कैथी वुड ने ARKK के प्रदर्शन का बचाव किया

बहुत समय पहले एक अग्रणी निवेश गुरु नहीं माना जाता था, पिछले डेढ़ साल में भावना पूरी तरह से कैथी वुड के आसपास बदल गई है। उसका एआरके इन्वेस्ट फंड का एआरके इनोवेशन ईटीएफ विकास-उन्मुख महामारी-युग के विजेताओं से भरा हुआ है, लेकिन जैसा कि शेयर बाजार के प्रक्षेपवक्र का अनुसरण करने वाले किसी को भी पता होगा, तालिकाओं ने उस तरह के शेयरों को चालू कर दिया है। और नतीजा यह है कि ARKK ETF अब 65 में 2022% की भारी गिरावट है।

क्या इसका मतलब यह है कि वुड सुरक्षित ठिकानों की तलाश में अभिनव अभी तक जोखिम भरा और अक्सर लाभहीन नामों का समर्थन करने की अपनी रणनीति को छोड़ने के लिए तैयार है? नहीं, संक्षिप्त उत्तर है।

वुड न केवल बताते हैं कि एआरकेके स्टॉक नैस्डैक 100 की तुलना में तेज गति से बढ़ रहे हैं - साल-दर-साल ~31% राजस्व वृद्धि बनाम Q16 के अंत तक पिछली चार तिमाहियों में ~2% वृद्धि - और इसलिए "भविष्य में निवेश को समायोजित करने के लिए जोड़ा साधन" है।

"फिर भी," वुड कहते हैं, "जो हम मानते हैं कि बेहतर विकास क्षमता है, उसके लिए बाजार बहुत कम भुगतान कर रहा है।"

और बढ़ती ब्याज दरों की पृष्ठभूमि के खिलाफ, जिसने भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को कम कर दिया है, पिछले 50 महीनों में "प्योर-प्ले इनोवेशन स्ट्रैटेजी" के मूल्य में 90-18% की गिरावट आई है, घटनाओं का एक मोड़ जिसमें " ऐसा लगता है कि इक्विटी बाजार GAAP EBITDA के आगे झुक गए हैं और रक्षात्मक कम-विकास रणनीतियों की ओर स्थानांतरित हो गए हैं।

लेकिन वुड को लगता है कि निवेश करने का यह गलत तरीका है और ज्वार फिर से बदल जाएगा।

"हम मानते हैं कि जीएएपी एबिटडा शुरुआती चरण, तेजी से बढ़ती, अभिनव कंपनियों की लंबी अवधि के विकास और लाभप्रदता प्रोफ़ाइल को मापते समय कम हो जाता है," उसने कहा। "हमारे विचार में, तथाकथित 'लाभहीन तकनीक' कंपनियों की लंबी अवधि की लाभप्रदता और इक्विटी प्रदर्शन उन कंपनियों को बौना कर देगा, जिन्होंने भविष्य में निवेश की कीमत पर शेयर पुनर्खरीद और लाभांश के साथ अल्पकालिक उन्मुख शेयरधारकों को पूरा किया है। ।”

क्या वुड सही है? केवल समय बताएगा। इस बीच, हमने यह देखने के लिए फंड की शीर्ष दो होल्डिंग्स पर एक नज़र डालने का फैसला किया है कि वह इतना आश्वस्त क्यों है कि वे दीर्घकालिक विजेता हैं। हमने भी खोल दिया है टिपरैंक डेटाबेस यह पता लगाने के लिए कि क्या स्ट्रीट के विशेषज्ञ सहमत हैं। आइए परिणाम देखें।

कहानी जारी है

ज़ूम वीडियो संचार (ZM)

$9.36 मिलियन से अधिक के मूल्य के साथ ARKK ETF के 605% के लिए पहला स्थान और लेखांकन, स्टॉक का सबसे महामारी-युग है, ज़ूम वीडियो कम्युनिकेशंस।

जूम की कहानी जानने के लिए आपको शेयर बाजार का उत्साही अनुयायी होने की जरूरत नहीं है। कोविड-19 महामारी की शुरुआत में एक आला वीडियो कॉन्फ्रेंसिंग उत्पाद, वैश्विक लॉकडाउन के आगमन के साथ, यह दुनिया भर में लाखों लोगों द्वारा उपयोग किए जाने वाले एक सर्वव्यापी उपकरण में बदल गया - व्यवसायों से लेकर परिवारों तक शिक्षा निकायों तक। नतीजतन, स्टॉक 2020 के दौरान अविश्वसनीय ऊंचाइयों तक बढ़ गया, लेकिन जैसा कि बहुत से लोगों के साथ हुआ है, कॉमडाउन शातिर रहा है। शेयर अक्टूबर 90 के उच्च स्तर से 2020% नीचे बैठे हैं और इस वर्ष 64% बहा है।

उस ने कहा, तीसरी वित्तीय तिमाही (अक्टूबर तिमाही) के लिए कंपनी की सबसे हालिया रिपोर्ट एक अच्छी रिपोर्ट थी। राजस्व 1.1 बिलियन डॉलर में आया, जो 4.8% साल-दर-साल वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है और स्ट्रीट अपेक्षाओं को पूरा करता है। नीचे की रेखा पर, adj. $1.07 के ईपीएस ने विश्लेषकों के $0.83 के पूर्वानुमान को पीछे छोड़ दिया।

पिछले 100,000 महीनों के राजस्व में $12 से अधिक का योगदान करने वाले ग्राहकों की संख्या - बड़े व्यवसायों के साथ उत्पाद की लोकप्रियता को दर्शाने वाला एक महत्वपूर्ण मीट्रिक - एक साल पहले इसी अवधि से 31% की वृद्धि हुई। हालाँकि, आउटलुक उम्मीदों से कम हो गया और शेयर प्रिंट के बाद दक्षिण की ओर चले गए जैसा कि 2022 के अधिकांश समय में हुआ है।

फिर भी, जबकि एमकेएम विश्लेषक कैथरीन ट्रेबनिक का मानना ​​है कि कंपनी को मौजूदा माहौल में अपनी साख साबित करने की आवश्यकता होगी, वह अपनी दीर्घकालिक क्षमता को लेकर उत्साहित है।

“मुश्किल निकट-अवधि के वृहद वातावरण में, प्रबंधन को प्रभावी ढंग से प्रतिस्पर्धा करने और ऑनलाइन कारोबार को स्थिर करने के लिए नए समाधानों और गो-टू-मार्केट पहलों पर मजबूत निष्पादन दिखाने की आवश्यकता होगी। लंबे समय तक, हम यह मानना ​​जारी रखते हैं कि एक बड़े और कम बाजार के अवसर में कंपनी की स्थिति एक सामान्य वातावरण में स्थायी विकास को बढ़ावा दे सकती है," ट्रेबनिक ने कहा।

ट्रेबनिक का विश्वास खरीदें रेटिंग और $100 मूल्य लक्ष्य द्वारा व्यक्त किया गया है। जैसे, विश्लेषक आने वाले वर्ष में शेयरों को 53% अधिक चढ़ते हुए देखता है। (ट्रेबनिक का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)

हालाँकि, स्ट्रीट पर अधिकांश लोग ट्रेबनिक या वुड की तरह आश्वस्त नहीं हैं। स्टॉक 15 होल्ड्स (यानी न्यूट्रल) बनाम 7 खरीद और 2 बिक्री के आधार पर एक होल्ड सर्वसम्मति रेटिंग का दावा करता है। फिर भी, अधिकांश का मानना ​​है कि शेयरों का अब मूल्यांकन नहीं किया गया है; $86.75 औसत लक्ष्य 12% के 32.5 महीने के लाभ के लिए जगह बनाता है। (टिपरैंक पर जूम स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

सटीक विज्ञान निगम (exas)

ARKK की दूसरी सबसे बड़ी होल्डिंग पूरी तरह से अलग तरह का इनोवेटर है। ETF में 8.68% जगह लेते हुए और $561 मिलियन से अधिक की होल्डिंग के साथ, Exact Sciences प्रारंभिक चरण के कैंसर का पता लगाने पर केंद्रित एक आणविक निदान विशेषज्ञ है। कंपनी के पास अपनी प्रमुख पेशकश, कोलोनार्ड के नेतृत्व में विभिन्न परीक्षण उत्पादों का एक पोर्टफोलियो है, जो कि सबसे विश्वसनीय गैर-इनवेसिव सीआरसी (कोलोरेक्टल कैंसर) स्क्रीनिंग परीक्षणों में से एक के रूप में, एक मजबूत बाजार स्थिति का दावा करता है।

Q3 के लिए अपने सबसे हालिया वित्तीय वक्तव्य में, सटीक विज्ञान ने एक मजबूत प्रदर्शन किया। वॉल स्ट्रीट के $15 मिलियन के पूर्वानुमान को पीछे छोड़ते हुए राजस्व पिछले वर्ष की समान अवधि से 523.1% चढ़कर $19.95 मिलियन हो गया। जबकि कंपनी ने प्रति शेयर $ 0.84 का नुकसान दर्ज किया, फिर भी यह आंकड़ा विश्लेषकों द्वारा प्रत्याशित - $ 1.07 से आगे आने में कामयाब रहा। इसके अलावा, कंपनी ने अपने पूरे साल के राजस्व दृष्टिकोण को $2.025 बिलियन और $2.042 बिलियन के बीच बढ़ाया, जो पूर्व पूर्वानुमान की तुलना में मिडपॉइंट पर $33 मिलियन अधिक था।

बाजार को नतीजे पसंद आए, बाद के सत्र में शेयर अधिक भेजे गए और स्टॉक को हाल ही में एक और बढ़ावा मिला। पिछले हफ्ते, कैंसर स्क्रीनिंग प्रतिद्वंद्वी गार्डेंट ने रक्त-आधारित कैंसर स्क्रीनिंग टेस्ट के लिए शीर्ष-पंक्ति डेटा की घोषणा की, जो थोड़ी सुस्ती थी। एक प्रतियोगी के रूप में, सटीक विज्ञान के लिए यह अच्छी खबर है।

बैलों में कैनाकोर्ड विश्लेषक है काइल मिकसन जो स्टॉक को बढ़ावा देने के लिए उत्प्रेरकों की एक श्रृंखला देखता है। वे लिखते हैं, “हम मानते हैं कि 2023 डेटा रीडआउट के लिए एक और महत्वपूर्ण वर्ष होगा जो निवेशकों को याद दिलाना चाहिए (संभावित रूप से एक ‘वेक-अप कॉल’) सटीक के निकट-, मध्यम- और दीर्घकालिक पाइपलाइन विकास चालकों के बारे में … जबकि साथियों पर अनिश्चितता का प्रभाव है प्रतिपूर्ति और अन्य मुद्दों पर, हमारा मानना ​​है कि इन उत्प्रेरकों और कंपनी की सापेक्ष स्थिरता को 2023 में EXAS मूल्यांकन स्तर को ऊपर ले जाने में मदद करनी चाहिए।"

"इसके अलावा," मिक्सन ने आगे बताया, "हमारा मानना ​​है कि कंपनी के लिक्विड बायोप्सी टेस्ट के लिए गार्डेंट हेल्थ के ECLIPSE स्क्रीनिंग अध्ययन के हालिया रीडआउट ने EXAS शेयरों से एक ओवरहैंग हटा दिया, जिससे स्टॉक को 2023 में कंपनी के ठोस बुनियादी सिद्धांतों के आधार पर अच्छा प्रदर्शन करने की अनुमति मिलनी चाहिए।"

इस सब ने मिकसन को EXAS स्टॉक को खरीदने के लिए रेट करने के लिए प्रेरित किया, जबकि उसका $ 70 मूल्य लक्ष्य ~ 12% के 37 महीने के लाभ के लिए जगह बनाता है। (मिकसन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)

मिकसन के अधिकांश सहयोगी इसी दिशा में सोच रहे हैं; 9 खरीदें रेटिंग बनाम 3 होल्ड्स के आधार पर, स्टॉक को एक मजबूत खरीदें आम सहमति रेटिंग मिलती है। (टिपरैंक पर EXAS स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

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डिस्क्लेमर: इस लेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषक हैं। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।