सिस्को स्टॉक एक दिन में $10 बिलियन से अधिक जोड़ता है, लेकिन क्या आपूर्ति या मांग मजबूत प्रदर्शन चला रही है?

जबकि कम से कम 13 विश्लेषकों ने गुरुवार की सुबह स्टॉक पर अपने मूल्य लक्ष्य बढ़ाकर उस खबर का जश्न मनाया, बहस के रूप में कोई उन्नयन नहीं हुआ। सिस्को के ऑर्डर में 20% से अधिक की गिरावट आई, जबकि बिक्री में उछाल आया और भविष्यवाणी की गई कि यह मजबूती से बढ़ती रहेगी, जिसने कुछ लोगों को सुझाव दिया कि उज्ज्वल भविष्य केवल घटक-आपूर्ति के मुद्दों का एक उत्पाद है जिसने सिस्को को पिछले साल चोट पहुंचाई थी और अब कम हो गई है - समय के लिए प्राणी।

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बार्कलेज के विश्लेषकों ने "समान वजन" रेटिंग बनाए रखते हुए और अपने मूल्य लक्ष्य को $52 से $46 तक बढ़ाते हुए लिखा, "हम उम्मीद करते हैं कि कमजोर मैक्रो अंततः सिस्को की शीर्ष-पंक्ति वृद्धि को प्रभावित करेगा।" "जबकि बैकलॉग अभी भी सार्थक है, दृश्यता सामान्य स्तर पर लौटने पर हमें कुछ जोखिम दिखाई देते हैं।"

सिस्को के अगले वित्तीय वर्ष में मांग के बारे में चिंता दिखाई देगी, जब बिक्री वृद्धि काफी धीमी हो सकती है, विशेष रूप से समाशोधन आपूर्ति श्रृंखला के पीछे आने वाली वृद्धि की तुलना में।

UBS के विश्लेषकों ने एक नोट में लिखा है, "दुर्भाग्य से, FY23 में मजबूत बैकलॉग ड्राडाउन, जो ~ 10% (गाइड 9.0% -10.5%) की वृद्धि को ड्राइव करे, वित्त वर्ष 24 में एक चुनौतीपूर्ण गतिशील बनाता है," अब 'वेटिंग फॉर गोडोट' (बैकलॉग प्रभाव) ) राजस्व और मार्गदर्शन में दिखाने के लिए” जिसमें मूल्य-लक्ष्य $51 से बढ़कर $48 हो गया। "यदि Cisco का उत्पाद बैकलॉग 1H: FY24 में 'सामान्य' है, तो FY24 में वृद्धि 2-3% तक धीमी होने की संभावना है क्योंकि FY24 के अंत तक बैकलॉग सामान्य हो जाता है।"

अन्य लोगों ने 2023 में तकनीकी मांग पर अधिक सकारात्मक रीड-थ्रू पाया। नीधम के विश्लेषकों ने लिखा, "इसमें अंतर्निहित प्राथमिक प्रश्न वास्तविक मांग की स्थिति है।"

"सिस्को ने अपने जनवरी-तिमाही के अंत के साथ, सकारात्मक नोटिंग में इसका उत्तर दिया, जनवरी तिमाही की शुरुआत की तुलना में मजबूत और उम्मीद से अधिक मजबूत थी," उन्होंने "होल्ड" रेटिंग बनाए रखते हुए लिखा।

पूर्ण आय कवरेज: कमाई और राजस्व की मार के बाद सिस्को स्टॉक में बढ़त, वार्षिक पूर्वानुमान बढ़ा

एवरकोर आईएसआई के विश्लेषकों ने "बूगी ऑन द नेटवर्क विथ सिस्को डिस्को" शीर्षक वाले एक नोट में सुझाव दिया कि बिक्री चक्र का लंबा होना एक चिंता का विषय है, लेकिन सिस्को उस बदलाव को ठीक से संभालता हुआ प्रतीत होता है।

"हमें लगता है कि सिस्को मैक्रो से संबंधित सॉफ्टनेस बनाम लार्ज-कैप टेक साथियों के बारे में कम चिंतित है क्योंकि वे देखते हैं कि नेटवर्किंग में निवेश करने की धर्मनिरपेक्ष आवश्यकता कहीं अधिक है।
मैक्रो चिंताओं (अधिक हस्ताक्षर की आवश्यकता है, लेकिन ग्राहक हस्ताक्षर कर रहे हैं), "उन्होंने कहा," बेहतर प्रदर्शन "रेटिंग बनाए रखते हुए और अपने मूल्य लक्ष्य को $ 60 से $ 58 तक बढ़ा दिया।

फिर ऐसे विश्लेषक थे जो अंतर को विभाजित करते थे। जेफरीज के विश्लेषकों ने मूल रूप से कहा कि पिछले साल के संघर्ष और इस साल जारी किए गए बैकलॉग ने सिस्को को नहीं बदला है, या यह क्या होगा।

“सवालों की संख्या के आधार पर सिस्को ऑर्डर नॉर्मलाइजेशन ट्रेंड पर फील्डिंग कर रहा है, ऐसा लगता है कि अन्य विश्लेषक और निवेशक इन बुकिंग और बैकलॉग मेट्रिक्स पर फिक्स रहते हैं। जैसा कि हम सिस्को के बारे में सोचते हैं, हम अभी भी मानते हैं कि व्यवसाय एक सामान्यीकृत 2-4% वार्षिक उत्पादक है (एम एंड ए से आने वाली वृद्धि के एक बिंदु के साथ) - जैसा कि वे पिछले दशक में रहे हैं, "उन्होंने लिखा, एक बनाए रखते हुए "खरीद रेटिंग" और उनके मूल्य लक्ष्य को $56 से बढ़ाकर $54 कर दिया।

मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने आंशिक रूप से "इट इज मोर दैन बैकलॉग" शीर्षक वाले एक नोट में कहा, "वे स्वीकार करते हैं कि अधिकांश राजस्व दृष्टिकोण बेहतर आपूर्ति की उम्मीदों से प्रेरित है," लेकिन "सकारात्मक चालकों पर ध्यान केंद्रित किया गया है जो परिणामों से कमतर आंका जा सकता है। और दृष्टिकोण। उन्होंने उल्लेख किया कि बैकलॉग्ड बिक्री के बिना भी सिस्को सकारात्मक वृद्धि की राह पर रहेगा; अगले वित्तीय वर्ष में सिस्को के लिए बैकलॉग अभी भी मानक से दोगुना होने की उम्मीद है; घटक आपूर्ति में सुधार से मार्जिन में सुधार; और आवर्ती-राजस्व पहल पर निरंतर प्रगति। उन्होंने "तटस्थ" रेटिंग को दोहराया और अपने मूल्य लक्ष्य को $55 से बढ़ाकर $54 कर दिया।

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विश्लेषक अभी भी सिस्को पर समान रूप से विभाजित हैं: 13 में स्टॉक पर "खरीद" रेटिंग के बराबर है और 13 इसे फैक्टसेट के अनुसार "होल्ड" कहते हैं, जबकि केवल एक "सेल" रेटिंग है। जनवरी के अंत में $ 56.60 से गुरुवार की सुबह मूल्य लक्ष्य $ 53.86 था।

सिस्को के शेयर लाभ ने गुरुवार को इसे एस एंड पी 500 इंडेक्स से आगे बढ़ाया
SPX,
-1.38%
पिछले 12 महीनों के शेयर प्रदर्शन के संदर्भ में। सिस्को के शेयरों में पिछले 6 महीनों में अब 12% की गिरावट आई है और 7 में 2023% की वृद्धि हुई है, जबकि S&P 500 में पिछले एक साल में 7.3% की गिरावट आई है और साल-दर-साल 8% की वृद्धि हुई है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में 30 घटकों में गुरुवार का लाभ सबसे मजबूत था
DJIA,
-1.26%.