केवल अपेक्षाकृत कम संख्या में निवेशकों ने 2022 की विश्वासघाती भालू की स्थिति का आनंद लिया, और उनमें से एक डेविड आइन्हॉर्न थे।
इसके विपरीत S & P 500के 19% नुकसान के बाद, आइन्हॉर्न के हेज फंड ग्रीनलाइट कैपिटल ने 36.6% का रिटर्न दिया, जो एक दशक में फंड के बेहतरीन वर्ष के बराबर था।
मूल्य निवेशक की रणनीति ने स्पष्ट रूप से एक वर्ष में अद्भुत काम किया जब अधिक जोखिम वाले शेयरों में तेजी आई और हाल ही में निवेशकों के लिए एक नोट में, फंड ने कहा कि उनका मानना है कि उनकी योजना "आकर्षक पूर्ण और जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त करना जारी रखेगी" लम्बी समयावधि।"
इसलिए, जबकि 2023 के शुरुआती चरण ने 2022 के संकटों से राहत की पेशकश की, बाजारों के साथ अनिर्णीत रूप से अब किस रास्ते पर मुड़ना है, Einhorn की हालिया जीत की रणनीति का पालन करना हो सकता है।
प्रेरणा के लिए आइन्हॉर्न की ओर मुड़ते हुए, हमने हाल ही में आइन्हॉर्न की ग्रीनलाइट द्वारा किए गए दो शेयरों पर करीब से नज़र डाली। का उपयोग करते हुए टिपरैंक का डेटाबेस यह पता लगाने के लिए कि विश्लेषक समुदाय का क्या कहना है, हमने सीखा कि प्रत्येक टिकर खरीदें रेटिंग और ठोस उल्टा क्षमता का दावा करता है।
वैश्विक भुगतान (GPN)
पहला Einhorn पिक हम देखेंगे ग्लोबल पेमेंट्स, एक फिनटेक लीडर जो दुनिया भर के व्यापारियों और व्यवसायों को भुगतान तकनीक और सॉफ्टवेयर समाधान प्रदान करता है। GPN का प्राथमिक उद्देश्य अपने ग्राहकों को कुशल तरीके से भुगतान प्राप्त करने और संसाधित करने में सहायता करना है। कंपनी उत्तरी अमेरिका, यूरोप, एशिया-प्रशांत क्षेत्र और ब्राजील के 30 देशों में ग्राहकों को दी जाने वाली सेवाओं के साथ तीन खंडों - व्यापारी समाधान, जारीकर्ता समाधान और व्यापार और उपभोक्ता समाधान के माध्यम से संचालित होती है।
इस महीने की शुरुआत में, GPN ने Q4 आय जारी की। परिणामों से पता चलता है कि राजस्व 2% साल-दर-साल बढ़कर $ 2.02 बिलियन हो गया, स्ट्रीट उम्मीदों को पूरा करते हुए, जैसा कि adj था। $2.42 का ईपीएस। दृष्टिकोण के अनुसार, आगे पूरे वर्ष के लिए, कंपनी को $8.575 बिलियन से $8.675 बिलियन के बीच समायोजित शुद्ध राजस्व की उम्मीद है, जो 6 की तुलना में 7%-2022% की वृद्धि और $8.47 बिलियन की आम सहमति से ऊपर है।
कंपनी ने यह भी कहा कि वह पीयर ईवीओ पेमेंट्स (लगभग $4 बिलियन के लिए) के अधिग्रहण को पूरा करने की उम्मीद करती है, और पहली तिमाही के अंत तक नेटस्पेंड के उपभोक्ता व्यवसाय के विनिवेश को भी बंद कर देगी। जीपीएन ने अपने गेमिंग सॉल्यूशंस बिजनेस को पार्थेनॉन कैपिटल पार्टनर्स को 1 मिलियन डॉलर में बेचने पर भी सहमति जताई है।
आइन्हॉर्न को यहां जो पेशकश है, उसका लुक पसंद आना चाहिए। उन्होंने 74 शेयरों की खरीद के साथ चौथी तिमाही के दौरान जीपीएन में अपनी हिस्सेदारी 199,910% बढ़ा दी, जिससे उनकी कुल हिस्सेदारी 473,150 शेयरों तक पहुंच गई। ये अब $ 53 मिलियन से अधिक मूल्य के हैं।
प्रिंट और व्यवसाय की खरीद और बिक्री गतिविधियों को स्कैन करते हुए, रेमंड जेम्स के विश्लेषक जॉन डेविस को लगता है कि कंपनी सभी सही कदम उठा रही है।
"सीधे शब्दों में," डेविस लिखते हैं, "हम उम्मीद करते हैं कि 1 क्यू प्रिंट के बाद एक बहुत साफ कहानी होगी, अंतर्निहित मूल तत्व स्वस्थ रहेंगे, और जबकि सौदे वित्त वर्ष 23 ईपीएस (कुल में ~ 3%) के लिए कमजोर हैं, इसका परिणाम उच्च गुणवत्ता वाली संपत्ति में होगा।" . आगे देखते हुए, हमें FY12.20 ईपीएस में ~$24 का रास्ता दिखाई देता है, जिसमें 17-20% (कोर से 15-16% + ईवीओ से 300 बीपी) के ईपीएस चक्र मार्गदर्शन के साथ-साथ पूंजी लगाने के लिए एक स्वच्छ बैलेंस शीट (लीवरेज बैक) है। वर्ष के अंत तक ~ 3.25x तक), जो कि प्लेबुक थी जिसने स्टॉक प्री-महामारी में महत्वपूर्ण आउटपरफॉर्मेंस दिया।
विश्लेषक ने कहा, “वित्त वर्ष 10 के 24 गुना से कम ईपीएस पर स्टॉक ट्रेडिंग के साथ हम जोखिम/इनाम को आकर्षक पाते हैं और निवेशकों को शुरुआत करने या पोजीशन जोड़ने की सलाह देते हैं।”
आउटपरफॉर्म (यानी, खरीदें) रेटिंग और $ 160 मूल्य लक्ष्य के साथ अपने विश्वास को व्यक्त करते हुए, डेविस इसलिए आने वाले वर्ष में निवेशकों को ~ 41% का रिटर्न देता है। (डेविस का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
जीपीएन के लिए तेजी लाने वाली रेमंड जेम्स शायद ही एकमात्र फर्म है; स्टॉक में 13 अतिरिक्त खरीद, 4 होल्ड और 1 मध्यम खरीद के लिए आम सहमति रेटिंग है। $139.47 पर, औसत लक्ष्य ~12% के 23 महीने के लाभ के लिए जगह बनाता है। (देखना GPN स्टॉक पूर्वानुमान)
टेनेट हेल्थकेयर (THC)
आइए अब अपने अगले आइन्हॉर्न-समर्थित स्टॉक के लिए एक तीव्र मोड़ लें। जैसा कि नाम से पता चलता है, टेनेट हेल्थकेयर एक स्वास्थ्य सेवा प्रदाता है। कंपनी 65 अस्पतालों और लगभग 110 बाह्य रोगी केंद्रों और अन्य देखभाल सुविधाओं की देखरेख करती है। इसके अतिरिक्त, यूनाइटेड सर्जिकल पार्टनर्स इंटरनेशनल, देश में अमेरिका का सबसे बड़ा एम्बुलेटरी प्लेटफॉर्म है, जो 465 से अधिक एम्बुलेटरी सर्जरी सेंटर और सर्जिकल अस्पतालों को चलाता है या उनका स्वामित्व हित है, यह भी टेनेट हेल्थकेयर छतरी के अंतर्गत आता है।
टेनेट ने फरवरी की शुरुआत में अपनी Q4 रिपोर्ट में डायल किया, टॉप-एंड-बॉटम-लाइन दोनों पर बीट्स पोस्ट किया। $4.99 बिलियन पर, राजस्व एक साल पहले की समान अवधि की तुलना में 2.7% अधिक चढ़ गया, जबकि पूर्वानुमान $50 मिलियन से आगे निकल गया। समा. $1.96 का ईपीएस निर्णायक रूप से $1.23 की आम सहमति अपेक्षाओं से आगे निकल गया।
Q1 के लिए, कंपनी $ 4.7 बिलियन - $ 4.9 बिलियन और adj के बीच राजस्व का अनुमान लगाती है। पतला आय प्रति शेयर $1.00 - $1.23। स्ट्रीट के पास क्रमशः ~$5.0 बिलियन और $1.34 थे।
Q4 प्रिंट के बाद शेयरों में तेजी के साथ बाजार बहुत ज्यादा परेशान नहीं दिख रहा था। Einhorn स्पष्ट रूप से सोचता है कि यहां भी बहुत कुछ पाया जा सकता है। उन्होंने Q4 के दौरान 658,900 शेयर खरीदकर THC में एक नया स्थान खोला। मौजूदा कीमत पर, ये अब $ 39 मिलियन के उत्तर में हैं।
स्ट्रीट और आइन्हॉर्न की भावना को प्रतिबिंबित करते हुए, आरबीसी विश्लेषक बेन हेंड्रिक्स ने "ठोस" क्यू 4 का स्वागत किया।
विश्लेषक ने कहा, "THC ने 4 के शुरुआती मार्गदर्शन के समर्थन में एक स्वच्छ 2023Q प्रिंट और ठोस विकास अनुमान दिया।" “THC 2023 में अच्छी गति रखता है, अस्पताल और एम्बुलेटरी सेगमेंट दोनों के साथ मौसमी रूप से मजबूत चौथी तिमाही (विशिष्ट पूर्व-COVID पैटर्न के अनुरूप) में समान-स्टोर वॉल्यूम वृद्धि पर लौट रहा है और एजेंसी श्रम व्यय तीसरी तिमाही के उच्च स्तर से घट रहा है … एसएस वॉल्यूम ग्रोथ 2023 में बढ़ रही है, और एजेंसी की लागत में कमी के साथ, हम अपने विचार को बनाए रखते हैं कि THC अस्पताल के साथियों के सापेक्ष कम मूल्य का बना हुआ है।
तदनुसार, हेंड्रिक्स की दर THC एक बेहतर प्रदर्शन (यानी खरीदें) साझा करती है, जबकि उसका $ 73 मूल्य लक्ष्य बताता है कि शेयर एक साल की समय सीमा में 21% की सराहना करेंगे। (हेंड्रिक्स का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
स्ट्रीट पर ज्यादातर सहमत हैं। दो बाड़-सिटर्स को छोड़कर, सभी 11 अन्य विश्लेषक समीक्षाएँ सकारात्मक हैं, जो यहाँ आम सहमति को एक मजबूत खरीद बनाते हैं। (देखना THC स्टॉक पूर्वानुमान)
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डिस्क्लेमर: इस लेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषक हैं। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html