अधिकांश भाग के लिए, इस वर्ष दुनिया भर के शेयरों में गिरावट आई है। लेकिन वैश्विक बाजार का एक कोना है जो उस प्रवृत्ति को बढ़ा रहा है: चिली।
इस साल चिली के शेयर अमेरिका सहित अन्य देशों में छलांग लगा रहे हैं
iShares MSCI चिली एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ECH) आज तक 3% से अधिक ऊपर है, जबकि यूएस बेंचमार्क S&P 500 20% से अधिक नीचे है - आधिकारिक तौर पर एक भालू बाजार में कारोबार कर रहा है।
S&P IPSA, एक सूचकांक जो सैंटियागो एक्सचेंज में सूचीबद्ध सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल स्टॉक को ट्रैक करता है, 8.2 में 2022% ऊपर है।
ली एस्टे आर्टिकुलो en eस्पैनोल एक्वी।
चिली के शेयर भी व्यापक उभरते बाजारों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। iShares MSCI इमर्जिंग मार्केट ETF (EEM) वर्ष के लिए 28% से अधिक नीचे है।
दक्षिण अमेरिकी देश में बेहतर प्रदर्शन में योगदान देने वाले कई उत्प्रेरक हैं, जिनमें से एक हाल ही में एक प्रस्तावित नए संविधान की पिछले महीने की अस्वीकृति है, जो कि मुक्त बाजार मॉडल से दूर राष्ट्रपति गेब्रियल बोरिक के तहत एक गहरी धुरी का प्रतिनिधित्व करता है जिसे परिभाषित किया गया है दशकों से चिली
बीसीए रिसर्च के उभरते बाजार रणनीतिकार आर्थर बुडाघयान ने कहा, "इस साल की शुरुआत से ही यह स्पष्ट हो गया था कि आबादी उस संविधान के मसौदे का समर्थन नहीं करेगी, बाजार वास्तव में अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं।" "और हमें लगता है कि इस रैली के पीछे यही मुख्य कारण है।"
कमोडिटीज में तेजी
एक और कारण है कि चिली के शेयरों ने बेहतर प्रदर्शन किया है: उच्च कमोडिटी की कीमतें।
ईसीएच के अंदर एक नज़र से पता चलता है कि वस्तुओं के लिए अधिक वजन आवंटन ने इस साल ईटीएफ को मदद की, भले ही बढ़ती ब्याज दरों ने बोर्ड भर में उभरते बाजारों को प्रभावित किया। अक्टूबर तक, सामग्री स्टॉक ईसीएच ईटीएफ का लगभग 30% था, जिसमें 25 होल्डिंग्स हैं।
शीर्ष होल्डिंग है सोसिएडैड क्विमिका वाई मिनेरा डी चिली. यह एक प्रमुख लिथियम उत्पादक है जो ईटीएफ के 24.2% के लिए मायने रखता है जिसने इस साल कीमतों में बढ़ोतरी का आनंद लिया। बेंचमार्क मिनरल्स के अनुसार, 123 में लिथियम की कीमतों में 2022% की वृद्धि हुई है। नतीजतन, Sociedad में 71% की वृद्धि हुई है।
मॉर्निंगस्टार में इक्विटी रणनीतियों के सहयोगी निदेशक एंड्रयू डेनियल ने कहा, "चिली का बाजार कमोडिटी परिणामों से बहुत जुड़ा हुआ है।" "आम तौर पर, आप देखेंगे कि जब कमोडिटीज अच्छा करती हैं तो बाजार अच्छा करता है, और जब कमोडिटीज लड़खड़ाती हैं, तो वे देखेंगे कि बाजार अच्छा नहीं कर रहा है।"
कमोडिटी की कीमतों में तेजी से ब्राजील जैसे अन्य लैटिन अमेरिकी देशों को भी फायदा हुआ।
चिली के संपर्क में आना
अधिकांश अमेरिकी निवेशकों के लिए चिली के इक्विटी में प्रत्यक्ष निवेश प्राप्त करना चुनौतीपूर्ण है, क्योंकि देश - अन्य उभरते बाजारों की तरह - अधिक अस्थिरता और गहरी तरलता के मुद्दों के साथ आता है। बीसीए के बुडाघयान ने कहा कि अधिकांश रैली लार्ज-कैप शेयरों तक सीमित है, संभवतः विदेशी निवेशकों की खरीदारी से प्रेरित है।
"यह एक ही डिग्री तक विकसित नहीं हुआ है," डेनियल ने कहा। "स्टॉक एक्सचेंज में उतनी सार्वजनिक कंपनियां नहीं हैं।"
आईशर्स एमएससीआई चिली ईटीएफ के अलावा, जो निवेशकों को कुल पता योग्य बाजार में एक्सपोजर हासिल करने में मदद करता है, चिली अन्य फंडों का एक छोटा सा हिस्सा बनाता है। उदाहरण के लिए, देश में मॉर्निंगस्टार वैश्विक बाजार सूचकांक का सिर्फ 0.2% और इसके उभरते बाजारों के सूचकांक का केवल 0.6% शामिल है।
यहां तक कि टी। रो प्राइस लैटिन अमेरिका फंड, जिसे मॉर्निंगस्टार पर चार सितारों का दर्जा दिया गया है, ने पूरे पोर्टफोलियो में चिली को सिर्फ 2.3% का आवंटन किया है।
डेनियल्स ने निवेशकों को विविध बने रहने की सलाह दी, और देश में सीधे आवंटन के खिलाफ चेतावनी दी। उन्होंने कहा, "उभरते बाजारों के विकल्प जैसे व्यापक जनादेश के संपर्क में आने पर ध्यान दें कि आप एक पूर्ण बाजार चक्र के अनुसार उन बाजारों को नेविगेट करने के लिए प्रबंधक पर भरोसा कर सकते हैं," उन्होंने कहा।
'स्टॉक पिकर का ड्रीम मार्केट'
फिर भी, चिली के शेयरों में अधिक निवेश से निवेशकों को फायदा हो सकता है।
कुक एंड बायनम कैपिटल मैनेजमेंट के पोर्टफोलियो मैनेजर रिचर्ड कुक ने कहा, "हमें लगता है कि यह स्टॉक पिकर के सपनों का बाजार है।"
कुक ने कहा कि वह देश में निवेश के बारे में आशावादी हैं, जहां उन्होंने पहली बार 2009 में अनुसंधान यात्राएं शुरू कीं। एक केंद्रित मूल्य निवेशक के रूप में, वह विशेष रूप से स्मॉल-कैप शेयरों में रुचि रखते हैं, न कि उन कमोडिटी कंपनियों के लिए जो चिली ईटीएफ का भारी जोखिम है, विभिन्न अवसरों की पहचान करने के लिए। कुक ने कहा कि उनकी फर्म करीब 250 करोड़ डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन करती है।
निश्चित रूप से, कुक ने कहा कि चिली में निवेश करना हर किसी के लिए नहीं है। कोई व्यक्ति जो बाजार में निवेश करना चाहता है, उसे लंबी अवधि के क्षितिज पर विचार करना होगा, तरलता के मुद्दे, या व्यापक आर्थिक या राजनीतिक व्यवधान, अल्पावधि में खराब निवेश होना चाहिए।
उन्हें जमीनी स्तर पर अवसरों पर भी गहन शोध करना चाहिए। कुक ने कहा कि उनके फंड में वर्तमान में आठ होल्डिंग्स हैं, चिली में केवल एक ही स्थिति है - एक अत्यधिक केंद्रित पोर्टफोलियो जिसका मतलब निवेशकों के लिए अधिक अस्थिरता हो सकता है।
"मुझे लगता है कि यदि आप इसे व्यक्त करने जा रहे हैं, तो शायद यह अपेक्षाकृत अधिक केंद्रित तरीके से होना चाहिए," उन्होंने कहा। "क्योंकि अन्यथा आप केवल अनुक्रमण की तरह हैं। मुझे नहीं लगता कि आपको अपने लिए इंडेक्स करने के लिए सक्रिय प्रबंधकों को भुगतान करना चाहिए।"
आगे क्या होगा?
बीसीए रिसर्च के बुडाघयान के अनुसार, मैक्रो निवेशकों के लिए, चिली उभरते बाजार ब्रह्मांड में दिलचस्प देशों में से एक है।
हालांकि, निवेशकों को क्षितिज पर संभावित चुनौतियों से सावधान रहना चाहिए क्योंकि वैश्विक बाजार बढ़ती मुद्रास्फीति और दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों द्वारा किए गए दर-वृद्धि अभियानों के नतीजों से निपटते हैं। बीसीए का अनुमान है कि चिली में कॉर्पोरेट मुनाफा कम होना शुरू हो जाएगा।
"घरेलू रूप से, हमारे पास एक बहुत ही नकारात्मक लाभ दृष्टिकोण है, और मुझे लगता है कि इस साल के अंत तक अगले कुछ महीनों में यह मायने रखता है, इसलिए बाजार इस साल के अंत तक नीचे जाने की संभावना है," बुडाघियन ने कहा। "लेकिन अगले साल तक, बाजार पहले से ही बहुत अधिक लाभ मंदी से छूट देगा, केंद्रीय बैंक सुस्त हो जाएगा, अगले साल ब्याज दरों में कमी आएगी, और यह बाजार के लिए सकारात्मक है।
"चिली स्टॉक काफी सस्ते हैं। इसलिए अगर वे अगले कुछ महीनों में कमजोर होते हैं, तो वे अगले साल के लिए अच्छा मूल्य प्रदान करेंगे।"
स्रोत: https://www.cnbc.com/2022/10/14/chile-has-outperformed-the-sp-500-this-year-heres-how-.html