जब दूसरे इस ETF से भयभीत हों तो लालची बनें

कई निवेशक जानते हैं कि वॉरेन बफेट लालची होने के लिए कहते हैं, जब दूसरे भयभीत होते हैं। ठीक है, अभी, बैंकिंग क्षेत्र में काफी डर है, खासकर जब क्षेत्रीय बैंकों की बात आती है। हालाँकि, वास्तविक समय में उस सलाह पर ध्यान देना कठिन हो सकता है जब आप सिलिकॉन वैली बैंक या सिग्नेचर बैंक जैसे शून्य पर जाने वाले स्टॉक के बारे में चिंतित हों। यहाँ वह स्थान है जहाँ ETF जैसे SPDR S&P क्षेत्रीय बैंकिंग ETF (न्यासेर्का: केआरई) उपयोगी होना।

तूफान में ईटीएफ का उपयोग करने की अपील

क्षेत्रीय बैंकिंग क्षेत्र में संभावित पलटाव के संपर्क में आने के लिए निवेशक SPDR क्षेत्रीय बैंक ETF जैसे ETF का उपयोग कर सकते हैं। लाभ यह है कि निवेशक सिलिकॉन वैली बैंक जैसे स्टॉक के एकल-स्टॉक जोखिम के लिए खुद को उजागर नहीं करेंगे क्योंकि ईटीएफ विविध हैं।

KRE 143 होल्डिंग्स के साथ अविश्वसनीय रूप से विविध है। इसके अलावा, इसकी शीर्ष 10 होल्डिंग संपत्ति का सिर्फ 20.3% है, जिससे निवेशकों को एकल बैंक के जोखिम से काफी सुरक्षा मिलती है। केआरई की शीर्ष होल्डिंग, ईस्ट वेस्ट बैनकॉर्प, केवल 2.14% संपत्ति बनाती है। टिपरैंक के होल्डिंग टूल का उपयोग करते हुए केआरई की शीर्ष 10 होल्डिंग्स पर एक नज़र नीचे दी गई है।

टिपरैंक्स के मालिकाना स्मार्ट स्कोर सिस्टम का उपयोग करके इनमें से कई शीर्ष होल्डिंग भी आकर्षक दिखती हैं। शीर्ष होल्डिंग ईस्ट वेस्ट बैंकोर्प, साथ ही साथी टॉप-होल्डिंग PNC Financial और WinTrust Financial, सभी के स्मार्ट स्कोर हैं जो 'परफेक्ट 10' पर हैं। स्मार्ट स्कोर टिपरैंक का मालिकाना मात्रात्मक स्टॉक स्कोरिंग सिस्टम है जो आठ अलग-अलग बाजार कारकों पर स्टॉक का मूल्यांकन करता है। स्कोर डेटा-चालित है और इसमें कोई मानवीय हस्तक्षेप शामिल नहीं है।

इसके अतिरिक्त, यह ध्यान देने योग्य है कि पिछली तिमाही के अंत में, सिलिकॉन वैली बैंक केआरई की शीर्ष होल्डिंग थी, और कुछ अन्य बैंक जो हाल ही में ड्रॉडाउन में सबसे अधिक पकड़े गए थे, वे भी शीर्ष 10 होल्डिंग्स थे, जैसे फर्स्ट रिपब्लिक बैंक और ज़ायन्स बैनकॉर्पोरेशन। जबकि एसवीबी का शून्य होना निश्चित रूप से केआरई को चोट पहुँचाता है, यह तथ्य कि यह फंड का केवल 1.9% था, विविधीकरण की ताकत को दर्शाता है, क्योंकि यह एक हिट थी कि केआरई अभी भी एक घातक के बजाय वापस उछाल सकता है।

कहानी जारी है

अधिक क्षेत्रीय बैंक विफलताओं की संभावना एक सप्ताह पहले की तुलना में कहीं अधिक दूर की कौड़ी लगती है। एक बात के लिए, फेडरल रिजर्व के नए बैंक टर्म फंडिंग प्रोग्राम से इन बैंकों को तूफान के मौसम में मदद मिलनी चाहिए। दूसरे, सिलिकॉन वैली बैंक शायद ही आपका विशिष्ट क्षेत्रीय बैंक था। इसने टेक और बायोटेक स्टार्टअप्स की ओर बहुत ध्यान दिया, इसलिए यह काफी अनोखी स्थिति है।

लंबी अवधि, तकनीकी स्टार्टअप जैसी "जोखिम-ऑन" संपत्ति बढ़ती ब्याज दरों से आहत हैं। अन्य दो बैंक जो हाल ही में सिल्वरगेट कैपिटल और सिग्नेचर बैंक के अंतर्गत आए, क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग में उनकी भागीदारी के कारण भी आउटलेयर थे।

जोखिम/प्रतिफल अनुपात आकर्षक दिखने लगा है 

जबकि क्षेत्रीय बैंकों में वास्तव में जोखिम है और उद्योग को जिन चुनौतियों को हल करने की आवश्यकता है, हाल ही में कई मेट्रिक्स के आधार पर सेक्टर-व्यापी बिकवाली के बाद मूल्यांकन आकर्षक लगने लगे हैं।

उदाहरण के लिए, Zions Bancorporation, Key Corp, और EastWest Bancorp जैसी होल्डिंग्स अब क्रमशः 5.5, 6.4, और 6.3 गुना आय पर व्यापार करती हैं, जो S&P 500 के लिए औसत मूल्य-से-आय गुणक से काफी नीचे है, जो वर्तमान में 20 से अधिक है। यहां तक ​​कि तीसरी सबसे बड़ी होल्डिंग, पीएनसी फाइनेंशियल, जो एक क्षेत्रीय बैंकिंग कंपनी है, जिसका मार्केट कैप 50 बिलियन डॉलर है, केवल 9.3 गुना कमाई पर ट्रेड करती है। केआरई के पास 7.7 मार्च तक केवल 16 का एक आकर्षक औसत मूल्य-से-कमाई गुणक है।

इसके अलावा, इनमें से कई होल्डिंग बुक वैल्यू पर या उससे थोड़ा नीचे कारोबार कर रहे हैं, जिसका अर्थ है कि स्टॉक कंपनी से कम के लिए कारोबार कर रहा है, अगर इसकी संपत्ति आज समाप्त हो जाती है, तो निवेशकों को सुरक्षा का काफी अंतर मिलता है। इसी तरह, KRE बुक वैल्यू के मुकाबले मामूली छूट पर ट्रेड करता है, जिसका प्राइस-टू-बुक रेशियो 1.0x से कम है।

केआरई की होल्डिंग्स के बीच कुछ डिविडेंड यील्ड को देखने से यह भी पता चलता है कि इस सेक्टर में कुछ गंभीर मूल्य है - की कॉर्प की वर्तमान में यील्ड 6.9% है, जबकि ज़ायन्स की यील्ड 5.4% है, और पीएनसी की यील्ड 4.9% है। इन उच्च उपज देने वाले शेयरों के लिए धन्यवाद, केआरई ईटीएफ 3.4% की ठोस लाभांश उपज प्रदान करता है। इस ठोस लाभांश उपज के अलावा, KRE में 0.35% का उचित व्यय अनुपात भी है।

विश्लेषकों को आगे काफी तेजी की संभावना की उम्मीद है 

वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों को भी केआरई में काफी तेजी की उम्मीद है। जबकि ईटीएफ पर आम सहमति रेटिंग एक होल्ड (यानी तटस्थ) है, $ 64.73 का औसत केआरई स्टॉक मूल्य लक्ष्य आज की कीमतों की तुलना में 49% की महत्वपूर्ण उल्टा क्षमता दर्शाता है, जो निवेशकों के लिए एक आकर्षक रिटर्न होगा।

टिपरैंक अंतर्निहित संपत्तियों के व्यक्तिगत प्रदर्शन के संयोजन के आधार पर ईटीएफ के लिए विश्लेषक पूर्वानुमानों और मूल्य लक्ष्यों को संकलित करने के लिए मालिकाना तकनीक का उपयोग करता है। विश्लेषक पूर्वानुमान उपकरण का उपयोग करके, निवेशक ईटीएफ के लिए आम सहमति मूल्य लक्ष्य और रेटिंग के साथ-साथ उच्चतम और निम्नतम मूल्य लक्ष्य देख सकते हैं।

टिपरैंक सभी ईटीएफ होल्डिंग्स के संयोजन के आधार पर भारित औसत की गणना करता है। ईटीएफ के लिए औसत मूल्य पूर्वानुमान की गणना ईटीएफ के भीतर प्रत्येक व्यक्ति के होल्डिंग के मूल्य लक्ष्य को उसके भार से गुणा करके और उन सभी को जोड़कर की जाती है।

जब दूसरे भयभीत हों तो लालची और चतुर बनें

केआरई साल-दर-साल बदसूरत 21% नीचे है, और जबकि यह एक धूमिल तस्वीर का एक सा चित्र बनाता है, ईटीएफ समय के साथ विजेता रहा है। उदाहरण के लिए, केआरई 2021 में एक बड़ा विजेता था, जो वर्ष के लिए 39.3% लौटाता था, यह दर्शाता है कि निवेशक इस ईटीएफ के साथ आकर्षक रिटर्न कमा सकते हैं, लेकिन यह हमेशा के लिए खरीदने और रखने के विपरीत व्यापार करने वाला है।

नीचे पंक्ति 

अंत में, बैंकिंग क्षेत्र ने निवेशकों को झकझोर कर रख दिया है, लेकिन यह लालची होने के लिए भुगतान कर सकता है जब दूसरे भयभीत हों। लेकिन सिर्फ लालची होने से अक्सर महंगी गलतियाँ हो सकती हैं - इसलिए निवेशकों को डरावने माहौल में स्मार्ट और लालची दोनों होने की जरूरत है। पीटे हुए क्षेत्रीय बैंक शेयरों में निवेश करना अभी एक दिलचस्प, उच्च जोखिम, उच्च-प्रतिफल अवसर जैसा दिखता है, और इस अस्थिर क्षेत्र में एकल स्टॉक जोखिम लेने के बजाय केआरई जैसे अत्यधिक विविध ईटीएफ में निवेश करना एक स्मार्ट की तरह दिखता है। इसे करने का तरीका।

निश्चित रूप से सावधानी बरती जानी चाहिए, और केआरई को एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो रणनीति का एक हिस्सा बनाकर निवेशकों को सबसे अच्छी सेवा दी जाएगी, लेकिन मेरे विचार में यह एक अनुकूल जोखिम/इनाम सेटअप जैसा दिखता है।

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