अरबपति स्टीव कोहेन ने डंप किए ये 2 स्टॉक; अगर आप?

निवेशक हमेशा अच्छे निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए संकेतों की तलाश में रहते हैं, और वॉल स्ट्रीट के सबसे सफल स्टॉक पिकर्स के नक्शेकदम पर चलने का एक स्पष्ट रास्ता है।

हेज फंड मैनेजर स्टीव कोहेन जैसे लोग। अरबपति ने उच्च-जोखिम और उच्च-इनाम वाली ट्रेडिंग रणनीतियों का उपयोग करके अपना भाग्य बनाया है और वर्तमान में हेज फंड पॉइंट72 एसेट मैनेजमेंट चलाता है, एक फर्म जो अपने विंग के तहत $ 21.8 बिलियन की संपत्ति का दावा करती है।

लेकिन यह न केवल उनके प्रबंधन के तहत संपत्ति है जो कोहेन को निवेश सलाह के लिए एक स्रोत बनाती है। एक सफल निवेशक को यह भी पता चल जाएगा कि पोर्टफोलियो में किसी भी अंडरपरफॉर्मर को छोड़ने का सही समय कब है; हाल ही में कोहेन ने युगल जोड़ी को विदाई दी है।

और ऐसा लगता है कि यह सोचने वाला वह अकेला नहीं है कि ये नाम निवेशकों के समय के लायक नहीं हैं। के मुताबिक टिपरैंक डेटाबेस, ऐसा प्रतीत होता है कि वॉल स्ट्रीट के विशेषज्ञों का कैडर इन शेयरों को लेकर बहुत उत्सुक नहीं है। आइए जानें क्यों।

ज़ीरक्सा (XRX)

सबसे पहले, हम प्रसिद्ध प्रिंटिंग कंपनी ज़ेरॉक्स पर ध्यान देंगे। 1906 में स्थापित, ज़ेरॉक्स फोटोकॉपियर बाजार का पर्याय है। आजकल, यह फॉर्च्यून 500 कंपनी 160 देशों में प्रिंट और डिजिटल दस्तावेज़ उत्पाद और सेवाएं प्रदान करती है। ज़ेरॉक्स व्यावसायिक क्षेत्र के लिए ग्राफिक संचार और उत्पादन समाधान, आईटी सेवाएं, नेटवर्क अवसंरचना, और प्रबंधित आईटी समाधान जैसे तकनीकी उत्पाद समर्थन, इंजीनियरिंग सेवाएं और रोबोटिक प्रक्रिया स्वचालन भी प्रदान करता है।

कई अन्य लोगों की तरह, ज़ेरॉक्स मुद्रास्फीति और आपूर्ति श्रृंखला संकट के दोहरे संकट से प्रभावित हुआ है और इसने कंपनी के Q2 प्रदर्शन में अपनी भूमिका निभाई है। बिक्री ~ 3% साल-दर-साल गिरकर $ 1.75 बिलियन हो गई, हालांकि वे निरंतर मुद्रा के आधार पर ~ 1% तक बढ़ गए थे। मैक्रो की स्थिति ने सकल मार्जिन को प्रभावित किया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि से 370 आधार अंक कम होकर 31.9% हो गया। नीचे की रेखा पर, adj। $0.13 के ईपीएस ने विश्लेषकों के $0.08 के पूर्वानुमान को पीछे छोड़ दिया, फिर भी यह आंकड़ा 2Q21 के $0.47 से नीचे था।

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जाहिर है, स्टीव कोहेन को लगता है कि यह जमानत का समय है। Q2 में, Point72 ने 1,009,900 शेयरों की अपनी स्थिति बेची।

यह एक रुख है क्रेडिट सुइस का शैनन क्रॉस महामारी के बाद के कार्यालय-प्रकाश युग में घटते रिटर्न को देखते हुए भी लेता है।

क्रॉस ने समझाया, "महामारी ने ऑफिस प्रिंट वॉल्यूम को काफी प्रभावित किया है, जिसे हम 80 के स्तर के केवल 2019% तक ही ठीक होने की उम्मीद करते हैं।" "जेरोक्स राजस्व का लगभग 80% आवर्ती है (वित्तपोषण, आपूर्ति, सेवाएं); इसलिए, अनुबंध नवीनीकरण राजस्व में गिरावट को धीमा करने के लिए महत्वपूर्ण हैं (प्रबंधित प्रिंट अनुबंध और पट्टे आमतौर पर तीन से पांच साल लंबे होते हैं)। नवीनीकरण किए गए अनुबंधों के लिए, हम ग्राहकों से अपेक्षा करते हैं कि वे कम उपयोग और हार्डवेयर आवश्यकताओं को दर्शाने के लिए शर्तों पर फिर से बातचीत करें। उदाहरण के लिए, निगम पूरे कार्यालयों में अधिक छोटे A4 प्रिंटर लगा रहे हैं, जो ऐतिहासिक रूप से प्रति मंजिल एक या दो बड़े A3 कॉपियर थे, जिन्हें अधिक व्यापक सेवा अनुबंधों की आवश्यकता होती है।

तदनुसार, जेरोक्स शेयरों को अंडरपरफॉर्म (यानी बेचें) के रूप में क्रॉस रेट करता है, जबकि उसका $ 14 मूल्य लक्ष्य बताता है कि आने वाले वर्ष में स्टॉक में 19% की गिरावट आएगी। (क्रॉस का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)

आम सहमति टूटने को देखते हुए, मंदड़ियों के पास है। पिछले तीन महीनों में प्राप्त 3 बिक्री के आधार पर, स्ट्रीट पर शब्द यह है कि एक्सआरएक्स एक मजबूत बिक्री है। औसत लक्ष्य $14 है, जो क्रॉस के उद्देश्य के समान है। (टिपरैंक्स पर ज़ेरॉक्स स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

अंतर (गैप)

आइए अब गैप पर एक नजर डालते हैं, जो दुनिया के अग्रणी वैश्विक खुदरा विक्रेताओं में से एक है। कंपनी परिधान में माहिर है, हालांकि यह बहुत सारे सामान और व्यक्तिगत देखभाल उत्पाद भी प्रदान करती है। गैप के पास ब्रांडों का एक संग्रह है, जिसमें बनाना रिपब्लिक, ओल्ड नेवी और एथलेट शामिल हैं। उत्पादों को कंपनी के स्वामित्व वाले स्टोर और ऑनलाइन के साथ-साथ फ्रैंचाइज़ी स्टोर और कैटलॉग में बेचा जाता है। पिछले साल के अंत तक, गैप ने 2,835 कंपनी संचालित स्टोर और 564 फ्रैंचाइज़ी स्टोर का दावा किया।

लगभग हर उद्योग ने धीमी वैश्विक अर्थव्यवस्था के प्रभाव को महसूस किया है और गैप अलग नहीं है। हाल ही में जारी Q2 रिपोर्ट में, राजस्व ~ 8% साल-दर-साल गिरकर $ 3.86 बिलियन हो गया, हालांकि यह आंकड़ा स्ट्रीट उम्मीदों से $ 40 मिलियन अधिक था। एक साल पहले की समान अवधि की तुलना में तुलनीय बिक्री में 10% की गिरावट आई, जबकि ऑनलाइन बिक्री में 6% की गिरावट आई। उस ने कहा, कंपनी एक आश्चर्यजनक लाभ पोस्ट करने में कामयाब रही, जैसा कि adj। $0.08 का ईपीएस विश्लेषकों द्वारा अनुमानित -$0.10 की तुलना में $0.02 अधिक है।

हालांकि, वर्तमान सीईओ संक्रमण और अस्थिर मैक्रो जलवायु का हवाला देते हुए, कंपनी ने अपने वित्तीय वर्ष 2022 के दृष्टिकोण को तालिका से हटा दिया।

यह स्पष्ट है कि कोहेन सोचते हैं कि यहां बहुत अधिक अनिश्चितता है; दूसरी तिमाही के दौरान प्वाइंट 72 ने 592,585 शेयरों की अपनी स्थिति बेची।

मॉर्गन स्टेनली की एलेक्स स्ट्रैटन नवीनतम त्रैमासिक विवरण में धड़कनों को नोट करता है, लेकिन उसे नहीं लगता कि वे व्यवसाय की किस्मत में एक सार्थक बदलाव के संकेत हैं। वास्तव में, विश्लेषक का मानना ​​है कि अभी बहुत सारे नकारात्मक संकेतक चल रहे हैं।

"जीपीएस के पास अभी तक कोई नेता नहीं है, इसके ज्वेल डिवीजन ओल्ड नेवी और एथलेटा प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं, और इन्वेंट्री फूला हुआ है और सही आकार में समय लगेगा," उसने समझाया। "उसी समय, जबकि 2022e ईपीएस बार की कमी अस्थायी रूप से कुछ स्टॉक दबाव को कम कर सकती है, 2023e ईपीएस अनुमान बहुत अधिक हो सकते हैं। इस प्रकार, नकारात्मक ईपीएस संशोधन संभव हैं और हमारे विश्लेषण के आधार पर होने की संभावना है, जो हमारे अंतरिक्ष में अक्सर स्टॉक में गिरावट के साथ मिलता है। ”

उपरोक्त सभी के आधार पर, स्ट्रैटन गैप को अंडरवेट (यानी, बेचें) के रूप में रेट करता है और शेयरों को $8 मूल्य लक्ष्य देता है। आंकड़ा बताता है कि स्टॉक एक साल के समय में 15% छूट के लिए हाथ बदल रहा होगा।

और बाकी गली का क्या? 1 विशेषज्ञ सकारात्मक रहता है, 10 किनारे पर रहता है, लेकिन 6 अतिरिक्त बिक्री के साथ, विश्लेषक आम सहमति इस स्टॉक को एक मध्यम बिक्री के रूप में रेट करता है। $9.27 के औसत लक्ष्य के अनुसार, मौजूदा ट्रेडिंग मूल्य लगभग सही है। (टिपरैंक्स पर जीपीएस स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

आम सहमति टूटने पर एक नज़र भी ज्यादा विश्वास को प्रेरित नहीं करती है। गैप स्टॉक की होल्ड सर्वसम्मति रेटिंग एकल खरीदें बनाम 10 होल्ड और 5 बिक्री पर आधारित है। अगले 12 महीनों में, शेयरों के सीमाबद्ध रहने का अनुमान है, यह देखते हुए कि औसत मूल्य लक्ष्य $ 9.47 है। (टिपरैंक्स पर जीपीएस स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

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डिस्क्लेमर: इस लेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषक हैं। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।