बर्कशायर परिणाम मुद्रास्फीति का टोल दिखा सकते हैं, बाजार में अशांति

(ब्लूमबर्ग) - बर्कशायर हैथवे इंक निवेशकों को यह देखने वाला है कि समूह कैसे बढ़ती मुद्रास्फीति, दरों में बढ़ोतरी और बाजार में मंदी का सामना कर रहा है, जो कि इसकी कुछ सबसे बड़ी होल्डिंग्स पर तौला गया है।

ब्लूमबर्ग से सर्वाधिक पढ़ें

वॉरेन बफेट का बर्कशायर शनिवार को दूसरी तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए तैयार है, और इस साल की पहली छमाही में बाजार में तेज बिकवाली के परिणामस्वरूप कंपनी के स्टॉक पोर्टफोलियो और इसके स्वयं के बुक वैल्यू से एक हिस्सा निकलने की संभावना है, विश्लेषकों के अनुसार।

जबकि मीट्रिक फर्म के लिए सब-ऑल, एंड-ऑल नहीं है, निवेशक इसे समूह के प्रदर्शन के लिए शॉर्टहैंड के रूप में उपयोग करते हैं, और कमजोरी उन पर भड़कने की संभावना है।

कीफ ब्रुएट एंड वुड्स इंक के एक विश्लेषक मेयर शील्ड्स ने कहा, "हम बर्कशायर के पोर्टफोलियो और बाजार की चाल को देख सकते हैं और काफी महत्वपूर्ण क्रमिक गिरावट की उम्मीद कर सकते हैं।" बेहतर या बदतर के लिए - मुझे लगता है कि बदतर, व्यक्तिगत रूप से - लोग पुस्तक मूल्य को देखते हैं बर्कशायर के लिए मूल्यांकन के आधार के रूप में, और यदि बुक वैल्यू सिकुड़ती है, तो इससे स्टॉक कम आकर्षक लगेगा।

बाजार की उथल-पुथल ही केवल हेडविंड नहीं है। मुद्रास्फीति के गर्म होने के साथ, अचल संपत्ति और ऑटो बीमा सहित क्षेत्रों में बर्कशायर के परिचालन व्यवसायों में गिरावट - जहां मुद्रास्फीति के दावों की लागत में वृद्धि की संभावना है - कंपनी की ऊर्जा और रेल इकाइयों द्वारा प्राप्त लाभ से अधिक हो सकती है।

जिन बीमा कंपनियों ने पहले ही कमाई की सूचना दी थी, उनका कहना है कि वे दरों और मुद्रास्फीति से बुरी तरह प्रभावित हुए हैं, निवेशकों का ध्यान इस ओर आकर्षित कर रहा है कि कैसे बर्कशायर के कारोबार जैसे ऑटो बीमा फर्म जिको, अमेरिका में दूसरी सबसे बड़ी निजी यात्री ऑटो बीमाकर्ता, और जेन रे उचित होगा।

बफेट ने इस साल की शुरुआत में कहा था कि वह आने वाले महीनों या वर्षों में मुद्रास्फीति के प्रक्षेपवक्र की भविष्यवाणी नहीं कर सकते। फिर भी, उन्होंने अपने सभी व्यवसायों में कीमतों में वृद्धि देखी है। "यह लगभग सभी को ठगता है," उन्होंने उस समय मुद्रास्फीति के बारे में कहा।

कहानी जारी है

"ऑपरेटिंग व्यवसाय वास्तव में व्यापक अर्थव्यवस्था के लिए एक सूक्ष्म जगत हैं," सीएफआरए रिसर्च के एक विश्लेषक कैथी सीफर्ट ने कहा। "वे विविध हैं, लेकिन फिर से, विविधीकरण जरूरी नहीं कि उन्हें मुद्रास्फीति से बचाए क्योंकि वास्तव में कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जो प्रतिरक्षा हैं।"

महामारी की शुरुआत के बाद से कंपनी की पहली वार्षिक बैठक के लिए ओमाहा, नेब्रास्का में शेयरधारकों के इकट्ठा होने के तीन महीने से अधिक समय बाद परिणाम आ रहे हैं। अरबपति निवेशक बफेट ने सभा का उपयोग एक आक्रामक खरीदारी की होड़ को टालने के लिए किया जिसमें बीमा कंपनी एलेघनी कॉर्प, शेवरॉन कॉर्प में एक विस्तारित हिस्सेदारी और एचपी इंक सहित कंपनियों में शेयर शामिल थे।

विशेष रूप से, बर्कशायर ने ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प में तेजी से शेयर खरीदे हैं, और अब ऊर्जा कंपनी के शेयरों का 19.5% बकाया है। यह सवाल उठाया गया है कि क्या बर्कशायर ऊर्जा फर्म को अधिग्रहण लक्ष्य के रूप में देखता है, हालांकि उस तरह की अंतर्दृष्टि कंपनी के तिमाही परिणामों में शायद ही कभी शामिल होती है।

निवेश फर्म स्मीड कैपिटल मैनेजमेंट के अध्यक्ष कोल स्मेड ने कहा, "मुझे नहीं लगता कि आपको स्पष्टता मिलेगी" बर्कशायर की मंशा क्या है।

इस तिमाही में और क्या देखना है:

पुनर्खरीद

प्रतिस्पर्धी सौदेबाजी के माहौल में काम करने के लिए पैसे लगाने के एक तरीके के रूप में बफेट तेजी से बर्कशायर स्टॉक को वापस खरीदने पर झुक गए थे। बर्कशायर ने 27.1 में कुल 2021 बिलियन डॉलर वापस खरीदे, 2018 में आक्रामक रूप से पुनर्खरीद स्टॉक शुरू करने के बाद से उच्चतम वार्षिक स्तर, क्योंकि कंपनी ने नकदी के रिकॉर्ड स्तर को तैनात करने के लिए संघर्ष किया।

इसने पहली तिमाही के दौरान केवल 3.2 बिलियन डॉलर के साथ शेयर पुनर्खरीद पर अपना रोल धीमा कर दिया। महामारी-युग के उच्च स्तर के बाजार के साथ, संभावित सौदों को देखते हुए पुनर्खरीद कम हो सकती है।

शील्ड्स ने कहा, "आप देख सकते हैं कि लोगों की तुलना में कम शेयर पुनर्खरीद किए गए हैं।" "पूंजी के अधिक आकर्षक उपयोग हो रहे हैं।"

स्टॉक स्वॉन

बफेट को सौदेबाजी पसंद है, और जब बाजार की उथल-पुथल बर्कशायर के स्टॉक पोर्टफोलियो में दस्तक दे सकती है, तो यह खरीदारी का अवसर भी साबित हो सकता है।

निवेशकों के सवालों का सामना करने के बाद कि जब महामारी ने जोर पकड़ लिया तो उन्होंने मंदी का फायदा क्यों नहीं उठाया, बफेट ने पहली तिमाही में चीजों को बढ़ाया। वह और उनके निवेश प्रतिनिधि कम से कम एक दशक में बर्कशायर की सबसे बड़ी खरीदारी की होड़ में चले गए, तीन महीने की अवधि में लगभग $41 बिलियन की शुद्ध खरीद हुई।

अब, जैसा कि युद्ध और मुद्रास्फीति ने बाजार में अस्थिरता को बढ़ावा दिया है, एसएंडपी 500 की दो साल से अधिक की सबसे खराब तिमाही को प्रेरित करते हुए, बफेट उस स्पिगोट को बहते रह सकते हैं।

उत्तराधिकार

बफेट, जो अब 91 वर्ष के हैं, ने पिछले साल पुष्टि की थी कि बर्कशायर के वाइस चेयरमैन ग्रेग एबेल जब भी प्रस्थान करेंगे तो सीईओ के रूप में कार्यभार संभालने के लिए तैयार हैं। विश्लेषकों का कहना है कि यह संभावना नहीं है कि कंपनी सप्ताहांत में शीर्ष-स्तरीय उत्तराधिकार योजनाओं पर अधिक विवरण प्रदान करेगी, कुछ उम्मीद के संकेतों के साथ कि बफेट या उनके लंबे समय के व्यापार भागीदार, 98 वर्षीय चार्ली मुंगेर, पद छोड़ देंगे।

एलेघनी के सीईओ और बर्कशायर के पूर्व बीमा कार्यकारी जो ब्रैंडन, सेफर्ट के अनुसार, अजीत जैन के तार्किक उत्तराधिकारी के रूप में उभर सकते हैं, जो समूह का बीमा संचालन करते हैं।

"वॉरेन बफेट के पास अभी भी जो ब्रैंडन के लिए एक नरम स्थान है। वह उसे उच्च सम्मान में रखता है, ”सीफर्ट ने कहा। "जैसा कि यह शायद शीर्ष-स्तरीय उत्तराधिकार से संबंधित नहीं है, लेकिन कुछ नीचे की ओर, एक नई छोटी शिकन है।"

ब्लूमबर्ग बिजनेसवीक से सर्वाधिक पढ़ें

© 2022 ब्लूमबर्ग एल.पी.