गोल्डमैन सैक्स कहते हैं, अल्ट्रिया स्टॉक एक खरीद है और फिलिप मॉरिस नहीं है

शब्दों का आकर

Altria

समूह इस साल बिग टोबैको में सबसे अलग रहा है, और गोल्डमैन सैक्स का तर्क है कि ताकत जारी रहने के लिए तैयार है, इसके रक्षात्मक, घरेलू-केंद्रित व्यवसाय के लिए धन्यवाद, जो इसे बेहतर खरीद बनाता है।

फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल
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विश्लेषक बोनी हर्ज़ोग ने अल्ट्रिया (टिकर: एमओ) पर अपनी रेटिंग को न्यूट्रल से खरीदने के लिए और उसके मूल्य लक्ष्य को $ 57 से $ 48 तक बढ़ा दिया। इसके विपरीत, उसने फिलिप मॉरिस (पीएम) पर अपनी रेटिंग को बाय से न्यूट्रल में घटा दिया, और अपने मूल्य लक्ष्य को $100 से घटाकर $116 कर दिया।

मंगलवार के शुरुआती कारोबार में अल्ट्रिया का स्टॉक 2.3% बढ़कर 53.43 डॉलर पर था, जबकि फिलिप मॉरिस का स्टॉक 0.6% बढ़कर 94.66 डॉलर पर था।

S & P 500
0.4% ऊपर था।

आश्चर्य नहीं कि हर्ज़ोग के बहुत सारे निर्णय वर्तमान भू-राजनीतिक स्थिति के लिए नीचे हैं। वह अल्ट्रिया को "मौजूदा जोखिम-बंद वातावरण में एक आकर्षक निवेश कहती है क्योंकि निवेशक स्टैगफ्लेशन के बारे में चिंतित हो जाते हैं, मजबूत फ्री कैश फ्लो, उच्च और स्थिर मार्जिन और आकर्षक एफसीएफ [फ्री कैश फ्लो] और लाभांश के साथ यूएस आधारित कंपनियों पर अधिक प्रीमियम डालते हैं। उपज।"

पिछले तीन वर्षों में Altria स्टॉक में 6.9% लाभांश उपज और लगभग 8 बिलियन डॉलर की औसत वार्षिक FCF पीढ़ी है।

हर्ज़ोग कंपनी के मजबूत मार्जिन और बैलेंस शीट, इसके मार्लबोरो ग्राहक आधार की वफादारी और शेयरों के मूल्यांकन पर भी प्रकाश डालता है। अपने वित्तीय वर्ष 10 के अनुमानों के लगभग 2023 गुना कारोबार के साथ, वे अपने पांच साल के ऐतिहासिक औसत से 18% छूट और एसएंडपी 47 पर 500% छूट पर खड़े हैं।

इसके विपरीत, वह सोचती है कि यूक्रेन पर रूसी आक्रमण ने फिलिप मॉरिस की तस्वीर को धूमिल कर दिया है। दोनों देशों में फिलिप मॉरिस के कारोबार का लगभग 8% हिस्सा है, और हर्ज़ोग चिंतित है कि कंपनी को अपने पूरे साल के मार्गदर्शन को कम करना होगा, व्यवधान और प्रतिकूल मुद्रा विनिमय दरों को देखते हुए।

वह चेतावनी देती है कि यह संघर्ष फिलिप मॉरिस के अपने हीट-नॉट-बर्न तंबाकू डिवाइस iQOS के दीर्घकालिक लक्ष्यों पर भी भार डाल सकता है, जो हेडविंड भी देख सकता है अर्धचालक की कमी से.

वह अभी भी कंपनी की लंबी अवधि की संभावनाओं के बारे में आश्वस्त है। "फिलिप मॉरिस एक धूम्रपान मुक्त भविष्य देने के लिए अपने व्यवसाय (और उद्योग) के एक प्रभावशाली परिवर्तन के बीच में है, जो हमें विश्वास है कि अंततः दीर्घकालिक शेयरधारक मूल्य पैदा करेगा," वह लिखती हैं। फिर भी इस समय बुलिश बने रहने के लिए बहुत सारी अनिश्चितताएं हैं।

हर्ज़ोग एकमात्र विश्लेषक नहीं है जो फिलिप मॉरिस के यूक्रेन और रूस के संपर्क के बारे में चिंतित है। 2021 के अंत में, फैक्टसेट द्वारा ट्रैक किए गए 72% विश्लेषकों की फिलिप मॉरिस पर बाय रेटिंग या समकक्ष था, लेकिन यह आंकड़ा आज लगभग आधा हो गया है। शेयर कम हुए हैं आक्रमण के बाद से, और कंपनी रूस में निलंबित निवेश इस माह के शुरू में।

इसके विपरीत, Altria, स्ट्रीट पर बहुत लोकप्रिय नहीं है, केवल 37% विश्लेषक स्टॉक को लेकर उत्साहित हैं। यह रिपोर्ट किया a उम्मीद से बेहतर तिमाही जनवरी में, और फरवरी में फिलिप मॉरिस की नवीनतम रिपोर्ट भी शीर्ष अनुमान.

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