(ब्लूमबर्ग) - अमेरिका और यूरोप के बैंक, जिनकी बैलेंस शीट पर लगभग 42 बिलियन डॉलर का बायआउट कर्ज अटका हुआ है, इस साल इससे छुटकारा पाने के अपने आखिरी मौके का पूरा फायदा उठा रहे हैं।
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लीवरेज्ड लोन और हाई यील्ड बॉन्ड बाजारों में स्थिरीकरण ने सौदों के लिए एक उद्घाटन किया है - जिसमें टीवी रेटिंग व्यवसाय नीलसन होल्डिंग्स पीएलसी के बायआउट से जुड़े बॉन्ड और ऋण शामिल हैं - क्योंकि बैंक छुट्टियों से पहले अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज कम करने की कोशिश करते हैं। भारी छूट पर भी तथाकथित त्रिशंकु ऋण को उतारना, इस वित्तीय वर्ष में घाटे को सीमित करता है जबकि जोखिम विभागों और नियामकों को भी खुश करता है।
अनुसरण करने के लिए और भी बहुत कुछ हो सकता है। गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक सहित ऋणदाताओं का एक समूह यूनीलीवर के चाय व्यवसाय को खरीदने के लिए €1.5 बिलियन ($1.56 बिलियन) के रद्दी ऋण को बेचने के लिए एक समझौते के करीब है, जबकि अन्य सौदे भी साल के अंत से पहले आ सकते हैं।
ब्रांडीवाइन ग्लोबल इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के पोर्टफोलियो मैनेजर बिल ज़ॉक्स ने कहा, "अगर इन त्रिशंकु सौदों के लिए खिड़की खुली है, तो आप देखेंगे कि बैंक इसमें कूदते हैं क्योंकि खिड़की हर सौदे के लिए खुली नहीं है।" "और यह किसी भी समय फिर से बंद हो सकता है।"
इस साल वॉल स्ट्रीट के लिए त्रिशंकु ऋण एक बड़ी समस्या रही है। बैंकों ने उन सौदों पर भारी मार्क-टू-मार्केट नुकसान उठाया है जो उन्होंने ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि से पहले फंडिंग बाजारों को कुचल दिया था और मंदी के खतरे ने जोखिम वाली संपत्ति के लिए निवेशकों की मांग को खत्म कर दिया था। उस पृष्ठभूमि के साथ, लीवरेज्ड ऋण की कीमतों का स्थिरीकरण - जो हाल ही में इंडेक्स डेटा के अनुसार यूएस में डॉलर पर औसतन 93 सेंट के करीब पहुंच गया है - ने सौदों के लिए एक उर्वर जमीन तैयार की है।
फिर भी, जबकि कुछ कर्ज उतारे जा रहे हैं, हाल ही में किए गए खरीद ढेर में शामिल हो रहे हैं, जिसमें एलोन मस्क के ट्विटर के अधिग्रहण से संबंधित लगभग $13 बिलियन का वित्तपोषण और हाल ही में, रोपर टेक्नोलॉजीज इंक में बहुमत हिस्सेदारी का एक निजी इक्विटी खरीद शामिल है।' औद्योगिक संचालन व्यवसाय।
ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, अमेरिका और यूरोप में खरीद और अधिग्रहण के लिए बैंकों द्वारा वित्तपोषित ऋण की कुल राशि लगभग 42 बिलियन डॉलर है।
थोड़ी बेहतर बाजार खिड़की अब खुलने के बावजूद, हाल के कुछ सौदे भारी छूट के साथ आए हैं। मामले के करीबी लोगों के अनुसार, नीलसन के उत्तोलन ऋण की बिक्री में डॉलर पर 89 सेंट की मजबूत मांग देखी गई, जबकि यूनिलीवर चाय व्यवसाय ऋण की कीमत अंकित मूल्य के 80% से कम होने की उम्मीद है।
लेकिन कई उधारदाताओं के लिए, त्रिशंकु ऋण के हिस्से को उतारना - यहां तक कि छूट पर भी - इसे अपने बहीखातों में सड़ने देने से बेहतर है, पूंजी को बांधना जिसे कहीं और लगाया जा सकता है। सौदेबाजी की कीमतें नए खरीदारों को आकर्षित करने में भी मदद करती हैं, जैसे कि अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट इंक, जिसने इस तरह के ऋणों को प्राप्त करने के लिए 2.4 बिलियन डॉलर का फंड जुटाया।
यूरोपीय अवसर
यूरोप में, जहां त्रिशंकु ऋण का ढेर छोटा है, S&P के सूचकांक के अनुसार, लीवरेज्ड ऋण की कीमतें अक्टूबर के निचले स्तर से यूरो पर लगभग 91 सेंट के औसत तक बढ़ गई हैं। नए संपार्श्विक ऋण दायित्वों को जारी करने के साथ - लीवरेज्ड ऋणों के सबसे बड़े खरीदार - जिसके कारण कुछ अवसरवादी सौदे हुए।
कुछ बिक्री, जैसे फ्रांसीसी संपत्ति प्रबंधन फर्म Emeria, जिसे पहले Foncia के नाम से जाना जाता था, के लिए एक हामीदारी ऋण, कुछ समय के लिए एजेंडे में थे। उस सौदे को सिंडिकेशन के दौरान दो बार अपसाइज़ किया गया था क्योंकि इसे शुरू में अपेक्षा से अधिक मांग मिली थी। लेकिन अन्य सौदे साल के अंत की खिड़की का अधिकतम लाभ उठाने के लिए बाजार में आए हैं, जैसे कि रसायन फर्म कैलडिक और सैनिटरी सेवा प्रदाता टोई टोई एंड डिक्सी ग्रुप द्वारा ऐड-ऑन सौदे।
क्रेडिट बाज़ारों में अन्यत्र:
ईएमईए
बारह उधारकर्ताओं ने मंगलवार को निवेश ग्रेड बाजार का दोहन किया, कम से कम €5.2 बिलियन यूरो के समतुल्य राशि जुटाई, क्योंकि जारीकर्ताओं और निवेशकों ने दिसंबर की मंदी से पहले एक आखिरी फंडिंग पुश के लिए भावना में सुधार किया।
वोडाफोन समूह साल के सबसे लंबे स्टर्लिंग कॉर्पोरेट बॉन्ड की पेशकश कर रहा है क्योंकि मुद्रा में नए सिरे से विश्वास नवंबर ऋण बिक्री में उछाल लाता है
इन्वेस्टेक और सेग्रो ने भी स्टर्लिंग-मूल्य वाले सौदों की पेशकश की
उच्च उपज में, जुआ फर्म 888 होल्डिंग्स निकट भविष्य में क्रेडिट बाजारों को टैप करने पर विचार कर रही है, प्रतिद्वंद्वी के हालिया खरीद के बाद विकास में निवेश करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करने की क्षमता में बाधा आई है।
एशिया
क्षेत्र की नकदी की कमी को कम करने के लिए अपने नवीनतम कदम में बीजिंग द्वारा डेवलपर्स द्वारा स्थानीय शेयर बिक्री पर प्रतिबंध हटाने के बाद चीनी संपत्ति बांड तटवर्ती और अपतटीय दोनों में बढ़ गए।
व्यापारियों के अनुसार, देश के जंक डॉलर बॉन्ड, डेवलपर्स के वर्चस्व वाले, डॉलर पर कम से कम 1 प्रतिशत बढ़े, जिसमें सीज़ेन ग्रुप और कंट्री गार्डन प्रमुख थे।
कारोबारियों के अनुसार, एशियाई पूर्व-जापान निवेश-ग्रेड डॉलर बॉन्ड पर स्प्रेड मंगलवार सुबह कम से कम 3 बीपीएस कड़ा हो गया, जो जोखिम की भूख में व्यापक सुधार को दर्शाता है।
सौदे का प्रवाह अपेक्षाकृत कम है, केवल दो जारीकर्ता नए ऋण की कीमत की मांग कर रहे हैं
अमेरिका की
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट एवलॉनबे ने सोमवार को $ 2.25 बी मूल्य निर्धारण वाले चार उधारकर्ताओं के एक डॉकेट को सुर्खियों में रखा, क्योंकि फेडरल रिजर्व के अधिकारियों ने जोर देकर कहा कि अधिक दर वृद्धि आ रही है।
जारीकर्ताओं ने 8 गुना कवर किए गए सौदों पर नए मुद्दे की रियायतों में लगभग 3.5 बीपीएस का भुगतान किया
न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स और सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड की आक्रामक टिप्पणी के बीच सोमवार के जारीकर्ताओं को एक नरम पृष्ठभूमि पर नेविगेट करने के लिए मजबूर होना पड़ा
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-एडियोला एरिबेक की सहायता से।
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/banks-stuck-42-billion-debt-120521701.html