डिप खरीदें या 'रिप' बेचें ?: S&P 500 परीक्षण भालू-बाजार क्षेत्र के रूप में आगे क्या है

क्रिस्टोफर ने एक फोन साक्षात्कार में कहा, यह बदलाव पिछले सप्ताह में देखा गया था, क्योंकि उपभोक्ता खर्च के रुझान पर निवेशकों की चिंताओं के बीच स्टॉक डूब गया था।

उन्होंने कहा, "अंततः बाज़ार में कीमतें वास्तविक रूप से मंदी की ओर बढ़ने लगी हैं।"

अभी के लिए, बाजार में प्रवेश और निकास के साथ-साथ उपभोक्ताओं की मनोदशा को पहचानना उतना ही कठिन साबित हुआ है।

ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म टेस्टीट्रेड इंक के मुख्य बाजार रणनीतिकार जे जे किनाहन ने एक फोन साक्षात्कार में कहा, "मंदी से उबरना बहुत मुश्किल है।" “यह ऐसा है जैसे आप दिन-ब-दिन बॉक्सिंग कर रहे हों, लात खा रहे हों, लेकिन आप अभी तक बाहर नहीं हुए हों। इसलिए आपको वापस अंदर जाकर दोबारा बॉक्सिंग करनी होगी।''

स्टॉक ने अभी तक "बड़ा निचला स्तर" नहीं देखा है और क्योंकि बाजार मंदी की रैली के प्रति संवेदनशील है, कोई भी "रिप्स" बेचें 19 मई के एक नोट में बोफा ग्लोबल रिसर्च के निवेश रणनीतिकारों को सलाह दी गई। 

शुक्रवार को एसएंडपी 500 इंडेक्स
SPX,
+ 0.01%
मंदी के बाजार क्षेत्र में कारोबार किया गया, फिर भी वहां बंद होने से बचा गया क्योंकि इसने अमेरिकी शेयरों के लिए मिश्रित समापन में बढ़त हासिल की। फिर भी, एसएंडपी 500 और अन्य प्रमुख बेंचमार्क को डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के साथ एक और सप्ताह नुकसान का सामना करना पड़ा
DJIA,
+ 0.03%
इसके लिए लगातार आठवीं साप्ताहिक गिरावट दर्ज की गई अप्रैल 1932 के बाद से हार का सबसे लंबा सिलसिला.

18 मई के एक नोट में, वेल्स फ़ार्गो इन्वेस्टमेंट इंस्टीट्यूट ने कहा कि वह "संभावित" मंदी के लिए अपने इक्विटी मार्गदर्शन और मूल्य लक्ष्य को समायोजित कर रहा है, उपयोगिता क्षेत्र को "सबसे प्रतिकूल" से "तटस्थ" में अपग्रेड कर रहा है। उपभोक्ता-विवेकाधीन क्षेत्र के विपरीत, उपयोगिताओं को रक्षात्मक माना जाता है, जिसे वेल्स फ़ार्गो ने नोट के अनुसार "तटस्थ" से "प्रतिकूल" में डाउनग्रेड कर दिया है।

उपभोक्ता विवेकाधीन
SP500.25,
-1.53%
डॉव जोन्स मार्केट डेटा के अनुसार, शुक्रवार को एसएंडपी 500 इंडेक्स का सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र था, जो निचले स्तर पर बंद हुआ और जुलाई 1996 के बाद से लगातार सातवें सप्ताह गिरावट दर्ज की गई। 

पढ़ें: खुदरा स्टॉक संकट ने उपभोक्ता क्षेत्र ईटीएफ को प्रभावित किया क्योंकि एसएंडपी 500 मंदी के बाजार क्षेत्र के करीब पहुंच गया

यहां वेल्स फ़ार्गो की इक्विटी क्षेत्र प्राथमिकताएं हैं, जैसा कि इसकी 18 मई की रिपोर्ट में देखा गया है।

'चिपचिपी' महंगाई

क्रिस्टोफर ने कहा, "मुद्रास्फीति क्रय शक्ति को प्रभावित कर रही है।" उन्होंने कहा, "यह इतना चिपचिपा है कि फेड द्वारा दरें बढ़ाने के बाद भी यह कुछ समय तक हमारे साथ रहेगा।" 

वॉलमार्ट इंक द्वारा रिपोर्ट किए गए आय परिणामों में लाभ कम है।
डब्ल्यूएमटी,
+ 0.11%
और टारगेट कार्पोरेशन
टीजीटी,
+ 1.26%
पिछले सप्ताह ने निवेशकों की चिंता को बढ़ा दिया कि उच्च मुद्रास्फीति उपभोक्ता खर्च को कम कर रही है, जबकि कंपनियों के लाभ मार्जिन को खा रही है। पिछले सप्ताह वॉलमार्ट के शेयरों में 19% से अधिक की गिरावट आई और टारगेट में लगभग 29% की गिरावट आई।

पढ़ें: वॉलमार्ट का कहना है कि उपभोक्ता डेयरी और बेकन जैसी वस्तुओं के लिए निजी लेबल पर कारोबार कर रहे हैं

एसएंडपी ग्लोबल रेटिंग्स के अमेरिकी मुख्य अर्थशास्त्री बेथ एन बोविनो ने मई को ईमेल टिप्पणियों में कहा, "दुर्भाग्य से, गैसोलीन की कीमतें मई में एक और रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गईं और अधिकांश श्रेणियों में महंगाई बढ़ने के साथ, लोग कम वस्तुओं पर अधिक पैसा खर्च कर रहे हैं।" 17. 

जब एस एंड पी ने समायोजित किया अप्रैल में अमेरिकी खुदरा बिक्री बोविनो ने कहा, "मुद्रास्फीति के लिए, "पिछले साल एक भयावह विभाजन सामने आया है, और अप्रैल के दौरान यह और भी व्यापक हो गया है।"

उन्होंने कहा, "खासकर कम आय वाले परिवारों की क्रय शक्ति कम हो गई है।" "जबकि महामारी के दौरान जमा की गई बचत ने परिवारों को इन उच्च कीमतों को अवशोषित करने के लिए एक सहारा दिया है, अंततः ये बफ़र्स कम हो गए हैं।"

यद्यपि श्रम बाजार मजबूत बना हुआ है, 14 मई को समाप्त सप्ताह के दौरान नए अमेरिकी बेरोजगार दावे बढ़े चार महीने का उच्चतम स्तर. क्रिस्टोफर ने कहा कि वेल्स फ़ार्गो इन्वेस्टमेंट इंस्टीट्यूट का मानना ​​है कि इस साल के अंत में "हल्की मंदी" शुरू हो सकती है। 

वे अकेले नहीं हैं.

मुख्य अमेरिकी अर्थशास्त्री मैथ्यू लुजेट्टी के नेतृत्व में डॉयचे बैंक के विश्लेषकों ने 2023 मई को एक शोध नोट में लिखा, "हम उम्मीद करते हैं कि फेड नीति के कारण वित्तीय स्थिति सख्त होने से 20 के अंत तक मंदी की संभावना होगी।" कुछ हफ़्ते में, अमेरिकी वित्तीय स्थितियाँ तेज़ी से कड़ी हो गई हैं।"

इस आने वाले सप्ताह में, निवेशकों को मुद्रास्फीति, उपभोक्ता खर्च और डिस्पोजेबल आय पर ताज़ा आर्थिक डेटा मिलेगा। अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर इसमें उपभोक्ता भावना, अमेरिकी विनिर्माण और सेवाओं, प्रारंभिक बेरोजगार दावों और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के मिनट्स पर रीडिंग भी शामिल हैं अंतिम नीति बैठक.

बेचैन निवेशक

जबकि निवेशक घबराए हुए हैं, स्टॉक-मार्केट का निचला स्तर "घबराहट में बिकवाली" के बाद बनता है, और टेस्टीट्रेड के किनाहन के अनुसार, अब तक की हालिया मंदी "व्यवस्थित" रही है।

फैक्टसेट के अनुसार, एसएंडपी 500 इस साल शुक्रवार तक लगभग 18% गिर गया है, जबकि डॉव 14% गिर गया है और प्रौद्योगिकी-भारी नैस्डैक कंपोजिट लगभग 27% गिर गया है।

पढ़ें: S&P 500 मंदी के बाज़ार को बहुत कम रोकता है। एक बार आने के बाद वे कितने समय तक टिके रहते हैं?

बोफा निवेश रणनीतिकारों ने अपने नोट में लिखा है, तेजी से निवेश करने वाले निवेशकों के नजरिए से, मंदी के बाजार में "जंगली, भयभीत, मनहूस मूल्य कार्रवाई" शामिल है। "टेप पहले से ही बड़ी क्षति दिखाता है," "मुद्रास्फीति के झटके" के साथ बड़े पैमाने पर कीमत "दरों के झटके" के साथ है।

एक बार जब "मंदी के झटके" को कम कर दिया जाता है, तो "निम्न स्तर स्थापित हो जाएगा," रणनीतिकारों ने तेजी के परिप्रेक्ष्य का हवाला देते हुए लिखा। 

किनाहन और वेल्स फ़ार्गो के क्रिस्टोफर दोनों ने बाजार को समयबद्ध करने की कोशिश करने के प्रति आगाह किया, साथ ही किनाहन ने बॉटम लेने के किसी भी प्रयास को "मूर्खतापूर्ण काम" बताया।

क्रिस्टोफर ने कहा कि निवेशक समय के साथ काम करने के लिए थोड़ी मात्रा में नकदी लगाने पर विचार कर सकते हैं क्योंकि बाजार नए निचले स्तर पर पहुंच गया है और घाटे को कम करने के लिए गुणवत्ता वाले स्टॉक खरीद रहे हैं। "यदि आप लंबी अवधि के निवेशक हैं, तो आप बाज़ार से पैसा नहीं निकालना चाहेंगे," उन्होंने कहा।

अपनी रिपोर्ट से पता चलता है कि मंदी के खतरे बढ़ने के साथ, वेल्स फ़ार्गो इन्वेस्टमेंट इंस्टीट्यूट ने एसएंडपी 500 के लिए अपने साल के अंत के लक्ष्य मूल्य सीमा को 4,200-4,400 से घटाकर 4,500-4,700 कर दिया है। यह सूचकांक के शुक्रवार को बंद हुए अंक 3,901 से ऊपर है।