सतत निवेश के संस्थापक पिताओं की आवाज़ को बढ़ाना

अमेरिका के कुछ हिस्सों में पारंपरिक ज्ञान यह है कि स्थायी निवेश शेयरधारकों के नुकसान के लिए व्यापार को राजनीति के साथ मिला देता है। यह पारंपरिक ज्ञान गलत है: विश्वास-आधारित निवेशकों द्वारा स्थायी निवेश की स्थापना उनके मूल्यों को प्रतिबिंबित करने के लिए की गई थी और जब निवेश निर्णय लेने में भौतिक स्थिरता कारकों को शामिल किया गया था, तो यह दीर्घकालिक मूल्य निर्माण को बढ़ाने के लिए दिखाया गया था। विश्वास, या ईश्वर में विश्वास, समाज में सामूहिक निर्णय लेने और लागू करने वाली राजनीति से अलग है। जब लोग धार्मिक मार्गदर्शन का पालन करते हैं, जैसे सार्वजनिक क्षेत्र में, ज़रूरतमंद लोगों की देखभाल करना, जब मतदाताओं के धार्मिक विचार राजनीतिक नेताओं और कानून निर्माताओं को प्रभावित करते हैं, या जब लोग धार्मिक विश्वासों को प्रभावित करने वाले कानूनों में बदलने का प्रयास करते हैं, तो आस्था और राजनीति आपस में जुड़ सकते हैं। सब लोग।

यह देखते हुए कि 90% रिपब्लिकन और 76% डेमोक्रेट ईश्वर में विश्वास करते हैं, यह सवाल पूछना उचित है कि आस्था-आधारित निवेशक निवेश के मामले में मूल्य और मूल्यों के बीच संबंध को कैसे देखते हैं, साथ ही साथ सरकार द्वारा निर्धारित दिशा-निर्देशों को भी। उनके लिए क्या विकल्प उपलब्ध होने चाहिए। स्थायी निवेश को लेकर मौजूदा विवाद में जिन आवाज़ों का ध्यान नहीं गया है, वे आस्था-आधारित निवेशक हैं, जो इन आंकड़ों का सुझाव देते हैं उनमें से अधिकांश हैं। यह लेख उस श्रंखला का पहला लेख है जो टिकाऊ निवेश पर विश्वास-आधारित परिप्रेक्ष्य को बढ़ाने की कोशिश करता है।

संस्थापक पिताओं से लेकर संस्थापक बहनों और भाइयों तक

सितंबर 1787 में संवैधानिक सम्मेलन के अंत और जून 1788 में अमेरिकी संविधान के अनुसमर्थन के बीच संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थायी निवेश की वर्तमान स्थिति और राजनीतिक उत्साह के बीच ऐतिहासिक समानताएं हैं।

सतत निवेश—प्रथाओं की एक श्रृंखला जिसके माध्यम से निवेशक लंबी अवधि के सामाजिक या पर्यावरणीय मूल्य को बढ़ावा देते हुए वित्तीय रिटर्न को लक्षित करते हैं—एक मोड़ पर है, जैसे कि संयुक्त राज्य अमेरिका के पहले 13 राज्य संघीय सरकार बनाने की पूर्व संध्या पर थे। संविधान।

एक बार नन और अन्य विश्वास-आधारित निवेशकों का डोमेन, जो चाहते थे कि उनके पोर्टफोलियो उनके मूल्यों को प्रतिबिंबित करें, जेपी मॉर्गन जैसे ट्रिलियन-डॉलर के वित्तीय दिग्गजों और पॉल ट्यूडर जोन्स जैसे अरबपति पूंजीपतियों के रूप में स्थायी निवेश मुख्यधारा बन गया, स्थायी निवेश उत्पादों की एक श्रृंखला का निर्माण ब्लूमबर्ग के एक अध्ययन के अनुसार, प्रबंधन के तहत स्थायी निवेश संपत्ति को $37.8 ट्रिलियन तक बढ़ाना। प्रबंधन के तहत ये स्थायी परिसंपत्तियां अखंड नहीं हैं: वे पूंजी संरचना में वरिष्ठ ऋण से लेकर इक्विटी तक फैली हुई हैं, रियायती से लेकर बाजार दर तक वापसी की उम्मीदें हैं, और टिकाऊ निवेश रणनीतियां बहिष्करण से रणनीतिक जुड़ाव तक चलती हैं।

सतत निवेश रणनीतियाँ

मानक बाजार अभ्यास बनने के रास्ते पर, निवेश निर्णय लेने में स्थिरता को एकीकृत करना वर्तमान में पुशबैक का सामना कर रहा है, नए फ्लोरिडा विनियमन से राज्य निधि प्रबंधकों को ईएसजी कारकों पर विचार करने से रोकता है जब राज्य के धन को एक नए टेक्सास कानून में निवेश करते हैं जो राज्य को वित्तीय रूप से व्यापार करने से रोकता है। जिन संस्थानों को राज्य मानता है वे ऊर्जा कंपनियों का बहिष्कार कर रहे हैं। यह पुशबैक बहिष्करण को ESG एकीकरण के साथ जोड़ता है। यह ऑक्सफोर्ड के प्रोफेसर बॉब एक्लस और पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय के प्रोफेसर जिल फिश को टिकाऊ निवेश पर मौजूदा विवाद के दिल के रूप में वर्णित करता है: "वास्तविक समस्या यह है कि मूल्य स्पष्ट रूप से देखने वाले की आंखों में हैं, और एक के लिए मूल्य निवेश क्या है व्यक्ति को दूसरे द्वारा मूल्य-आधारित निवेश के रूप में माना जा सकता है। यह मूल 13 राज्यों के बीच मूल्यों में वास्तविक अंतर और संघीय सरकार के परिसंघ के लेखों के तहत अपनी स्वतंत्रता के पहलुओं को सौंपने के लिए उन राज्यों में से कुछ की अनिच्छा दोनों को परेशान करता है।

स्पष्ट रूप से मूल्य-आधारित निवेशों के भीतर, दुनिया के सबसे बड़े आस्था-आधारित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रदाता इंस्पायर जैसे प्लेटफॉर्म हैं। आगे, अन्य मूल्य-आधारित निवेश उत्पाद शाकाहार से लेकर मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करें, जैसे यूएस वीगन क्लाइमेट ईटीएफ (वीईजीएनशाकाहारी
), रिपब्लिकन राजनीतिक मान्यताओं के साथ संरेखित करने के लिए, जैसे प्वाइंट ब्रिज अमेरिका फर्स्ट ईटीएफ (एमएजीएमागा
). चूंकि इस तरह के स्पष्ट मूल्य-आधारित प्लेटफार्मों में, निवेशकों को अपने पैसे का निवेश करने के लिए स्वतंत्र होना चाहिए, जैसा कि वे चाहते हैं, संभावित रूप से कम जोखिम-समायोजित रिटर्न पर भी. इन स्पष्ट रूप से मूल्य-संरेखित फंडों में प्रबंधन के तहत सीमित संपत्ति होती है।

दुनिया के सबसे लंबे समय तक जीवित रहने वाले सरकार के लिखित चार्टर, अमेरिकी संविधान की पुष्टि करने का मार्ग आसान नहीं था। संविधान पर बहस के दौरान, जेम्स मैडिसन, अलेक्जेंडर हैमिल्टन, और जॉन जे की 85 लेखों की एक श्रृंखला में संविधान की रक्षा के लिए फेडरलिस्ट पेपर्स ने संविधान की कई शक्तियों को समझने में जनता की मदद करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।

स्टेट स्ट्रीट से बड़े अमेरिकी निवेशकों ने यह समझाने के लिए बहुत कुछ कहा और लिखा है कि स्थायी निवेश केवल जोखिम-समायोजित रिटर्न को अनुकूलित करने की एक रणनीति है।एसटीटी
सीईओ रॉन ओ' हैनली ने कैलिफोर्निया पब्लिक एम्प्लॉइज रिटायरमेंट सिस्टम के सीईओ मार्सी फ्रॉस्ट को समझाते हुए कहा कि जलवायु निवेश "मूल्य के मामले हैं, मूल्य नहीं" यह समझाते हुए कि ईएसजी का लेंस लगाना "राजनीतिक स्थिति या विचारधारा का समर्थन नहीं है।" इसके अलावा, ईएसजी रणनीति के जेफरीज ग्लोबल हेड अनिकेत शाह ने स्थायी निवेश में द्विदलीय सहमति के काफी क्षेत्रों को ध्यान से देखा: “ऊर्जा संक्रमण, जिसमें कार्बन कैप्चर और स्टोरेज, परमाणु और हाइड्रोजन शामिल हैं; अनुकूलन और लचीलापन; निवेश निर्णय लेने में वित्तीय भौतिकता का महत्व; और श्रमिक वर्ग पर ध्यान बढ़ाया।

जबकि निवेश और वित्त में विशेषज्ञों से इस तरह के स्पष्टीकरण महत्वपूर्ण हैं, मीडिया को विश्वास-आधारित निवेशकों की आवाज भी उठानी चाहिए जो अग्रणी स्थायी निवेशक थे। दरअसल, विश्वास-आधारित निवेश समुदाय में संस्थापक पिता, माताओं, बहनों और भाइयों की स्थायी निवेश को समझाने और बचाव करने में महत्वपूर्ण भूमिका होती है।

न केवल इन संस्थापक विश्वास-आधारित निवेशकों के पास एक दृष्टिकोण है कि क्या उन राज्यों के निवासी हैं जिन्होंने ईएसजी विरोधी निवेश कानून-फ्लोरिडा, इडाहो, इंडियाना, केंटकी, लुइसियाना, मिनेसोटा, मिसौरी, ओक्लाहोमा, टेक्सास, यूटा और वेस्ट वर्जीनिया- का परिचय दिया। विश्वास-आधारित मूल्यों और सिद्धांतों के अनुरूप अपनी सेवानिवृत्ति बचत को निवेश करने की धार्मिक स्वतंत्रता होनी चाहिए, लेकिन उनके पास इन दृष्टिकोणों का उपयोग करने और अग्रणी होने के अपने दीर्घकालिक अनुभव को देखते हुए प्रत्येक प्रकार की स्थिरता निवेश में जोड़ने के लिए एक अनूठा दृष्टिकोण भी है।

जिस तरह फेडरलिस्ट पेपर्स ने राज्य के अधिकारों का सम्मान करते हुए राष्ट्रीय महत्व के कई मामलों पर संघीय प्राधिकरण का मार्ग प्रशस्त किया, उसी तरह फेथ-बेस्ड फेडरलिस्ट पेपर्स संस्थानों के अधिकारों की रक्षा कर सकते हैं जो स्थायी उत्पादों या यहां तक ​​​​कि मूल्यों के सबसेट में निवेश कर सकते हैं। उत्पाद, राज्य प्रतिबंधों के डर के बिना, किसी भी राज्य एजेंसी को ऐसे उत्पादों की पेशकश या निवेश करने के लिए मजबूर किए बिना।

सतत निवेश पर एक इंटरफेथ संवाद के लिए आह्वान

टिकाऊ निवेश पर विश्वास-आधारित परिप्रेक्ष्य पर इस श्रृंखला का अगला लेख निवेशक-कॉर्पोरेट संवाद पर केंद्रित होगा, जो प्रभाव डालने के मामले में टिकाऊ निवेश का सबसे प्रभावी रूप है। कॉर्पोरेट उत्तरदायित्व (आईसीसीआर) के संस्थापक इंटरफेथ सेंटर के सदस्य पॉल नेहौसर ने जनरल मोटर्स में एपिस्कोपल चर्च की ओर से पहला व्यक्तिगत शेयरधारक प्रस्ताव दायर कियाGM
(जीएम) मार्च 1971 में यह अनुरोध करने के लिए कि जीएम रंगभेद-युग के दक्षिण अफ्रीका से अपना व्यवसाय वापस ले ले। इसने सबसे पहले शेयरधारक वकालत आंदोलन और फिर शेयरधारक जुड़ाव की मुख्यधारा शुरू की, जिसमें सबसे बड़ी निवेश प्रबंधन फर्मों में बड़ी संपत्ति प्रबंधन दल और 941 प्रॉक्सी सीज़न के दौरान 2022 शेयरधारक प्रस्ताव प्रस्तुतियाँ का रिकॉर्ड था। इसने ICCR भी लॉन्च किया, जो एक अंतर-धार्मिक संगठन है, जो 300 बिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति के साथ 100 से अधिक सदस्यों के साथ रणनीतिक जुड़ाव पर केंद्रित है।

इस श्रृंखला के बाद के लेख नकारात्मक स्क्रीन से लेकर ईएसजी एकीकरण तक स्थायी निवेश उपकरणों पर विश्वास-आधारित परिप्रेक्ष्य पर ध्यान केंद्रित करेंगे।