महामारी के खतरे में अरबों में फिनटेक के उदय रीलों के पीछे बैंक

(ब्लूमबर्ग) - अमेरिका में सबसे तेजी से बढ़ते बैंकों में से एक उद्योग को फिर से संगठित करने के मिशन पर है। इसने कुछ नसों को भी छुआ है।

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छोटे व्यवसायों को महामारी से बचने में मदद करने के लिए कांग्रेस द्वारा आपातकालीन ऋणों में $ 800 बिलियन का भुगतान शुरू करने के तुरंत बाद क्रॉस रिवर बैंक ने वित्तीय क्षेत्र में सिर घुमाना शुरू कर दिया। अल्पज्ञात 14 वर्षीय उपनगरीय न्यू जर्सी फर्म जल्द ही लगभग हर दूसरे बैंक की तुलना में तेजी से सहायता की व्यवस्था कर रही थी।

क्रॉस रिवर ऑनलाइन उधारदाताओं से लेकर क्रिप्टोकुरेंसी स्थानों तक के कई फिनटेक स्टार्टअप के पीछे विनियमित बैंक है। जैसे ही तकनीकी उपक्रमों ने उधारकर्ताओं को आकर्षित किया, क्रॉस रिवर ने अमेरिकी सहायता को संभालने के लिए सकल शुल्क में लगभग $ 1 बिलियन का ऋण उत्पन्न किया।

दो साल बाद, फर्म के विकास ने हाल ही के फंडिंग दौर में $ 3 बिलियन से अधिक का मूल्यांकन हासिल करने में मदद की। इस बीच, अमेरिका समर्थित कुछ ऋण परेशानी के कुछ संकेत दिखा रहे हैं। ऋणों के लिए माफी की दर असामान्य रूप से कम है, एक संभावित संकेत है कि ऑनलाइन उधारकर्ताओं ने कार्यक्रम का दुरुपयोग किया हो सकता है और ऋण रद्द करने के लिए कागजी कार्रवाई का पालन करने की जहमत नहीं उठाई। क्रॉस रिवर जैसे बैंक जिन्हें अमेरिका ने महामारी सहायता के लिए प्रोत्साहित किया था, उन पर गलत काम करने का आरोप नहीं लगाया गया है।

यह कुछ चिंताओं में से एक है जो पिछले कुछ वर्षों में उपभोक्ता वित्तपोषण की एक कड़ी प्रदान करने वाली कंपनी के आसपास उत्पन्न हुई है, जिसे वॉल स्ट्रीट निवेशकों को बिक्री के लिए भी पैक किया गया है। 2008 के मध्य में वित्तीय संकट के कगार पर अपनी स्थापना के बाद से, क्रॉस रिवर ने पारंपरिक बैंकिंग को चुनौती देने वाले तकनीकी-ईंधन वाले उपक्रमों के साथ साझेदारी की है - जैसे कि क्रिप्टो दिग्गज कॉइनबेस ग्लोबल इंक।, भुगतान हैवीवेट स्ट्राइप इंक। और वित्तपोषण प्लेटफॉर्म अपस्टार्ट होल्डिंग्स इंक., कबेज इंक. और अफर्म होल्डिंग्स इंक।

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अब क्रॉस रिवर अपनी महामारी-युग की कमाई और पूंजी इंजेक्शन का उपयोग करने की योजना बना रहा है जिसका विस्तार हुआ। जैसे-जैसे फिनटेक उद्यम परिपक्व होते हैं, वे सेवाओं को जोड़ने की मांग कर रहे हैं - एक या दो कार्यों को करने वाले ऐप्स से विविध वित्तीय सेवा फर्मों में बदलना। क्रॉस रिवर का इरादा उन्हें शाखा से बाहर निकालने में मदद करना है।

क्रॉस रिवर के मुख्य कार्यकारी अधिकारी गाइल्स गाडे ने कहा, "एक मार्केटप्लेस ऋणदाता एक भुगतान कंपनी बनना चाहता है, और इसके विपरीत भुगतान कंपनियां ऋणदाता बनना चाहती हैं।" "हम उन दोनों के लिए वहां रहना चाहते हैं।"

क्रॉस रिवर की कुछ गतिविधियों ने राज्य के अधिकारियों को परेशान किया है। यह उन फर्मों के समूह में से था, जिन्होंने 2020 में कोलोराडो के साथ एक समझौता किया था, जब राज्य ने गैर-बैंक उधारदाताओं की एक जोड़ी पर क्रॉस रिवर जैसे राष्ट्रीय बैंकों के साथ साझेदारी करने का आरोप लगाया था, जो कि स्थानीय कानूनों को बहुत अधिक माना जाता था।

ऐसी स्थितियों में कौन सी फर्म "सच्चा ऋणदाता" है, और कौन से कानून लागू होते हैं, इस पर असहमति हाल के वर्षों में उबल रही है। समझौते के समय, क्रॉस रिवर ने इस मुद्दे को हल करने के लिए एक रूपरेखा तैयार करने के लिए कोलोराडो के अटॉर्नी जनरल की प्रशंसा की। लेकिन व्यापक बहस जारी है। जब मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस के विश्लेषकों ने जून में क्रॉस रिवर और एक अन्य बैंक से उपभोक्ता ऋण द्वारा समर्थित प्रतिभूतियों के $ 196 मिलियन जारी करने की जांच की, तो उन्होंने कहा कि निवेशकों को इस संभावना पर विचार करना चाहिए कि अधिकारी सच्चे-ऋणदाता के मुद्दे पर फिर से विचार कर सकते हैं।

"इस लेन-देन के लिए सामाजिक जोखिम अधिक है," रिपोर्ट के लेखकों, सेल्वेन वीरारागू और पेड्रो संचोलुज़ रुडा ने लिखा है। "बाजार उधारदाताओं ने राज्य और संघीय स्तर पर नियामक ध्यान के ऊंचे स्तर को आकर्षित किया है," और अभी भी एक मौका है कि कुछ ऋणों को शून्य या अप्रवर्तनीय समझा जा सकता है, उन्होंने कहा।

उधार वैक्यूम

क्रॉस रिवर का उदय एक विडंबना प्रस्तुत करता है: अमेरिका में सबसे तेजी से बढ़ते बैंकों में से एक इस विचार को अपनाने के लिए होता है कि यह एक उपयोगिता है, कई पारंपरिक उधारदाताओं द्वारा एक लेबल जो खुद को तकनीकी प्लेटफॉर्म के रूप में पेश करने की कोशिश कर रहे हैं।

बैंक वित्तीय प्रणाली में संरचनात्मक मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करता है जिसे गेड कुछ संभावित ग्राहकों की उपेक्षा के लिए दोषी ठहराता है। क्रॉस रिवर का नाम उस मिशन को भी संदर्भित करता है, जो टिक्कुन ओलम के यहूदी सिद्धांत का आह्वान करता है: दुनिया की मरम्मत के लिए एक सेवा प्रदान करना। उन्होंने कहा, "हम प्राचीन काल में फंसी किसी चीज की पेशकश करने की कोशिश नहीं करके बैंकिंग की आध्यात्मिक नदी को पार करने की कोशिश कर रहे हैं।"

एक और विडंबना: बड़े बैंक गलती से अपस्टार्ट की मदद करते रहते हैं।

लेहमैन ब्रदर्स होल्डिंग्स इंक. के पतन के हफ्तों पहले शुरू हुआ उद्यम एक वैश्विक ऋण संकट को प्रज्वलित करता है। बड़े बैंक अपने खराब ऋणों के बोझ तले कराह रहे थे, और जैसे ही उन्होंने उपभोक्ता वित्त से पीछे हटना शुरू किया, जिससे ऑनलाइन ऋण देने वाले प्लेटफार्मों के लिए एक शून्य और एक अवसर पैदा हो गया। उन वित्तीय स्टार्टअप्स में से कई को एक वाणिज्यिक बैंक की आवश्यकता थी जिसे वे अपने ऋणों को अंडरराइट करने के लिए प्लग इन कर सकें।

इन वर्षों में, क्रॉस रिवर ने तेजी से विकास किया। और जब 2020 में महामारी आई, तो पारंपरिक बैंकों ने फिर से एक फायदा उठाया। सबसे बड़े शुरू में ऋण को पूरा करने में धीमे थे क्योंकि उन्होंने इस प्रक्रिया को स्वचालित करने के लिए सिस्टम का निर्माण किया, जिससे छोटे व्यवसायों के दिग्गजों को धन के लिए संघर्ष करना पड़ा। कुछ शाखा कर्मचारी ग्राहकों को ऑनलाइन उधार देने वाले प्लेटफॉर्म का प्रयास करने के लिए कहने लगे। क्रॉस रिवर के माध्यम से उन फ़नल किए गए ऋण आवेदक। 2020 में, यह ऋण के शीर्ष तीन प्रदाताओं में से एक था।

संघीय नियामकों के पास दायर आंकड़ों के अनुसार, महामारी की ओर अग्रसर, क्रॉस रिवर ने वाणिज्यिक और औद्योगिक ऋणों से शुल्क और ब्याज पर केवल कुछ मिलियन डॉलर प्रति वर्ष कमाए। पीपीपी सहायता मिलने के बाद यह तेजी से बदल गया। डेटा शो, 2020 की दूसरी तिमाही और जून के अंत के बीच, बैंक ने वाणिज्यिक ऋणों से राजस्व में आधा बिलियन डॉलर से अधिक की कमाई की।

कर्ज माफ करना

राहत कार्यक्रम के अंत तक, क्रॉस रिवर ने लघु व्यवसाय प्रशासन के पेचेक प्रोटेक्शन प्रोग्राम से लगभग 480,000 ऋण प्राप्त किए थे, जो देश के दूसरे सबसे बड़े ऋणदाता बैंक ऑफ अमेरिका कार्पोरेशन के बाद दूसरे स्थान पर था। कार्यक्रम ऋणों को माफ करने की अनुमति देता है यदि उधारकर्ता बाद में दिखाते हैं कि उन्होंने योग्य लागतों को कवर करने के लिए धन का उपयोग किया है।

फिर भी, क्रॉस रिवर द्वारा उत्पन्न ऋणों के लिए क्षमा दर कई प्रतिस्पर्धियों द्वारा बनाए गए ऋणों से पीछे है। यह एक चिंताजनक संकेत है, क्योंकि वैध उधारकर्ता पुनर्भुगतान से बचने के लिए कागजी कार्रवाई करने की अधिक संभावना रखते हैं।

SBA इंस्पेक्टर जनरल हैनिबल "माइक" वेयर के कार्यालय की एक फरवरी की रिपोर्ट में कहा गया है, "बकाया ऋण माफी आवेदन धोखाधड़ी का एक संभावित संकेतक है।" "धोखाधड़ी से पीपीपी ऋण प्राप्त करने वाले उधारकर्ता ऋण माफी के लिए आवेदन करने की संभावना नहीं रखते हैं।"

2020 में क्रॉस रिवर के पीपीपी ऋणों में, 16.4% जुलाई तक माफ नहीं किए गए, बनाम उस वर्ष के कार्यक्रम में 5% ऋण। क्रॉस रिवर के 2021 ऋणों के लिए क्षमा दरों ने भी व्यापक परिदृश्य को पीछे छोड़ दिया है।

क्रॉस रिवर बताता है कि वॉचडॉग द्वारा चिह्नित किए गए ऐसे संकेतक वास्तविक सबूत के समान नहीं हैं जो उधारकर्ता धोखाधड़ी में लिप्त हैं। वास्तव में, ऐसे कई कारण हैं जिनकी वजह से उधारकर्ता क्षमा नहीं मांगने का निर्णय ले सकते हैं, जिसमें यह भी शामिल है कि उन्होंने कार्यक्रम के उस चरण के लिए योग्य तरीकों से पैसा खर्च नहीं किया है। या वे कागजी कार्रवाई के माध्यम से पालन करने में विफल हो सकते हैं।

क्रॉस रिवर नोट करता है कि जल्दबाजी में बनाया गया अमेरिकी कार्यक्रम व्यवसायों को बचाए रखने के लक्ष्य में सफल रहा। यह शोध का भी हवाला देता है जिसमें दिखाया गया है कि फिनटेक ऋणदाता ब्लैक और हिस्पैनिक व्यापार मालिकों की मदद करने में अधिक प्रभावी थे।

सरकार उन ऋणों की संख्या पर चिंता व्यक्त कर रही है जो व्यापक कार्यक्रम उन लोगों के लिए विस्तारित हैं जो आवेदनों पर झूठ बोलते हैं, अक्सर चोरी की पहचान का उपयोग करते हैं। SBA के प्रहरी ने मई में कहा था कि उसने 70,000 बिलियन डॉलर से अधिक के कुल 4.6 संभावित धोखाधड़ी वाले ऋणों का पता लगाया था। इस महीने, राष्ट्रपति जो बिडेन ने उस कानून पर हस्ताक्षर किए, जिसने पीपीपी कार्यक्रम और एसबीए के कोविड -10 आर्थिक चोट आपदा ऋण कार्यक्रमों दोनों से संबंधित धोखाधड़ी के लिए 19-वर्षीय सीमा की स्थापना की।

फिर भी उधारदाताओं को आम तौर पर भर्ती से बचाया जाता है। SBA ने महामारी की शुरुआत में स्पष्ट मार्गदर्शन की पेशकश की, यह दर्शाता है कि वे केवल उधारकर्ताओं द्वारा प्रस्तुत गणना और दस्तावेज़ीकरण की "एक अच्छी विश्वास समीक्षा" करने के लिए जिम्मेदार थे - देयता लगाने के लिए एक उच्च बार।

"जब उधारदाताओं की बात आती है, तो मुझे लगता है कि केवल वास्तव में गंभीर मामले ही होने जा रहे हैं जहां सरकार वास्तव में लोगों के पीछे जाती है," कानूनी फर्म ब्रैडली एरेंट बौल्ट कमिंग्स के साथ एक पार्टनर एलीशा कोबरे ने कहा।

यह बिल्कुल स्पष्ट नहीं है कि पिछले कुछ वर्षों में क्रॉस रिवर के विकास ने कंपनी में हिस्सेदारी के साथ अधिकारियों और संस्थापकों को कितना लाभ पहुंचाया है। एक फाइलिंग से संकेत मिलता है कि 7.9 के अंत में सीईओ की लगभग 2016% पूरी तरह से पतला हिस्सेदारी थी। लेकिन बारीकी से आयोजित फर्म अपने मुआवजे का खुलासा नहीं करती है, जिसमें कई बैंकों में स्टॉक शामिल है, और न ही यह अपने धन उगाहने के कमजोर प्रभाव को निर्दिष्ट करता है।

गेड ने अपनी निवल संपत्ति पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। "भगवान मेरी चेकबुक चलाते हैं," उन्होंने एक साक्षात्कार में दबाए जाने पर कहा।

लेकिन नवीनतम फंडिंग दौर के बाद, उन्होंने कहा, संस्थागत निवेशकों के पास फर्म का लगभग 30% हिस्सा है, बाकी "विरासत" निजी निवेशकों के हाथों में है।

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