इन 4 सेमीकंडक्टर स्टॉक्स के साथ आगे बढ़ें

सेमीकंडक्टर स्टॉक व्यक्तिगत निवेशकों के बीच पसंद से बाहर हो गए हैं, जबकि कुछ निवेश फर्मों ने अपने चिप्स को टेबल से हटा दिया है और सेक्टर में स्टॉक को डाउनग्रेड कर दिया है। इस चेतावनी के साथ कि चिप क्षेत्र विशेष रूप से अस्थिर है, कई दीर्घकालिक विकास विशेषज्ञ और योगदानकर्ता मनीशो.कॉम, नकारात्मक आम सहमति के खिलाफ जाने के इच्छुक लोगों के लिए इस क्षेत्र में अवसर देखें।

कोडी विलार्ड, कोडी के साथ व्यापार

क्या होगा अगर मैंने आपसे कहा कि मैं एक क्रांतिकारी टेक कंपनी का स्टॉक खरीद रहा हूं, जो दुनिया के सबसे महत्वपूर्ण प्रौद्योगिकी उद्योग की दो या तीन सर्वश्रेष्ठ कंपनियों में से एक है।

यह एक ऐसी कंपनी है जो शायद कम से कम आधे दशक में पहली बार एक ऐसे उद्योग में बाजार हिस्सेदारी लेने जा रही है जो संभावित दशक भर की आपूर्ति बाधा समस्या का सामना कर रहा है जिसे यह कंपनी संभावित ट्रिलियन-डॉलर के साइड बिजनेस के साथ ठीक कर सकती है। एक और साइड बिजनेस के साथ जो दो या तीन अग्रणी कंपनियों में से एक है जो एक ट्रिलियन-डॉलर का साइड बिजनेस सुलझा रही है। क्या मैंने बताया कि यह 12% लाभांश के साथ 3 पी/ई पर कारोबार कर रहा है?

स्टॉक है इंटेल (आईएनटीसी)। आइए उन सभी बातों से छुटकारा पाएं जैसा कि मैंने उल्लेख किया है कि अधिकांश निवेशक सोचते हैं कि इंटेल उबाऊ है। मैं हाल तक सहमत था। देखिए, आईएनटीसी वर्षों से बेकार हो चुकी है। वास्तव में, क्या आप जानते हैं कि INTC अभी भी अपने वर्ष 2000 के बुलबुला शिखर से काफी नीचे है, जब 74.88 अगस्त 31 को इसका समापन मूल्य $2000 था।

इंटेल का उबाऊ पुराना सीपीयू सेमीकंडक्टर व्यवसाय बाजार हिस्सेदारी खो रहा है; कंपनी काफी हद तक आईबीएम-जैसी या जीई-जैसी वित्तीय इंजीनियरिंग फर्म बन गई थी, जिसका वार्षिकी व्यवसाय घट रहा था और सीईओ उबाऊ थे और कोई जोखिम नहीं ले रहा था।

इस बीच, निकट भविष्य में, सभी संकेत यह हैं कि कंपनी का नवीनतम चिपसेट, एल्डर लेक वास्तव में प्रतिस्पर्धा से सस्ता और बेहतर है और यह ऐसी चीज है जो सकल मार्जिन, विकास दर और अंततः पी/ई गुणकों को बदल सकती है।

इसमें सैफायर रैपिड्स चिपसेट भी है जो इंटेल के ज़ीऑन स्केलेबल प्रोसेसर ब्रांड डेटा सेंटर सर्वर सीपीयू की चौथी पीढ़ी है। इंटेल के अनुसार यह "एक दशक या उससे अधिक समय के लिए डेटा सेंटर सीपीयू क्षमताओं में सबसे बड़ी छलांग पेश करेगा।" यदि यह कोई बाजार हिस्सेदारी लेने के लिए होता है, तो यह इंटेल के अन्य प्रमुख मौजूदा व्यवसाय में बाजार हिस्सेदारी के वर्षों के नुकसान को भी उलट देगा।

यदि कंपनी उन दो व्यवसायों में कोई सार्थक हिस्सेदारी लेती है तो INTC का स्टॉक दोगुना होने की संभावना है और यदि कंपनी केवल लैपटॉप/डेस्कटॉप व्यवसाय में बाजार हिस्सेदारी लेती है तो इन मौजूदा उच्च $40 के स्तर से कम से कम थोड़ा ऊपर होने की संभावना है।

जिन कारणों से मुझे इस व्यापार का जोखिम/इनाम इतना पसंद है, उनमें से एक यह है कि मुझे लगता है कि यहां नकारात्मक पक्ष शायद लगभग 20% या उसके आसपास तक सीमित है, क्योंकि मुझे लगता है कि यह काफी संभावना नहीं है कि हम कभी भी एक दिन चलेंगे और देखेंगे। आईएनटीसी 50% नीचे (हालांकि ऐसा हो सकता है) जबकि आपके पास काफी अच्छी संभावना है कि शेयर बाजार हिस्सेदारी बढ़ने पर दोगुना हो सकता है।

और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह फैब व्यवसाय पर वर्चुअल कॉल विकल्प है, जो अन्य कंपनियों के लिए चिप्स बनाता है, जो इंटेल को यहां इतना आकर्षक बनाता है। देखिए, ताइवान सेमीकंडक्टर और सैमसंग और इंटेल कारों और कंप्यूटरों और फोन से लेकर शर्ट और पहनने योग्य वस्तुओं तक भौतिक दुनिया में हर चीज में नए चिप्स की भारी मांग को पूरा करने के लिए नए सेमीकंडक्टर चिप कारखाने बनाने की कोशिश करेंगे।

सेमीकंडक्टर उद्योग ने पिछले साल पहली बार वार्षिक बिक्री में आधा ट्रिलियन डॉलर का आंकड़ा पार किया था और यह संख्या अगले एक या दो दशक तक ज्यादातर धर्मनिरपेक्ष विकास की कहानी बनी रहेगी।

इंटेल ने अमेरिकी सरकार और राज्य सरकारों को पैसे का एक बड़ा हिस्सा देने में मदद की है, जो अगले पांच वर्षों में नए फैब में निवेश किए गए $ 100 बिलियन के करीब होगा। यदि इंटेल इसे हटा देता है और सेमीकंडक्टर चिप्स की मांग उतनी ही बढ़ती रहती है जितनी संभवतः होगी, तो ये फैब एक ट्रिलियन डॉलर का मूल्यांकन बना सकते हैं।

इंटेल को अंततः कुछ वास्तविक, वास्तव में आश्चर्यजनक संभावित उत्प्रेरक मिल गए हैं, साथ ही वर्षों में पहली बार बाजार हिस्सेदारी लेने की क्षमता भी है, भले ही बाजार इससे नफरत करता हो। यहां स्थापित इंटेल निवेश मुझे कुछ हद तक उस समय की याद दिलाता है जब मैं खरीदने के लिए मेज पर हाथ रख रहा था टेस्ला (टीएसएलए) 45 में विभाजित-समायोजित $2019 प्रति शेयर पर वापस आ गया क्योंकि अब इंटेल की तरह, टेस्ला से निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा नफरत और संदेह किया गया था।

इंटेल के साथ, मेरी गणना यह है कि यदि कंपनी कोई बाजार हिस्सेदारी नहीं लेती है और/या बाजार हिस्सेदारी खो देती है, तो स्टॉक इन स्तरों के आसपास रहेगा या $40 के करीब गिर जाएगा। इस बीच, अगले दस वर्षों में आईएनटीसी के लिए संभावित वृद्धि 500% -1000% हो सकती है यदि कंपनी बाजार हिस्सेदारी के साथ-साथ सेल्फ-ड्राइविंग में किसी प्रकार का विजयी व्यवसाय करना बंद कर देती है और विशेष रूप से यदि फैब व्यवसाय काम करता है।

किसी भी अन्य निवेश की तरह, इस इंटेल निवेश के भी अपने जोखिम हैं। लेकिन उल्टा होने की संभावना और संभावना इसे 2019 में टेस्ला के बाद पहली बार बनाती है कि आप मुझे एक नए विचार पर चर्चा करते हुए देख रहे हैं।

वहां कुछ भी आसान नहीं है और इंटेल को इस क्षमता में से कुछ को हासिल करने के लिए खुद से पहले बहुत काम करना पड़ा है, इसलिए मैं संतुलित रहूंगा, भले ही मैंने आईएनटीसी को अपने व्यक्तिगत खाते और हमारे हेज फंड में शीर्ष 3 सबसे बड़े स्थान पर बना दिया हो और मैं योजना बना रहा हूं दोनों स्थानों पर किसी भी कमजोरी पर अधिक खरीदारी करने के लिए। हमेशा की तरह सावधान रहें।

अमीर मोरोनी, डाउ थ्योरी पूर्वानुमान

स्टॉक की दो महीने की बिकवाली के बावजूद, परिचालन जारी है क्वालकॉम ऐसा प्रतीत होता है कि (QCOM) मजबूत हो गया है। कंपनी ने दिसंबर-तिमाही के नतीजे अच्छे बताए - प्रति शेयर आय और राजस्व लगातार छठी तिमाही में कम से कम 30% बढ़ा। इसने अगली दो तिमाहियों के लिए मार्गदर्शन जारी किया जो विश्लेषकों की अपेक्षाओं से आसानी से आगे निकल गया। और यह क्वाड्रिक्स में उच्च अंक अर्जित करना जारी रखता है, गति, गुणवत्ता और कमाई अनुमानों के लिए हमारे अनुसंधान जगत के शीर्ष 15% में स्कोर करता है।

क्वालकॉम मुख्य रूप से सेमीकंडक्टर और सिस्टम सॉफ़्टवेयर विकसित करता है जो वायरलेस नेटवर्क से जुड़ता है (दिसंबर में समाप्त 81 महीनों के लिए बिक्री का 12% और परिचालन लाभ का 61%)। क्वालकॉम अपने पेटेंट का लाइसेंस अन्य कंपनियों (18%, 33%) को भी देता है और इसका एक छोटा रणनीतिक-निवेश खंड (1%, 6% से कम) है।

क्वालकॉम अपने अंतिम बाजारों में मजबूती देख रहा है, जिसमें मोबाइल डिवाइस, ऑटोमोटिव और कैच-ऑल इंटरनेट ऑफ थिंग्स शामिल हैं। प्रबंधन को उम्मीद है कि आने वाले दशक में उसके लक्षित बाजार सात गुना बढ़कर 700 अरब डॉलर तक पहुंच जाएंगे। विशेष रूप से, क्वालकॉम का लक्ष्य स्मार्टफोन में अपनी उपस्थिति कम करते हुए ऑटोमोबाइल बाजार में आगे बढ़ना है।

पिछले वर्ष में, क्वालकॉम ने वाहन निर्माताओं को ड्राइवर-सहायता तकनीक प्रदान करने के लिए कई सौदों की घोषणा की है, जैसे जनरल मोटर्स (जीएम) और बीएमडब्ल्यू। प्रबंधन का कहना है कि वाहन निर्माताओं का राजस्व 10 वर्षों में 10 अरब डॉलर तक पहुंच जाना चाहिए, जो मौजूदा 1 अरब डॉलर से अधिक है।

इसके अलावा, क्वालकॉम को उम्मीद है कि सितंबर के अंत तक वित्त वर्ष 75 तक कनेक्टेड डिवाइस (इंटरनेट ऑफ थिंग्स) के लिए सेमीकंडक्टर की बिक्री 9% से अधिक बढ़कर 2024 बिलियन डॉलर हो जाएगी, जो 21% की वार्षिक वृद्धि का सुझाव देती है। कंपनी ने गेमिंग-विशिष्ट हाथ से पकड़े जाने वाले उपकरणों के लिए एक नया सेमी-कंडक्टर भी विकसित किया है जो 5G नेटवर्क से जुड़ता है।

इस रणनीति के साथ, क्वालकॉम अपना जोखिम कम कर देगा Apple (एएपीएल), जो आईफ़ोन, आईपैड और मैक के लिए अपने स्वयं के घटकों को विकसित करना जारी रखता है। अनुमान है कि 4 तक ऐप्पल क्वालकॉम के राजस्व का केवल 2024% हिस्सा लेगा, जबकि पिछले साल यह 10% से अधिक था।

क्वालकॉम स्मार्टफोन उद्योग की संभावनाओं को लेकर उत्साहित है। प्रबंधन को उम्मीद है कि 12 तक स्मार्टफोन के लिए सेमीकंडक्टर की बिक्री सालाना कम से कम 2024% बढ़ जाएगी। स्टॉक कमाई के 18 गुना पर कारोबार करता है, सेमीकंडक्टर स्टॉक के लिए 21.5 के औसत से नीचे और 28 के अपने पांच साल के मानदंड से नीचे। क्वालकॉम को "लॉन्ग" के रूप में दर्जा दिया गया है -टर्म खरीदें”।

टोनी डाल्टोरियो, मार्केट मावेन्स

ताइवान सेमीकंडक्टर (TSM) मेरी पसंदीदा सेमीकंडक्टर कंपनी है; यह दुनिया का सबसे बड़ा अनुबंध निर्माता है। जनवरी में, कंपनी ने कहा कि वह क्षमता का विस्तार करने के लिए 2022 में एक रिकॉर्ड राशि - $ 44 बिलियन तक - खर्च करेगी क्योंकि कंपनी वैश्विक चिप की कमी को कम करने और एआई और 5 जी-संचालित में उपयोग किए जाने वाले उन्नत चिप्स की बढ़ती मांग को पूरा करने में मदद करने की कोशिश करती है। कारों, डेटा सेंटरों और स्मार्टफ़ोन के लिए एप्लिकेशन।

कंपनी, जो दुनिया के लगभग सभी प्रमुख चिप डेवलपर्स को चिप्स की आपूर्ति करती है, ने इस वर्ष पूंजीगत व्यय के लिए $40 बिलियन से $44 बिलियन के बीच राशि निर्धारित की है - जो कि 30 में पहले से ही रिकॉर्ड-तोड़ $2021 बिलियन के खर्च से एक बड़ा कदम है। यह टीएसएम को चालू रखता है। 100 में समाप्त होने वाले तीन वर्षों में 2023 बिलियन डॉलर के निवेश के अपने लक्ष्य को पूरा करने के लिए ट्रैक करें।

फर्म के सीईओ सीसी वेई ने कहा है कि समग्र फाउंड्री उद्योग का राजस्व इस वर्ष 20% बढ़ेगा। लेकिन यह ताइवान सेमीकंडक्टर के लिए पर्याप्त नहीं है। वेई ने कहा कि मध्य से उच्च-20% रेंज में वृद्धि के साथ टीएसएम उस दर से बेहतर प्रदर्शन करेगा। उन्होंने "अगले कई वर्षों" के लिए कंपनी की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) का पूर्वानुमान भी बढ़ाकर अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में 15% से 20% के बीच कर दिया, जो लगभग 10% के पिछले पूर्वानुमान से अधिक है।

और इन भारी खर्च योजनाओं के बावजूद, वेई ने टीएसएम निवेशकों को आश्वासन दिया कि आने वाले कई वर्षों के लिए 53% सकल मार्जिन दर प्राप्त की जा सकती है, और कंपनी 25% से अधिक के निवेश पर स्थायी रिटर्न अर्जित कर सकती है।

उसके सही साबित होने की संभावना है. कंपनी ने पिछले अगस्त में ग्राहकों से कहा था कि वह अपनी विभिन्न विनिर्माण सेवाओं के लिए कीमतों में 20% तक की बढ़ोतरी करेगी। एक दशक में टीएसएम के सबसे बड़े मूल्य समायोजन का असर 2021 की आखिरी तिमाही में शुरू हुआ और इसमें कोई संदेह नहीं है कि 2022 में कंपनी के लाभ मार्जिन में वृद्धि होगी।

पूर्वानुमान के अनुसार, पूरे 2022 में ताइवान सेमीकंडक्टर के राजस्व में लगभग 25% की वृद्धि होने की संभावना है, क्योंकि कीमत बढ़ने से इसकी औसत बिक्री मूल्य को बढ़ाने में मदद मिलती है, और कंपनी को सैमसंग के खर्च पर इस साल एनवीडिया और क्वालकॉम से अधिक ऑर्डर प्राप्त होते हैं। तकनीकी शेयरों में किसी भी बिकवाली पर टीएसएम स्टॉक खरीदना उचित है।

बेन रेनॉल्ड्स, निश्चित लाभांश

Skyworks समाधान (एसडब्ल्यूकेएस) एक अग्रणी सेमीकंडक्टर कंपनी है जो दुनिया भर में उपयोग किए जाने वाले मालिकाना सेमीकंडक्टर उत्पादों को डिजाइन, विकसित और विपणन करती है। कंपनी के उत्पादों के पोर्टफोलियो में एम्पलीफायर, एंटीना ट्यूनर, कन्वर्टर्स, मॉड्यूलेटर, रिसीवर और स्विच शामिल हैं।

स्काईवर्क्स के उत्पादों का उपयोग ऑटोमोटिव, कनेक्टेड होम, रक्षा, औद्योगिक, चिकित्सा और स्मार्टफोन सहित विभिन्न उद्योगों में किया जाता है। कंपनी का वर्तमान संस्करण लगभग 20 साल पहले पूर्ण विलय का परिणाम है। कंपनी का बाज़ार पूंजीकरण $23 बिलियन है।

स्काईवर्क्स ने 1 फरवरी, 2022 को वित्तीय वर्ष 3 की पहली तिमाही के नतीजों की घोषणा की। $2022 बिलियन का राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में सपाट था, लेकिन विश्लेषकों की अपेक्षा से $1.51 मिलियन अधिक था। समायोजित आय- प्रति शेयर $10, पिछले वर्ष की तुलना में $3.14, या 0.22% की गिरावट थी, लेकिन उम्मीद से $6.5 बेहतर थी।

कंपनी ने वित्तीय वर्ष की दूसरी तिमाही के लिए एक आउटलुक भी प्रदान किया। स्काईवर्क्स को उम्मीद है कि राजस्व और प्रति शेयर आय पिछले वर्ष की तुलना में दोहरे अंकों की दर से बढ़ेगी।

स्काईवर्क्स के पास उन्नत उत्पादों का एक पोर्टफोलियो है जो कंपनी को वायरलेस तकनीक के क्षेत्र में अपने साथियों पर कुछ लाभ देने में मदद करता है। कंपनी उपभोक्ताओं के जीवन में स्मार्टफोन की बढ़ती प्रासंगिकता से भी लाभान्वित हुई है। जैसा कि कहा गया है, स्काईवर्क्स अपने व्यवसाय के लिए काफी हद तक इस बाजार पर निर्भर है। यह भी अत्यधिक निर्भर है Apple (AAPL) अपने वार्षिक राजस्व के आधे से अधिक के लिए।

स्मार्टफोन का बाजार संतृप्त होता जा रहा है, जिससे स्काईवर्क्स ऑटोमोबाइल कनेक्टिविटी और स्मार्ट होम के क्षेत्रों सहित विकास के अतिरिक्त रास्ते तलाश रहा है। महान मंदी के दौरान स्काईवर्क्स का प्रदर्शन ठोस था क्योंकि कंपनी ने 0.36 से 0.72 की अवधि के लिए $0.55, $0.75, $1.19, $2007, और $2011 की प्रति शेयर आय अर्जित की।

स्काईवर्क्स ने पिछले दशक में अपनी प्रति शेयर आय लगभग 21% की दर से बढ़ाई है, जो मुख्य रूप से स्मार्टफोन के प्रसार से प्रेरित है। हम उम्मीद करते हैं कि स्काईवर्क्स अगले पांच वर्षों में प्रति शेयर आय में 10% की वृद्धि करेगा, जो स्मार्टफोन संतृप्ति के कारण ऐतिहासिक औसत से कम दर है, लेकिन हमें जो लगता है वह फर्म की गुणवत्ता को प्रतिबिंबित करता है।

स्टॉक वित्तीय वर्ष 11.9 के लिए हमारे 11.55 डॉलर के आय-प्रति-शेयर अनुमान के 2022 गुना पर कारोबार कर रहा है। हमारा पांच साल का लक्ष्य मूल्य-से-आय अनुपात 15 है, जो इस अवधि में कई विस्तार से संभावित 4.8% वार्षिक योगदान का संकेत देता है। कुल मिलाकर, हमारी अपेक्षित आय वृद्धि दर 10%, उपज 1.6%, और कई विस्तारों से मध्य-एकल-अंकीय योगदान के परिणामस्वरूप पांच वर्षों के लिए 16.5% का अनुमानित वार्षिक रिटर्न प्राप्त होता है।