मुद्रास्फीति न्यूनीकरण अधिनियम के लिए एक निवेशक की मार्गदर्शिका — और आपके पोर्टफोलियो के लिए बिल का क्या अर्थ है

कानून ने शुक्रवार को प्रतिनिधि सभा को पारित कर दिया 220-207 . में पिछले सप्ताहांत सीनेट पारित करने के बाद मतदान। अब बिल को राष्ट्रपति जो बिडेन के हस्ताक्षर का इंतजार है, और उन्होंने अपने समर्थन का संकेत दिया है।

बिल की ऊर्जा- और जलवायु-केंद्रित
आईसीएलएन,
+ 1.16%
 प्रोत्साहन में छूट और कर क्रेडिट शामिल हैं जो सीधे घरों को प्रभावित करेंगे। वे हीट पंप, उपकरण दक्षता, सौर पैनल, इलेक्ट्रिक वाहनों को संबोधित करते हैं और अधिक.

मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम अगले 300 वर्षों में घाटे में कमी और ऊर्जा-सुरक्षा और जलवायु-परिवर्तन कार्यक्रमों में $369 बिलियन का निवेश करेगा, और 10 तक कार्बन उत्सर्जन को लगभग 40% कम करने का अनुमान है।

यदि बिल कानून बन जाता है, तो निवेशक कुछ संबंधित प्रभावों को शीघ्रता से देख सकते हैं। उदाहरण के लिए, पॉप को देखो सीनेट डेमोक्रेट्स के एक दिन बाद सोमवार को सौर-ऊर्जा शेयरों, इलेक्ट्रिक-वाहन निर्माताओं और ईंधन-सेल कंपनियों में के माध्यम से बिल की शुरुआत की उस चैंबर को 51-50 वोट पर, उपराष्ट्रपति कमला हैरिस से टाई-ब्रेकिंग वोट की आवश्यकता थी।

अन्य परिणाम देखने में कठिन हो सकते हैं, जैसे कि एक नई न्यूनतम 15% कॉर्पोरेट टैक्स दर से संभावित बॉटम-लाइन ड्रैग।

कॉरपोरेट-टैक्स फ्लोर और 1% स्टॉक-बायबैक टैक्स का कमाई की उम्मीदों पर "न्यूनतम प्रभाव" होगा, एक सिटी
C,
+ 0.70%
नोट पूर्वानुमान सोमवार। अधिक फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में वृद्धि, महंगाई की दर और संभावित आर्थिक मंदी अभी भी बड़ी कहानी है, सिटी विश्लेषकों ने नोट किया।

फिर भी, यह बिल के निहितार्थों को जानने लायक है - जिसे डेमोक्रेट्स द्वारा मुद्रास्फीति न्यूनीकरण अधिनियम के रूप में लेबल किया गया है रोया गया है रिपब्लिकन के बीच सटीक साबित होने की संभावना नहीं है - क्योंकि यह बिडेन के हस्ताक्षर की प्रतीक्षा कर रहा है।

स्टॉक बायबैक पर इन्फ्लेशन रिडक्शन एक्ट का 1% टैक्स

इक्विटी मूल्य में वृद्धि के साथ, कंपनियां शेयरधारकों को स्टॉक बायबैक के माध्यम से और लाभांश का भुगतान करके पुरस्कृत करती हैं। टैक्स कोड उन दृष्टिकोणों को अलग तरह से मानता है। योग्य या साधारण लाभांश प्राप्त करने वाले निवेशक को आय पर कर का भुगतान करना पड़ता है। योग्य लाभांश पर, यह होगा उस वर्ष कई लोगों के लिए 15% कर। यही है, जब तक कि स्टॉक 401 (के) जैसे कर-आस्थगित खाते में नहीं रखा जाता है।

स्टॉक बायबैक के लिए यह अधिक जटिल और राजनीतिक रूप से भरा हुआ है।

जब कंपनियां अपनी इक्विटी पुनर्खरीद करती हैं, तो इससे शेयर की कीमत अधिक हो सकती है क्योंकि बकाया शेयर कम हो जाते हैं - और आलोचकों का कहना है कि बायबैक एक अनुचित चाल है भले ही वे तेजी से लोकप्रिय हो गए हों।

स्टॉक बायबैक है $800 बिलियन के करीब पिछले साल के लगभग 1.2 ट्रिलियन डॉलर के रिकॉर्ड के बाद। आलोचकों का तर्क है अमेरिकी कंपनियों ने 2017 में मुख्य रूप से शेयरों को वापस खरीदने के लिए रिपब्लिकन टैक्स-कोड ओवरहाल के लाभों का इस्तेमाल किया अपने व्यवसायों में निवेश करने या अधिक श्रमिकों को लाने के बजाय अधिकारियों और अन्य अंदरूनी सूत्रों के अनुपातहीन लाभ के लिए।

स्टॉकहोल्डर्स के लिए, उच्च-मूल्य वाले शेयरों पर तब तक कोई कर घटना नहीं होती है जब तक कि वे पूंजीगत-लाभ कर को बेचते और भुगतान नहीं करते हैं। यदि शेयरों को बाद में विरासत में मिला है और नया मालिक अंततः बेचता है, तो वे "स्टेप अप इन बेसिस" के माध्यम से बहुत सारे संभावित कर को बायपास कर सकते हैं जो पूंजीगत लाभ करों के लिए शुरुआती आधार को फिर से दर्शाता है।

नए कानून का स्टॉक-बायबैक टैक्स दर्ज करें, जो पुनर्खरीद किए गए शेयरों के मूल्य पर निगमों को 1% कर देता है।

टैक्स पॉलिसी सेंटर के सीनियर फेलो थॉर्नटन मैथेसन ने कहा, "एक छोटा 1% बायबैक टैक्स लगाना कुछ टैक्स लाभ को ऑफसेट करने का एक उचित तरीका है।" फिर भी, मैथेसन ने कहा, "यह वास्तव में शेयरधारक है जो बोझ वहन करेगा।"

यह दो तरह से हो सकता है, उसने समझाया। यह निगमों को जारी करने के लिए प्रेरित कर सकता है बायबैक के बजाय अधिक लाभांश, जो निवेशकों के पास कर देयता छोड़ देगा। या अगर कंपनियां बायबैक के साथ आगे बढ़ती हैं, तो पुनर्खरीद की गई राशि 99% है, क्योंकि कंपनियों को अब करों के लिए 1% कटौती का भुगतान करना होगा, मैथेसन ने कहा।

बायबैक पर 1% टैक्स लागू होगा 1 जनवरी, 2023 से शुरू।

लेकिन 1% कर है - जो उस समय सामने आया जब एरिज़ोना डेमोक्रेट सेन किर्स्टन सिनेमा, ले-ब्याज बचाव का रास्ता बंद करने से कतराते हैं हेज-फंड और निजी-इक्विटी अधिकारियों जैसे करदाताओं के लिए नुकसान के लिए - कंपनियों को बायबैक से अधिक लाभांश की ओर स्थानांतरित करने के लिए पर्याप्त है? डगलस फेल्डमैन को संदेह है।

"1% कर कुछ शेयर पुनर्खरीद को धीमा करने जा रहा है। लेकिन मुझे यकीन नहीं है कि यह एक बड़ी बात है, "नए निवेशकों के उद्देश्य से एक बैंकिंग और निवेश ऐप स्टैश के मुख्य निवेश अधिकारी फेल्डमैन ने कहा।

फेल्डमैन ने कहा, "निकट और मध्यम शर्तों में शेयर बाजार के प्रदर्शन का एक बड़ा चालक" ब्याज दरें, मुद्रास्फीति और आर्थिक स्थितियां हैं, सिटी विश्लेषकों की गूंज है। "मुझे नहीं लगता कि 1% टैक्स या तो बायबैक को रोकने या [शेयरधारक-वापसी जोर] को बायबैक से लाभांश में स्थानांतरित करने के लिए पर्याप्त है।"

मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम के 15% कॉर्पोरेट न्यूनतम कर को समझना

कागज पर, कॉर्पोरेट आयकर की दर 21% है। लेकिन आलोचक, उनमें से बिडेन, ने लंबे समय से कहा है कि कंपनियां टैक्स कोड के नियमों और राइट-ऑफ का उपयोग अपने टैक्स बिल को उससे बहुत कम करने के लिए करती हैं, जितना कम नहीं।

55 में कम से कम 2020 प्रमुख निगमों ने कॉर्पोरेट आयकर का भुगतान नहीं किया, शोधकर्ताओं के अनुसार कराधान और आर्थिक नीति पर वाम-झुकाव संस्थान में जिन्होंने सार्वजनिक रूप से उपलब्ध वित्तीय प्रकटीकरण की समीक्षा की।

डेमोक्रेट के लिए, बैकस्टॉप एक निगम की "पुस्तक आय" पर एक वैकल्पिक 15% न्यूनतम कर है, जिसमें तीन साल के औसत से कम से कम $ 1 बिलियन का लाभ होता है।

पुस्तक आय वह है जो वित्तीय विवरणों में है जो कंपनियां निवेश करने वाली जनता को देखने और जांच करने के लिए उत्पन्न करती हैं। बही आय कर योग्य आय से भिन्न हो सकती है प्रत्येक के लिए अलग रिपोर्टिंग मानक।

राइट-लीनिंग टैक्स फाउंडेशन में संघीय कर और आर्थिक नीति के उपाध्यक्ष विल मैकब्राइड ने कहा कि संभावित रूप से आगे बढ़ने वाली परेशानी का यह एक हिस्सा है। $ 1 बिलियन की सीमा कंपनियों को टैक्स के जोखिम से बचने या कम करने के लिए लागत और मुनाफे पर अपनी रिपोर्टिंग को समायोजित करने और समायोजित करने के लिए एक मजबूत प्रोत्साहन दे सकती है।

मैकब्राइड ने कहा, "अपने वित्तीय विवरणों के मूल्य को कम करना बहुत महंगा होने जा रहा है", बड़े और छोटे, जो वित्तीय विवरणों के आधार पर निर्णय लेने की कोशिश कर रहे हैं। अतिरिक्त जटिलता भी असमान परिणामों के साथ समाप्त हो सकती है, कुछ क्षेत्रों को दूसरों की तुलना में कठिन मारती है।

उन्होंने कहा, "कंपनियों के पास आय और व्यय की मदों की रिपोर्टिंग में कुछ हद तक लचीलापन है, और जितना अधिक यह उनकी पुस्तक कर देयता को प्रभावित करता है, कंपनियां अपने वित्तीय विवरणों पर रिपोर्ट की गई जानकारी को बदलकर जवाब दे सकती हैं।" "अध्ययनों से संकेत मिलता है कि कंपनियों ने पिछली बार 1980 के दशक के अंत में इस तरह का कर लगाया था।"

चूंकि यह बिल पिछले महीने कांग्रेस के माध्यम से चलना शुरू हुआ, अमेरिकी सीपीए संस्थान ने सांसदों से कहा कि न्यूनतम कर "अच्छी कर नीति के कई तत्वों का उल्लंघन करता है और इसके परिणामस्वरूप अनपेक्षित परिणाम हो सकते हैं जिन पर सावधानीपूर्वक विचार किया जाना चाहिए।"

संगठन ने आगे कहा, "सार्वजनिक-नीति कराधान लक्ष्यों की लेखांकन मानकों या परिणामी वित्तीय रिपोर्टिंग को प्रभावित करने में कोई भूमिका नहीं होनी चाहिए।"

सोमवार को यूबीएस के एक नोट के अनुसार, स्टॉक की कीमतों में कोई कमी मामूली होगी। "एस एंड पी 1 पर करों का बहुत कम 500% ड्रैग होगा"
SPX,
+ 1.73%
प्रति शेयर आय, हालांकि कुछ कंपनियां दूसरों की तुलना में अधिक प्रभावित होंगी, ”नोट में कहा गया है।

वह गोल्डमैन सैक्स के पास है
जी एस,
+ 0.61%
अनुमान। इसने कहा कि न्यूनतम कर और बायबैक से एसएंडपी की आय में प्रति शेयर 1.5% की कमी आएगी, लेकिन स्वास्थ्य और सूचना प्रौद्योगिकी जैसे क्षेत्रों में गिरावट अधिक हो सकती है, जो कम प्रभावी कर दरों के साथ काम करते हैं।

एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस
एएमडी,
+ 2.76%,
Nvidia
एनव्हिडिए,
+ 4.27%
और फोर्ड
F,
+ 2.21%
102 कंपनियों में से थे जो अधिक कर देयता के लिए उम्मीदवार हो सकते हैं, के अनुसार एक यूबीएस रणनीतिकार समीक्षा।

क्या मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम का हरित-ऊर्जा फोकस निवेश पोर्टफोलियो को बढ़ा सकता है?

सोमवार को कंपनियों और ईटीएफ में स्वच्छ-ऊर्जा क्षेत्र उछल गया एक विधेयक पर सीनेट के पारित होने के बाद कई उदार टैक्स क्रेडिट से भरा हुआ घर के मालिकों और चुनिंदा कार खरीदारों के लिए। करो 369 $ अरब जलवायु और ऊर्जा प्रावधानों में निवेश के अवसरों का अनुवाद?

शायद - लेकिन निवेश सावधानी की सामान्य खुराक लागू होती है, फेल्डमैन ने कहा। उन्होंने कहा कि बिल के कुछ विजेता हरित-ऊर्जा क्षेत्र की कंपनियां हैं। स्टॉक-खरीद निर्णयों के लिए विशेष कंपनियों को एकल करने के लिए कई निवेशकों के लिए यह जरूरी नहीं कि जीतने वाला दांव हो। इसलिए लोग इसके बजाय पूरे क्षेत्र में ईटीएफ एक्सपोजर पर विचार करना चाह सकते हैं, उन्होंने कहा।

फेल्डमैन ने नोट किया कि अमेरिकियों की वित्तीय स्थितियों के एक स्टैश सर्वेक्षण में एक तिहाई से अधिक प्रतिभागियों, या 35% ने कहा कि वे वैश्विक स्थिरता में लगी कंपनियों में निवेश करेंगे।

वैश्विक निवेश अनुसंधान फर्म CFRA में ETF डेटा एंड एनालिटिक्स के प्रमुख अनिकेत उल्लाल ने कहा, हाल ही में स्वच्छ-ऊर्जा ETF में पैसा डाला जा रहा है। चूंकि सेन जो मैनचिन, वेस्ट वर्जीनिया के एक रूढ़िवादी डेमोक्रेट, शुरू में सौदा करना जुलाई के अंत में बिल पर, उल्लाल ने इनवेस्को सोलर ईटीएफ का उल्लेख किया
टैन,
+ 1.31%
नए प्रवाह में 283 मिलियन डॉलर की बढ़ोतरी हुई और 16% चढ़ गया। आईशेयर्स ग्लोबल क्लीन एनर्जी ईटीएफ आईसीएलएन उन्होंने कहा कि 22 मिलियन डॉलर लिया है और 17.5% चढ़ गया है।

ईटीएफ डेटा और एनालिटिक्स रिसर्च फर्म, वेट्टाफी में ऊर्जा अनुसंधान के प्रमुख स्टेसी मॉरिस ने कहा कि बिल अब कानून में हस्ताक्षरित होने के साथ, यह निवेशकों को उन मापदंडों और प्रोत्साहनों की एक झलक दे रहा है जो हरित-ऊर्जा उद्योग को आकार दे सकते हैं। "खेल का मैदान आगे क्या होने वाला है, इसकी एक बेहतर समझ है," उसने कहा।

जब बिल कानून बन जाता है, "हम दोनों प्रकार के स्वच्छ-ऊर्जा ईटीएफ में निरंतर खुदरा रुचि देखने की उम्मीद करते हैं, लेकिन विशेष रूप से आईसीएलएन और टीएएन जैसे ईटीएफ जो 'शुद्ध खेल' वैकल्पिक स्टॉक रखते हैं," उल्लाल ने कहा।

मॉरिस ने नोट किया कि घरेलू सोर्सिंग जैसे जटिल नियमों का पालन करने पर विचार करने के लिए लोगों के लिए व्यक्तिगत विजेता कंपनियों को इंगित करना अभी भी मुश्किल हो सकता है। मॉरिस ने कहा, "मुझे लगता है कि निवेशकों को दोनों पैरों से कूदने से पहले उनमें से कुछ विवरणों के बारे में पता होना चाहिए।"

कानूनविद् इस क्षेत्र के लिए पैसा अलग रख सकते हैं, लेकिन यह कंपनी के उदार रिटर्न की गारंटी नहीं देगा। "इन कंपनियों पर अभी भी निष्पादन का एक तत्व है, भले ही सरकार ने उनके लिए रास्ता आसान बना दिया है," मॉरिस ने कहा।

पर रे डालियो से सुनें मनी फेस्टिवल में सर्वश्रेष्ठ नए विचार 21 सितंबर और 22 सितंबर को न्यूयॉर्क में। हेज-फंड अग्रणी के पास अर्थव्यवस्था के आगे बढ़ने पर मजबूत विचार हैं। 

यह कहानी 12 अगस्त को अपडेट की गई थी।