वे कारवाना के लगभग 4 बिलियन डॉलर के असुरक्षित ऋण वाले धन के एक समूह का हिस्सा हैं।
ब्लूमबर्ग न्यूज के अनुसार, कारवाना का 3.3 बिलियन डॉलर का बॉन्ड 2030 में लगभग 42 सेंट पर कारोबार कर रहा है, जो साल की शुरुआत में 79 सेंट से नीचे था।
इस समझौते की अवधि तीन महीने है, जो बताता है कि ये फंड आश्वस्त हैं कि जिस कंपनी का उद्देश्य इस्तेमाल की गई कारों को खरीदने के तरीके में क्रांति लाना है, वह बहुत जल्द डिफ़ॉल्ट हो जाएगी।
डॉलर पर 50 सेंट से कम कैरवाना बॉन्ड के साथ, निवेशक संकेत देते हैं कि कंपनी द्वारा अपने दायित्वों को पूरा नहीं करने की संभावना अधिक है।
वेसबश विश्लेषक सेठ बाशम ने 7 दिसंबर को ग्राहकों को एक नोट लिखा, "ये विकास ऋण पुनर्गठन की उच्च संभावना का संकेत देते हैं जो दिवालियापन परिदृश्य में इक्विटी को बेकार छोड़ सकता है, या अत्यधिक पतला हो सकता है।"
विश्लेषक ने स्टॉक पर अपने लक्षित मूल्य को 89% घटाकर $1 कर दिया।
बैंक ऑफ अमेरिका सिक्योरिटीज के नट शिंडलर सहित अन्य विश्लेषकों ने इस भावना को प्रतिध्वनित किया।
शिंडलर ने 2023 नवंबर को कहा, "अब हम मानते हैं कि नकदी डाले बिना कैरवाना के पास 30 के अंत तक नकदी खत्म होने की संभावना है।"
और "संभावित नकदी प्रवाह का अभी तक कोई संकेत नहीं है, उदाहरण के लिए गार्सिया परिवार से" - अध्यक्ष और सीईओ एर्नी गार्सिया और उनके पिता - "और यह अनुमान लगाना असंभव है कि क्या और कब होगा।"
कैरवाना ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया।
लागत में कमी कंपनी के पास 6 बिलियन डॉलर से 7 बिलियन डॉलर के बीच नेट कैश है तुलन पत्र , फैक्टसेट के अनुसार।
लेकिन कैरवाना लाभदायक नहीं है: इसका समायोजित एबिटा-मार्जिन लॉस तीसरी तिमाही में 6.2% बढ़ गया। एबिटा ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई को संदर्भित करता है, जो निवेशकों को किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को मापने में मदद करता है।
कंपनी लागत में भारी कटौती कर रही है ताकि इस संकट को कम किया जा सके: मई में 2,500 नौकरियों में कटौती के बाद, कंपनी ने हाल ही में कर्मचारियों की संख्या में 8% या 1,500 कर्मचारियों की अतिरिक्त कटौती की घोषणा की।
Carvana, 2012 में स्थापित और एरिजोना में स्थित है, ने कार खरीदने के अपने नए तरीके को बाजार में लाने के लिए अनुकूल परिस्थितियों का लाभ उठाया। समूह की कार वेंडिंग मशीनों ने महामारी के दौरान अच्छा प्रदर्शन किया, एक ऐसी अवधि जब उपभोक्ता वायरस के संपर्क को सीमित करने के लिए यथासंभव शारीरिक संपर्क से बचना चाहते थे।
संघीय सरकार ने भी प्रोत्साहन कार्यक्रमों के माध्यम से उपभोक्ताओं को पैसे से भर दिया था। ब्याज दरें लगभग शून्य पर थीं, जिसका अर्थ था कि वाहन की खरीद के वित्तपोषण पर व्यावहारिक रूप से कुछ भी खर्च नहीं होता था।
इसके साथ ही कार निर्माताओं की आपूर्ति श्रृंखला बाधित हो गई, जिससे नए वाहनों का उत्पादन मुश्किल हो गया। इन चुनौतियों का सामना करते हुए, उपभोक्ताओं ने पुराने वाहनों की ओर रुख किया क्योंकि नए वाहनों के लिए प्रतीक्षा समय लंबा था। इसलिए इस्तेमाल की गई कार की कीमतों में उछाल आया, जिससे कारवाना के लिए यह एक अच्छा वातावरण बन गया।
लेकिन कैरवाना के लिए सब कुछ पूरी तरह से बदल गया है। कंपनी विशेष रूप से द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक वृद्धि का सामना कर रही है फेडरल रिजर्व लड़ने के लिए मुद्रास्फीति . कारवाना के लिए दर वृद्धि दोहरी मार है। यह वाहन खरीदने के इच्छुक उपभोक्ताओं के लिए ऋण की लागत को बढ़ाता है और यह निवेश करने के इच्छुक व्यवसायों के लिए उधार लेने की लागत को भी बढ़ाता है।
इसके अतिरिक्त, कारवाना के लिए उच्च ब्याज दरें खराब हैं, क्योंकि समूह पर बहुत अधिक कर्ज है और इसलिए इसके ऋण से संबंधित ब्याज में लाखों डॉलर का बकाया है। कंपनी ने वर्ष की पहली तीन तिमाहियों में 1 बिलियन डॉलर से अधिक की नकदी जलाई।