निवेशकों के पूछने पर बैंक शेयरों में मंगलवार को तेजी आई

चाबी छीन लेना

• सिलिकॉन वैली बैंक और सिग्नेचर बैंक के पतन के कारण सोमवार को बैंकों के निवेशक बेतहाशा भाग रहे हैं
• ड्रॉडाउन विशेष रूप से छोटे क्षेत्रीय बैंकों में भारी थे, निवेशकों और जमा धारकों के बड़े बैंकों से बाहर निकलने के लिए दौड़ रहे थे
• मंगलवार को कुछ हद तक टर्नअराउंड देखा गया, क्योंकि इनमें से कई शेयरों ने वापसी की

पिछले सप्ताह की शुरुआत में, हमारे स्लैक चैनल इस तथ्य पर चर्चा कर रहे थे कि वित्तीय समाचारों के मामले में एक सप्ताह पहले शांत रहा था। फिर कुछ दिनों के अंतराल में, दो बैंक ढह गए और ऐसा लगा कि और भी हो सकता है।

अपनी इच्छाओं के बारे में सजग रहें!

और जबकि सिलिकॉन वैली बैंक और सिग्नेचर बैंक अब नहीं हैं, नियामकों ने हस्तक्षेप किया है और यह सुनिश्चित किया है कि उन बैंकों के जमाकर्ता अपनी नकदी तक पहुंच बनाने में सक्षम होंगे। इसका मतलब है कि कंपनियाँ पेरोल बना सकती हैं और आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान कर सकती हैं, एक घटना के बाद जो व्यापक बैंकिंग प्रणाली में संभावित छूत के बारे में चिंतित थी।

फेडरल रिजर्व और एफडीआईसी द्वारा घोषित सुरक्षा उपायों के बाद भी, सोमवार के कारोबार में पूरे बैंकिंग क्षेत्र में स्टॉक की कीमतों में गिरावट देखी गई। क्षेत्रीय बैंक सबसे ज्यादा प्रभावित हुए, फर्स्ट रिपब्लिक बैंक 61.83% नीचे और वेस्टर्न एलायंस बैनकॉर्प 47.06% नीचे, और बैंक ऑफ अमेरिका (-5.85%) और वेल्स फ़ार्गो (-7.13%) जैसे बड़े बैंक अस्थिरता से प्रतिरक्षा नहीं कर पाए।

जबकि SVB में निवेशकों ने अपने स्टॉक को शून्य पर जाते हुए देखा है, आपके पोर्टफोलियो को उसी भाग्य का नुकसान नहीं उठाना पड़ेगा। Q.ai के निवेश किट शेयरों, ईटीएफ, वस्तुओं और अन्य परिसंपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला में प्रदर्शन का विश्लेषण और भविष्यवाणी करने के लिए एआई का उपयोग करें, इन भविष्यवाणियों के आधार पर स्वचालित रूप से उन्हें हर हफ्ते पुनर्संतुलित करें।

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बैंक क्यों डूब रहे हैं?

सिलिकॉन वैली बैंक (SVB) और सिग्नेचर बैंक के मुद्दों को तरलता की कमी के लिए तैयार किया जा सकता है। एसवीबी स्टार्टअप्स और उनके संस्थापकों के लिए पसंदीदा बैंक रहा है, जबकि सिग्नेचर बैंक हाल के वर्षों में क्रिप्टो कंपनियों को बैंकिंग सेवाएं प्रदान करने में भारी रूप से शामिल हो गया है।

जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, इसका मतलब है कि इन बैंकों के ग्राहक आधार को नकदी तक पहुंच की आवश्यकता है। तकनीकी क्षेत्र में बड़े पैमाने पर छंटनी और लागत में कटौती का सामना करना पड़ रहा है, और क्रिप्टो और भी बदतर स्थिति में है, पैसा तेजी से बह रहा था और बहुत धीमी गति से बह रहा था।

यह किसी भी बैंक के लिए एक समस्या बन जाता है, क्योंकि जिस तरह से बैंकिंग प्रणाली काम करती है वह भिन्नात्मक रिजर्व बैंकिंग नामक एक प्रक्रिया के माध्यम से होती है। इसका मतलब यह है कि बैंकों के पास किसी भी समय अपनी सभी जमा राशि तक पहुंच नहीं होती है।

जिस तरह से वे मुनाफा कमाते हैं वह इस पैसे को उधार देने या निवेश करने से होता है।

एसवीबी के मामले में, इन फंडों को लंबी अवधि के बंधक समर्थित प्रतिभूतियों में निवेश किया गया था। ये निवेश स्वयं उच्च गुणवत्ता वाले हैं, लेकिन वे ऐसे समय में खरीदे गए थे जब दरें ऐतिहासिक चढ़ाव पर थीं।

बॉन्ड की कीमतें दरों के विपरीत चलती हैं, जिसका अर्थ है कि जब दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें नीचे जाती हैं।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि यह कैसे काम करता है।

कहें कि एसवीबी ने 10% पर 10 अरब डॉलर के 1.5 साल के बंधक बांड खरीदे। वहीं, बता दें कि 10 साल का यूएस ट्रेजरी रेट 0.25% है। इसका मतलब यह है कि बंधक समर्थित प्रतिभूतियां ट्रेजरी दर से 1.25% अधिक मार्जिन का भुगतान कर रही हैं, क्योंकि बंधक बहुत सुरक्षित हैं, वे अमेरिकी सरकार की तरह सुरक्षित नहीं हैं।

अब कहें कि फेड अगले 12 महीनों में दरों में बढ़ोतरी करता है, और एसवीबी अब 10% उपज के साथ 2-वर्षीय यूएस ट्रेजरी खरीद सकता है।

अब कल्पना कीजिए कि एसवीबी अपने गिरवी बांड बेचना चाहता है। 10% उपज के लिए कोई उन्हें 1.5 अरब डॉलर में क्यों खरीदेगा, जब वे समान उपज के साथ एक सुरक्षित निवेश (यूएस ट्रेजरी) खरीद सकते हैं?

बेशक, वे नहीं करेंगे।

तो एसवीबी को अपने बॉन्ड बेचने के लिए, आपको उन्हें उस कीमत पर बेचने की आवश्यकता होगी जो उस मार्जिन को यूएस ट्रेजरी से 1.25% पर रखे। इसका मतलब है कि निवेशक को 4.61% की उपज देने के लिए इन बंधक बांडों का बाजार मूल्य 3.25 अरब डॉलर होगा।

एसवीबी के लिए, इसका मतलब है कि वे एक बड़े कागजी नुकसान पर बैठे हैं। और ठीक ऐसा ही हुआ, लेकिन उससे भी बड़े पैमाने पर।

ध्यान में रखने वाली बात यह है कि इन बांडधारकों को अवधि के अंत में अपनी पूंजी वापस मिल जाएगी, इसलिए यदि एसवीबी लंबी अवधि के लिए अपनी संपत्ति रख सकता था, तो उन्हें अपना ब्याज प्राप्त करना जारी रहता और अंतत: उन्हें अपनी सभी पूंजी प्राप्त होती निवेश वापस।

बैंक चलाने का मतलब था कि उनके पास वह विलासिता नहीं थी।

बैंक शेयरों का क्या हो रहा है?

यह एक पूर्ण रोलरकोस्टर रहा है। पिछले सप्ताह के अंत और सोमवार को बोर्ड भर में बड़े पैमाने पर गिरावट देखी गई, लेकिन विशेष रूप से एसवीबी और सिग्नेचर बैंक के आकार के समान छोटे क्षेत्रीय बैंकों में।

फर्स्ट रिपब्लिक बैंक (-61.83%), वेस्टर्न एलायंस बैनकॉर्प (-47.06%) और ज़ियोन बैनकॉर्प (-25.72%) जैसे छोटे खिलाड़ियों की स्थिरता को लेकर चिंतित निवेशकों और जमा धारकों ने बड़े बैंकों की ओर रुख किया।

यहां तक ​​कि बड़े बैंक शेयरों ने भी वापसी की क्योंकि बैंक की विफलताओं के नतीजों की चिंता ने बिकवाली के दबाव को बढ़ा दिया। जेपी मॉर्गन चेस सोमवार को 1.8% नीचे, बैंक ऑफ अमेरिका 5.81% गिर गया, वेल्स फ़ार्गो ने 7.13% और सिटी ने 7.47% की गिरावट दर्ज की।

लेकिन मंगलवार को एक बड़ा उलटफेर देखने को मिला क्योंकि व्यापारियों ने सस्ते स्टॉक लेने के लिए झपट्टा मारा, इस विश्वास के साथ कि नियामक के नए उपाय बैंकिंग क्षेत्र को स्थिर और सुरक्षित रखेंगे।

सोमवार के सबसे बड़े हारे मंगलवार के कुछ सबसे बड़े विजेता बन गए।

फर्स्ट रिपब्लिक बैंक 26.98% ऊपर था, जबकि वेस्टर्न एलायंस बैंक 14.98% ऊपर बंद हुआ था। लेकिन सभी बैंकों ने दिन की समाप्ति हरे निशान में नहीं की। Zion Bancorp बाजार के खुले में 3.34% ऊपर व्यापार करने के बावजूद 21.65% नीचे समाप्त हुआ और Comerica 5% नीचे समाप्त होने से पहले दोपहर में 0.81% ऊपर था।

संभावना यह है कि हम सप्ताह के बाकी दिनों में अस्थिरता को खेलते देखना जारी रखेंगे। एसवीबी के आसपास कोई नई जानकारी प्रकाश में आती है या नहीं या कोई अन्य बैंक दबाव में आता है या नहीं, इस पर निर्भर करते हुए, यह उससे काफी अधिक समय तक चल सकता है।

आज यह बताया गया है कि क्रेडिट रेटिंग एजेंसी मूडीज ने क्षेत्र के चारों ओर अनिश्चितता के उच्च स्तर को देखते हुए अमेरिकी बैंकों को समीक्षा के तहत रखा है।

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निवेशकों के लिए, इसका मतलब चुनौतीपूर्ण माहौल बना रह सकता है। कोई भी बैंकिंग स्टॉक के गलत छोर पर नहीं रहना चाहता है जो एक ही दिन में दोहरे अंकों में गिर जाता है। निवेशकों के लिए, इस जोखिम को प्रबंधित करने का मुख्य तरीका विविधीकरण है।

और यह केवल बैंकों के बीच ही विविधीकरण नहीं है, बल्कि क्षेत्रों, देशों और परिसंपत्ति वर्गों के बीच भी है।

इसका मतलब यह है कि चाहे यह बैंकिंग संकट हो, माइक्रोचिप की कमी हो, तकनीकी दुर्घटना हो या सुपरमार्केट आपूर्ति श्रृंखला की समस्या हो, आपका पोर्टफोलियो किसी एक मुद्दे या समस्या से बहुत अधिक प्रभावित नहीं होगा।

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