ब्लैकस्टोन का कहना है कि पीई निवेशकों के पास अतिरिक्त नकदी की कमी है: ब्लूमबर्ग निवेश

(ब्लूमबर्ग) - ब्लूमबर्ग इन्वेस्ट कॉन्फ्रेंस गुरुवार को फिर से शुरू हुई, जिसमें आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस, क्रिप्टोकरेंसी और वेंचर कैपिटल सहित कई विषयों पर बातचीत के लिए न्यूयॉर्क में वित्त सभा के कुछ सबसे प्रभावशाली नेता शामिल थे।

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पूरे एजेंडे के लिए, यहां क्लिक करें। कॉइनबेस ग्लोबल इंक के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ब्रायन आर्मस्ट्रांग और बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प के सीईओ ब्रायन मोयनिहान के साथ चर्चा सहित बुधवार की घटनाओं की समाप्ति के लिए यहां क्लिक करें।

ब्लैकस्टोन की पेरी पीई निवेशकों को नए फंड के लिए नकदी की कमी देखती है (3:50 अपराह्न ET)

ब्लैकस्टोन इंक के वेरडन पेरी के अनुसार, निजी इक्विटी निवेशक धन के लिए नई प्रतिबद्धताओं के लिए संघर्ष कर रहे हैं क्योंकि उन्होंने खुद को पहले से ही संपत्ति वर्ग के लिए आवंटित किया है और उनके हाथों में कम पूंजी उपलब्ध है।

सार्वजनिक बाजारों में पिछले साल की गिरावट ने "लगभग कृत्रिम रूप से" अपने पोर्टफोलियो आवंटन को निजी इक्विटी में धकेल दिया है, जिससे यह कठिन और कम संभावना है कि वे अतिरिक्त पैसा लगाएंगे, पेरी, फर्म में रणनीतिक भागीदारों के वैश्विक प्रमुख ने गुरुवार को कहा। ब्लूमबर्ग निवेश सम्मेलन। उन्होंने कहा कि संपत्ति वर्ग के लिए 10% लक्ष्य वाले निवेशक खुद को 17% या 20% आवंटन पर पा सकते हैं।

पेरी ने कहा, "नए सौदों, नई प्रतिबद्धताओं को जारी रखना मुश्किल है, जब आप पहले से ही निजी इक्विटी और अपने लक्ष्यों से अधिक आवंटित हैं।"

इसी समय, 40 की तुलना में 50 में वितरण 2022% या 2021% कम थे, उन्होंने कहा।

पेरी ने कहा, "हमारे पास निजी इक्विटी फंडों में बड़े निवेशक हैं जो नए फंडों के लिए प्रतिबद्ध होना चाहते हैं लेकिन उनके पास पूंजी उपलब्ध नहीं है।"

कला निवेशकों को मिड-लेवल मार्केट में अवसरों की तलाश करनी चाहिए (3:10 अपराह्न ET)

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आर्ट इंटेलिजेंस ग्लोबल के संस्थापक भागीदार को निवेश के अवसर प्रदान करने के लिए $2 से $10 मिलियन तक के मध्य-स्तर के कला बाज़ार की उम्मीद है।

एमी कैपेलाज़ो ने सम्मेलन में कहा, "जहां चीजें सिर्फ ऑफ-मार्केट महसूस होती हैं, उतनी गर्म नहीं होती जितनी हमने सोचा था।"

कैपेलाज़ो ने आगे कहा कि ब्लू-चिप सामग्री की सीमित आपूर्ति हो सकती है क्योंकि संग्रह और नई कर रणनीतियों में बदलते दृष्टिकोण के कारण सम्पदा बाजार में पहले की तरह नहीं आ रही है। इस बीच, संग्रह करने में रुचि बढ़ रही है।

"चीजें जो 30 वर्षों से संग्रह में बंद हैं, यह सब बहुत ही वांछनीय है," उसने कहा। "तो व्यापार की प्रतिस्पर्धा इसे प्राप्त करने के लिए, इसे बेचने के लिए, और निश्चित रूप से कमीशन आदि प्राप्त करने के लिए गर्म है, जो किसी तरह से इसके लिए समग्र इच्छा को बढ़ाता है।"

कला बाजार में बढ़ते क्षेत्रों को देखते हुए, उन्होंने कहा कि दुनिया के कुछ हिस्सों में जहां उनकी कला के लिए उतना ध्यान नहीं दिया गया था, अब उनका हक मिल रहा है, जैसे कि 1950 और 1960 के दशक के जापानी काम। रंग की महिलाएं और कलाकार भी देखने के लिए खंड हैं।

पनटेरा के मोरहेड क्रिप्टो के लिए 'सकारात्मक ब्लैक-स्वान' देखता है (2:25 अपराह्न ET)

पनटेरा कैपिटल के संस्थापक और सीईओ डैन मोरहेड ने कहा कि क्रिप्टो उद्योग के लिए नियामक स्पष्टता अगली "ब्लैक-स्वान" घटना हो सकती है।

मोरेहेड ने सम्मेलन में कहा, "नियामक स्पष्टता एक ऐसी चीज है जिसकी कोई उम्मीद नहीं कर रहा है, और कुछ तरीके हैं जो हो सकते हैं।" "वह सकारात्मक ब्लैक-स्वान हो सकता है।"

प्रतिभूति और विनिमय आयोग के पूर्व अध्यक्ष जे क्लेटन ने कहा कि जब उनसे पूछा गया कि क्या वह बिनेंस और कॉइनबेस पर मुकदमा करने के मौजूदा अध्यक्ष गैरी जेन्सलर के कदम से सहमत हैं, तो वह "किनारे से" दूसरा अनुमान नहीं लगाना चाहते।

सम्मेलन में सुलिवन एंड क्रॉमवेल के सलाहकार क्लेटन ने कहा, "मुझे लगता है कि हम किसी ऐसी चीज के बारे में बहुत स्पष्ट बातचीत कर रहे हैं जिसके लिए सूक्ष्मता की आवश्यकता है।" "क्रिप्टो वास्तव में एक तकनीक है। हमारी वित्तीय प्रणाली के सभी प्रकार के पहलुओं में ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी का उपयोग विवादास्पद नहीं होना चाहिए।"

कार्लाइल तेल निवेश को ऊर्जा परिवर्तन के लिए महत्वपूर्ण मानता है (दोपहर 2 बजे ET)

कार्लाइल ग्रुप इंक. के लिए, ऊर्जा परिवर्तन की कुंजी कार्बन-गहन व्यवसायों से विनिवेश नहीं करना है, एक ऐसा दृष्टिकोण जो कुछ निवेशकों के लिए काउंटर चलाता है जिन्होंने तेल और गैस उद्योग को छोड़ दिया है।

इंफ्रास्ट्रक्चर के लिए फर्म की मुख्य निवेश अधिकारी पूजा गोयल ने सम्मेलन में कहा, "कार्बन-गहन निवेश से बाहर निकलना सिर्फ एक पोर्टफोलियो आवंटन मुद्दा है।" "यह वास्तव में वातावरण से कार्बन के एक भी अणु को समाप्त नहीं करता है।"

उसने कहा कि निवेश फर्म मौजूदा कंपनियों में निवेश करके "अंडरवैल्यूड पोटेंशियल" देखती है, जो "वास्तव में दिलचस्प रिटर्न" उत्पन्न करती है, क्योंकि आप समय के साथ उन्हें डीकार्बोनाइज करने के लिए काम करते हैं।

क्वांटम एनर्जी पार्टनर्स के सह-अध्यक्ष चार्ल्स बैली ने सम्मेलन में कहा कि पूंजी की कमी के कारण तेल और गैस क्षेत्र में कीमतें इतनी कम हैं कि निवेशक मौजूदा व्यवसाय को खरीद सकते हैं, एक दशक में रिटर्न को चौगुना कर सकते हैं और फिर बंद कर सकते हैं। व्यापार नीचे।

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली शेल कंपनियां अभूतपूर्व खर्च अनुशासन की बदौलत ऐतिहासिक मुनाफा कमा रही हैं क्योंकि निवेशक अधिक रिटर्न की मांग करते हैं। इस बीच, करीबी रूप से आयोजित अमेरिकी तेल कंपनियां आम तौर पर विकास को तेज कर रही हैं ताकि अपने सार्वजनिक साथियों की अधिग्रहण की नजर को पकड़ सकें और निजी इक्विटी निवेश से बाहर निकल सकें।

वाई वेस्ट का कहना है कि खिलाड़ियों को एलआईवी पर तेज आवाज रखनी चाहिए (दोपहर 1:30 बजे ईटी)

सेवानिवृत्त एलपीजीए गोल्फर मिशेल वी वेस्ट ने कहा कि वह पीजीए टूर और सऊदी समर्थित एलआईवी गोल्फ के बीच किए गए साझेदारी सौदे से हैरान हैं।

वाई वेस्ट ने सम्मेलन में कहा, "हमारे पास इस पर निर्णय लेने के लिए सही मात्रा में जानकारी नहीं है।" "खिलाड़ियों को सबसे तेज आवाज की जरूरत थी और मुझे लगता है कि दुर्भाग्य से इस स्थिति में ऐसा नहीं था। यह पता लगाने में अगले कुछ महीने लगेंगे कि यह वास्तव में कैसे खेलने जा रहा है।

Wie West सम्मेलन में एक एथलीट निवेश और सलाहकार मंच, Patricof Co. के संस्थापक मार्क पैट्रिकॉफ़ के साथ बैठे थे। पूर्व एलपीजीए गोल्फर के अलावा, पैट्रिकॉफ ड्वेन वेड, कार्मेलो एंथोनी, ब्लेक ग्रिफिन और जे जे वाट जैसे एथलीटों को सलाह देते हैं।

पैट्रिकफ ने कहा, "सोचा नेतृत्व उन लोगों से आना चाहिए जो वास्तव में खेल का निर्माण करते हैं।"

स्टिफ़ेल के डोनलिन ने विकल्पों का उपयोग करते हुए अधिक निवेशकों को देखा (दोपहर 12:40 बजे ET)

स्टिफ़ेल निकोलस एंड कंपनी के विकल्पों और इक्विटी डेरिवेटिव रणनीति के प्रमुख अधिक निवेशकों को देख रहे हैं, जिन्होंने पारंपरिक रूप से खुदरा और संस्थागत प्रतिभागियों दोनों के विकल्पों का उपयोग नहीं किया है, जो उपकरणों के साथ जुड़ रहे हैं।

स्टीफेल के ब्रायन डोनलिन ने सम्मेलन में कहा, "एक लंबी-छोटी तकनीकी पोर्टफोलियो प्रबंधक ब्याज दर नीति की भविष्यवाणी करने की कोशिश नहीं कर रहा है, लेकिन वह जोखिम के नजरिए से एक व्यापक दृष्टिकोण रखने के लिए मजबूर है।" "विकल्पों का उपयोग करना वास्तव में एक अच्छा तरीका है बिना ओवरएक्सपोज़्ड हुए और उन क्षेत्रों में बहुत गहराई से शामिल हुए जो आपकी मुख्य विशेषज्ञता नहीं हैं।"

डोनलिन ने कहा कि शून्य दिनों की समाप्ति के साथ विकल्प भी अधिक निवेशकों को मैक्रोइकॉनॉमिक आउटलुक के सवालों के बीच घटना जोखिम को कम करने की क्षमता प्रदान करते हैं।

चार्ल्स श्वाब एंड कंपनी में व्यापार और शिक्षा के निदेशक जो माज़ोला ने प्रतिध्वनित किया कि विकल्प लचीलापन प्रदान करते हैं, लेकिन उन्होंने आगाह किया कि व्यापारियों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे इसमें शामिल जोखिमों को समझें यदि वे समाप्त होने से पहले पदों को बंद नहीं कर रहे हैं।

गगेनहाइम वॉल्श क्रेडिट में अवसर देखता है (सुबह 11:35 बजे ET)

जब अभी बाजारों में नकदी की तैनाती की बात आती है, तो गुगेनहाइम पार्टनर्स इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट में ऐनी वॉल्श क्रेडिट के बारे में आशावादी हैं।

फर्म के मुख्य निवेश अधिकारी ने सम्मेलन में कहा, "अच्छी बात यह है कि कम समय में, क्रेडिट से काफी अच्छा प्रदर्शन होने की संभावना है।" उन्होंने कहा कि निवेश-ग्रेड ऋण, निजी ऋण और संरचित क्रेडिट बाजार के उच्च-रेटेड भागों में "मूल्य अवसर" थे।

वह निम्नतम-रेटेड क्रेडिट से बच रही है, विशेष रूप से बिना वाचा संरक्षण के।

इस बीच, फ्रैंकलिन टेम्पलटन फिक्स्ड इनकम के लिए मुख्य निवेश अधिकारी सोनल देसाई, उच्च-उपज वाले बाजार में "संज्ञानात्मक असंगति" का हवाला देते हुए अवधि या जोखिम पर तटस्थ हैं।

देसाई को आर्थिक मंदी की उम्मीद है, लेकिन "यह मंदी के डर के रूप में नाटकीय और तेज नहीं हो सकता है," उसने कहा। वॉल्श को भी महामारी-युग की मंदी या वैश्विक वित्तीय संकट जैसी गंभीर मंदी की उम्मीद नहीं है।

टीसीडब्ल्यू के कोच संभावित हार्ड लैंडिंग आगे देखते हैं (सुबह 11:10 बजे ईटी)

TCW Group Inc. के मुख्य कार्यकारी अधिकारी को उम्मीद है कि अमेरिका में संभावित रूप से गंभीर मंदी आएगी जो निजी ऋण और रियल एस्टेट में अवसर पैदा करेगी।

केटी कोच ने सम्मेलन में कहा, "मुझे लगता है कि 100% निश्चित है कि हम मंदी के दौर में जा रहे हैं।" "हम एक मध्यम से कठिन लैंडिंग करने जा रहे हैं।"

उन्होंने कहा, "जितनी लंबी रिकवरी होगी," उन्होंने कहा, "जितना अधिक समय तक हमें सिस्टम से बाहर काम करना होगा।"

जबकि TCW कार्यालय बाजार के भाग्य के बारे में चिंतित है, कोच ने कहा कि मंदी अचल संपत्ति के कुछ हिस्सों में अवसर पैदा करेगी। फिर भी, कार्यालय अचल संपत्ति को चौकोर फुटेज में कटौती करके हाइब्रिड कार्य की नई वास्तविकता को समायोजित करने की आवश्यकता होगी, उसने कहा।

कोच ने कहा, "इसे रिटेल की तरह एडजस्ट करने की जरूरत है," कोच ने कहा, जिन्होंने यह भी कहा कि निजी क्रेडिट निवेशकों के लिए एक "महाकाव्य अवसर" पैदा करेगा।

TCW प्रतिभूतिकृत अचल संपत्ति, विशेष रूप से आवासीय पर भी उत्साहित है, बाजार में कम आपूर्ति के कारण और उच्च संभावना है कि बढ़ती ब्याज दरों के कारण घर के मालिक अपने घरों में रहेंगे।

यूनिवर्स के तालेब कहते हैं कि उच्च दरें यहां रहने के लिए हैं (सुबह 10:25 बजे)

यूनिवर्स इन्वेस्टमेंट्स एलपी के प्रतिष्ठित वैज्ञानिक सलाहकार, नसीम निकोलस तालेब ने सम्मेलन में कहा, निवेशकों को मुद्रास्फीति के प्रक्षेपवक्र की परवाह किए बिना उच्च ब्याज दरों के साथ रहना होगा।

"दुनिया कितनी प्रतिक्रियाशील है, इसकी समझ की कमी के कारण केंद्रीय बैंकों ने गड़बड़ कर दी। उन्होंने महंगाई को आते नहीं देखा, ”उन्होंने कहा। "उन्हें भविष्य में ब्याज दरों में बदलाव नहीं करना चाहिए, अगर आपके पास 2008 की तरह तेजी से संकट है।"

तालेब के अनुसार, व्यापारियों की एक पीढ़ी उच्च दरों के आदी नहीं होने के कारण, अचानक कसने के आफ्टरशॉक्स अभी भी बाजारों में चल रहे हैं। उन्होंने रियल एस्टेट और जिसे उन्होंने "छद्म तकनीक" कहा था, को सबसे कमजोर बताया।

"यहां तक ​​​​कि नकारात्मक नकदी प्रवाह व्यवसाय आपको भविष्य के नकदी प्रवाह को बेच रहे थे," उन्होंने कहा। "वे आपको फंडिंग बेच रहे हैं। यह एक पोंजी जैसा दिखता है।

तालेब ने बिटकॉइन पर भी कटाक्ष किया, इसे "ब्रेन ट्यूमर" कहा, जो कि मनी लॉन्ड्रिंग के लिए भी अच्छा नहीं है क्योंकि लेन-देन बहुत अधिक है।

तलेब के पाठ्यक्रम के लिए मंदी और कभी-कभी उत्तेजक विचार समान हैं। यूनिवर्स एक टेल-रिस्क हेज फंड है, जो प्रभावी रूप से पोर्टफोलियो बीमा खरीदता है जो बाजार की तबाही में भुगतान करता है।

पूर्व-एनएसए बॉस रोजर्स कहते हैं कि फर्मों को चीन पर अमेरिका के साथ जुड़ना चाहिए (सुबह 10 बजे ईटी)

अमेरिकी राष्ट्रीय सुरक्षा एजेंसी के पूर्व निदेशक माइक रोजर्स ने सम्मेलन में कहा कि अमेरिकी व्यापारिक नेताओं को चीन के साथ बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के बारे में अमेरिकी सरकार को चिंता व्यक्त करनी चाहिए।

चार सितारा एडमिरल रोजर्स ने कहा, "सरकार और निजी क्षेत्र के बीच बातचीत और बातचीत का महत्व अधिक महत्वपूर्ण होने जा रहा है।" "सरकार से जुड़ें, अमेरिकी सरकार को यह समझने में मदद करें कि आपकी चिंताएं क्या हैं, यह न मानें कि वाशिंगटन को आपके विशेष बाजार क्षेत्र में गहन विशेषज्ञता हासिल है।"

यह टिप्पणी चीन और अमेरिका के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के बीच आई है, खासकर व्यापार और प्रौद्योगिकी के क्षेत्र में।

रोजर्स ने कहा, "संबंध अच्छी जगह पर नहीं है, और यह वह नहीं है जो हम चाहते हैं।"

चीनी अधिकारियों ने मई के अंत में घोषणा की कि अमेरिकी चिपमेकर माइक्रोन टेक्नोलॉजी इंक साइबर सुरक्षा समीक्षा में विफल रही और देश में महत्वपूर्ण बुनियादी ढांचे के ऑपरेटरों को माइक्रोन के उत्पादों को खरीदने के खिलाफ चेतावनी दी। वाणिज्य विभाग ने 600 से अधिक चीनी संस्थाओं को उजागर करने के लिए अपनी ब्लैकलिस्ट का विस्तार किया, जिसमें कंप्यूटर-सर्वर निर्माता इंसपुर ग्रुप और चिपमेकर सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग इंटरनेशनल कॉर्प जैसी बड़ी कंपनियां शामिल हैं।

रोजर्स ब्रंसविक ग्रुप में एक वरिष्ठ सलाहकार हैं, जो एक महत्वपूर्ण मुद्दों की सलाहकार फर्म है, जिसके बीजिंग सहित दुनिया भर में कार्यालय हैं।

सिटी के लियू ने कहा कि जनरल जेड अच्छा करने के लिए निवेश चाहता है (सुबह 9:30 बजे ईटी)

सिटीग्रुप इंक के निजी बैंक के वैश्विक प्रमुख, इडा लियू ने कहा कि मिलेनियल और जेनरेशन जेड निवेशक अपने पैसे के साथ अच्छा करने पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

पर्यावरण, सामाजिक और शासन निवेश का जिक्र करते हुए लियू ने सम्मेलन में कहा, "मैं भविष्य में विश्वास करता हूं कि हम ईएसजी या प्रभाव निवेश के बारे में एक अलग वर्ग के रूप में बात नहीं करेंगे।" "यह एक अलग उत्पाद नहीं होने जा रहा है - यह सिर्फ कोर पोर्टफोलियो का हिस्सा बनने जा रहा है।"

सिटीग्रुप के युवा ग्राहक ग्रीन और हाउसिंग बॉन्ड में निवेश कर रहे हैं, उदाहरण के लिए, उसने कहा। "हमारे पास एक ग्राहक था जिसने कहा कि उन्हें लगा कि प्लास्टिक सदी का परमाणु कचरा है - हमने उसके चारों ओर एक पोर्टफोलियो बनाया।"

धन-प्रबंधन फर्म युवा पीढ़ी को पूरा करने और उन्हें ग्राहकों के रूप में रखने के लिए काम कर रही हैं। रिसर्च और कंसल्टिंग फर्म Cerulli Associates के अनुमान के मुताबिक, 73 तक अमेरिका में उत्तराधिकारियों को संपत्ति का हस्तांतरण लगभग 2045 ट्रिलियन डॉलर होगा।

टीआईएए की नुवीन एलएलसी निवेश-प्रबंधन फर्म में मुख्य निवेश अधिकारी सायरा मलिक ने सम्मेलन में कहा कि उद्योग को अपने कर्मचारियों के बीच विविधता में सुधार करना चाहिए। लैटिनो के एक तिहाई से भी कम, उदाहरण के लिए, एक वित्तीय उत्पाद या खाते का उपयोग करें, उसने कहा।

गोल्डमैन का वाल्ड्रॉन 'मिनी स्टैगफ्लेशन' संभव कहता है (सुबह 9 बजे ET)

गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक के अध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी जॉन वाल्ड्रॉन ने सम्मेलन में कहा कि अमेरिका अभी भी मंदी से बच सकता है लेकिन फिर भी "मिनी स्टैगफ्लेशन" की संभावना का सामना कर रहा है।

"यह सबसे अच्छी अनुमानित मंदी है जो अभी तक नहीं हुई है और न ही हो सकती है," वाल्ड्रॉन ने कहा। "मैं अक्सर देर रात खुद से पूछता हूं, क्या हम वास्तव में 3.5% बेरोजगारी के साथ मंदी का सामना कर सकते हैं? असंभव लगता है।

उन्होंने कहा कि एक परिणाम जिसके लिए फर्म तैयारी कर रही है वह "मिनी स्टैगफ्लेशनरी परिदृश्य" है। "यह एक मंदी नहीं कहा जा रहा है, लेकिन यह बहुत अच्छा नहीं लग रहा है" क्योंकि यह "थोड़ी देर के लिए जारी रह सकता है जहां आपको सुस्त विकास मिलता है।"

कई अर्थशास्त्री भविष्यवाणी कर रहे हैं कि मंदी आ रही है क्योंकि फेडरल रिजर्व आक्रामक रूप से अर्थव्यवस्था को धीमा करने और बढ़ती मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए ब्याज दरों को बढ़ाता है। अमेरिकी कंपनियों ने पिछले वर्ष की तुलना में 2023 के पहले पांच महीनों में अधिक छंटनी की घोषणा की, और अमेरिकी बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदन पिछले सप्ताह अक्टूबर 2021 के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए।

–सोनाली बसाक, श्रीधर नटराजन, तनाज़ मेघजानी, कैली लींज़, अमांडा अलब्राइट, डेविड वेथे, जस्टिना ली, डायना ली, रान्डेल विलियम्स, जो कैरोल, एलीसन मैकनीली, यिकिन शेन, एलीसन निकोल स्मिथ, डेविड पैन, यूकी यांग और से सहायता के साथ ज़िनी लुओ।

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