उल्लेखनीय टर्नअराउंड पर दांव लगाना

कड़ी श्रम स्थितियों सहित उद्योग में बढ़ती चुनौतियों के बावजूद औद्योगिक कंपनियों ने साल की शुरुआत अच्छी की है। S&P 5 इंडेक्स के अनुरूप, Vanguard Industrial ETF (VIS) में ~500% की वृद्धि हुई है। यूके में, द रोल्स रॉयस (लोन: आरआर) शेयर की कीमत अपने 7.25 के निचले स्तर से 68% और ~2022% बढ़ गई है। मेलरोज़ इंडस्ट्रीज और बीएई सिस्टम्स जैसी यूके की अन्य औद्योगिक कंपनियों में भी उछाल आया है।

टर्नअराउंड पर दांव लगाना

रोल्स-रॉयस होल्डिंग्स एक ऐसी कंपनी है जो अपने शीर्ष क्षेत्रों के फलने-फूलने पर टर्नअराउंड पर दांव लगा रही है। जैसा कि IAG, Delta, और EasyJet जैसी कंपनियों के प्रदर्शन से पता चलता है, नागरिक उड्डयन उद्योग अच्छा प्रदर्शन करने के लिए तैयार है। 

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इसी तरह, वैश्विक तनाव बढ़ने के कारण रक्षा उद्योग उच्च मांग और कम आपूर्ति का सामना कर रहा है। इसके अलावा, ऊर्जा एक प्रमुख मुद्दा है क्योंकि देश अपने ऊर्जा स्रोतों में विविधता लाना चाहते हैं। ये सभी Rolls-Royce के शेयर मूल्य के लिए सकारात्मक उत्प्रेरक हैं।

रोल्स-रॉयस के निवेशक अब कई वर्षों के खराब प्रदर्शन के बाद बिना अशांति के साफ आसमान की उम्मीद कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, महामारी के दौरान फर्म बंद होने के करीब आ गई थी क्योंकि विमान निष्क्रिय हो गए थे। इसके बाद, फर्म ने अपनी बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए हजारों की छंटनी की, संपत्तियां बेचीं और नकदी जुटाई। 

इससे कुछ साल पहले, इसे अपने ट्रेंट इंजनों की मरम्मत के लिए अरबों पाउंड खर्च करने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिनमें दरारें थीं। नतीजतन, इसका बिजनेस मॉडल बाधित हो गया, क्योंकि रोल्स-रॉयस अपना अधिकांश पैसा तब बनाता है जब एयरक्राफ्ट उड़ रहे होते हैं।

अब, एक नए सीईओ के नेतृत्व में, निवेशकों का मानना ​​है कि कंपनी का कायापलट हो रहा है। नए सीईओ तुफ़ान एर्गिनबिलगिक मार्च में आने वाले वित्तीय परिणामों में अपने रणनीतिक दृष्टिकोण का खुलासा करेंगे। उसके पास और अधिक करने के लिए जगह है, जिसमें लागत में कमी करना और यह सुनिश्चित करना शामिल है कि यह लाभ पर इंजन बेचता है। ज्यादातर समय में, Rolls-Royce घाटे में बिकती है और फिर लंबी अवधि के अनुबंधों में लाभ कमाती है।

इसलिए, जैसा कि मैंने इसमें लिखा है लेख, रोल्स-रॉयस एक अच्छा टर्नअराउंड निवेश प्रतीत होता है यदि व्यावसायिक स्थितियाँ सहायक बनी रहती हैं।

रोल्स-रॉयस शेयर मूल्य उत्प्रेरक

ऐसे अन्य उत्प्रेरक हैं जो आरआर शेयर की कीमत को अधिक बढ़ा सकते हैं। सबसे पहले, कंपनी चीन के फिर से खुलने से लाभान्वित होने के लिए तैयार है। हाल के एक नोट में, बार्कलेज के विश्लेषक कहा:

“जैसा कि चीन अनलॉक करता है, हवाई यात्रा की मांग में महत्वपूर्ण कमी आएगी। रोल्स-रॉयस के लिए, चीन और प्रॉक्सी-चीन ने 2019 में कुल इंजन उड़ान घंटों के एक चौथाई से अधिक का प्रतिनिधित्व किया, पूर्व-कोविड। इंजन के उड़ने के घंटे और कंपनी के शेयर की कीमत के बीच 70 फीसदी का संबंध है, इसलिए यह अनलॉक महत्वपूर्ण है।

दूसरा, रोल्स-रॉयस उच्च बिक्री वाले नैरो बॉडी व्यवसाय में वापसी कर सकता है। अपने ट्रैक रिकॉर्ड के साथ, कंपनी आसानी से एक नया इंजन बना सकती थी क्योंकि जनरल इलेक्ट्रिक और प्रैट एंड व्हिटनी जैसी मौजूदा कंपनियां मांग को पूरा नहीं कर सकती थीं। 

सौभाग्य से, रोल्स-रॉयस एक नए इंजन का परीक्षण कर रहा है, जिसे अल्ट्राफैन के नाम से जाना जाता है, जिसे वह इस परियोजना के लिए कम कर सकता है। मेरा मानना ​​है कि अंतरिक्ष में फिर से प्रवेश करने से कंपनी के लिए महत्वपूर्ण मूल्य प्राप्त होगा, यह देखते हुए कि कई एयरलाइंस हब और स्पोक मॉडल पर ध्यान केंद्रित कर रही हैं।

तीसरा, बोइंग और एयरबस के सामने एक बड़ी उत्पादन चुनौती है, जिससे बैकलॉग की संख्या में वृद्धि हुई है। कुछ हद तक, यह Rolls-Royce के लिए एक नकारात्मक बात है। हालांकि, एयरलाइंस इसकी भरपाई ए380 और ए330 जैसे अपने विमान चलाकर कर रही हैं। इस तरह के कदम से रोल्स-रॉयस को फायदा होगा। 

अंत में, विश्लेषकों का मानना ​​है कि कंपनी के कायापलट में वॉरेन ईस्ट की कुछ महँगी महत्वाकांक्षाओं को नष्ट करना शामिल हो सकता है। पिछले कुछ वर्षों में, कंपनी ने परमाणु रिएक्टरों और भविष्य के अन्य ऊर्जा उत्पादों जैसे हाइड्रोजन और इलेक्ट्रिक विमान में भारी निवेश किया है। हालांकि ये अच्छी परियोजनाएं हैं, लेकिन इनके मुनाफे में आने में लंबा समय लगेगा। 

रोल्स-रॉयस शेयर मूल्य विश्लेषण

RR शेयर की कीमत ने एक गोल्डन क्रॉस बनाया है, जो एक तेजी का संकेत है। यह 50% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर से भी ऊपर चढ़ गया है। साथ ही, यह हाल ही में नीले रंग में दिखाए गए आरोही चैनल से ऊपर चला गया। ऑसिलेटर्स ने भी तेजी का रुख बनाया है। इसलिए, प्रमुख प्रतिरोध बिंदु 140p पर होने के साथ, स्टॉक के लिए दृष्टिकोण तेजी का है।