कॉल कैलेंडर स्प्रेड ट्रेडिंग — OKX पर हॉरिजॉन्टल स्प्रेड को कैसे परिनियोजित करें | शुरुआती ट्यूटोरियल| ओकेएक्स अकादमी

कॉल कैलेंडर स्प्रेड ट्रेडिंग एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जो अलग-अलग समाप्ति तिथियों वाले दो विकल्प अनुबंधों के समय के साथ बदलती कीमतों से लाभ कमाने का प्रयास करती है। कॉल कैलेंडर स्प्रेड तब बनते हैं जब कोई व्यापारी लंबी अवधि वाले कॉल अनुबंध को खरीदता या बेचता है और एक ही समय में समान स्ट्राइक मूल्य के साथ छोटी अवधि वाले अनुबंध में विपरीत स्थिति लेता है। कॉल कैलेंडर स्प्रेड को कभी-कभी टाइम-स्प्रेड या क्षैतिज स्प्रेड के रूप में जाना जाता है। जैसे-जैसे समाप्ति नजदीक आती है, उनका लाभ दो अनुबंधों के सापेक्ष समय क्षय (या मूल्य परिवर्तन) से उत्पन्न होता है। 

इस लेख में, हम कॉल कैलेंडर स्प्रेड का परिचय देते हैं और बताते हैं कि रणनीति का उपयोग करना कब फायदेमंद हो सकता है। फिर हम रणनीति के जोखिमों को कवर करते हैं और प्रदर्शित करते हैं कि विभिन्न ओकेएक्स उत्पादों में क्षैतिज स्प्रेड का व्यापार कैसे करें। चल दर! 

कॉल कैलेंडर स्प्रेड क्या है?

एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति के रूप में, इस गाइड को जारी रखने या कॉल कैलेंडर स्प्रेड लगाने का प्रयास करने से पहले यह समझना आवश्यक है कि विकल्प अनुबंध कैसे काम करते हैं। यदि आप विकल्प ट्रेडिंग से अपरिचित हैं, तो देखें यह समर्पित गाइड. 

कॉल कैलेंडर स्प्रेड ट्रेडिंग एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति, समान स्ट्राइक मूल्य लेकिन अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ समान मात्रा में कॉल विकल्प अनुबंधों की एक साथ खरीद और बिक्री है। कॉल कैलेंडर स्प्रेड खरीदते समय, व्यापारी एक छोटी अवधि का कॉल अनुबंध बेचेगा और एक लंबी अवधि का अनुबंध खरीदेगा। कॉल कैलेंडर स्प्रेड बेचते समय, व्यापारी एक छोटी अवधि का विकल्प अनुबंध खरीदेगा और एक लंबी अवधि का अनुबंध बेचेगा। क्षैतिज कॉल स्प्रेड खरीदना और बेचना दोनों ही "बाज़ार तटस्थ" स्थिति बनाते हैं। 

कॉल कैलेंडर स्प्रेड खरीदते या बेचते समय, व्यापारी लंबे (खरीदे गए) अनुबंध के लिए अंकित मूल्य का भुगतान करता है, लेकिन छोटे (बेचे गए) अनुबंध के लिए अंकित मूल्य प्राप्त करता है। दोनों कीमतों के बीच का अंतर व्यापार में प्रवेश करने की लागत है - जिसे "डेबिट" के रूप में भी जाना जाता है। 

रणनीति "समय क्षय" की अवधारणा के इर्द-गिर्द घूमती है। विकल्प अनुबंध की कीमतें उनकी अवधि की लंबाई से प्रभावित होती हैं। एक छोटी अवधि के अनुबंध का प्रीमियम आम तौर पर लंबी अवधि के अनुबंध से कम होगा क्योंकि बाद वाले अनुबंध में एक लंबी खिड़की होती है जिसमें कीमत पैसे में बदल सकती है। 

जैसे-जैसे एक विकल्प अनुबंध की समाप्ति निकट आती है, एक आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प का मार्क मूल्य इसके खरीदार के लिए लाभप्रदता की घटती संभावना के कारण कम हो जाता है। क्षैतिज स्प्रेड खरीदते समय, निकट-अवधि अनुबंध की समाप्ति पर स्पॉट कीमत आदर्श रूप से स्ट्राइक मूल्य पर या उससे नीचे होगी, जिसका अर्थ है कि इसकी समाप्ति बेकार है। इसके बाद व्यापारी लंबी अवधि के अनुबंध को बेच सकता है या मूल्य वृद्धि की उम्मीद में इसे खुला छोड़ सकता है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से लाभ हो सकता है। कॉल कैलेंडर स्प्रेड बेचते समय विपरीत सत्य होता है।  

कॉल कैलेंडर स्प्रेड ट्रेड की प्रमुख विशेषताएं हैं: 

• इसमें दो पद और केवल दो पद शामिल होने चाहिए
• पदों को समान अंतर्निहित परिसंपत्ति साझा करनी चाहिए
• पैर विपरीत होने चाहिए (यानी, एक खरीदना और दूसरा बेचना), लेकिन दोनों कॉल विकल्प होने चाहिए
• रणनीति बाजार तटस्थ है 
• अनुबंधों की समाप्ति तिथियां अलग-अलग होनी चाहिए
• प्रसार के दोनों पैर समान मात्रा में होने चाहिए
• दोनों पैरों का स्ट्राइक मूल्य समान होना चाहिए

कॉल कैलेंडर प्रसार उदाहरण

यह समझने के लिए कि कॉल कैलेंडर स्प्रेड ख़रीदना कैसे काम करता है, आइए कुछ अलग-अलग परिणामों वाली रणनीति पर विचार करें।

यह जुलाई की शुरुआत है, और BTC हाजिर कीमत 20,000 है USDT. व्यापारी 14 अगस्त को खरीदता है BTC 20,000 की स्ट्राइक कीमत के साथ कॉल विकल्प USDT. इस अनुबंध का अंकित मूल्य 500 USDT है। उसी समय, व्यापारी 14 यूएसडीटी के स्ट्राइक मूल्य के साथ 20,000 जुलाई बीटीसी कॉल विकल्प बेचता है। इस अनुबंध का अंकित मूल्य 200 USDT है। 

व्यापारी ने 500 यूएसडीटी खर्च किए और 200 यूएसडीटी प्राप्त किए, जिसका अर्थ है कि दोनों चरणों में प्रवेश के लिए कुल 300 यूएसडीटी की लागत आई।

परिदृश्य 1

14 जुलाई को, बीटीसी स्पॉट कीमत अब 15,000 यूएसडीटी है। निकट अवधि का अनुबंध बेकार हो जाता है क्योंकि इसका खरीदार मौजूदा बाजार मूल्य से 5,000 यूएसडीटी से अधिक पर बीटीसी खरीदने के लिए अनुबंध का प्रयोग नहीं करना चाहेगा। 

इस बीच, 14 अगस्त का अनुबंध लगभग निश्चित रूप से मूल मार्क मूल्य से कम मूल्य का होगा। इसका अभी भी मूल्य हो सकता है क्योंकि ऐसी संभावना है कि अगले महीने में, बीटीसी की कीमत 20,000 यूएसडीटी या अधिक पर वापस आ जाएगी। 

यदि व्यापारी चुनता है, तो वे अनुबंध को उसके वर्तमान अंकित मूल्य पर बेच सकते हैं। मान लीजिए कि वर्तमान मार्क मूल्य 100 यूएसडीटी है। यदि वे अपनी स्थिति से बाहर निकलते हैं, तो उन्हें 100 यूएसडीटी प्राप्त होंगे, जिसके परिणामस्वरूप व्यापार में 200 यूएसडीटी का कुल नुकसान होगा। अनुबंध में 0 यूएसडीटी का व्यापार भी हो सकता है, जिससे उनका नुकसान मूल व्यापार की कुल लागत के बराबर हो जाएगा और इससे अधिक नहीं। 

वैकल्पिक रूप से, वे इस उम्मीद में पोजीशन को खुला छोड़ सकते हैं कि बीटीसी की कीमत बढ़ेगी, जिससे अगस्त कॉल विकल्प के मार्क मूल्य में वृद्धि होगी, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से लाभ होगा (या कम से कम एक छोटा समग्र नुकसान)। यदि अनुबंध अगस्त के मध्य तक बेकार हो जाता है, तो उनका कुल नुकसान अभी भी मूल व्यापार की लागत (300 यूएसडीटी) के बराबर है। 

परिदृश्य 2

14 जुलाई को बीटीसी स्पॉट कीमत 25,000 यूएसडीटी है। निकट अवधि के अनुबंध का अंकित मूल्य बहुत अधिक है (बाजार मूल्य से 5,000 यूएसडीटी से नीचे बीटीसी खरीदने का विकल्प स्पष्ट रूप से आकर्षक है)। समाप्ति पर, मार्क प्राइस स्पॉट प्राइस और स्ट्राइक प्राइस के बीच बिल्कुल अंतर होगा - 5,000 यूएसडीटी। 

हालाँकि, लंबी अवधि की कॉल का अंकित मूल्य अधिक होता है, क्योंकि अगले महीने में, बीटीसी की कीमत में तेजी जारी रह सकती है। मान लीजिए कि इसकी मार्क कीमत अब 6,500 USDT है। 

यदि व्यापारी इस बिंदु पर दोनों पदों को बंद कर देता है, तो वे निकट अवधि की कॉल को वापस खरीदने के लिए 5,000 यूएसडीटी खर्च करेंगे, और लंबी अवधि वाले विकल्प को बेचने के लिए उन्हें 6,500 यूएसडीटी प्राप्त होंगे। शुद्ध परिणाम 1,500 यूएसडीटी लाभ होगा। व्यापारी ने शुरुआत में पोजीशन खोलने के लिए 300 यूएसडीटी खर्च किए और समापन पर 1,500 यूएसडीटी प्राप्त किया। इसलिए, उनका कुल लाभ 1,200 USDT है। 

यदि वे लंबी अवधि वाले विकल्प को खुला छोड़ देते हैं, तो बीटीसी स्पॉट मूल्य में वृद्धि जारी रहने पर उनका लाभ बढ़ सकता है। हालाँकि, कीमत इस तरह पलट सकती है कि कॉल अब पैसे में नहीं रह जाएगी। इसमें अधिक जोखिम है क्योंकि निकट-अवधि कॉल को बंद करने से उनका अधिकतम नुकसान 5,000 यूएसडीटी होगा और साथ ही कैलेंडर कॉल स्प्रेड के दोनों चरणों को खोलने की लागत - कुल 5,300 यूएसडीटी होगी।    

परिदृश्य 3

14 जुलाई को, बीटीसी स्पॉट कीमत अभी भी 20,000 यूएसडीटी पर है। निकट अवधि के अनुबंध की समाप्ति बेकार है क्योंकि बिल्कुल हाजिर कीमत पर बीटीसी खरीदने के लिए अनुबंध का उपयोग करने का कोई मतलब नहीं है। हालाँकि, लंबी अवधि की कॉल में अब 1,000 यूएसडीटी का बहुत अधिक मार्क मूल्य हो सकता है क्योंकि इस बात की उचित संभावना है कि स्पॉट कीमत अगले महीने में ऊपर की ओर बढ़ जाएगी, और अनुबंध को पूरा करने के लिए बीटीसी मूल्य को बहुत अधिक बढ़ने की आवश्यकता नहीं है। पैसे में.

निकट अवधि की कॉल बेकार समाप्त होने के साथ, यदि व्यापारी यहां लंबी अवधि के अनुबंध से बाहर निकलने का विकल्प चुनता है, तो उन्हें कॉल बेचने के लिए 1,000 यूएसडीटी प्राप्त होंगे। इसके परिणामस्वरूप 700 यूएसडीटी का शुद्ध लाभ होगा क्योंकि प्रारंभिक व्यापार लागत 300 यूएसडीटी थी, और लंबी अवधि के अनुबंध को बेचने से 1,000 यूएसडीटी का लाभ हुआ। फिर, वे लंबी अवधि की कॉल को खुला छोड़ सकते हैं, यदि कीमत बढ़ती है तो संभावित रूप से उनका लाभ बढ़ सकता है, या बीटीसी मूल्य में गिरावट होने पर स्थिति को खोलने के लिए खर्च किए गए 300 यूएसडीटी का अधिकतम नुकसान हो सकता है।   

कॉल कैलेंडर स्प्रेड का व्यापार क्यों करें?

कॉल कैलेंडर स्प्रेड लोकप्रिय हैं क्योंकि वे संभावित असीमित लाभ से लाभ उठाते हुए बाजार में जोखिम को सीमित करने का एक तरीका प्रदान करते हैं। यदि दोनों अनुबंध बेकार समाप्त हो जाते हैं, तो अधिकतम हानि व्यापार में प्रवेश करने के लिए भुगतान किया गया डेबिट है। 

इस बीच, लंबी अवधि की कॉल की धीमी सापेक्ष कीमत में गिरावट बाजार के सपाट रहने पर भी मुनाफा कमाने का एक साधन प्रदान करती है। यदि लंबी अवधि के अनुबंध के दौरान कीमत बढ़ती है, तो संभावित लाभ भी बढ़ता है, जबकि जोखिम डेबिट तक सीमित रहता है - बशर्ते कि व्यापारी निकट अवधि की समाप्ति पर दीर्घकालिक अनुबंध को बंद कर दे।    

अंतर्निहित कीमत में अस्थिरता कम होने पर रणनीति भी आकर्षक होती है। कम कीमत की अस्थिरता के साथ, निकट और दीर्घकालिक मार्क कीमतों के बीच अंतर कम होगा, जिसका अर्थ है कि डेबिट (या व्यापार में प्रवेश करने की लागत) कम होगी। 

आम तौर पर अस्थिर क्रिप्टोकरेंसी बाजारों में, इस बात की प्रबल संभावना है कि अस्थिरता बढ़ेगी, जिसका दीर्घकालिक अनुबंध के अंकित मूल्य पर अत्यधिक प्रभाव पड़ेगा। विकल्पों की मार्क कीमतें आम तौर पर बढ़ी हुई अस्थिरता की अवधि के दौरान बढ़ती हैं क्योंकि जब कीमतें छोटी अवधि में तेजी से बढ़ती हैं तो पैसे में उनके समाप्त होने की संभावना भी बढ़ जाती है। सीधे शब्दों में कहें तो, खरीदार एक कॉल के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार होते हैं, और विक्रेता अपने द्वारा उठाए जा रहे उच्च जोखिम के लिए अधिक प्रीमियम की मांग करते हैं। 

कॉल कैलेंडर फैलने का जोखिम

जब कैलेंडर स्प्रेड के दोनों चरण एक साथ दर्ज किए जाते हैं, और व्यापारी निकट अवधि की समाप्ति पर लंबी अवधि की कॉल बंद कर देता है, तो रणनीति का जोखिम डेबिट की लागत तक सीमित होता है। हालाँकि, यदि व्यापारी निकट अवधि समाप्ति पर लंबी अवधि की कॉल नहीं बेचता है, तो ऐसे परिदृश्य होते हैं जहां नुकसान डेबिट से आगे बढ़ सकता है। 

यदि हम 40,000 जुलाई की समाप्ति पर 14 यूएसडीटी पर बीटीसी स्पॉट मूल्य के साथ उपरोक्त उदाहरण पर फिर से विचार करते हैं, तो निकट अवधि की स्थिति को बंद करने पर व्यापारी का नुकसान 20,000 यूएसडीटी होगा। यदि वे लंबी अवधि के अनुबंध को तुरंत बंद नहीं करने का विकल्प चुनते हैं, तो अचानक कीमत में कमी से उनकी लंबी अवधि की मांग समाप्त हो सकती है, जिसका अर्थ है कि वे अल्पकालिक अनुबंध से होने वाले नुकसान की भरपाई के लिए इसे बेचने में असमर्थ हो सकते हैं। चूँकि किसी परिसंपत्ति की कीमत में संभावित रूप से असीमित वृद्धि होती है, ये नुकसान भी तकनीकी रूप से असीमित होते हैं। हालाँकि, लंबी अवधि के अनुबंध को निकट अवधि की समाप्ति पर तुरंत बेचने से यह जोखिम कम हो जाता है।     

किसी भी मल्टी-लेग रणनीति का व्यापार करते समय निष्पादन जोखिम भी एक कारक होता है। यदि मैन्युअल रूप से एक साथ दो ट्रेड करने का प्रयास किया जाता है, तो संभावना है कि एक पैर आपकी इच्छित कीमत पर भर जाए और दूसरा नहीं। विकल्प अनुबंध बेचते समय यह विशेष रूप से जोखिम भरा होता है, जिसके लिए कॉल कैलेंडर स्प्रेड दर्ज करना आवश्यक होता है। चूंकि नेकेड कॉल बेचने से व्यापारी को असीमित नुकसान होने की संभावना है, इसलिए हम मैन्युअल रूप से ऐसा करने का प्रयास करने की अनुशंसा नहीं करते हैं। सौभाग्य से, OKX विभिन्न उपकरण प्रदान करता है - जैसे कि हमारा परिष्कृत ब्लॉक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म - यह सुनिश्चित करने के लिए कि निष्पादन जोखिम से पूरी तरह बचा जाए। 

OKX पर कॉल कैलेंडर स्प्रेड के साथ शुरुआत करना

ओकेएक्स कॉल कैलेंडर स्प्रेड सहित कई विकल्प रणनीतियों के व्यापार के लिए विभिन्न उपकरण प्रदान करता है। हम आने वाले हफ्तों और महीनों में विकल्प प्रसार ट्रेडों को तेज़ी से और आसानी से तैनात करने के लिए अतिरिक्त सुविधाएँ जोड़ेंगे। जैसा कि हम करते हैं, हम इस ट्यूटोरियल में उनका विवरण देंगे। 

हालाँकि आप मैन्युअल रूप से कॉल कैलेंडर स्प्रेड दर्ज कर सकते हैं, हम अनुभवहीन व्यापारियों को इसे आजमाने की सलाह नहीं देते हैं। ऐसा करने में मुख्य मुद्दा निष्पादन जोखिम है। यदि व्यापार का केवल एक चरण ही भरता है, तो स्थिति बाजार तटस्थ नहीं है। यह विशेष रूप से जोखिम भरा है यदि आपके कॉल कैलेंडर स्प्रेड का केवल छोटा भाग ही निष्पादित होता है क्योंकि विकल्प अनुबंध बेचते समय नुकसान संभावित रूप से अनंत होता है। 

ब्लॉक ट्रेडिंग

ओकेएक्स का शक्तिशाली ब्लॉक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म विभिन्न पूर्वनिर्धारित रणनीतियाँ प्रदान करता है, जो आपको निष्पादन जोखिम से बचते हुए कई मल्टी-लेग पोजीशन में प्रवेश करने में सक्षम बनाता है। 

हमने एक तैयार किया है ब्लॉक ट्रेडिंग शुरू करने के लिए व्यापक मार्गदर्शिका. यदि आप इस सुविधा में नए हैं, तो हम प्लेटफ़ॉर्म और इसके कार्यों से परिचित होने के लिए उस ट्यूटोरियल से शुरुआत करने की सलाह देते हैं। 

कॉल कैलेंडर स्प्रेड सेट करने के लिए, "पूर्वनिर्धारित रणनीतियों" अनुभाग से हाइलाइट किए गए मेनू का उपयोग करके उस अंतर्निहित क्रिप्टो का चयन करें जिसका आप व्यापार करना चाहते हैं। अगला, क्लिक करें कैलेंडर और फिर कॉल कैलेंडर स्प्रेड.

आरएफक्यू बिल्डर में दो कॉल ऑप्शन ट्रेड लेग दिखाई देंगे। सबसे पहले, प्रत्येक चरण की समाप्ति और स्ट्राइक मूल्य का चयन करें। फिर, वह राशि दर्ज करें जिसका आप व्यापार करना चाहते हैं। आप हरे रंग का उपयोग करके यह भी बदल सकते हैं कि पैर खरीदना है या बेचना है B और लाल S बटन।

उपरोक्त उदाहरण में, हम BTCUSD 221230 कॉल और BTCUSD 220930 कॉल के लिए उद्धरण का अनुरोध करते हैं, प्रत्येक की स्ट्राइक कीमत $25,000 है। हम स्प्रेड खरीद रहे हैं, इसलिए हम निकट अवधि में बेचेंगे और लंबी अवधि वाला अनुबंध खरीदेंगे।

इसके बाद, वांछित प्रतिपक्षों का चयन करें जिनसे आप कोटेशन प्राप्त करना चाहते हैं। 

अपने सभी व्यापार विवरणों की जांच करने के बाद, क्लिक करें आरएफक्यू भेजें. 

आरएफक्यू बोर्ड पर, आपको "बोली" और "पूछें" कॉलम के तहत आपके द्वारा चुने गए समकक्षों के उद्धरण दिखाई देंगे। दिखाए गए आंकड़े आपके चुने हुए उपकरणों को खरीदने और बेचने के लिए मूल्य अंतर हैं। निर्माण का समय, आपके उद्धरण समाप्त होने से पहले शेष समय, स्थिति की स्थिति और मात्रा, और उद्धरण बनाने वाले प्रतिपक्ष को भी दिखाया गया है। 

क्लिक करें खरीदें स्प्रेड खरीदने के लिए या बेचना प्रसार बेचने के लिए. 

पुष्टिकरण विंडो पर अपना व्यापार विवरण जांचें। तब दबायें खरीद की पुष्टि करें or बेचने की पुष्टि करें. यदि आपको अपने ऑर्डर में कोई बदलाव करने की आवश्यकता है, तो क्लिक करें रद्द करना.

ओकेएक्स के ब्लॉक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की खूबी यह है कि दोनों चरण एक साथ भरेंगे, जिससे किसी भी संभावित निष्पादन जोखिम को समाप्त किया जा सकेगा। 

अपना व्यापार पूरा करने के बाद, आपकी स्थिति "इतिहास" अनुभाग में आरएफक्यू बोर्ड के नीचे दिखाई देगी। यह वहां एक सप्ताह तक रहेगा, जिसके बाद आप इसे क्लिक करके पा सकते हैं देखें और अधिक. 

कॉल कैलेंडर स्प्रेड एक बहु-स्तरीय रणनीति है जिसमें ऑर्डर देने के बाद आपकी ओर से कार्रवाई की आवश्यकता होती है। हो सकता है कि आप किसी भी स्थिति से पहले या निकट अवधि के अनुबंध की समाप्ति पर बाहर निकलना चाहें। ऐसा करने के लिए, "मार्जिन ट्रेडिंग" के व्यापार इतिहास अनुभाग में अपनी खुली स्थिति खोजें। फिर आप किसी भी स्थिति को एक सीमा या बाज़ार ऑर्डर के साथ बंद कर सकते हैं - उम्मीद है कि लाभ के लिए!  

कॉल कैलेंडर से लाभ OKX पर फैलता है

कॉल कैलेंडर स्प्रेड एक शक्तिशाली ट्रेडिंग रणनीति है जो आपको समाप्ति के करीब आने पर विकल्प अनुबंध की प्राकृतिक कीमत में कमी का लाभ उठाने देती है। एक ही बाजार में विपरीत स्थिति लेकर, आप क्रिप्टो की कुख्यात मूल्य अस्थिरता का पूरा फायदा उठाने की क्षमता रखते हुए आसानी से जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं। जब सही ढंग से प्रबंधित किया जाता है, तो आपका नकारात्मक पक्ष केवल डेबिट तक ही सीमित होता है, और यदि बाजार विशेष रूप से अनुकूल चलता है, तो आप बड़े रिटर्न को लॉक कर सकते हैं। जैसा कि हमारे उदाहरण प्रदर्शित करते हैं, आप तब भी लाभ कमा सकते हैं जब बाज़ार मुश्किल से ही चलता हो। 

हालाँकि कुछ व्यापारी मल्टी-लेग विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों से भयभीत हैं, जैसा कि आप देख सकते हैं, वे अत्यधिक जटिल नहीं हैं। OKX के शक्तिशाली टूल और सुविधाओं के साथ - जैसे कि हमारे अत्याधुनिक ब्लॉक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म - आप शून्य निष्पादन जोखिम के साथ संभावित आकर्षक कॉल कैलेंडर स्प्रेड रणनीति का व्यापार कर सकते हैं। खेल शुरू!