फेड टुडे पर सभी की निगाहें—और अपने पोर्टफोलियो के लिए इक्विटी बाजार की अस्थिरता को कैसे संभालें

अत्यधिक बाजार में उतार-चढ़ाव - संबंधित भय और लालच के साथ - निवेशकों को तार्किक निर्णय लेने के बजाय भावनात्मक बनाने के लिए प्रेरित कर सकता है। और मार्केट टाइमिंग एक महंगी आदत हो सकती है।

स्टॉक फिर से लॉकस्टेप में चल रहे हैं, जोखिम-पर/जोखिम-बंद फैशन में। वर्तमान बाजार फोकस फेड कार्रवाई और आर्थिक विकास को चुनौती देने वाली उच्च उधारी लागत पर है। पिछले हफ्ते की अपेक्षा से अधिक गर्म अगस्त सीपीआई ने मंगलवार को एसएंडपी 500 में 4 प्रतिशत से अधिक की गिरावट दर्ज की, विकास शेयरों में 5 प्रतिशत से भी अधिक की गिरावट आई। परिप्रेक्ष्य के लिए, पिछला मंगलवार 500 के मध्य से एसएंडपी 2020 के प्रदर्शन का सबसे खराब दिन था, जब हम डेल्टा संस्करण और इसके प्रभाव की खबरों से निपट रहे थे। इसके अलावा, पिछले सप्ताह की बाजार कार्रवाई दो सत्रों के बाद हुई जिसमें एसएंडपी 400 में 500 में से 500 शेयरों में तेजी आई।

जब बाजार में इस तरह की चरम हलचल होती है, तो निवेश के रास्ते पर बने रहना मुश्किल होता है। हमारे स्टॉक पोर्टफोलियो की स्थिति के आधार पर, हम में से कई लोग शानदार, भाग्यशाली, या सीधे तौर पर डरे हुए महसूस करते हैं-

जबकि अस्थिर समय सक्रिय प्रबंधकों के चमकने के लिए मंच तैयार कर सकता है, आज के अस्थिर और सहसंबद्ध बाजारों में कुछ चीजें गलत होने की कीमत महंगी है। और हम पहले से ही जानते हैं कि कुछ सक्रिय प्रबंधक हैं जो वास्तव में समय के साथ बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

खराब समय किसी भी निवेशक को महत्वपूर्ण रूप से दंडित कर सकता है, खासकर जब उन्हें सबसे बड़े एकल-दिवसीय बाजार लाभ के दौरान निवेश नहीं किया जाता है। ब्लूमबर्ग न्यूज के अनुसार, 2022 में अब तक के सर्वश्रेष्ठ पांच दिनों के लिए गैर-निवेश एसएंडपी 500 के साल-दर-साल के नुकसान को 30 प्रतिशत से बढ़ाकर 19 प्रतिशत कर देता है। इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए, कृपया मेरे पहले के कॉलम को देखें कि बड़े बाजार आंदोलन के दिनों में छूटने के खतरे के बारे में- "क्यों बाजार का समय अभी भी एक बुरा विचार है".

इसलिए निवेश में बने रहना है जरूरी. जेपी मॉर्गन में वैश्विक निवेश रणनीतिकार ओलिविया श्वार्न के अनुसार, 51 के बाद से 1980 दिन हो गए हैं, जिसके दौरान एसएंडपी 500 एक सत्र में 4% से अधिक गिर गया, जैसा कि पिछले सप्ताह हुआ था। उन दिनों में से 21 दिन 2008/2009 में वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान हुए, और अन्य 9 वर्ष 2020 के दौरान हुए। प्रत्येक उदाहरण के बाद, बाजार नई ऊंचाई पर पहुंच गया।

और इसके बाद, अपने पोर्टफोलियो में लंबी अवधि के विविधीकरण की शक्ति का उपयोग करना महत्वपूर्ण है। हां, निश्चित आय आपकी मित्र हो सकती है-वास्तव में, कई निवेश पेशेवर विशेष रूप से निश्चित आय को अपने पोर्टफोलियो में गिट्टी मानते हैं जो उन्हें इक्विटी एक्सपोजर बढ़ाने की अनुमति देता है। जेपी मॉर्गन की रिपोर्ट जबकि 12 के बाद से 1950-महीने के स्टॉक रिटर्न में व्यापक रूप से भिन्नता है (+60 प्रतिशत से -41 प्रतिशत), स्टॉक और बॉन्ड के 50/50 मिश्रण को अतीत में किसी भी पांच साल की रोलिंग अवधि में नकारात्मक वार्षिक रिटर्न का सामना नहीं करना पड़ा है। 70 साल।

मैं यहां एक चेतावनी जोड़ता हूं कि किसी को अपने निवेश की समय सीमा को भी ध्यान में रखना होगा- उदाहरण के लिए, यदि आप 60 वर्ष की आयु में सेवानिवृत्त हुए हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो में विविधीकरण को फिर से जांचना चाहेंगे और कम जोखिम प्रोफ़ाइल चला सकते हैं। कोई भी गिरते बाजारों में एक सीमित समय सीमा के साथ नहीं फंसना चाहता।

अच्छी तरह से तैयार, विविध बहु-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो निवेशकों को सभी प्रकार के बाजार परिवेशों के माध्यम से वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करते हैं। जैसा कि जेपी मॉर्गन से नीचे दिया गया चार्ट आगे दिखाता है, मौजूदा स्तरों से, बाजार को पिछली ऊंचाई पर वापस जाने के लिए 25 प्रतिशत रिटर्न की आवश्यकता है। भले ही इसमें तीन या चार साल लगें, फिर भी आवश्यक औसत वार्षिक रिटर्न-क्रमशः 9 प्रतिशत या 7 प्रतिशत-ऐतिहासिक मानदंडों के आसपास प्रस्तुत करता है।

निश्चित रूप से, बाजार की दिशा की भविष्यवाणी करना आकर्षक है, लेकिन एक अच्छी तरह से तैयार और विविध पोर्टफोलियो अस्थिर बाजारों में भाग लेने का सबसे सुरक्षित तरीका है।