एएमडी एक खदान में भटकने वाला है

इंटेल कॉर्प
आईएनटीसी,
-0.67%,
लैम रिसर्च कार्पोरेशन
एलआरसीएक्स,
+ 1.05%,
KLA कॉर्प
केएलएसी,
+ 1.34%,
और वेस्टर्न डिजिटल कॉर्प.
डब्ल्यूडीसी,
-7.32%
टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स इंक. के अनुसार, सभी रिपोर्ट किए गए पूर्वानुमान किसी न किसी तरह से वॉल स्ट्रीट की उम्मीदों से कम थे।
टीएक्सएन,
+ 2.09%
उम्मीद से बेहतर आउटलुक का अनुमान लगाने वाली एकमात्र कंपनी है। कोवेन विश्लेषक मैथ्यू रामसे को उम्मीद है कि एएमडी ठोस परिणामों के साथ-साथ आक्रामक पूर्वानुमानों के एक और दौर के साथ टीआई में शामिल हो जाएगा।

"2021 में कई बार मार्गदर्शन को 37% से 50% से 60% से अब 65% तक बढ़ाने के बाद भी, हमारा मानना ​​​​है कि एएमडी में उल्टा देने की क्षमता है, जो बेहतर आपूर्ति के साथ और अधिक होती," रामसे, जिनके पास आउटपरफॉर्म रेटिंग है और एएमडी पर $150 का मूल्य लक्ष्य, लिखा।

पढ़ें: सेमीकंडक्टर आय के रूप में चिप सेक्टर भालू-बाजार क्षेत्र के साथ छेड़खानी कर रहा है

कोवेन विश्लेषक ने लिखा, "हम उम्मीद करते हैं कि प्रबंधन 2022 के लिए एक आक्रामक, लेकिन प्राप्त करने योग्य दृष्टिकोण निर्धारित करेगा जो निरंतर पीसी और सर्वर शेयर लाभ (दोनों में उद्यम सहित) को प्रदर्शित करता है, जबकि आपूर्ति में और सुधार होने पर वर्ष के दौरान संख्या बढ़ाने के लिए जगह छोड़ रहा है।"

एएमडी की पिछली तिमाही इतनी मजबूत थी कि विश्लेषकों को तीन महीने पहले के नतीजे निकालने में परेशानी हुई। देखने लायक एक मील का पत्थर यह है कि क्या एएमडी का लाभ मार्जिन 50% की सीमा को पूरा करता है या उससे अधिक है, जो और भी महत्वपूर्ण हो गया है क्योंकि इंटेल के अधिकारी अपने मार्जिन को "आराम से 50% से ऊपर" या वर्ष के लिए 52% से 53% की सीमा में रखना चाहते हैं। . एएमडी ने तीसरी तिमाही में 48% का मार्जिन दर्ज किया, जो एक साल पहले की अवधि में 44% था, लेकिन दूसरी तिमाही के 48% से अपरिवर्तित रहा।

किसी बड़े सौदे के समापन की खबर का भी निवेशकों द्वारा स्वागत किया जाएगा। एनवीडिया कॉर्प के साथ
एनव्हिडिए,
+ 4.08%
कथित तौर पर आर्म लिमिटेड के अधिग्रहण का सौदा टूट रहा है, जिससे एएमडी को एक्सिलिनक्स इंक के अधिग्रहण के लिए अपने $35 बिलियन के सौदे के लिए चीनी नियामकों से सशर्त विनियामक मंजूरी मिल गई है।
एक्सएलएनएक्स,
+ 2.61%
और भी अधिक महत्वपूर्ण. एएमडी ने पिछले साल के अंत में खुलासा किया था कि उसे उम्मीद है कि यह सौदा इस तिमाही में पूरा हो जाएगा।

वर्ष की शुरुआत में सीईएस में, एएमडी ने 200 डॉलर के ग्राफिक्स कार्ड सहित कई नए उत्पादों की घोषणा की।

क्या उम्मीद

आय: 75 विश्लेषकों के फैक्टसेट सर्वेक्षण के अनुसार, एएमडी को औसतन 52 सेंट प्रति शेयर की समायोजित आय दर्ज करने की उम्मीद है, जो कि एक साल पहले की अवधि में रिपोर्ट की गई 32 सेंट प्रति शेयर से अधिक है। एस्टीमाइज़, एक सॉफ्टवेयर प्लेटफ़ॉर्म जो हेज-फंड अधिकारियों, ब्रोकरेज, बाय-साइड विश्लेषकों और अन्य लोगों से क्राउडसोर्स अनुमान लगाता है, प्रति शेयर 80 सेंट की कमाई की मांग करता है।

राजस्व: फैक्टसेट के अनुसार, एएमडी को औसतन $4.47 बिलियन का राजस्व प्राप्त होने की उम्मीद है, जो एक साल पहले की तिमाही में दर्ज $3.24 बिलियन से अधिक है। एएमडी ने $4.4 बिलियन से $4.6 बिलियन का अनुमान लगाया था। एस्टीमाइज़ को $4.61 बिलियन के राजस्व की उम्मीद है।

स्टॉक की चाल: जबकि पिछली छह तिमाही रिपोर्टों में एएमडी की आय और बिक्री दोनों वॉल स्ट्रीट के अनुमानों में सबसे ऊपर हैं, शेयरों में उस समय केवल दो बार अगले दिन वृद्धि हुई - लगभग छह महीने पहले और जब छह तिमाही पहले स्टॉक लगभग 13% बढ़ गया था।

एएमडी शेयर मजबूती से मंदी के बाजार क्षेत्र में हैं, जो 35 नवंबर को $161.91 के अपने समापन उच्च स्तर से 29% नीचे हैं, लेकिन पिछले 20 महीनों में अभी भी 12% की वृद्धि हुई है। इसकी तुलना में, उस समय SOX सूचकांक, S&P 13 सूचकांक लगभग 500% ऊपर है
SPX,
+ 2.43%
17% की बढ़त हुई है, और टेक-हैवी नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स
COMP,
+ 3.13%
3.3% लाभ तक कम कर दिया गया है।

चौथी तिमाही में, एएमडी के शेयरों में 27% की गिरावट आई, एसओएक्स इंडेक्स में 21% की वृद्धि हुई, एसएंडपी 500 इंडेक्स में लगभग 11% की वृद्धि हुई और नैस्डैक में 8% की वृद्धि हुई।

विश्लेषक क्या कह रहे हैं

बर्नस्टीन विश्लेषक स्टेसी रसगॉन, जिनकी बाजार प्रदर्शन रेटिंग और $130 मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि एएमडी का निष्पादन मजबूत बना हुआ है।

रसगॉन ने कहा, "विशेष रूप से नोटबुक और सर्वर में शेयर की स्थिति में सुधार जारी है।" "कंपनी के पूरे साल के मार्गदर्शन से पता चलता है कि Q4 सकल मार्जिन 50% की स्पिटिंग दूरी के भीतर पहुंच रहा है, और आगे बढ़ने वाले स्ट्रीट अनुमान काफी आक्रामक (और दीर्घकालिक लक्ष्य से नीचे के स्तर पर) दिखाई देते हैं।"

"और कंपनी अब काफी मात्रा में नकदी लौटाना शुरू कर रही है," रसगॉन ने जारी रखा। "जबकि पीसी वही करेंगे जो वे करेंगे, हमारा मानना ​​​​है कि एएमडी अच्छी तरह से पूंजीकरण कर रहा है क्योंकि इंटेल संक्रमण में प्रवेश कर रहा है, और अपने बड़े समकक्ष की तुलना में बेहतर स्थिति में है (और कम से कम हमारे नकारात्मक इंटेल कॉल को बेहतर एएमडी द्वारा तेजी से बढ़ावा दिया जाना चाहिए)।"

पढ़ें: चिप्स की कमी के कारण 2022 तक बिक सकते हैं, लेकिन निवेशक पार्टी के अंत को लेकर चिंतित हैं

पीसी की यही चिंता पाइपर सैंडलर के विश्लेषक हर्ष कुमार द्वारा महीने की शुरुआत में एएमडी को न्यूट्रल में डाउनग्रेड करने का कारण थी। पीसी की बिक्री के लिए दो बड़े बैक-टू-बैक वर्षों के बाद शीतलन आया है, जो कि सीओवीआईडी ​​​​के कारण एक दशक में नहीं देखे गए शिपमेंट स्तर तक पहुंच गया।

सुस्कहन्ना वित्तीय विश्लेषक क्रिस्टोफर रोलैंड, जिनकी एएमडी पर सकारात्मक रेटिंग है, ने कहा कि चिप निर्माता का "सर्वर रोड मैप लगातार आगे बढ़ रहा है।"

रोलैंड ने कहा, "एएमडी ने 3H1 में 22-डी वीचेच "मिलान-एक्स" जारी करने की योजना बनाई है, इसके बाद साल के अंत तक ज़ेन 4 जेनोआ जारी किया जाएगा।" "जबकि जेनोआ भी इंटेल के {सैफायर रैपिड्स] के समान DDR5 सत्यापन समस्याओं का सामना कर रहा है, हमें AMD के सर्वर के लिए देरी की अफवाहें नहीं मिली हैं।"

जेफ़रीज़ के विश्लेषक मार्क लिपासिस, जिनकी खरीद रेटिंग और $145 का मूल्य लक्ष्य है, नोट करते हैं कि एएमडी सीपीयू बाजार में अपनी हिस्सेदारी कितनी बढ़ा रहा है जबकि इंटेल की गिरावट आ रही है।

लिपासिस ने कहा, "अक्टूबर-150 में इंटेल की हिस्सेदारी 78.9% से 80.4bps घटकर 21% हो गई, जबकि AMD की हिस्सेदारी 240bps बढ़कर 14.5% से 12.1% हो गई।"

कुल मिलाकर, एएमडी को कवर करने वाले 22 विश्लेषकों में से 40, जिन्हें फैक्टसेट रेट द्वारा ट्रैक किया जाता है, शेयर को "खरीद" के बराबर बताते हैं, 17 इसे होल्ड कहते हैं और केवल एक स्टॉक को "बेचना" कहता है। शुक्रवार दोपहर तक औसत मूल्य लक्ष्य $145.91 था, जो मौजूदा दर से 38.6% प्रीमियम दर्शाता है।