बर्कशायर हैथवे ने एक बड़ा नुकसान पोस्ट किया, नकदी की जमाखोरी

वारेन बफेट के बर्कशायर हैथवे (BRK.A, BRK.B) ने बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण 22.8 में $2022 बिलियन का शुद्ध घाटा दर्ज किया। हालांकि, बर्कशायर की "परिचालन आय" जिसमें कुछ पूंजीगत लाभ और हानियां शामिल नहीं हैं, बढ़कर रिकॉर्ड $30.8 बिलियन हो गई। अपने बहुप्रतीक्षित शेयरधारक पत्र में, बफेट ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था में अपने विश्वास को दोहराया और अत्यधिक शेयर बायबैक का लक्ष्य रखा।

रॉकी Q4 2022, लेकिन स्टॉक आउटपरफॉर्म

बर्कशायर हैथवे पिछले वर्ष में $22.8 बिलियन से अधिक के लाभ से 2022 में $90 बिलियन के नुकसान में आ गया। बाजार में उतार-चढ़ाव और डेरिवेटिव अनुबंधों पर कुल 67 अरब डॉलर से अधिक के निवेश नुकसान ने इसमें बड़ी भूमिका निभाई।

2022 की चौथी तिमाही में कंपनी की परिचालन आय, पूंजीगत लाभ या हानियों को छोड़कर, पिछली तिमाही से 6.7% कम होकर $14 बिलियन हो गई।

बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण झटके के बावजूद, बर्कशायर के स्टॉक में 4 के लिए 2022% की वृद्धि हुई, जो कि S&P से काफी बेहतर था, जो लाभांश सहित 18.1% गिर गया।

बर्कशायर अमेरिका की आठ सबसे बड़ी कंपनियों में सबसे बड़ा शेयरधारक है- अमेरिकन एक्सप्रेस, बैंक ऑफ अमेरिका, शेवरॉन, कोका-कोला, एचपी इंक, मूडीज, ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम और पैरामाउंट ग्लोबल- और उनमें से कुछ बड़े लाभांश चेक लिखते हैं।

“जहां तक ​​भविष्य की बात है, बर्कशायर के पास कारोबारों की एक विस्तृत श्रृंखला के साथ-साथ नकदी और यूएस ट्रेजरी बिलों का बोझ हमेशा रहेगा। बफेट ने लिखा, हम ऐसे व्यवहार से भी बचेंगे जो असुविधाजनक समय पर किसी भी तरह की असहज नकदी की जरूरत का कारण बन सकता है, जिसमें वित्तीय घबराहट और अभूतपूर्व बीमा नुकसान शामिल हैं।

बफेट अधिक करों का भुगतान करने की उम्मीद करते हैं

बफेट के अनुसार, बर्कशायर पिछले दशक में अमेरिकी सरकार द्वारा एकत्र किए गए कुल कर का लगभग 1% भुगतान करने के लिए जिम्मेदार था।

“बर्कशायर में हम उम्मीद करते हैं और उम्मीद करते हैं कि हम अगले दशक के दौरान करों में बहुत अधिक भुगतान करेंगे। हम देश पर कम नहीं हैं: बर्कशायर ने जो भी सफलता हासिल की है उसमें अमेरिका की गतिशीलता ने बहुत बड़ा योगदान दिया है - एक योगदान बर्कशायर को हमेशा की आवश्यकता होगी," बफेट ने लिखा, यह शर्त लगाते हुए कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था में वृद्धि कंपनी को कॉर्पोरेट आय करों के माध्यम से अधिक भुगतान करने के लिए प्रेरित करेगी। .

बफेट स्टॉक बायबैक पर लक्ष्य रखता है

बफेट की नजर में सभी शेयर बायबैक समान नहीं हैं। जबकि उन्होंने उल्लेख किया कि Apple द्वारा पुनर्खरीद (AAPL) और अमेरिकन एक्सप्रेस (AXP) बर्कशायर के लिए फायदेमंद थे, उस बायबैक का मूल्य निर्धारण महत्वपूर्ण है। "मूल्य-वृद्धि कीमतों" पर वापस खरीदे गए शेयरों से सभी शेयरधारकों को लाभ होता है, लेकिन अगर कंपनी शेयरों को वापस खरीदने के लिए अधिक भुगतान करती है, तो शेयरधारकों को नुकसान होता है।

"जब आपको बताया जाता है कि सभी पुनर्खरीद शेयरधारकों या देश के लिए हानिकारक हैं, या विशेष रूप से सीईओ के लिए फायदेमंद हैं, तो आप या तो एक आर्थिक निरक्षर या चांदी-भाषी लोकतंत्र (पात्र जो परस्पर अनन्य नहीं हैं) को सुन रहे हैं," उन्होंने लिखा।

यह सुनिश्चित करने के लिए, बर्कशायर ने खुद 2021 में बायबैक पर अच्छी रकम खर्च की।

आर्थिक आउटलुक पर बहुप्रतीक्षित बफेट पत्र संक्षिप्त

RSI ओमाहा का आकाशवाणी अपने नवीनतम वार्षिक शेयरधारक पत्र से कई निवेशकों को निराश किया हो सकता है, जो अर्थव्यवस्था पर अद्यतन प्रदान करने में विफल रहा। बफेट, जो अब 92 वर्ष के हैं, ने हाल के वर्षों में अपनी सार्वजनिक उपस्थिति सीमित कर दी है और पिछले अप्रैल में कंपनी की वार्षिक बैठक के बाद से पत्र शेयरधारकों के साथ उनके पहले प्रमुख संचार को चिह्नित करता है। निवेशक अमेरिकी अर्थव्यवस्था और मुद्रास्फीति और क्षमता पर बफेट के विचारों पर अपडेट की उम्मीद कर रहे थे मंदी लेकिन लाइनों के बीच पढ़ने के लिए छोड़ दिया गया। ऑपरेटिंग आय के लिए कंपनी की रिकॉर्ड वापसी के साथ, बफेट ने निवेशकों को याद दिलाया कि वह और लंबे समय के साथी चार्ली मुंगेर, 99, "बिजनेस पिकर्स," "स्टॉक-पिकर्स नहीं" थे।

एक आक्रामक फेडरल रिजर्व दर वृद्धि चक्र के बाद 2008 के वित्तीय संकट के बाद से ट्रेजरी की पैदावार उच्चतम स्तर तक बढ़ गई है। 5 के बाद पहली बार छह महीने और एक साल की पैदावार 2007% से ऊपर है, जबकि बेंचमार्क 10 साल की ट्रेजरी उपज 4% के करीब बैठती है।

बफेट ने पहले 2013 में बर्कशायर की वार्षिक बैठक में कहा था, "ब्याज दरें संपत्ति की कीमतों के लिए हैं, आप जानते हैं, सेब के लिए गुरुत्वाकर्षण की तरह है।" लगभग शून्य ब्याज दरों की। हालांकि, बफेट ने कंपनी के पोर्टफोलियो में कोई सार्थक बदलाव नहीं किया जो एक भयावह दृष्टिकोण का सुझाव दे।

लेकिन एक बात निश्चित है, कि बफेट अमेरिकी अर्थव्यवस्था से दीर्घकालिक उम्मीदों के बारे में आशावादी बने हुए हैं।

"हमारे नागरिकों की लगन के बावजूद - लगभग उत्साह - आत्म-आलोचना और आत्म-संदेह के लिए, मुझे अभी तक ऐसा समय नहीं देखना है जब अमेरिका के खिलाफ दीर्घकालिक दांव लगाने का कोई मतलब हो। और मुझे बहुत संदेह है कि इस पत्र के किसी भी पाठक को भविष्य में एक अलग अनुभव होगा," उन्होंने लिखा।

Q4 में बर्कशायर एक विक्रेता है, लेकिन शीर्ष होल्डिंग बनी हुई है

फरवरी के मध्य में बर्कशायर हैथवे की 13F फाइलिंग से पता चलता है कि चौथी तिमाही में समूह शेयरों का शुद्ध विक्रेता था। कंपनी ने बैंक ऑफ न्यूयॉर्क मेलन और यूएस बैनकॉर्प में अपनी होल्डिंग घटाते हुए ताइवान सेमीकंडक्टर (टीएसएम) हिस्सेदारी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बेच दिया। समूह ने अपनी नकदी स्थिति के एक बड़े हिस्से को अल्पकालिक ट्रेजरी बिलों में स्थानांतरित कर दिया, जिससे इसकी स्थिति 9.6 बिलियन डॉलर से बढ़कर 17.6 बिलियन डॉलर हो गई।

शेष वर्ष के लिए अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बारे में बफेट की भावनाओं को मापने के लिए निवेशक उस फाइलिंग का उपयोग कर सकते हैं। बैंकिंग शेयरों में बर्कशायर के निवेश को कम कर दिया गया है क्योंकि फेडरल रिजर्व ने अपनी दर वृद्धि की गति को धीमा कर दिया है और इससे बैंकिंग क्षेत्र में एक प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा। ताइवान सेमीकंडक्टर हिस्सेदारी केवल तीसरी तिमाही में खरीदी गई थी और यूएस-चीनी राजनयिक तनाव से संबंधित भू-राजनीतिक आशंकाओं का संकेत दे सकती है। इन होल्डिंग्स को बेचने के बावजूद, बर्कशायर हैथवे ने अपनी नकदी की स्थिति में काफी वृद्धि नहीं की है और बफेट अपनी बेशकीमती संपत्तियों को होल्ड करके खुश हैं।

नीचे पंक्ति

अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर वारेन बफेट और चार्ली मुंगेर के विचारों पर अपडेट की उम्मीद करने वाले निवेशकों को 6 मई को वार्षिक शेयरधारक तीर्थयात्रा तक इंतजार करना होगा। तब तक, कंपनी की अपने मौजूदा स्टॉक होल्डिंग्स को बनाए रखने की इच्छा से यह आश्वासन मिलेगा कि प्रसिद्ध निवेशक देखते हैं निकट अवधि में कोई तूफानी बादल नहीं इकट्ठा हो रहे हैं।