संकटग्रस्त अरबपति हुई का यान अपने ढहते साम्राज्य को थामने के लिए संघर्ष कर रहा है

कभी चीन के सबसे धनी व्यक्ति हुई 100 साल में पहली बार शीर्ष 14 से बाहर हो गईं।

रियल एस्टेट फर्म चाइना एवरग्रांडे ग्रुप के संस्थापक हुई का यान ने अपने लगभग सभी बड़े भाग्य को खो दिया है। $42.5 बिलियन की संपत्ति और 2017 में अपने चरम पर एशिया के सबसे धनी व्यक्ति का स्थान प्राप्त किया। उसका धन कर्ज के संकट से जूझ रहे डेवलपर के रूप में काफी कमी आई है। फिर भी पूर्व टाइकून पर अपनी फर्म के कर्ज को चुकाने के लिए एक ठोस तरीका खोजने के लिए दबाव बढ़ता है, विश्लेषकों का कहना है कि वह निश्चित रूप से बहुत अधिक खो देगा।

64 वर्षीय, जो 2022 के रैंक से बाहर हो गए चीन के शीर्ष 100 सबसे अमीर 2007 में अपने पदार्पण के बाद पहली बार, अब इसकी अनुमानित कुल संपत्ति $2.9 बिलियन है, एक राशि जो पूरी तरह से उन वर्षों में प्राप्त लाभांश पर आधारित है, हालांकि इसमें से कुछ को हवेली, जेट और एक नौका में गिरवी रख दिया गया है। इस संख्या में एवरग्रांडे में हुई की 60% हिस्सेदारी शामिल नहीं है, जिसके शेयर मार्च में व्यापार से निलंबित कर दिए गए थे, और अभी भी फिर से शुरू होने के मानदंडों को पूरा नहीं कर सकते हैं। निलंबन से पहले ही, फर्म ने अपने चरम मूल्य का लगभग 95% खो दिया था।

लेकिन उनकी निजी संपत्ति भी फर्म के लेनदारों से सुरक्षित नहीं है। हुई को मजबूर किया गया था अपने स्वयं के $1 बिलियन का उपयोग करें इस साल की शुरुआत में पिछले साल के अंत में एवरग्रांडे ऋण का भुगतान करने के लिए नकद, और उसने इस साल की शुरुआत में बेचा दो लग्जरी अपार्टमेंट एक छूट पर - एक शेन्ज़ेन शहर में और एक गुआंगज़ौ में - संयुक्त रूप से $ 50 मिलियन (360 मिलियन युआन) के लिए, जाहिर तौर पर अधिक भुगतान करने में मदद करने के लिए।

जैसा कि एवरग्रांडे अपनी $ 300 बिलियन से अधिक देनदारियों के पुनर्गठन की योजना के साथ आने के लिए संघर्ष करता है, जो कि मामले के जानकार एक व्यक्ति के अनुसार शायद फिर से देरी हो जाएगी और मामले के विशाल आकार और जटिलता के कारण 2023 में धकेल दिया जाएगा, उनकी शेष ट्रॉफी संपत्ति में से अधिक जोखिम में होने की संभावना है। हांगकांग विश्वविद्यालय में वित्त के प्रोफेसर चेन झिवु का कहना है कि चीन के बड़े पैमाने पर बदलते राजनीतिक माहौल के बीच, हुई के लिए अपने स्वयं के पैसे से कॉर्पोरेट देनदारियों का भुगतान करने के लिए दबाव "वास्तव में अधिक है, यदि अधिक नहीं है"।

वास्तव में, हांगकांग के प्रतिष्ठित द पीक पड़ोस में उनके तीन घरों में से एक था जब्त पिछले हफ्ते नवंबर में चाइना कंस्ट्रक्शन बैंक (एशिया) द्वारा एवरग्रांडे द्वारा $90 मिलियन (अनुमानित बाजार मूल्य) संपत्ति द्वारा संपार्श्विक ऋण पर चूक के बाद।

"बेशक, वह चाहेंगे कि उनकी व्यक्तिगत संपत्ति और कॉर्पोरेट संपत्ति बहुत स्पष्ट रूप से अलग हो, जिसे अधिकारी स्वीकार करने को तैयार नहीं हैं," चेन कहते हैं। "इसका मतलब यह है कि जब उनकी कंपनी का कर्ज डिफ़ॉल्ट रूप से होता है, तो उनके कुछ व्यक्तिगत भाग्य का उपयोग ऋण धारकों को भुगतान में योगदान करने के लिए किया जा सकता है।"

हुई, जो एवरग्रांडेथ कंपनी की वेबसाइट के अनुसार अभी भी सत्तारूढ़ कम्युनिस्ट पार्टी का सदस्य है, ने उसी पॉश हांगकांग लोकेल में अपने दो अन्य लक्जरी घरों को ओरिक्स एशिया कैपिटल से ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखा है। वह भी है बेचना चाह रहे हैं उनकी 45 कमरों वाली नाइट्सब्रिज हवेली, जो लंदन के हाइड पार्क क्षेत्र को देखती है, दो साल बाद इसे सऊदी राजकुमार से 232 मिलियन डॉलर में खरीदा था। और उसके पास निजी जेट और $60 मिलियन का सुपररीच है जिसे बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है।

जैसा कि एवरग्रांडे का राजस्व एक चट्टान से गिर गया है (यह केवल दर्ज वर्ष के पहले आठ महीनों के दौरान अनुबंधित बिक्री में $2.5 बिलियन, पिछले वर्ष से लगभग 96% की गिरावट), हुई लेनदारों को यह समझाने की संभावना नहीं है कि कंपनी भविष्य में पुनर्भुगतान के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकती है।

बेशक, वह चाहते हैं कि उनकी व्यक्तिगत संपत्ति और कॉर्पोरेट संपत्ति बहुत स्पष्ट रूप से अलग हो, जिसे अधिकारी स्वीकार करने को तैयार नहीं हैं।

इस बीच, एक राष्ट्रव्यापी बंधक बहिष्कार नाराज खरीदारों द्वारा, जिन्होंने अपनी खरीद के लिए पूरा भुगतान किया, लेकिन एवरग्रांडे जैसे परेशान डेवलपर्स के पैसे से बाहर होने के बाद समय पर अपार्टमेंट कॉम्प्लेक्स नहीं मिल रहे हैं, सरकार पर दबाव डाल रहे हैं। सार्वजनिक विरोधों को दबाने के लिए, जो चीन में दुर्लभ हैं, अधिकारियों ने जारी करने पर सहमति व्यक्त की है विशेष ऋण इस प्रकार के कार्य में सहायता के लिए कुल $27.6 बिलियन (200 बिलियन युआन)। कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय, सैन डिएगो में राजनीतिक अर्थव्यवस्था के एक सहयोगी प्रोफेसर विक्टर शिह का कहना है कि बैंकों को स्थानीय सरकारों के वित्तपोषण वाले हथियारों को उधार देने के लिए कहा गया है, ताकि वे संकटग्रस्त रियल एस्टेट फर्मों से अधूरे परियोजनाओं को खरीद सकें। एक छोटी सी छूट। एवरग्रांडे कहा सितंबर में इसने अपनी 95 पूर्व-बिक्री लेकिन वितरित नहीं की गई निर्माण परियोजनाओं में से 706% पर काम करना फिर से शुरू कर दिया था।

लेकिन औसत होमबॉयर्स के हितों की रक्षा करने के अलावा, कुछ लोगों को उम्मीद है कि बीजिंग अपने पाठ्यक्रम को उलट देगा और व्यापक क्षेत्र के खैरात उपायों का अनावरण करेगा - जिन्हें अपतटीय लेनदारों के विश्वास को बहाल करने के लिए महत्वपूर्ण माना जाता है। मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस के हांगकांग स्थित वरिष्ठ उपाध्यक्ष कावेन त्सांग का कहना है कि रियल एस्टेट मंदी से उत्पन्न आर्थिक दर्द-जिसमें चूक, गिरती बिक्री और तेजी से धीमी गति से विकास शामिल हैं- "[सरकार के] सहिष्णुता स्तर के भीतर हैं।"

"केंद्र सरकार ने अतीत में यह स्पष्ट कर दिया है कि वे अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए संपत्ति क्षेत्र का उपयोग नहीं करने जा रहे हैं," त्सांग कहते हैं। "हमने अब तक कोई बदलाव नहीं देखा है।"

कंसल्टिंग फर्म अल्वारेज़ एंड मार्सल एशिया के हांगकांग स्थित प्रबंध निदेशक रॉन थॉम्पसन का कहना है कि उन्हें लगता है कि चीन की आवास मांग को स्थिर करने में कम से कम दो साल लगेंगे। मूडीज ने अक्टूबर में अनुमान लगाया था कि अगले 12 महीनों में चीन की संपत्ति की बिक्री में गिरावट जारी रहेगी, अगस्त में पिछले वर्ष की तुलना में 21% और सितंबर में 15.3% घटने के बाद। डिफ़ॉल्ट जोखिम अधिक रहता है, यह देखते हुए कि देश के डेवलपर्स के पास अगले दो वर्षों में बॉन्ड में कम से कम $ 55 बिलियन का संयुक्त है, लेकिन कमजोर बिक्री और सीमित पुनर्वित्त विकल्पों का सामना करना पड़ता है।

अल्वारेज़ एंड मार्सल एशिया के थॉम्पसन का कहना है कि इस माहौल के बीच, बॉन्ड निवेशक डिफॉल्ट डेवलपर्स के पुनर्गठन में फंस गए हैं, "डॉलर पर 100 सेंट की उम्मीद नहीं कर रहे हैं" और उनके बढ़ते नुकसान की भरपाई के लिए इक्विटी और अन्य संपार्श्विक की मांग करने की संभावना है। कैयुआन में हांगकांग स्थित मुख्य निवेश अधिकारी ब्रॉक सिल्वर कहते हैं, जिन्होंने विशेष रूप से हुई को उधार दिया है, वे अधिक संपत्ति जब्ती और अवैतनिक वित्तीय दायित्वों के कारण संपत्ति को समाप्त करने के लिए "विंड-अप" याचिकाओं के साथ चीजों को अपने हाथों में ले रहे हैं। पूंजी, जो व्यथित संपत्तियों में निवेश करती है।

एवरग्रांडे को 28 नवंबर को हांगकांग में एक विंड-अप सुनवाई का सामना करना पड़ रहा है, जिसे पहली बार जून में लेनदार और समोआ स्थित निवेश होल्डिंग टॉप शाइन ग्लोबल लिमिटेड द्वारा अनिर्दिष्ट वित्तीय दायित्वों में 110 मिलियन डॉलर से अधिक में लाया गया था।

एवरग्रांडे का हांगकांग मुख्यालय, जिसे उसने हुई के अरबपति मित्र द्वारा नियंत्रित चीनी एस्टेट्स होल्डिंग्स से 1.6 में $12.5 बिलियन (HK$2015 बिलियन) में अधिग्रहित किया था। जोसेफ लाउ, लेनदारों द्वारा भी जब्त कर लिया गया है और हाल ही में बिक्री पर रखा गया है। वान चाई में स्थित 26-मंजिला चाइना एवरग्रांडे सेंटर का अब अनुमानित मूल्य लगभग $ 1 बिलियन है, और बोली प्रक्रिया, अक्टूबर के अंत में समाप्त हुई कथित तौर पर आकर्षित अरबपति से ब्याज ली का शिंगसीके एसेट होल्डिंग्स।

हुई इलेक्ट्रिक कारों पर अपनी आखिरी उम्मीद लगा रही है। हांगकांग में सूचीबद्ध चीन एवरग्रांडे न्यू एनर्जी व्हीकल ग्रुप , माता-पिता एवरग्रांडे के स्वामित्व वाले दो तिहाई और जिनके व्यापार को भी मार्च से निलंबित कर दिया गया है, अक्टूबर के अंत में घोषित किया गया कि इसने 24,700 खरीदारों के पहले बैच को $5 Hengchi 100 इलेक्ट्रिक स्पोर्ट्स यूटिलिटी व्हीकल डिलीवर किया था, जो Hengchi Auto के लिए एक "प्रमुख मील का पत्थर" है। मूल कंपनी एवरग्रांडे ने भी कहा एक जुलाई फाइलिंग में कि वह अपतटीय ऋण के पुनर्गठन के लिए "पूरक ऋण वृद्धि" पैकेज के हिस्से के रूप में अपनी ईवी इकाई में इक्विटी हितों की पेशकश कर सकता है।

लेकिन बीजिंग स्थित बुटीक इन्वेस्टमेंट बैंक चैनसन एंड कंपनी के प्रबंध निदेशक शेन मेंग का कहना है कि ईवी डिलीवरी लेनदारों को थोड़ा आराम देती है। संकटग्रस्त हुई, जो एक बार पोषित महत्वाकांक्षाएं चीन के एलोन मस्क बनने और टेस्ला के ऊपर एवरग्रांडे को आगे बढ़ाने के लिए, हेंगची को एक स्थिर ब्रांड के रूप में स्थापित करने से पहले अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है।

शेन कहते हैं, "पहले बैच की डिलीवरी का मतलब एवरग्रांडे के ईवी व्यवसाय का परिपक्व होना नहीं है, क्योंकि बड़े पैमाने पर उत्पादन और बड़े पैमाने पर वितरण शुरू करने के लिए काफी प्रयास करना होगा।" "ईवी इकाई को एक विश्वसनीय संपत्ति के रूप में देखे जाने की संभावना नहीं है, और यह पुनर्गठन प्रक्रिया में बहुत मदद नहीं करेगी।"