अवीवा ने बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को निधि देने के लिए शेयरधारक धन का उपयोग करने की खोज की

यूके के सबसे बड़े बीमा समूहों में से एक, अवीवा, शुरुआती चरण की बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को निधि देने के लिए शेयरधारक धन का उपयोग करने की योजना बना रहा है, जो अपने घरेलू निवेश प्रयासों में एक कदम-परिवर्तन को चिह्नित करता है और प्रतिद्वंद्वी कानूनी और सामान्य के दृष्टिकोण की नकल करता है।

मुख्य कार्यकारी अमांडा ब्लैंक, सामाजिक बुनियादी ढांचे और जलवायु के अनुकूल परियोजनाओं में निवेश करने के लिए अपनी वित्तीय मारक क्षमता का उपयोग करने वाले बीमाकर्ताओं के एक वकील ने फाइनेंशियल टाइम्स के साथ एक साक्षात्कार में योजना साझा की।

"हम देख रहे हैं [क्या] हम अपने शेयरधारक के पैसे के साथ-साथ अपने पॉलिसीधारक के पैसे को इनमें से कुछ बुनियादी ढांचे के निवेश में बहुत शुरुआती चरणों में निवेश करते हैं," उसने कहा।

इसका मतलब है कि शुरुआत में केवल शेयरधारक फंड का उपयोग करना, जैसे कि जब कोई बिल्डिंग प्रोजेक्ट अपने पूर्व-योजना चरण में था। फिर, जब परियोजनाएं फलीभूत हो रही हैं और जोखिम कम हो गए हैं, "आप उन्हें अपनी बैलेंस शीट के एक हिस्से से दूसरे हिस्से में स्थानांतरित कर सकते हैं", ब्लैंक ने कहा।

हालांकि योजना अपने शुरुआती चरण में है, लेकिन समूह की सोच से वाकिफ एक शख्स के मुताबिक इस साल जल्द से जल्द पहली डील हो सकती है। लक्षित निवेश का एक सामाजिक उद्देश्य होगा, जैसे वंचित क्षेत्रों में निर्माण, या जलवायु परिवर्तन से निपटना।

समूह स्तर पर एक छोटी टीम परियोजनाओं को चुनेगी, व्यक्ति ने कहा, कुछ विचारों के साथ अवीवाकी निवेश शाखा, अवीवा इन्वेस्टर्स। ब्रिटेन के बुनियादी ढांचे और अचल संपत्ति में £ 10bn को हटाने के लिए डिवीजन पहले से ही तीन साल की योजना के बीच में है।

एलएंडजी, जिसने वर्षों से अपना दृष्टिकोण विकसित किया है, के पास अब एक स्टैंडअलोन डिवीजन है जो अपने स्वयं के बैलेंस शीट से आवास, विशेषज्ञ वाणिज्यिक संपत्ति और अन्य क्षेत्रों जैसे कि शुरुआती चरण के व्यवसायों के वित्तपोषण में निवेश करता है।

इस डिवीजन, एलएंडजी कैपिटल ने मई में अपने पहले अमेरिकी निवेश की घोषणा की, जिसमें जीवन विज्ञान और प्रौद्योगिकी क्षेत्रों में साझेदारी के लिए $500 मिलियन की संपत्ति का निवेश किया गया था।

एलएंडजी कैपिटल द्वारा बनाई गई संपत्ति को समूह के सेवानिवृत्ति व्यवसाय में स्थानांतरित किया जा सकता है, जहां उनका उपयोग पेंशन वादों को वापस करने के लिए किया जाता है, या परिसंपत्ति प्रबंधन व्यवसाय में, उन्हें तीसरे पक्ष के निवेशकों के लिए प्रबंधित किया जाता है।

बीमा अधिकारियों ने कहा कि सही नियामक परिवर्तन इन कदमों को और प्रोत्साहित कर सकते हैं। यूके सरकार वास्तविक अर्थव्यवस्था में निवेश के लिए अरबों को अनलॉक करने के लिए, वर्तमान में परामर्श के तहत, सॉल्वेंसी II नियामक व्यवस्था में बदलाव चाहती है।

लेकिन सेक्टर ने बढ़ाई चिंता कि एक प्रमुख पूंजी बफर में नियोजित कमी के साथ भी, नियमों के अन्य भागों में परिवर्तन बीमाकर्ताओं को बाध्य कर सकता है और उस राशि को प्रभावित कर सकता है जो वे बुनियादी ढांचे जैसी लंबी अवधि की परिसंपत्तियों में निवेश कर सकते हैं।

"यदि यह उस तरीके से होता है जिसे उल्लिखित किया गया है, तो यह लघु या मध्यम अवधि में यूके के बुनियादी ढांचे के निवेश के लिए अपेक्षित लाभ नहीं देगा, पूर्ण विराम," ब्लैंक ने FT . को बताया. "नहीं होगा।"

सुधार के लिए प्रमुख युद्ध का मैदान तथाकथित मिलान समायोजन है, जो बीमाकर्ताओं को एक सॉल्वेंसी को बढ़ावा देता है यदि वे अपनी देनदारियों से मेल खाने के लिए कुछ दीर्घकालिक परिसंपत्तियों का उपयोग करते हैं। विवेकपूर्ण नियामक ने चेतावनी दी है कि, जैसा कि वर्तमान में बनाया गया है, समायोजन पर्याप्त रूप से क्रेडिट जोखिमों को प्रतिबिंबित नहीं करता है।

लेकिन बीमाकर्ताओं ने कहा है कि इसे संबोधित करने के लिए परिवर्तन पूंजी के संदर्भ में दंडात्मक होगा और यूके को यूरोपीय संघ की तुलना में कम प्रतिस्पर्धी बना देगा, जिसने अपने स्वयं के सॉल्वेंसी II सुधारों का प्रस्ताव दिया है।

दिसंबर में एसोसिएशन ऑफ ब्रिटिश इंश्योरर्स के महानिदेशक के रूप में अपने अंतिम दिन, ह्यू इवांस ने चेतावनी दी कि मिलान समायोजन में इस तरह के बदलाव का मतलब होगा "हरित निवेश को बढ़ावा देने का कोई भी मौका [लगभग] लगभग निश्चित रूप से खो जाएगा"।

प्रूडेंशियल रेगुलेशन अथॉरिटी ने अप्रैल में कहा था कि "[मिलान समायोजन] को एक ध्वनि स्तर पर रखकर सक्षम व्यापक सुधार पैकेज दीर्घकालिक उत्पादक संपत्तियों में निवेश की सुविधा प्रदान करेगा"।