कार रेपो विस्फोट कर रहे हैं। यह एक बुरा शगुन है।

लकी लोपेज एक कार डीलर हैं जो लगभग 20 वर्षों से व्यवसाय में हैं। बैंकरों के साथ हाल की बैठकों में, जहां उन्होंने नीलामी में जाने से पहले जब्त किए गए वाहनों पर बोली लगाई, उन्होंने डिफॉल्ट किए गए ऋणों की कुछ सामान्य विशेषताओं पर ध्यान दिया। हाल ही में वापस ली गई कारों पर अधिकांश ऋण 2020 और 2021 के दौरान उत्पन्न हुए, जबकि उत्पत्ति की तारीखें आम तौर पर बिखरी हुई हैं क्योंकि लोग अलग-अलग समय पर कठिन समय पर आते हैं; ऋण-से-मूल्य अनुपात, या वाहन के मूल्य के सापेक्ष वित्तपोषित राशि, लगभग 140% है, जो सामान्य से अधिक 80% है; और कई ऋण उन खरीदारों के लिए बढ़ाए गए थे जिनके पास महामारी के दौरान आय में अस्थायी रूप से चबूतरे थे। वे मासिक आय गिर गई - कभी-कभी आधी हो गई - जैसे-जैसे महामारी प्रोत्साहन कार्यक्रम बंद हो गए, और अब वे मुद्रास्फीति-समायोजित आधार पर और भी बदतर दिखते हैं और विशेष रूप से बुनियादी चीजों की कीमतें चढ़ रही हैं।

समस्या का एक हिस्सा यह है कि कुछ उपभोक्ताओं की आय अस्थायी रूप से अधिक थी क्योंकि महामारी ने ऋण सहनशीलता, महामारी प्रोत्साहन जांच, बढ़ी हुई बेरोजगारी लाभ, और कुछ मामलों में पेचेक संरक्षण कार्यक्रम से ऋण माफ कर दिया था। लोपेज़ का कहना है कि उन्होंने हाल ही में एक बेंटले, मैकलारेन और दो एस्टन मार्टिंस खरीदे हैं - ये सभी खरीदार पीपीपी के पैसे का उपयोग डाउन पेमेंट के रूप में करते हैं, और सभी कुछ या बिना मासिक भुगतान के बाद वापस ले लिए जाते हैं।एक और हालिया अधिग्रहण: एक सिल्वरैडो ने एक उधारकर्ता से एक ठोस 700 क्रेडिट स्कोर के साथ दो भुगतान किए।

इस बीच, बैंकों के ऑटो ऋण देने के मानक खिड़की से बाहर चले गए, और फिर उधारदाताओं ने कारों के लिए अधिक भुगतान के बैंडवागन पर छलांग लगा दी, लोपेज़ कहते हैं। "सभी ने सोचा था कि मुफ्त ग्रेवी ट्रेन कभी खत्म नहीं होगी," लोपेज़ कहते हैं।

अब, उनका कहना है कि उन्होंने कभी नहीं देखा कि इतने सारे लोग कार भुगतान में $2,500 प्रति माह के कारण $1,000 प्रति माह कमाते हैं। यह आय के अधिकतम हिस्से से लगभग दोगुना है, कई वित्तीय सलाहकार कार भुगतान के लिए आवंटित करने की सलाह देते हैं। “यह विचार कि अर्थव्यवस्था मजबूत है? कोई भी जो वास्तव में व्यवसाय कर रहा है, देखता है कि चीजें मजबूत नहीं हैं, ”लोपेज़ कहते हैं। "2008 में हमारे पास एक हाउसिंग बबल था, और अब हमारे पास एक ऑटो बबल है।"

कार-शॉपिंग ऐप CoPilot के डेटा पर विचार करें, जो देश भर के डीलरों में दैनिक ऑनलाइन इन्वेंट्री पर नज़र रखता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि वे क्या कहते हैं कि कार की सूचीबद्ध कीमत के बीच का अंतर है और असाधारण महामारी की गतिशीलता के लिए नहीं तो इसके लायक क्या होगा। कंपनी का कहना है कि जून में, इस्तेमाल की गई कारों की कीमतें अनुमानित "सामान्य" स्तरों से 43% या $ 10,046 ऊपर थीं।

जैसा कि क्विल इंटेलिजेंस के सीईओ डेनिएल डिमार्टिनो बूथ कहते हैं, ऑटो पर कब्जा करने के कारोबार में कंपनियां सबसे पहले यह जानती हैं कि आर्थिक संकट कब बढ़ रहा है। और अब वे कंपनियां बाजार में आ रही पुरानी, ​​पुरानी कारों की बाढ़ से निपटने के लिए कार लॉट खरीद रही हैं क्योंकि वे जो देख रहे हैं वह है एक लंबी और कठिन मंदी, वह कहती है। लोपेज़ का कहना है कि बैंक संभावित कार-कब्जे की वृद्धि को संभालने के लिए और अधिक भूमि पट्टे पर दे रहे हैं।

कुछ ऑटो अधिकारियों ने अशांति का संकेत दिया है। इस साल की शुरुआत में, विकी जूडी, सीएफओ

अमेरिका का कार-मार्ट

(टिकर: सीआरएमटी), एक अर्निंग कॉल पर कार के कब्जे की बढ़ती दरों पर चर्चा की। जून में,

पायाब

(एफ) सीएफओ जॉन लॉलर ने कहा कि कंपनी ने अपराध में वृद्धि देखना शुरू कर दिया है।

लोपेज़ का कहना है कि वाहन कब्ज़ा दरों को ट्रैक करना मुश्किल है क्योंकि बैंक उनके बारे में बात करने से कतराते हैं। लेकिन बैंकों से उन्होंने जो कहा है, उसके आधार पर, सबप्राइम रेपो 2020 से लगभग दोगुना होकर औसतन लगभग 11% हो गया है। बड़ा लाल झंडा प्राइम रेपो में है, जहां उधारकर्ताओं का क्रेडिट स्कोर अधिक होता है। लोपेज़ का कहना है कि आम तौर पर लगभग 2% प्राइम लोन को वापस ले लिया जाता है। अब, यह दर लगभग 4% है। उनमें से कुछ को अस्थायी रूप से महामारी समर्थन द्वारा समझाया जा सकता है जिससे कुछ उपभोक्ता बेहतर उधारकर्ताओं की तरह दिखते हैं। लेकिन यह संभवत: प्राइम डिफॉल्ट्स में उछाल को पूरी तरह से स्पष्ट नहीं करता है, इस प्रकार उपभोक्ताओं का एक व्यापक समूह बड़े कैश कुशन और एक मजबूत जॉब मार्केट बफरिंग परिवारों के रूप में मुद्रास्फीति के काटने, ब्याज दरों में वृद्धि और वित्तीय बाजारों के पिघलने के बावजूद संघर्ष कर रहा है।

पामेला फूहे, येशिवा विश्वविद्यालय में कार्डोजो स्कूल ऑफ लॉ में कानून की प्रोफेसर, 2021 में ऑटो-ऋण संकट की चेतावनी दी. उसने तब लिखा था कि महामारी की ओर बढ़ते हुए, बकाया ऑटो ऋण रिकॉर्ड स्तर पर थे और ऑटो-ऋण अपराध लगभग हर तिमाही में नई ऊंचाई पर पहुंच रहे थे। बुलबुला फटने वाला था, ऐसा लग रहा था, लेकिन सरकारी महामारी प्रतिक्रियाओं का मतलब था कि नीचे ऑटो-ऋण बाजार से बाहर नहीं आया। उपाय अस्थायी थे, उसने तब चेतावनी दी थी, और बुलबुला तब से बढ़ गया है।

Barron है इस पिछले सप्ताह Foohey के साथ में जाँच की। "बुलबुला जल्द ही फटने के संकेत दिखाना शुरू कर रहा है," वह कहती हैं, कार की कीमतों में समग्र स्पाइक की ओर इशारा करते हुए, जिसके कारण बड़े ऋण और बढ़ती पुनर्स्थापन दर हुई है।

ऑटो बाजार में जो उछाल आ रहा है वह व्यापक आर्थिक समस्याओं को दर्शाता है। प्रश्न: ऑटो बबल का फटना व्यापक अमेरिकी अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित कर सकता है? न्यूयॉर्क फेड द्वारा मई में प्रकाशित डेटा से पता चलता है कि मार्च में समाप्त वर्ष के लिए अमेरिकियों का ऑटो ऋण $ 87 बिलियन बढ़कर $ 1.47 ट्रिलियन हो गया। यह कुल उपभोक्ता ऋण का लगभग 10वां हिस्सा है, जो इसी अवधि में 8.2% बढ़ा है।

लोपेज़ कहते हैं, एक जगह समस्या दिखने लगी है, बैंकों की बैलेंस शीट पर है। उनका कहना है कि जो बैंक लगभग 140 के एलटीवी के साथ ऑटो ऋण दे रहे थे, उन्हें अब नीलामी में लगभग 70 मिल रहे हैं - जिसका अर्थ है कि वे काफी पैसा खो रहे हैं। फूहे का कहना है कि ऑटो ऋण में वृद्धि और अपराध और चूक में वृद्धि व्यक्तिगत ऋण और क्रेडिट कार्ड पर चूक में वृद्धि को ट्रैक करती है।

इसमें एक उम्मीद की किरण है कि कमजोर अर्थव्यवस्था ऑटो परेशानी दोनों को दर्शाती है और मुद्रास्फीति को शांत करना चाहिए। लेकिन यह इतना आसान नहीं हो सकता है, कम से कम अभी तो नहीं। "बहुत सारे बैंक-वे स्मार्ट हैं। वे हीरे की तरह बाजार को नियंत्रित करते हैं, ”लोपेज़ कहते हैं। उनका कहना है, ''जैसे ही रेपो आते हैं, वे उन्हें इतनी बार ही छोड़ देते हैं,'' इसका मतलब है कि ऑटो की कीमतें शायद जिद्दी बनी रहेंगी, भले ही आर्थिक विकास कम हो जाए और अधिक रेपो का मतलब अधिक इस्तेमाल की जाने वाली कार इन्वेंट्री हो।

मोटे तौर पर मुद्रास्फीति के मामले में भी यही स्थिति बनी रहेगी, क्योंकि मुद्रास्फीतिजनित मंदी उम्मीद से कहीं अधिक गहरी मंदी का एकमात्र विकल्प है।

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