शेवरॉन का पीडीसी ऊर्जा अधिग्रहण आत्मविश्वास का संकेत देता है

22 मई, 2023 को शेवरॉन
CVX
ने घोषणा की कि उसने पीडीसी एनर्जी, इंक. (नैस्डैक: पीडीसीई) के साथ एक निश्चित समझौता किया है। शेवरॉन 6.3 बिलियन डॉलर या 72 डॉलर प्रति शेयर के मूल्य के ऑल-स्टॉक लेनदेन में पीडीसी के सभी बकाया शेयरों का अधिग्रहण करेगी। अधिग्रहण 2023 की दूसरी छमाही में बंद होने की उम्मीद है।

पीडीसी एनर्जी रॉकी पर्वत और पर्मियन बेसिन में संचालन के साथ एक स्वतंत्र तेल और प्राकृतिक गैस कंपनी है। कंपनी के पास एक मजबूत बैलेंस शीट है और मजबूत कैश फ्लो पैदा करने का इतिहास है।

शेवरॉन दुनिया की सबसे बड़ी एकीकृत सुपरमेजर ऊर्जा कंपनियों में से एक है। कंपनी का संचालन 180 से अधिक देशों में है और यह तेल और प्राकृतिक गैस, परिष्कृत उत्पाद, रसायन और ऊर्जा से संबंधित अन्य उत्पादों का उत्पादन करती है।

पीडीसी एनर्जी का अधिग्रहण शेवरॉन के लिए एक रणनीतिक कदम है। यह सौदा रॉकी पर्वत और पर्मियन बेसिन में पीडीसी एनर्जी की संपत्ति तक शेवरॉन की पहुंच प्रदान करेगा, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में दो सबसे अधिक तेल और प्राकृतिक गैस उत्पादक क्षेत्र हैं।

शेवरॉन का अनुमान है कि लेन-देन बंद होने के बाद पहले साल के भीतर सभी प्रमुख वित्तीय उपायों के लिए अनुकूल होगा और $1 प्रति बैरल ब्रेंट और $70 प्रति एमसीएफ हेनरी हब पर वार्षिक मुक्त नकदी प्रवाह में लगभग $3.50 बिलियन जोड़ेगा।

याद कीजिए कि 2019 में शेवरॉन ने इतिहास के छठे सबसे बड़े तेल और गैस सौदे में अनादार्को को हासिल करने की कोशिश की थी। इस सौदे से एनाडार्को को 33 बिलियन डॉलर मिले होंगे, और शेवरॉन की 17 बिलियन डॉलर की कुल लागत के लिए एनाडार्को के 50 बिलियन डॉलर के कर्ज को मान लिया होगा।

ऑक्सिडेंटल ने तब बोली में प्रवेश किया, अंत में $78 बिलियन मूल्य के लेनदेन में 22% नकद और 57% स्टॉक में भुगतान करने की पेशकश की। इस मूल्य ने लागत तालमेल को नष्ट कर दिया होगा, शेवरॉन ने अपने मूल प्रस्ताव के साथ लक्षित किया था, इसलिए मैंने एक लेख लिखा था कि शेवरॉन को सौदे से दूर क्यों चलना चाहिए। उन्होंने अंततः इस प्रक्रिया में अनादार्को से $ 1 बिलियन का गोलमाल शुल्क एकत्र किया।

ऑक्सिडेंटल की पेशकश अनादार्को द्वारा स्वीकार कर ली गई थी, और तब से दोनों कंपनियों के शेयर की कीमतों में अंतर आया है। बाजार डेटा प्रदाता फैक्टसेट से निकाले गए आंकड़ों के अनुसार, 2019 की शुरुआत से शेवरॉन का कुल रिटर्न (लाभांश सहित) 74% है। उस समय सीमा में ऑक्सिडेंटल का प्रदर्शन कुल 7% का रिटर्न है। यह शेवरॉन के वित्तीय अनुशासन का प्रमाण है।

और भी पीछे मुड़कर देखने पर, शेवरॉन इस सदी में अब तक का सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला सुपरमेजर है। फिर से, FactSet के आंकड़ों के अनुसार, इस सदी की प्रमुख तेल और गैस कंपनियों का कुल प्रतिफल इस प्रकार है:

1. शेवरॉन: +774%
2. ExxonMobil
   XOM
   : + 446%
3. शैल: +150%
4. बीपी: +75%

इनमें से प्रत्येक कंपनी (शेवरॉन को छोड़कर) में इस शताब्दी में बड़ी वित्तीय गड़बड़ी थी। 2010 में बीपी की डीपवाटर होराइजन आपदा तीनों में से सबसे अधिक प्रोफ़ाइल वाली (और सबसे महंगी) घटना है, लेकिन एक्सॉनमोबिल और शेल दोनों ने ऐसे बड़े फैसले किए, जिनका उन्हें बाद में पछतावा हुआ।

पीडीसी अधिग्रहण शेवरॉन के लिए एक और समझदार चाल की तरह दिखता है। इस सौदे के साथ, शेवरॉन ने तेल समकक्ष (बीओई) के 10 डॉलर प्रति बैरल के तहत अधिग्रहण लागत पर अपने सिद्ध भंडार को 7% तक बढ़ा दिया। कंपनी डीजी बेसिन में शेवरॉन के मौजूदा परिचालनों के निकट 275,000 शुद्ध एकड़ भी जोड़ती है जो अत्यधिक आर्थिक स्थानों में 1 बिलियन से अधिक बीओई सिद्ध भंडार जोड़ती है। शेवरॉन पर्मियन बेसिन में 25,000 शुद्ध एकड़ भी जोड़ता है जिसे शेवरॉन के मौजूदा पूंजी कुशल विकास कार्यों में एकीकृत किया जाएगा।