निवेशक यह पता लगाने के लिए संघर्ष कर रहे हैं कि जून तिमाही के परिणाम- और सितंबर तिमाही के मार्गदर्शन- भयंकर मुद्रा हेडविंड से कैसे प्रभावित होंगे, हाल ही में लंबे समय तक कोविड से संबंधित बंद के बाद चीनी अर्थव्यवस्था को फिर से खोलने की प्रगति और उपभोक्ता खर्च को धीमा करने के संकेत।
नवीनतम परिवर्धन में एक श्रृंखला वॉल स्ट्रीट के नोट्स आगामी तिमाही में, मॉर्गन स्टेनली विश्लेषक कैटी ह्यूबर्टी और वेल्स फ़ार्गो के विश्लेषक हारून रैकर्स दोनों ने ऐप्पल (टिकर: एएपीएल) स्टॉक पर अपने मूल्य लक्ष्य को कम कर दिया, हालांकि दोनों स्टॉक पर अपनी अधिक वजन रेटिंग रखते हैं। सबसे प्रभावशाली ऐप्पल विश्लेषकों में से एक, ह्यूबर्टी का कहना है कि वह स्टॉक को मंदी में "उड़ान-से-गुणवत्ता" विकल्प के रूप में पसंद करती है, लेकिन "हम कमाई में तालिका को तेज़ नहीं कर रहे हैं।"
ह्यूबर्टी ने अपना लक्ष्य 180 डॉलर से घटाकर 185 डॉलर कर दिया; रेकर्स $185 से $205 हो जाते हैं।
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ह्यूबर्टी लिखती हैं कि उन्हें उम्मीद है कि जून-तिमाही के परिणाम $ 82.5 बिलियन के राजस्व और $ 1.16 की प्रति शेयर आय के लिए स्ट्रीट सर्वसम्मति के अनुमान से थोड़ा नीचे होंगे, यह अनुमान लगाते हुए कि मैक और सेवाओं के राजस्व दोनों कमजोर होंगे, अपेक्षित मजबूत iPhone बिक्री की भरपाई से अधिक। ह्यूबर्टी 80.6 अरब डॉलर के राजस्व और 1.10 डॉलर के ईपीएस का अनुमान लगा रहा है।
तिमाही के लिए ह्यूबर्टी का दृष्टिकोण मुद्रा से पांच-प्रतिशत-बिंदु हेडविंड मानता है, ड्रैग ऐप्पल के तीन बिंदुओं से ऊपर का पूर्वानुमान था, लेकिन कंपनी के मार्गदर्शन रेंज के $ 4 बिलियन से $ 8 बिलियन के निचले सिरे पर आपूर्ति की कमी के प्रभाव के साथ। ह्यूबर्टी का मानना है कि मैक और आईपैड की बिक्री दोनों चीन के शटडाउन से प्रभावित हुई थी - उन्हें लगता है कि मार्च तिमाही से आईपैड की बिक्री 7% कम हो जाएगी, मैक में 26% की गिरावट होगी।
ह्यूबर्टी को उम्मीद है कि मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों पर ऐप्पल की टिप्पणी "अपेक्षाकृत संरक्षित" होगी। वह कहती हैं कि "उच्च-आय वाले ग्राहक भावना सावधानी के संकेत चमकती है," साथ ही मजबूत डॉलर के कारण Apple ने कुछ अंतरराष्ट्रीय बाजारों में कीमतों में वृद्धि की है, "संभावित मौजूद है" कि सितंबर 2023 वित्तीय वर्ष के लिए आम सहमति का अनुमान बहुत अधिक है। वह नोट करती है कि स्ट्रीट अगले वर्ष $414.6 बिलियन के राजस्व को देखता है, जिसमें $6.51 प्रति शेयर का लाभ होता है; उसका अपना पूर्वानुमान $408.8 बिलियन के राजस्व और $6.22 के ईपीएस के लिए है।
सितंबर तिमाही के लिए, ह्यूबर्टी $ 89.3 बिलियन के राजस्व का अनुमान लगा रहा है, और $ 1.27 प्रति शेयर का मुनाफा, $ 89.9 बिलियन के राजस्व के लिए आम सहमति के अनुमान से थोड़ा कम और $ 1.31 का ईपीएस।
रेकर्स को लगता है कि जून-तिमाही के परिणाम स्ट्रीट अनुमानों के अनुरूप होंगे, और पिछली कमाई पर कंपनी की टिप्पणी मुद्रा, चीन, रूस और आपूर्ति बाधाओं से पर्याप्त रूप से परिलक्षित होती है। उनका अपना मॉडल 80.8 अरब डॉलर के राजस्व और 1.14 डॉलर प्रति शेयर के मुनाफे की मांग करता है। रेकर्स सोचते हैं कि तिमाही के लिए उनका आईफोन पूर्वानुमान बहुत कम हो सकता है- लेकिन पीसी बाजार पर हालिया कमजोर आंकड़ों को देखते हुए उनका मैक अनुमान बहुत अधिक हो सकता है।
रेकर्स का दावा है कि तिमाही के लिए आउटलुक पर कमेंट्री महत्वपूर्ण होगी। “कुल मिलाकर, हम चीन और उसके बाहर एक बिगड़ती कोविड स्थिति, एक बिगड़ते मैक्रो वातावरण, और बढ़ते एफएक्स प्रभावों को निकट-अवधि के अनुमानों के लिए सबसे बड़े जोखिम के रूप में देखते हैं, लेकिन विश्वास है कि ऐप्पल इन चुनौतियों को नेविगेट करने के लिए अच्छी तरह से तैनात है और विश्वास है कि आईफोन की मांग बेहतर हो सकती है। व्यापक स्मार्टफोन उद्योग की तुलना में, ”वह लिखते हैं। "हम मानते हैं कि Apple पर हमारी सकारात्मक थीसिस बरकरार है।"
बुधवार को Apple का स्टॉक 0.5% बढ़कर 151.80 डॉलर हो गया।
एरिक जे। सविट्ज़ पर लिखें [ईमेल संरक्षित]