अधिकांश वैकल्पिक संपत्तियां केवल एक का प्रतिनिधित्व करती हैं का लाभ उठाया शेयर बाजार पर खेलो।
ऐसा विशेष रूप से ब्लैकस्टोन के मामले में प्रतीत होता है (BX निःशुल्क रिपोर्ट प्राप्त करें , दुनिया का सबसे बड़ा वैकल्पिक संपत्ति प्रबंधक, और मेरे पास एक स्टॉक है। इसके प्रमुख दिग्गज मुख्य कार्यकारी अधिकारी स्टीफन श्वार्जमैन हैं।
ब्लैकस्टोन के शेयरों में इस साल अब तक 36% से अधिक की गिरावट आई है, जो कि 16% की गिरावट से कहीं अधिक है S & P 500 . और पिछले साल, जब S&P 500 29% चढ़ा, तो ब्लैकस्टोन ने 106% की भारी बढ़त दर्ज की।
इसलिए ब्लैकस्टोन स्टॉक मार्केट की तरह ही उसी दिशा में आगे बढ़ा है लेकिन दोनों तरफ बहुत तेज गति से।
कंपनी के निवेश बड़े पैमाने पर निजी इक्विटी, हेज फंड और रियल एस्टेट से बने हैं। और यह तीनों के लिए एक बुरा साल रहा है।
एस एंड पी लिस्टेड प्राइवेट इक्विटी इंडेक्स, जिसमें ब्लैकस्टोन और अन्य निजी इक्विटी कंपनियां शामिल हैं, इस साल अब तक 29% गिर चुका है। यह निजी इक्विटी निवेशों को सीधे मापता नहीं है, लेकिन आपको एक विचार देता है।
और FTSE Nareit ऑल इक्विटी REIT इंडेक्स में 22.35% की गिरावट आई है। यह सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली अचल संपत्ति को मापता है, जबकि ब्लैकस्टोन ज्यादातर निजी अचल संपत्ति में निवेश करता है। लेकिन फिर से यह आपको एक विचार देता है।
हेज फंडों के लिए, एचएफआरआई फंड वेटेड कम्पोजिट इंडेक्स साल-दर-साल नवंबर तक 4% गिर गया।
ब्लैकस्टोन क्रेडिट और बीमा में भी निवेश करता है।
मुद्रास्फीति, ब्याज दरें, अर्थव्यवस्था इसके सभी एसेट क्लास रेजिंग से पीड़ित हैं मुद्रास्फीति , बढ़ती ब्याज दरें और आर्थिक सुस्ती।
इस बीच, ब्लैकस्टोन की लाभांश 2021 की तुलना में इस वर्ष की शुरुआत में वृद्धि हुई, संभवतः इसलिए क्योंकि इसने लाभ पर संपत्ति बेचना जारी रखा। लेकिन लाभांश तीसरी तिमाही में गिर गया, उस भुगतान के साथ सालाना 4.37% की उपज हुई।
तो यहाँ से ब्लैकस्टोन कहाँ जाता है? कंपनी के इतिहास को देखते हुए, यह मान लेना तर्कसंगत लगता है कि यह शेयरों की तरह उसी दिशा में आगे बढ़ेगी, लेकिन आगे और तेज।
कई विशेषज्ञों का मानना है कि फेडरल रिजर्व मध्य-वर्ष के आसपास ब्याज दरों में वृद्धि बंद कर देंगे और प्रतिक्रिया में शेयरों में वृद्धि होगी। लेकिन स्पष्ट रूप से इसकी कोई गारंटी नहीं है कि वास्तव में ऐसा ही होगा।
मॉर्निंगस्टार के विश्लेषक ग्रेगरी वारेन को ब्लैकस्टोन पसंद है, जो इसे एक संकीर्ण खाई (प्रतिस्पर्धी लाभ) देता है। वह $115 के हाल के उद्धरण की तुलना में स्टॉक के लिए उचित मूल्य $83 रखता है।
ब्लैकस्टोन 'प्री-एमिनेंट' है उन्होंने एक टिप्पणी में लिखा, "हम सितंबर के अंत में प्रबंधन (एयूएम) के तहत कुल संपत्ति में $950.9 बिलियन के साथ ब्लैकस्टोन को पूर्व-प्रतिष्ठित वैकल्पिक संपत्ति प्रबंधक मानते हैं।"
"कंपनी के पास अपने चार व्यावसायिक क्षेत्रों में से प्रत्येक में पैमाना है।"
इसमें निजी इक्विटी शामिल है, जो शुल्क-अर्जन एयूएम का 24% और आधार प्रबंधन शुल्क का 31% है; अचल संपत्ति, जो 39% और 40% के लिए जिम्मेदार है; क्रेडिट और बीमा, जो 27% और 20% के लिए खाते हैं; और निधि बचाव समाधान, जो 10% और 9% के लिए खाते हैं।
वॉरेन ने कहा, "ब्लैकस्टोन ने इन-हाउस अधिकारियों, सलाहकारों और सलाहकारों सहित कर्मचारियों का एक बड़ा आधार भी तैयार किया है।"
इन लोगों के पास "दशकों का उद्योग का अनुभव है और लागत में कटौती, अधिग्रहण या अन्य रणनीतिक युद्धाभ्यास के माध्यम से किसी कंपनी या संपत्ति को सफलतापूर्वक पुनर्जीवित कर सकते हैं।"
वॉरेन ने कहा, "ब्लैकस्टोन को न केवल इकट्ठा करने की क्षमता के साथ-साथ विभिन्न बाजार स्थितियों में संपत्तियों को बनाए रखने के साथ-साथ खुद को अलग करने का साधन भी प्रदान किया है।"
कंपनी ने 44.8 की तीसरी तिमाही के दौरान पूंजी प्रवाह में $2022 बिलियन का आनंद लिया और पिछले वर्ष की तुलना में $337.8 बिलियन 182 सितंबर तक सूखे पाउडर में $30 बिलियन पर बैठा था।
"हम जिन तीन वैकल्पिक परिसंपत्ति प्रबंधकों को कवर करते हैं उनमें ब्लैकस्टोन हमारा शीर्ष चयन बना हुआ है," जिसमें केकेआर भी शामिल है (केकेआर निःशुल्क रिपोर्ट प्राप्त करें और कार्लाइल समूह (CG निःशुल्क रिपोर्ट प्राप्त करें , वॉरेन ने कहा।
इस कहानी के लेखक के पास ब्लैकस्टोन के शेयर हैं।
स्रोत: https://www.thestreet.com/investing/blackstone-tumbled-2022-outlook-2023?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo