जैसा कि हम 2022 की अंतिम तिमाही में बंद कर रहे हैं, निवेशक एक प्रश्न के उत्तर की तलाश में हैं: क्या स्टॉक के लिए जून का निचला स्तर था, या क्या उनके पास गिरने के लिए और अधिक जगह है? यह एक गंभीर प्रश्न है, और इसका कोई आसान उत्तर नहीं हो सकता है। उच्च मुद्रास्फीति और बढ़ती ब्याज दरों से बाजार को कई तरह की बाधाओं का सामना करना पड़ रहा है, जिससे हम एक तेजी से मजबूत डॉलर से परिचित हो गए हैं जो आगामी Q3 आय पर दबाव डालेगा।
8 ट्रिलियन डॉलर की ब्रोकरेज फर्म, चार्ल्स श्वाब की मौजूदा परिस्थितियों का वजन करते हुए, मुख्य वैश्विक निवेश रणनीतिकार जेफरी क्लिंटॉप ने इन मुख्य कारकों को नोट किया है जो निवेशकों के दिमाग में हैं, उच्च-उपज वाले लाभांश शेयरों के तेजी के रुख के पक्ष में मजबूती से नीचे आने से पहले।
“हम उन शेयरों की विशेषताओं के बारे में बात करते हैं जो सभी क्षेत्रों में बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं और वे मूल्य कारक और उच्च गुणवत्ता वाले कारक हैं। जिस पर मैंने हाल ही में ध्यान केंद्रित किया है वह उच्च लाभांश भुगतानकर्ता है ... उन्होंने अविश्वसनीय रूप से अच्छा किया है और आमतौर पर एक उच्च लाभांश अच्छे नकदी प्रवाह और एक अच्छी बैलेंस शीट का संकेत है, और निवेशक इसे तलाश रहे हैं, "क्लीनटॉप ने कहा।
तो, आइए बाजार के दो डिविडेंड चैंप्स, हाई-यील्ड डिविडेंड भुगतानकर्ताओं पर एक नज़र डालें, जिनके पास स्ट्रीट के विश्लेषकों को आगे बढ़ना पसंद है। के अनुसार टिपरैंक का डेटाबेस, दोनों स्टॉक विश्लेषक की आम सहमति से मजबूत खरीदें रेटिंग रखते हैं - और दोनों 8% तक के लाभांश की पेशकश करते हैं, जो निवेशकों को मुद्रास्फीति से सुरक्षा की एक डिग्री प्रदान करने के लिए पर्याप्त है।
एरेस कैपिटल कॉर्पोरेशन (एआरसीसी)
सबसे पहले एरेस कैपिटल, एक व्यवसाय विकास कंपनी (बीडीसी) है जो छोटे और मध्य-बाजार उद्यम क्षेत्र पर केंद्रित है। एरेस उन कंपनियों को पूंजी पहुंच, ऋण और वित्तीय साधन और सेवाएं प्रदान करता है जिन्हें अन्यथा प्रमुख बैंकिंग फर्मों से सेवाओं तक पहुंचने में कठिनाई हो सकती है। एरेस का लक्षित ग्राहक आधार छोटे व्यवसाय हैं जो लंबे समय से अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए चालक रहे हैं।
मैक्रो स्तर पर, एरेस ने इस साल अब तक समग्र बाजारों से बेहतर प्रदर्शन किया है। फर्म का स्टॉक नीचे है - लेकिन साल-दर-साल केवल 3%। यह समान समय सीमा में S&P 16 में 500% हानि के अनुकूल तुलना करता है।
एरेस ने अपने निवेश पोर्टफोलियो की गुणवत्ता के माध्यम से यह बेहतर प्रदर्शन हासिल किया है। कैलेंडर 2Q22 के अंत तक कंपनी का पोर्टफोलियो 21.2 बिलियन डॉलर का उचित मूल्य था, और 452 कंपनियों में ऋण और इक्विटी निवेश से बना था। पोर्टफोलियो परिसंपत्ति वर्गों, उद्योगों और भौगोलिक स्थानों में विविध है, जो इसे आज के अनिश्चित बाजार के माहौल में एक मजबूत रक्षात्मक कलाकार देता है।
कंपनी ने दूसरी तिमाही में $479 मिलियन की कुल निवेश आय दर्ज की, जो एक साल पहले की तिमाही से $20 मिलियन या 4.3% अधिक है। इससे 111 मिलियन डॉलर की शुद्ध GAAP आय हुई, और 46 सेंट की कोर EPS हुई।
बाद के दो परिणाम दोनों y/y नीचे थे - लेकिन कंपनी के लाभांश को निधि देने के लिए पर्याप्त से अधिक थे, जिसे जुलाई में 43 सितंबर के भुगतान के लिए 30 सेंट प्रति आम शेयर पर घोषित किया गया था। लाभांश सालाना 1.72 डॉलर है और 8.7% की उपज देता है। सामान्य शेयर लाभांश के अलावा, कंपनी पहले से अधिकृत 3-प्रतिशत विशेष लाभांश का भुगतान भी करेगी। एरेस का 2004 से विश्वसनीय त्रैमासिक लाभांश बनाए रखने का इतिहास रहा है।
ट्रुइस्ट, विश्लेषक के लिए एरेस को कवर करना माइकल रामिरेज़ फर्म की हाल की तिमाही आय को 'अधिक बाजार अस्थिरता से प्रभावित' के रूप में वर्णित करता है जिसके परिणामस्वरूप "नई उत्पत्ति के लिए बेहतर आकर्षक शर्तों के साथ-साथ उच्च पैदावार- नियमित लाभांश बढ़ाने के लिए आत्मविश्वास की ओर अग्रसर होता है।"
आगे देखते हुए, अधिक विस्तार से, रामिरेज़ ने कहा, "हम 2022 की दूसरी छमाही के दौरान आय और नियमित और पूरक लाभांश के बीच एक कुशन प्रदान करने के लिए एनआईआई सुधार की उम्मीद करना जारी रखते हैं। इसके अतिरिक्त, हम अनुमान लगाते हैं कि कुल पोर्टफोलियो उपज उच्च अल्पावधि से लाभान्वित होगी। मौजूदा फेड फंड फ्यूचर्स के साथ दरों में 200 की दूसरी छमाही में लगभग 2022 बीपीएस की दर में बढ़ोतरी की उम्मीद है।
विश्लेषक की टिप्पणियां आगे के बेहतर प्रदर्शन की ओर इशारा करती हैं - और वह स्टॉक पर एक खरीद रेटिंग और $ 22 मूल्य लक्ष्य के साथ उनका समर्थन करता है जो 12% के एक साल के ऊपर आत्मविश्वास का संकेत देता है। मौजूदा डिविडेंड यील्ड और अपेक्षित मूल्य वृद्धि के आधार पर, स्टॉक में ~21% संभावित कुल रिटर्न प्रोफाइल है। (रामिरेज़ का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, हाल के हफ्तों में निर्धारित 6 सकारात्मक विश्लेषक समीक्षाओं के आधार पर, एआरसीसी पर मजबूत खरीद आम सहमति रेटिंग एकमत है। शेयरों की कीमत $ 19.59 है और उनका मौजूदा $ 21 मूल्य लक्ष्य उस स्तर से मामूली 7% लाभ दर्शाता है। (टिपरैंक्स पर ARCC के शेयर का पूर्वानुमान देखें)
विलियम्स कंपनियां (WMB)
अगली कंपनी देखेगी, विलियम्स कंपनियां, प्राकृतिक गैस पाइपलाइन में एक प्रमुख खिलाड़ी हैं। विलियम्स प्राकृतिक गैस, प्राकृतिक गैस तरल पदार्थ और तेल एकत्र करने के लिए पाइपलाइनों को नियंत्रित करता है, एक नेटवर्क में प्रशांत नॉर्थवेस्ट से, रॉकीज़ के माध्यम से खाड़ी तट तक और दक्षिण में मध्य-अटलांटिक तक फैला हुआ है। विलियम्स का मुख्य व्यवसाय प्राकृतिक गैस का प्रसंस्करण और परिवहन है, जिसमें कच्चे तेल और ऊर्जा उत्पादन द्वितीयक संचालन के रूप में है। कंपनी का पदचिह्न बहुत बड़ा है - यह अमेरिका में आवासीय और वाणिज्यिक दोनों प्राकृतिक गैस के लगभग एक-तिहाई उपयोग को संभालती है।
फर्म के प्राकृतिक गैस कारोबार ने राजस्व और आय में मजबूत परिणाम लाए हैं। सबसे हाल की तिमाही में, 2Q22 ने $2.49 बिलियन का कुल राजस्व दिखाया, जो एक साल पहले की तिमाही में रिपोर्ट किए गए $ 9 बिलियन से 2.28% साल-दर-साल था। $484 मिलियन की समायोजित शुद्ध आय ने 40 सेंट के एक समायोजित पतला ईपीएस का नेतृत्व किया। यह ईपीएस 48% y/y ऊपर था, और 37 प्रतिशत पूर्वानुमान से काफी ऊपर था।
प्राकृतिक गैस की बढ़ती कीमत और ठोस वित्तीय परिणामों ने कंपनी के स्टॉक को बढ़ावा दिया है - और जबकि व्यापक बाजार साल-दर-साल नीचे हैं, WMB के शेयर 26% ऊपर हैं।
कंपनी नियमित लाभांश का भुगतान भी कर रही है, और सबसे हालिया घोषणा में, जुलाई में 26 सितंबर के भुगतान के लिए, प्रबंधन ने भुगतान को 42.5 सेंट पर निर्धारित किया है। यह इस स्तर पर लगातार तीसरी तिमाही है। लाभांश सालाना 1.70 डॉलर और उपज 5.3% है। इससे भी बेहतर, विलियम्स के पास विश्वसनीय लाभांश भुगतान रखने का इतिहास है - कभी भी एक चौथाई नहीं चूकना - 1989 में वापस जाना।
इस स्टॉक ने का ध्यान आकर्षित किया है जस्टिन जेनकिंस, रेमंड जेम्स के एक 5-स्टार विश्लेषक, जो WMB के बारे में लिखते हैं: "द विलियम्स कंपनीज (WMB) G&P, मार्केटिंग, प्रोडक्शन और प्रोजेक्ट निष्पादन के माध्यम से मुख्य व्यवसाय स्थिरता और परिचालन उत्तोलन का आकर्षक मिश्रण है, जिसकी अभी भी सराहना नहीं की गई है। WMB की लार्ज कैप, C-Corp., और डिमांड-पुल नेचुरल गैस-केंद्रित विशेषताएँ (और कई G & P क्षेत्रों और डीपवाटर में सप्लाई-पुश टेलविंड्स) इसे हमारे विचार में शॉर्ट और लॉन्ग टर्म दोनों के लिए अच्छी स्थिति में रखती हैं। संभावित बायबैक और जेवी ऑप्टिमाइजेशन पूरे साल अतिरिक्त उत्प्रेरक प्रदान करता है, जिससे अनुमानित प्रीमियम वैल्यूएशन को बल मिलता है।
जेनकिन्स ने डब्लूएमबी शेयरों को एक मजबूत खरीद रेटिंग दी है, और उनका $ 42 मूल्य लक्ष्य अगले 31 महीनों के लिए 12% ऊपर की ओर है। (जेनकिंस का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
विलियम्स को एक मजबूत खरीद के रूप में देखने में जेनकिंस साथ नहीं हैं; यह सर्वसम्मति रेटिंग है, जो हाल की 10 विश्लेषक समीक्षाओं पर आधारित है, जिसमें 9 ख़रीदें और 1 बेचें शामिल हैं। शेयरों का औसत मूल्य लक्ष्य $ 38.90 है, जो $ 22 के मौजूदा व्यापारिक मूल्य से ~ 32% एक साल का लाभ दर्शाता है। (टिपरैंक्स पर WMB स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html