कमजोर मांग पर बर्कशायर रेल, बीमा इकाइयों की आय में गिरावट

(ब्लूमबर्ग) - वॉरेन बफेट के बर्कशायर हैथवे इंक. ने अपने कुछ प्रमुख व्यवसायों में कमजोर परिणामों की सूचना दी है, यह रेखांकित करते हुए कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था आगे एक ऊबड़-खाबड़ रास्ते का सामना कर रही है। लेकिन इससे अमेरिका के बारे में अरबपति निवेशक के आशावाद पर कोई असर नहीं पड़ा।

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समूह ने देखा कि चौथी तिमाही में परिचालन आय 14% गिरकर 6.7 बिलियन डॉलर हो गई, क्योंकि सामग्री और श्रम की उच्च कीमतों ने फर्म के रेल रोड और बीमा संचालन को प्रभावित किया। फिर भी, बफेट ने निवेशकों को अमेरिका की अर्थव्यवस्था में विश्वास बनाए रखने की याद दिलाई, ठीक उसी तरह जैसे उन्होंने बर्कशायर की वर्ष के लिए $30.8 बिलियन की रिकॉर्ड परिचालन आय का दावा किया था।

"हमारे नागरिकों की लगन के बावजूद - लगभग उत्साह - आत्म-आलोचना और आत्म-संदेह के लिए, मुझे अभी तक ऐसा समय नहीं देखना है जब यह अमेरिका के खिलाफ दीर्घकालिक शर्त बनाने के लिए समझ में आता है," उन्होंने शेयरधारकों को प्रकाशित अपने वार्षिक पत्र में कहा शनिवार को इसके परिणामों के साथ।

बफेट ने लंबे समय से अमेरिकी अर्थव्यवस्था की ताकत के लिए प्रॉक्सी के रूप में व्यवसायों के अपने विशाल संग्रह की पहचान की है, निवेशकों के साथ परिणाम या तनाव के किसी भी संकेत के लिए उनकी दुर्लभ सार्वजनिक टिप्पणियां। जैसा कि उच्च मुद्रास्फीति और फेडरल रिजर्व द्वारा इसे रोकने के उपायों से आर्थिक निराशा का खतरा बना हुआ है, बफेट अमेरिका की लचीलापन के बारे में आशावादी बने रहे, यहां तक ​​​​कि निकट अवधि के आर्थिक और बाजार के पूर्वानुमानों को "बेकार से भी बदतर" कहा।

सड़कें, बीमाकर्ता

बर्कशायर के रेल व्यवसाय बीएनएसएफ ने चौथी तिमाही में परिचालन आय में $1.5 बिलियन की सूचना दी, जबकि पिछले वर्ष की अवधि से $1.7 बिलियन की तुलना में। इस बीच, बीमा अंडरराइटिंग कमाई 244 मिलियन डॉलर से गिरकर 372 मिलियन डॉलर हो गई।

बर्कशायर ने अपने परिणामों में कहा, "हालांकि 2022 में उत्पादों और सेवाओं के लिए ग्राहकों की मांग अपेक्षाकृत अच्छी थी, लेकिन हमारे कुछ व्यवसायों में साल की दूसरी छमाही में मांग कमजोर पड़ने लगी।" "हमने 2022 के माध्यम से उच्च सामग्री, माल, श्रम और अन्य इनपुट लागतों के नकारात्मक प्रभावों का अनुभव किया।"

कहानी जारी है

अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए संभावनाएं - और बफेट के अपने व्यवसाय - बातचीत के उनके पसंदीदा विषय बन गए हैं, क्योंकि वे सार्वजनिक टिप्पणियों में विवादास्पद बयानों से बचते हैं। लेकिन इस साल उन्होंने एक ऐसे विषय पर विचार करने का फैसला किया जिस पर राजनीतिक मंच और बर्कशायर के संचालन दोनों में ध्यान बढ़ा है: शेयर बायबैक।

"जब आपको बताया जाता है कि सभी पुनर्खरीद शेयरधारकों या देश के लिए हानिकारक हैं, या विशेष रूप से सीईओ के लिए फायदेमंद हैं, तो आप या तो एक आर्थिक निरक्षर या चांदी-भाषा वाले लोकतंत्र को सुन रहे हैं - पात्र जो पारस्परिक रूप से अनन्य नहीं हैं," बफेट ने लिखा।

यह टिप्पणी राष्ट्रपति जो बिडेन द्वारा अरबपतियों पर अधिक कर के साथ कॉर्पोरेट स्टॉक पुनर्खरीद पर लेवी को चौगुना करने के लिए सांसदों को बुलाए जाने के बाद आई है। डेमोक्रेट्स ने इस उम्मीद में इस तरह की वृद्धि का समर्थन किया है कि वे कंपनियों को अर्थव्यवस्था में अधिक निवेश करने और वेतन बढ़ाने के लिए प्रेरित करेंगे, लेकिन राष्ट्रपति के आर्थिक एजेंडे के उन पहलुओं को विभाजित कांग्रेस में पारित करने की संभावना नहीं है।

बर्कशायर स्वयं अधिक बार बायबैक की ओर मुड़ गया है क्योंकि सार्वजनिक बाजारों में उच्च मूल्यांकन ने बफेट के लिए आशाजनक अधिग्रहणों की पहचान करना अधिक चुनौतीपूर्ण बना दिया है। कंपनी ने 2.6 के आखिरी तीन महीनों में अपने स्वयं के शेयरों की पुनर्खरीद पर लगभग 2022 बिलियन डॉलर खर्च किए, जिससे पूरे साल का कुल योग 7.9 बिलियन डॉलर हो गया। बफेट ने नोट किया कि कुछ कंपनियों ने बर्कशायर पर सबसे अधिक दांव लगाया है, जिसमें ऐप्पल इंक और अमेरिकन एक्सप्रेस कंपनी शामिल हैं, जिन्होंने इसी तरह के उपायों को लागू किया है।

बफेट के क्रॉस-हेयर में एक और लक्ष्य: निवेश बैंकर, एक परिचित विरोधी।

बफेट ने लिखा, "अगर पुनर्खरीद मूल्य-वर्धित कीमतों पर की जाती है, तो हर छोटा सा मदद करता है।" "निश्चित रूप से, जब कोई कंपनी पुनर्खरीद के लिए अधिक भुगतान करती है, तो जारी रखने वाले शेयरधारकों को नुकसान होता है। ऐसे समय में, लाभ केवल बेचने वाले शेयरधारकों और मित्रवत, लेकिन महंगे, निवेश बैंकर के लिए प्रवाहित होता है, जिन्होंने मूर्खतापूर्ण खरीदारी की सिफारिश की थी।

एक और आश्चर्य - पत्र की लंबाई. एडवर्ड जोन्स के एक विश्लेषक, जिम शहनहान के अनुसार, यह पिछले वाले की तुलना में बहुत छोटा लग रहा था। उन्होंने कहा कि निराशा के रूप में आया।

"यहाँ बहुत अधिक मांस नहीं था," शहनहान ने कहा। "पत्र अपने आप में बुद्धि और ज्ञान के मामले में थोड़ी कमी है जिसे हम देखने के आदी हो गए हैं।"

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बफेट ने कंपनी के भविष्य पर चर्चा करने के लिए जगह बनाई, जिसमें उनके उत्तराधिकारी ग्रेग एबेल के पास कितना स्टॉक है, इसका एक संभावित संदर्भ भी शामिल है।

बफेट ने लिखा, "इसके अतिरिक्त, हमारे भविष्य के सीईओ के पास बर्कशायर के शेयरों में उनके निवल मूल्य का एक महत्वपूर्ण हिस्सा होगा, जिसे उन्होंने अपने पैसे से खरीदा था।"

बर्कशायर हैथवे एनर्जी में अपनी 68 मिलियन डॉलर की हिस्सेदारी बेचने के महीनों बाद एबेल ने पिछले साल के अंत में फर्म में लगभग 870 मिलियन डॉलर का स्टॉक हासिल कर लिया था। एबेल की होल्डिंग्स ने निवेशकों के बीच सवाल उठाया था कि क्या बफेट की तुलना में उनके पास खेल में पर्याप्त त्वचा है।

कंपनी ने कमाई मार्गदर्शन का दुर्लभ टुकड़ा भी पेश किया। ऑटो-इंश्योरर जिको ने पूरे साल के लिए लगभग $1.9 बिलियन के अंडरराइटिंग नुकसान की सूचना दी क्योंकि मुद्रास्फीति ने उच्च दावा आवृत्ति और गंभीरता के साथ मार्जिन में खा लिया। कंपनी ने कहा कि जिको प्रीमियम दर में वृद्धि हासिल करने में सक्षम रही है और उसे 2023 में परिचालन लाभप्रदता पर लौटने की उम्मीद है।

पूँजी का बँटवारा

परिणामों से यह भी पता चला कि बर्कशायर उस अवधि में शेयरों का शुद्ध विक्रेता था, जो कि कंपनी की 13एफ फाइलिंग के बाद स्पष्ट हो गया था कि उसने ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी में एक स्थिति को अचानक घटा दिया था, जिसे पूर्व फाइलिंग में प्रकट किया गया था।

ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस क्या कहता है:

वारेन बफेट 4Q में शेयरों पर मंदी की स्थिति में थे, इक्विटी में $14 बिलियन से अधिक की बिक्री कर रहे थे। यह हाल की 13एफ फाइलिंग से गणना की तुलना में अधिक था, जिसका अर्थ है कि कुछ बिक्री पर कंपनी का समय अच्छा था।

मैथ्यू पलाज़ोला, वरिष्ठ उद्योग विश्लेषक, बीमा

बर्कशायर ने बताया कि पिछले साल के अंत में उसके पास 128.6 बिलियन डॉलर की नकदी थी, जो 2014 तक डेटा का नौवां सबसे बड़ा भंडार था। बफेट ने जोर देकर कहा कि वह उस वित्तीय बुलवार्क को बनाए रखेंगे।

बफेट ने लिखा, "जहां तक ​​भविष्य की बात है, बर्कशायर हमेशा ढेर सारा कैश और यूएस ट्रेजरी बिल के साथ-साथ कारोबारों की एक विस्तृत श्रृंखला रखेगा।" "हम ऐसे व्यवहार से भी बचेंगे जो वित्तीय घबराहट और अभूतपूर्व बीमा नुकसान सहित असुविधाजनक समय पर किसी भी असहज नकदी की जरूरत का परिणाम हो सकता है।"

(पहले पैराग्राफ से पत्र, विश्लेषक टिप्पणी से विवरण के साथ अपडेट।)

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