जैसा कि निवेशक समर्पण की प्रतीक्षा कर रहे हैं, यहां बताया गया है कि क्या उलटफेर हो सकता है

जो बाज़ार वर्तमान बाज़ार से मिलते-जुलते हैं, उन्हें एक बदसूरत परिसमापन चरण के करीब पहुंचने का एहसास हो रहा है। शक्तिशाली लेकिन तेजी से असफल रैलियां बाजार को एक निराशाजनक अनुभव देती हैं, जो निचले स्तर की ओर झुक जाती है। कुछ ग्रोथ टेक फंड और बॉन्ड फंड में अथाह मात्रा में गिरावट आई है, जिससे पूंजी संरक्षण बिक्री, डिलीवरेजिंग और मोचन बिक्री हो रही है।

इस बीच, बांड में दशकों से चल रहे तेजी के बाजार ने निश्चित आय वाले फंडों को रखने वाले निवेशकों को इस साल ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण होने वाले भारी नुकसान के लिए तैयार नहीं किया है। प्रतीत होता है कि रूढ़िवादी निवेश के लिए, सिद्धांत 10% से अधिक नीचे है।

निवेश स्पेक्ट्रम के दूसरी तरफ, तकनीकी विकास प्रबंधकों ने बढ़ते हुए मूल्यांकन को नजरअंदाज कर दिया है, और ऐसे शेयरों को अपने पास रखा है जिनमें तेजी से गिरावट आई है लेकिन फिर भी कोई आकर्षक मूल्य नहीं है।

कई पूर्व प्रिय तकनीक-संबंधी शेयरों के व्यवसाय मॉडल ऐसे उजागर हुए हैं जिनमें गहरी खामियां हैं। कई कंपनियों के लिए मुक्त नकदी प्रवाह जैसे बुनियादी सिद्धांतों को नजरअंदाज कर दिया गया, उनकी जगह किसी भी कीमत पर विकास के सिद्धांत को ले लिया गया। जैसे-जैसे विकास धीमा होता है, ये व्यवसाय जो सबसे अच्छे समय में लाभ कमाने में असमर्थ थे, जब बाजार की स्थितियाँ कठिन हो जाती हैं और पूंजी जुटाना कठिन हो जाता है, तो वे विफलता की चपेट में आ जाते हैं। इन शेयरों से पूरी तरह बचना चाहिए।

यदि शेयर बाजार घबराहट भरी बिकवाली की लहर में डूब जाता है तो खरीदारी की सूची तैयार करने और सूखा पाउडर लगाने का यह एक अच्छा क्षण है। इसका मतलब यह नहीं है कि घबराहट में बिक्री आसन्न है या निश्चित रूप से होगी, लेकिन संभावना के लिए पहले से तैयारी करना आवश्यक है। सौदेबाजी आकर्षक होगी लेकिन इससे भी निचले स्तर का डर आसानी से पूंजी को अप्रयुक्त रहने का कारण बन सकता है - बड़े पैमाने पर खरीदारी का अवसर चूक सकता है।

एक अच्छी खरीदारी सूची में वे कंपनियाँ शामिल होंगी जो प्रचुर मात्रा में नकदी प्रवाह अर्जित करती हैं। इसके अतिरिक्त, एक बड़ी बायबैक योजना रचनात्मक हो सकती है। मैंने हाल ही में एक कॉलम लिखा है यहाँ उत्पन्न करें एप्पल पर (AAPL) कमजोरी पर एक उपाय के रूप में; इन दो कारणों से यह मेरी सूची में सबसे ऊपर है।

कुछ निवेशक भारी गिरावट के दौरान सापेक्ष मजबूती वाले स्टॉक को खरीदने में फंस जाते हैं, लेकिन यह कभी-कभी उल्टा भी पड़ सकता है। जब फंड लंबी स्थिति को समाप्त कर देते हैं, तो वे अक्सर छोटी स्थिति को भी कवर कर लेते हैं। बाजार की मार के बीच शॉर्ट-कवरिंग किसी स्टॉक की ताकत को उजागर कर सकती है, फिर भी यह ऐसी खरीदारी है जिसे निवेशक शामिल नहीं करना चाहेंगे।

ऐसे गुणवत्ता वाले स्टॉक खोजें जिन्हें फंड गैर-मौलिक कारणों से नष्ट कर रहे हैं।

ट्रिगर पर ध्यान दें

शेयर बाजार की हालिया कमजोरी बांड बाजार में कमजोरी से संबंधित है, जिससे ब्याज दरें ऊंची हो गई हैं। दरों में और बढ़ोतरी आसानी से स्टॉक में अतिरिक्त गिरावट का कारण बन सकती है। घबराहट भरी बिक्री के समर्पण में, बांड बाजार में तेजी और दरों में ढील, संभावित रूप से गुणवत्ता की उड़ान या गंभीर रूप से ओवरसोल्ड स्थितियों से, स्टॉक में निचले स्तर से उलटफेर हो सकता है। इसके अलावा, उच्च वस्तुओं की कीमतों, विशेष रूप से ऊर्जा, के कारण होने वाली मुद्रास्फीति, यदि ऊंचे स्तर से गिरती है, तो शांत हो जाएगी।

वित्तीय स्थितियाँ वास्तव में सख्त हो रही हैं, और शेयर बाजार उल्लेखनीय कमजोरी के साथ आक्रामक फेड कार्रवाई का जवाब दे रहा है। हालाँकि, एसएंडपी 500 पर 3800-से-3850 रेंज में प्रमुख स्तरों पर अचानक परिसमापन, शेयर बाजार को फेड के सामने अच्छी तरह से खड़ा कर देगा, जिससे खरीदारी का अवसर मिलेगा।

बाज़ार की दिशा या चरित्र के बारे में कोई निश्चितता नहीं है। अतीत में, रैली में कई असफल प्रयासों के कारण अक्सर बिक्री का निष्कर्ष निकाला जाता था, जिससे भारी सौदेबाजी होती थी। यह एक ऐसा कार्यक्रम है जिसके लिए सूखे पाउडर को तैनात करने और बिक्री पर गुणवत्ता वाले स्टॉक की खरीदारी सूची के साथ तैयार रहना होगा।