क्या चीन के बैंक जमानत के लिए बहुत बड़े हैं? - ट्रस्टनोड्स

चीनी बैंक दुनिया में सबसे बड़े बन गए हैं, औद्योगिक और वाणिज्यिक बैंक ऑफ चाइना के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 5.8 ट्रिलियन है।

यह 3.9 ट्रिलियन डॉलर के सबसे बड़े गैर-चीनी बैंक जेपी मॉर्गन से कहीं अधिक है। बैंक ऑफ चाइना इसके ठीक ऊपर 4.1 ट्रिलियन डॉलर है, जिसमें एग्रीकल्चर बैंक ऑफ चाइना और चाइना कंस्ट्रक्शन बैंक क्रमशः 4.3 ट्रिलियन डॉलर और 4.5 ट्रिलियन डॉलर हैं।

दुनिया के चार सबसे बड़े बैंक, सभी चीनी, के पास कुल संपत्ति में $19 ट्रिलियन है, जो चीन की कुल $17 ट्रिलियन की जीडीपी से अधिक है।

अमेरिका के सबसे बड़े बैंकों की तुलना में, जेपी मॉर्गन, बैंक ऑफ अमेरिका, सिटी और वेल्स फारगो, गोल्डमैन सैक्स के साथ $ 10 ट्रिलियन से ऊपर, $ 11 ट्रिलियन संयुक्त हैं। जबकि यूएस जीडीपी 23 ट्रिलियन डॉलर है, जो इसके सबसे बड़े बैंकों के आकार का दोगुना है।

अगर चीन के बैंकिंग सिस्टम में कुछ गलत हो जाए तो क्या होगा? क्या सरकार उन्हें जमानत दे सकती है?

चीन की वित्तीय सुनामी

डेटा शुरू होने के बाद से चीन की अर्थव्यवस्था सबसे खराब स्थिति में है। चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग द्वारा बाजार में कई हस्तक्षेपों के बाद 'चीनी विशेषताओं वाले समाजवाद' के अधिक समाजवाद और कम चीनी बनने के बाद संपत्ति क्षेत्र में मंदी ने मूड को खराब कर दिया है।

उनकी शून्य कोविड नीति ने एक हिलते हुए विश्वास में ईंधन जोड़ा है, जिसमें कई डेटा एक महत्वपूर्ण मंदी का संकेत देते हैं।

अब, अमेरिका और यूरोप में उच्च पैदावार के आगमन से पूंजी की उड़ान हो सकती है, जिसमें CNY का अवमूल्यन 7 डॉलर से अधिक हो सकता है।

इसने केंद्रीय बैंक, पीबीओसी द्वारा हस्तक्षेप को प्रेरित किया है, लेकिन राजनीति दो सप्ताह में केंद्र स्तर पर ले जाती है जब महान कांग्रेस बीजिंग में इकट्ठा होती है।

स्थापित सिद्धांतों और नियमों के उल्लंघन में तीसरे कार्यकाल के लिए शी जिनपिंग की वापसी, उन्हें माओ और स्टालिन के बाद एक महान शक्ति का पहला 'आधिकारिक' तानाशाह बना सकती है।

यह अच्छी तरह से विदेशी पूंजी को बाहर निकालने का कारण बन सकता है, तनाव को बढ़ा सकता है, भले ही बांड बाजारों में उथल-पुथल का शासन हो।

मार्च 2020 में शुरू हुआ एक बांड तरलता संकट तीव्र होता जा रहा है क्योंकि फेडरल रिजर्व बैंक मांग पक्ष से आपूर्ति की ओर बढ़ता है।

कर्ज महंगा होने से चीन की भारी कर्जदार अर्थव्यवस्था और भी दबाव में आ सकती है।

यह बदले में चीन की बैंकिंग प्रणाली में नुकसान का ढेर हो सकता है, कुछ लोगों ने सवाल किया कि क्या पीबीओसी उस स्थिति में प्रतिक्रिया देने में सक्षम होगा।

हालांकि उनके पास अभी भी ब्याज दरों के लिए काफी जगह है, अचानक तरलता की कमी बैंकिंग प्रणाली के कामकाज को रोक सकती है।

यह देखते हुए कि यह कितना बड़ा हो गया है, संयुक्त राज्य अमेरिका से दोगुना, चीन में तीन दशक लंबे कर्ज में उछाल, शायद अब तक की सबसे बड़ी दुर्घटना हो सकती है।

90 के दशक में वापस Back

वैश्विक मौद्रिक वित्तीय प्रणाली फिर से समायोजित हो रही है। ट्रम्प और ब्रेक्सिट दोनों में महत्वपूर्ण राजनीतिक अशांति से पहले दो दशकों के युद्ध की समाप्ति ने आर्थिक और भावनात्मक रूप से ठहराव को समाप्त करने के लिए अभिजात वर्ग का ध्यान आकर्षित किया है।

पश्चिमी केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को सामान्य कर रहे हैं, सिस्टम के लिए जोखिम वापस ला रहे हैं, जनता को उधार दे रहे हैं, और अच्छे पुराने जमाने के वाणिज्य।

नई लौह महिला, लिज़ ट्रस, मौजूदा चुनौतियों का जवाब दे रही है जैसा कि ब्रिटेन ने 80 के दशक में किया था। अमेरिकी राष्ट्रपति जो बाइडेन ने कहा, 'ट्रिकल डाउन इकोनॉमिक्स' बदनाम है, लेकिन हवा राज्य के सिकुड़ने की दिशा में कुछ जबरदस्ती चल रही है।

इसलिए सार्वजनिक क्षेत्र, फेड प्रिंटिंग, पीछे की सीट ले रहा है, बाजार एक बार फिर से कार्यभार संभाल रहा है।

यह उन परिस्थितियों को उलट देता है जिन्होंने चीन के उदय को सुगम बनाया। नटखट और दसियों के दौरान अमेरिका और यूरोप में प्रभाव में एक मौद्रिक अवसाद के कारण चीन में पूंजी की मांग हुई।

उस ठहराव का अंत, जबकि चीन की अर्थव्यवस्था अधिकतम हो गई है, पूंजी और उत्पादन दोनों में अपतटीय को उलटने का कारण बन सकता है।

इसलिए चीन का पहली बार परीक्षण किया जा सकता है कि उनकी अर्थव्यवस्था कितनी लचीली है।

ऐसा लगता है कि उनकी केंद्रीकृत कमांड संरचना ने एक बहुत ही केंद्रीकृत बैंकिंग प्रणाली को जन्म दिया है, जो बदले में जोखिम को केंद्रित करता है।

इसलिए शीर्षक प्रश्न उठा रहे हैं। अब जब कर्ज महंगा होता जा रहा है, तो क्या ये बैंक जोखिम में हैं और अगर हैं तो क्या ये बैंक जमानत के लिए बहुत बड़े हैं?

चीनी सरकार ने घबराहट के संकेत दिए हैं, लेकिन शी की वापसी – जिन्होंने एक महामारी और व्यापार वार्ता पर शासन किया, जो स्पष्ट रूप से बहुत गलत हो गया – अच्छी तरह से सुझाव दे सकता है कि पाठ्यक्रम बदलने का कोई इरादा नहीं है।

इस मामले में, पूंजी सूख सकती है, और अनुकूलन करने में विफलता से शीर्षक प्रश्न का उत्तर मिल सकता है क्योंकि केंद्र एक बार फिर से चलता है।