नकदी संपन्न अमेरिकी तेल उत्पादक लंबे विलय एवं अधिग्रहण सूखे के बाद सौदों की तलाश में हैं

बंपर मुनाफे के एक साल के बाद नकदी के साथ अमेरिकी तेल उत्पादक सौदों के लिए शिकार कर रहे हैं क्योंकि चिंताएं बढ़ रही हैं कि शेल पैच की सबसे अच्छी ड्रिलिंग साइटें अधिक दुर्लभ होती जा रही हैं, इस क्षेत्र को समेकन की लहर के लिए भड़काना।

बैंकरों और वकीलों ने हाल के सप्ताहों में गतिविधि में तेज वृद्धि की सूचना दी है क्योंकि पूरे क्षेत्र में खरीदार और विक्रेता लंबे समय तक सूखे के बाद डीलमेकिंग के लिए टीमों को जुटाते हैं - विशेष रूप से विशाल पर्मियन बेसिन टेक्सास और न्यू मैक्सिको, दुनिया का सबसे विपुल तेल क्षेत्र।

"आप का एक बेड़ा होने जा रहे हैं एम एंड ए 2023 में, "पीट बोडेन, जेफरीज में ऊर्जा बैंकिंग के वैश्विक प्रमुख और उद्योग के गो-टू डीलमेकर्स में से एक ने कहा।

"वे वहाँ अधिक सूची के लिए खरीदारी कर रहे हैं। और हम वास्तविक मूल्यांकन पर परिष्कृत पार्टियों को प्रमुख स्थानों के साथ पर्मियन व्यवसायों को बेचने के व्यवसाय में वापस आ गए हैं। 

प्रत्याशित एम एंड ए उछाल अमेरिका के मजबूत स्वास्थ्य का नवीनतम संकेत है तेल और गैस उद्योग, जिसने यूक्रेन पर रूस के आक्रमण से उर्जा की उच्च कीमतों से रिकॉर्ड मुनाफा कमाया है।

यूएस शेल पिछले साल प्रोड्यूसर्स ने फ्री कैश फ्लो में $150bn से अधिक का रिकॉर्ड बनाया था, जो इस क्षेत्र में एक बारीकी से देखी गई मीट्रिक है, और 120 में रिस्टैड एनर्जी, एक कंसल्टेंसी के अनुसार, $2023bn में एक और रेक की उम्मीद है। बैंकरों ने कहा कि तेल समूहों ने पिछले एक साल में दसियों अरबों डॉलर का कर्ज चुकाया है और डीलमेकिंग के लिए पर्याप्त मारक क्षमता है।

प्रत्याशित सौदों में उछाल को चलाने वाले कई उत्पादकों के बीच डर है कि वे एक दशक के उन्मादी ड्रिलिंग के बाद नए कुओं से पैदावार कम होने के कारण प्रमुख क्षेत्र से बाहर हो रहे हैं।

यह क्षेत्र अत्यधिक खंडित बना हुआ है, जिसमें एक-रिग निजी ड्रिलर्स से लेकर सुपरमेजर तक के दर्जनों ऑपरेटर सबसे बड़े शेल क्षेत्रों को तराश रहे हैं। कंपनियां सर्वोत्तम शेष ड्रिलिंग संभावनाओं के साथ प्रतिद्वंद्वियों को स्नैप करना चाह रही हैं।

गुगेनहाइम पार्टनर्स में निवेश बैंकिंग के वरिष्ठ प्रबंध निदेशक मुहम्मद लाघारी ने कहा, "यदि आप एक उचित मूल्य पर संसाधन खरीद सकते हैं और आपके पास बैलेंस शीट और इसे करने के लिए नकदी है, तो आप इसे इन कीमतों पर करेंगे।"

कंसल्टेंसी एनवेरस के अनुसार, 13 में प्रत्याशित उठाव केवल 2022 सौदों का पालन करता है, जो 2005 के बाद से सबसे कम आंकड़ा है। तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतों में सौदों को पूरा करना मुश्किल हो गया।

पिछले साल के अंत में कुछ बड़े टिकट सौदे हुए थे। डायमंडबैक और मैराथन ऑयल ने पर्मियन और ईगल फोर्ड बेसिन में जमीन हासिल करने के लिए $3 बिलियन का भुगतान किया। जनवरी में पूरे सेक्टर में करीब 5 अरब डॉलर के अन्य सौदे किए गए, जिसमें मैटाडोर रिसोर्सेज की निजी इक्विटी-समर्थित पर्मियन ड्रिलर एडवांस एनर्जी की 1.6 अरब डॉलर में खरीदारी शामिल है, जिसे बैंकरों ने कहा कि यह बाजार के गर्म होने का संकेत है।

दुनिया के सबसे बड़े स्वतंत्र तेल व्यापारी विटोल ने निजी तौर पर आयोजित डेलावेयर बेसिन रिसोर्सेज का अधिग्रहण करने के लिए पिछले महीने कई बड़े नामों को हराया।

यह सिर्फ खरीदार नहीं हैं जो सौदे करने के लिए उत्सुक हैं। सार्वजनिक और निजी दोनों खिलाड़ियों के बीच विक्रेताओं के बीच भूख भी तेज हो रही है। निजी इक्विटी समूहों ने उच्च कीमतों पर पिछले निवेशों से बाहर निकलने की तलाश करते हुए धन उगाहने वाले दौर शुरू किए हैं।

प्रेस्टन बर्नहिसेल, एक ने कहा, "हम उम्मीद करते हैं कि दूसरी तिमाही और उससे आगे, निश्चित रूप से उस गतिविधि को और अधिक देखने के लिए, विशेष रूप से निजी इक्विटी के साथ, जैसा कि हम सुन रहे हैं - और देख रहे हैं - कि ऊर्जा निजी इक्विटी के लिए धन उगाहने वाली खिड़कियां खुल रही हैं।" लॉ फर्म बेकर बॉट्स में एम एंड ए पार्टनर।

बैंकरों ने कहा कि छोटे सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध तेल और गैस उत्पादक, विशेष रूप से $ 10 बिलियन से कम के बाजार मूल्य वाले, कमजोर हैं क्योंकि वे ऋण और इक्विटी बाजारों तक पहुंचने के लिए संघर्ष करते हैं, जबकि बढ़ती ब्याज दरें उधार लेने की लागत में वृद्धि करती हैं।

"हम अधिक से अधिक छोटी-से-मिड-कैप कंपनियों को अधिग्रहण या बेचने के लिए सीमित विकल्प देखते हैं, इसलिए एक दूसरे के साथ विलय पैमाने और प्रासंगिकता बढ़ाने के लिए सबसे अच्छा समाधान हो सकता है," लघारी ने कहा।

तेल की कीमतों के करीब 80 डॉलर प्रति बैरल पर स्थिर होने और उद्योग आम तौर पर कीमतों पर तेजी के साथ, कंपनियां पिछले साल की तुलना में कीमतों की उम्मीदों पर अधिक गठबंधन कर रही हैं, जिससे बिड-आस्क स्प्रेड कम हो गया है।

“अभी खरीदारों की ज़रूरतों और विक्रेताओं की ज़रूरतों के साथ एक अच्छा मेल है। एनवेरस के एक विश्लेषक एंड्रयू डिटमार ने कहा, "आपको सौदों को पूरा करने के लिए कीमत पर थोड़ा सा सहयोग चाहिए।"

बैंकरों ने कहा कि सौदों का तोफा तेल तक ही सीमित रहने की संभावना है। प्राकृतिक गैस की कीमतें 2022 के उच्च स्तर से लगभग 10 डॉलर प्रति मिलियन ब्रिटिश थर्मल यूनिट से गिरकर लगभग 2.50 डॉलर/मिलियन बीटीयू हो गई हैं, जिससे उत्पादकों को कम कीमतों के रूप में बेचने की भूख कम हो गई है।

गैस उत्पादक भी एक के बाद प्रतिस्पर्धा नियामकों से जांच के दायरे में हैं समेकन की बाढ़ विपुल एपलाचियन शेल गैस बेसिन में ऑपरेटरों के बीच। खरीदार THQ Appalachia के देश के सबसे बड़े उत्पादक EQT द्वारा नियोजित $5.2bn खरीद की संघीय व्यापार आयोग की समीक्षा के परिणाम को देखने के लिए प्रतीक्षा कर रहे हैं।

लेकिन कम से कम तेल में, बैंकरों, वकीलों और निवेशकों ने कहा कि यह एक मामला है, अगर नहीं, तो एक सौदेबाजी की सुगबुगाहट बयाना में शुरू हो जाती है।

डलास स्थित लॉ फर्म हेन्स एंड बून के एक पार्टनर बडी क्लार्क ने कहा, "मुझे नहीं पता कि वह शुरुआती अग्रदूत क्या होने जा रहा है - क्या होने वाला है - जो कहेगा: ठीक है, दरवाजा खुल रहा है।" . "लेकिन एक बार जब यह खुलता है - आपने इसे एक बार देखा है तो आपने इसे 100 बार देखा है - यह बाढ़ के साथ आएगा।"