बिल एकमैन ने नेटफ्लिक्स को रद्द कर दिया, शेयर टैंक के रूप में $ 400 मिलियन का नुकसान उठाया

सारांश

• नेटफ्लिक्स
  NFLX
  इससे पता चला कि एक दशक में पहली बार इसने ग्राहक खोए हैं।
• जनवरी में स्थिति स्थापित करने के बाद निवेशक ने सभी 3.1 मिलियन शेयर बेच दिए।
• आज तक शेयरों में 60% से अधिक की गिरावट आई है।

नेटफ्लिक्स इंक में हिस्सेदारी का खुलासा करने के लगभग तीन महीने बाद (NFLX, वित्तीय), पर्शिंग स्क्वायर नेता विधेयक Ackman (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) ने इस हफ्ते की शुरुआत में खुलासा किया था कि एक दशक में पहली बार सब्सक्राइबर्स खोने की खबर के बाद उन्होंने 3.1 मिलियन-शेयर की स्थिति बेच दी।

बुधवार को शेयरधारकों को जारी एक पत्र में, अरबपति एक्टिविस्ट गुरु ने कहा कि न्यूयॉर्क स्थित हेज फंड के 1.1 बिलियन डॉलर के निवेश पर नुकसान के परिणामस्वरूप उसके साल-दर-साल रिटर्न पर चार प्रतिशत अंक का असर पड़ा है। कुल मिलाकर, दांव की कीमत पर्सिंग स्क्वायर पर अनुमानित $400 मिलियन थी।

लॉस गैटोस, कैलिफ़ोर्निया स्थित स्ट्रीमिंग सेवा के स्टॉक में मंगलवार को 2022 की पहली तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट के बाद गिरावट आई कि उसने 200,000 ग्राहक खो दिए। हालाँकि, यह पूरी तरह से अप्रत्याशित नहीं था; कंपनी ने जनवरी में निवेशकों को चेतावनी दी थी कि साल के पहले तीन महीनों में ग्राहक वृद्धि काफी धीमी हो जाएगी और औसत मार्गदर्शन प्रदान किया था।

इसके अतिरिक्त, जबकि नेटफ्लिक्स ने एक स्ट्रीमिंग सेवा की शुरुआत की, जिसने पारंपरिक देखने के अनुभव को उलट दिया, वॉल्ट डिज़नी के प्रतिस्पर्धी प्लेटफ़ॉर्म
जिले
कंपनी (जिले, वित्तीय), कॉमकास्ट
सीसीजेड
कार्पोरेशन (CMCSA, वित्तीय) और पैरामाउंट ग्लोबल (के लिए, वित्तीय), दूसरों के बीच, धीरे-धीरे इसकी ग्राहक वृद्धि पर अतिक्रमण करना शुरू कर दिया है।

निराशाजनक परिणामों के जवाब में, नेटफ्लिक्स ने घोषणा की कि वह अगले कई वर्षों में गैर-भुगतान करने वाले दर्शकों के लिए और अधिक आक्रामक होकर और विज्ञापन को शामिल करके अपने केवल-सदस्यता मॉडल को संशोधित करने की योजना बना रहा है।

एकमैन ने अपने पत्र में उल्लेख किया कि उनके मन में "नेटफ्लिक्स के प्रबंधन और उनके द्वारा बनाई गई उल्लेखनीय कंपनी के लिए बहुत सम्मान है", लेकिन इसके "विशाल" परिचालन लाभ और भविष्य में ग्राहक वृद्धि में बदलाव से कंपनी के आंतरिक मूल्य के पर्सिंग के अनुमान पर अत्यधिक प्रभाव पड़ सकता है।

"हालांकि हमारा मानना ​​​​है कि ये बिजनेस मॉडल परिवर्तन समझदार हैं, कंपनी की दीर्घकालिक ग्राहक वृद्धि, भविष्य के राजस्व, परिचालन मार्जिन और पूंजी तीव्रता पर उनके प्रभाव की भविष्यवाणी करना बेहद मुश्किल है," उन्होंने लिखा। “हमारे पोर्टफोलियो की अत्यधिक केंद्रित प्रकृति के कारण हमें उन व्यवसायों में उच्च स्तर की पूर्वानुमानशीलता की आवश्यकता होती है जिनमें हम निवेश करते हैं। जबकि नेटफ्लिक्स के व्यवसाय को समझना बुनियादी तौर पर सरल है, हाल की घटनाओं के आलोक में, हमने पर्याप्त निश्चितता के साथ कंपनी की भविष्य की संभावनाओं की भविष्यवाणी करने की अपनी क्षमता में विश्वास खो दिया है।

एकमैन ने इस बात पर भी जोर दिया कि अगर नेटफ्लिक्स प्रबंधन टीम के ट्रैक रिकॉर्ड के आधार पर "एक बेहद सफल कंपनी और एक उत्कृष्ट निवेश" बनी रहती है तो उन्हें आश्चर्य नहीं होगा, लेकिन उन्होंने स्वीकार किया कि उन्होंने वैलेंट फार्मास्यूटिकल्स जैसे पिछले विनाशकारी निवेशों से सीखा है, जिससे उनकी फर्म को अरबों का नुकसान हुआ। .

“पिछली गलतियों से हमारी सीख में से एक यह है कि जब हमें किसी निवेश के बारे में नई जानकारी मिलती है जो हमारी मूल थीसिस से असंगत है तो तुरंत कार्रवाई करें। इसीलिए हमने यहां ऐसा किया,'' उन्होंने लिखा।

$97.02 बिलियन मार्केट कैप के साथ, नेटफ्लिक्स के शेयर गुरुवार सुबह 3.5% गिरकर $218.30 पर थे। आज तक स्टॉक में 60% से अधिक की गिरावट आई है।

हालाँकि, नेटफ्लिक्स का जीएफ स्कोर, गुरुफोकस की रैंकिंग प्रणाली, जो शेयरों के दीर्घकालिक प्रदर्शन से निकटता से संबंधित पाई गई है, 81 में से 100 है। लाभप्रदता और विकास के लिए उच्च अंक प्राप्त करना, वित्तीय ताकत और जीएफ मूल्य के लिए मध्यम रैंक प्राप्त करना और गति के लिए निम्न ग्रेड, कंपनी के पास आगे चलकर अच्छे प्रदर्शन की संभावना है।

2021 की चौथी तिमाही तक कंपनी में उल्लेखनीय निवेश करने वाले गुरु शामिल हैं बालि गिफर्ड (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), केन फिशर (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), फ्रैंक सैंड्स (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), स्पिरोस सेगालस (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) और चेस कोलमैन (ट्रेडों, पोर्टफोलियो).

एकमैन की हिस्सेदारी का अवलोकन

पर्सिंग स्क्वायर का पहली तिमाही 2022 इक्विटी पोर्टफोलियो अभी तक जारी नहीं किया गया है क्योंकि सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ 45F दाखिल करने के लिए अवधि समाप्त होने के बाद 13 दिन हैं। अपने सक्रिय निवेशों के लिए जाना जाता है, हेज फंड मुट्ठी भर खराब प्रदर्शन करने वाली कंपनियों में बड़े पद लेता है और शेयरधारकों के लिए मूल्य अनलॉक करने के लिए प्रबंधन के साथ काम करता है।

एकमैन के $80 बिलियन इक्विटी पोर्टफोलियो का 10.78% से अधिक, जिसमें 31 दिसंबर तक सात स्टॉक शामिल थे, उपभोक्ता चक्रीय क्षेत्र में निवेश किया गया था, जबकि रियल एस्टेट क्षेत्र में 12.86% का प्रतिनिधित्व किया गया था।

चौथी तिमाही के अंत तक, एकमैन के पास लोव्स कंपनीज इंक. में पद थे।कम, वित्तीय), हिल्टन वर्ल्डवाइड होल्डिंग्स इंक. (HLT, वित्तीय), चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल इंक. (CMG, वित्तीय), रेस्टोरेंट ब्रांड्स इंटरनेशनल इंक. (क्यूएसआर, वित्तीय), हावर्ड ह्यूजेस
HHC
कार्पोरेशन (HHC, वित्तीय), डोमिनोज़ पिज़्ज़ा इंक. (DPZ, वित्तीय) और कैनेडियन पैसिफिक रेलवे लिमिटेड (CP, वित्तीय).

निवेशकों को पता होना चाहिए कि 13F फाइलिंग किसी फर्म की होल्डिंग्स की पूरी तस्वीर नहीं देती है क्योंकि उनमें केवल अमेरिकी शेयरों और अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदों में इसकी स्थिति शामिल होती है, लेकिन रिपोर्ट अभी भी मूल्यवान जानकारी प्रदान कर सकती है। इसके अलावा, रिपोर्टें केवल सबसे हालिया पोर्टफोलियो फाइलिंग तिथि के ट्रेडों और होल्डिंग्स को दर्शाती हैं, जो आज या जब यह लेख प्रकाशित हुआ था तब भी रिपोर्टिंग फर्म द्वारा आयोजित किया जा सकता है या नहीं भी किया जा सकता है।

प्रकटीकरण

मेरे/हमारे पास उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थिति नहीं है, और अगले 72 घंटों के भीतर उल्लिखित स्टॉक में कोई नई स्थिति खरीदने की कोई योजना नहीं है।