जलवायु निवेशक जिन्होंने बाजार को मात देने के लिए सही एक्सॉन शर्त लगाई थी

जेनिफर ग्रांसियो इंजन नंबर 1 में नेताओं में से एक था, जलवायु और ऊर्जा संक्रमण पर ध्यान केंद्रित करने वाली अपस्टार्ट निवेश फर्म, जिसने एक्सॉनमोबिल को 2021 प्रॉक्सी प्रतियोगिता में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन किया, कुछ लोगों ने देखा। इंजन नंबर 1 ने आगे जो करने का फैसला किया वह शायद उतना ही आश्चर्यजनक था: सक्रिय निवेशक दृष्टिकोण से दूर हटो जिसने तेल और गैस की दिग्गज कंपनी में बोर्ड की सीटें जीतने में बहुत अच्छा काम किया।

अब सीईओ, ग्रांसियो नहीं चाहता है कि फर्म को एक्सॉन हेडलाइन द्वारा परिभाषित किया जाए, बल्कि एक दीर्घकालिक निवेश दृष्टिकोण द्वारा जो कि कंपनियों को ऊर्जा संक्रमण जैसे विशाल सिस्टम परिवर्तनों के बारे में कैसे सोचना चाहिए, और निवेशकों को कैसे एक्सेस करना चाहिए, इसका एक खाका है। मूल्य जो उन कंपनियों द्वारा बनाया जाएगा जो इसे प्राप्त करते हैं, और बड़े पैमाने पर रूपांतरित व्यवसायों।

ग्रैन्सियो ने गुरुवार को सीएनबीसी ईएसजी इम्पैक्ट वर्चुअल इवेंट में कहा, "निवेश कुछ ऐसा है जो आप बहुत कम अवधि के लिए कर सकते हैं, लेकिन अधिकांश संपत्ति मालिकों के लिए ... वे सभी समय के साथ प्रदर्शन की तलाश में हैं।" "बाजार केवल विचारधारा या अत्यंत अल्पकालिक निवेश के बारे में भ्रमित हो सकता है, लेकिन इंजन नंबर 1 कंपनियों के साथ गहराई से जा रहा है, मुख्य रूप से व्यापार मॉडल को देख रहा है और शेयरधारकों के लिए मूल्य बनाने के लिए इसे समय के साथ कैसे बदलना होगा। "

RSI ExxonMobil अभियान बड़े विषयों पर हिट करता है: कंपनियों को बड़े सिस्टम परिवर्तनों के माध्यम से देखने के लिए सही शासन होना, सही निवेश करना और गलत लोगों से बचना। "हम एक निवेशक के रूप में एक्सॉन में आए क्योंकि हम जानते थे कि क्या यह स्मार्ट है और ऊर्जा संक्रमण के लिए सही प्रबंधन है और ऊर्जा संक्रमण के बाद व्यवसाय का मूल्य कैसे है, यह शेयरधारकों के लिए बहुत अच्छा होगा," उसने कहा। "हम एक्सॉनमोबिल अभियान को शासन और दीर्घकालिक पूंजीवाद के बारे में सोचते हैं," उसने कहा।

ग्रैन्सियो ने ईएसजी इम्पैक्ट में भविष्य में निवेश करने और बाजार से आगे रहने के लिए अपने कुछ मूलभूत विचार साझा किए।

बहुत सारी तकनीक, लेकिन तकनीकी स्टॉक नहीं

"निवेशकों के रूप में, हम Google और अमेज़ॅन के बारे में बात करना पसंद करते हैं, लेकिन जहां अगले दशक में रिटर्न वास्तव में उत्पन्न होगा, हम कृषि, ऑटो और ऊर्जा को देखते हैं," ग्रांसियो ने कहा।

इंजन नंबर 1 ऑटो के साथ बहुत काम कर रहा है, जिसके बारे में वह सार्वजनिक रहा है, जिसमें निवेश भी शामिल है GM, जिसे वह एक दीर्घकालिक संक्रमण के रूप में वर्णित करती है।  

"लोग टेस्ला के बारे में जानते हैं, लेकिन वे जीएम और फोर्ड के बारे में भूल जाते हैं," ग्रांसियो ने कहा।

"हमारे पास यह बहुत बड़ा संक्रमण होगा और इसे पैमाने की आवश्यकता है, और यह लाखों और लाखों कारें हैं और जीएम और फोर्ड जैसे पदाधिकारियों के लिए इस सभी मांगों को बनाने और पूरा करने के लिए बहुत बड़ा कमरा है," उसने कहा। इसका मतलब यह नहीं है कि टेस्ला विजेता नहीं होगी, उसने कहा, लेकिन जीएम और फोर्ड भी होंगे, ग्रैन्सियो ने कहा।

सिर्फ इंडेक्स फंड निवेशक न बनें

इंजन नंबर 1 है एक निष्क्रिय सूचकांक ईटीएफ - Grancio इंजन नंबर 1 में शामिल होने से पहले BlackRock iShares ETF व्यवसाय के वरिष्ठ नेताओं में से एक था - लेकिन वह निवेशकों को चेतावनी देती है कि उसी तरह वे टेस्ला पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं और बाकी ऑटो सेक्टर को भूल सकते हैं, वे बड़े पैमाने पर चूक जाएंगे निवेश के अवसर अगर वे इंडेक्स पोर्टफोलियो वेटिंग के साथ बने रहते हैं।

"यदि आप अपना पैसा एक निष्क्रिय इंडेक्स फंड में छोड़ते हैं, या आप केवल सुपर-ग्रोथ स्टॉक खरीदते हैं, तो आपको अपने पोर्टफोलियो में एक बड़ी समस्या होगी," उसने कहा। उन्होंने कहा, "अगर वे इंडेक्स में हैं तो निवेशक बड़े ट्रांजिशन आइडिया से कम वजन के हैं।"

ग्रैन्सियो ने कहा कि बाजार को इंडेक्स फंड में रखने से निवेशकों को अपने शेयरधारक वोटिंग पावर का उपयोग परिणामों को चलाने के लिए करने की अनुमति मिलती है, जो कि एक्सॉन को लेने के लिए कई बड़े संस्थागत शेयरधारकों के साथ बैंडिंग करके किया था, लेकिन ऊर्जा से परिवहन तक कई सबसे बड़े संक्रमण नाटकों, इंडेक्स फंड के उपयोग के कारण अधिकांश निवेशकों के लिए कम वजन है।

एक और बड़ा उदाहरण उन्होंने कृषि का हवाला दिया, और एक कंपनी जिसके बारे में उन्होंने कहा कि वह इसे सही कर रही है: डीरे. “इससे ट्रैक्टर और ट्रैक्टर गंदे हो जाते हैं, लेकिन अगर हम इसे पलटते हैं और प्रभाव और वैश्विक खाद्य संकट के बारे में सोचते हैं और इसे हल करते हैं, Deere की चाल सटीक ag . में जलवायु और उपज और किसानों के वित्तीय प्रदर्शन के लिए बेहतर हैं, ”उसने कहा। उन्होंने कहा कि डीरे एक बड़ी प्रणालीगत समस्या को हल करने के लिए एक व्यवसाय का निर्माण कर रहा है, जिसका प्रभाव निवेश परिप्रेक्ष्य भी है।

अभी भी बड़े तेल में निवेश कर रहे हैं, और ऊर्जा संक्रमण में 'थोड़ा अधिक समय' लगने की उम्मीद कर रहे हैं

ग्रैन्सियो का कहना है कि एक्सॉन के साथ इंजन नंबर 1 का काम एक संकेत है कि ईएसजी निवेश काम करता है। "ऊर्जा में विभिन्न कंपनियों की सराहना को देखें और एक्सॉन दोगुने से अधिक, साथियों की तुलना में काफी अधिक है, और यह सिर्फ तेल की कीमत नहीं थी," उसने कहा।

उसने यह भी उद्धृत किया ऑक्सी (पूर्व में ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम) जो ऊर्जा संक्रमण के क्षेत्र में अग्रणी रही है और 2022 में दोगुनी से अधिक हो गई है "क्योंकि यह साथियों से अलग है," उसने कहा। "हम मानते हैं कि ये मौलिक रूप से निवेश के मुद्दे हैं," उसने कहा। एक और महत्वपूर्ण कारक जिसने ऑक्सी को साथियों से अलग बनाया: वॉरेन बफेट द्वारा किया गया एक बड़ा निवेश कंपनी में।

इंजन नंबर 1 ऊर्जा कंपनियों का एक सक्रिय मालिक बना हुआ है, कई मुद्दों पर काम कर रहा है जो उसने एक्सॉन में किया था, भले ही वह प्रॉक्सी युद्ध के माध्यम से न हो: पूंजी आवंटन का प्रबंधन, उत्सर्जन पर स्पष्ट लक्ष्य निर्धारित करना, और हरित ऊर्जा व्यवसाय में निवेश करना .

लेकिन वह कहती हैं कि पिछले साल, जिसके दौरान यूक्रेन में युद्ध और यूरोप में महत्वपूर्ण ऊर्जा की कमी के परिणामस्वरूप तेल की कीमत में वृद्धि हुई थी, इसका मतलब है कि ऊर्जा संक्रमण "शायद थोड़ा लंबा होगा।"

"लोग जीवाश्म ईंधन का उपयोग करते हैं और हमने यह परिवर्तन नहीं किया है, और अगर हमें जीवाश्म ईंधन परिसंपत्तियों की आवश्यकता है, तो हमें उन्हें सबसे बड़ी कंपनियों द्वारा प्रबंधित करने की आवश्यकता है जो संक्रमण के बाद मूल्य बनाए रखने के लिए नई तकनीकों को भी देख रहे हैं, जब हम करेंगे नवीकरणीय और कार्बन कैप्चर की अधिक आवश्यकता होगी, ”उसने कहा।

इसलिए वह बड़ी ऊर्जा कंपनियों को निवेश के अवसर के रूप में देखना जारी रखती है। "वे जानते हैं कि इन चीजों को बड़े पैमाने पर कैसे करना है। हमें आज दुनिया को ऊर्जा देने की जरूरत है, लेकिन जैसे-जैसे हम ऊर्जा संक्रमण के दूसरे पक्ष पर पहुंचते हैं, वे इन मुद्दों से कैसे निपटते हैं, यह उनके लिए अभी भी एक महान व्यवसाय के लिए आवश्यक होगा, ”उसने कहा। "हमें लगता है कि इन मुद्दों पर कंपनियों के साथ रचनात्मक रूप से काम करने के लिए बहुत जगह है।"

मैन्युफैक्चरिंग का यूएस रीशोरिंग एक नया फोकस होना चाहिए

हालांकि यह जलवायु जैसे ईएसजी बॉक्स में अच्छी तरह से फिट नहीं होता है, ग्रैन्सियो ने कहा कि भविष्य में निवेश के सबसे बड़े अवसरों में से एक है जिसका वह पीछा कर रहा है, घरेलू उत्पादन और विनिर्माण में भारी पुनरुत्थान से जुड़ी विनिर्माण, परिवहन और रसद में अमेरिकी कंपनियां होंगी।

"निवेशक रेलमार्ग नहीं पकड़ रहे हैं, यह नहीं मानते कि अमेरिका में कार या चिप्स बनाए जाएंगे," उसने कहा।

गुरुवार को राष्ट्रपति बिडेन ने कहा द्वारा एक योजना आईबीएम दो दिन बाद न्यूयॉर्क स्थित चिप निर्माण में $20 बिलियन का निवेश करने के लिए माइक्रोन प्रौद्योगिकी की घोषणा अर्ध विनिर्माण निवेश में $100 बिलियन तक राज्य में।

विवरण प्रदान किए बिना, उसने कहा कि इंजन नंबर 1 भविष्य में अमेरिकी आपूर्ति श्रृंखला में निवेश करने के अवसर के आसपास एक निवेश का निर्माण करेगा। "हम कुछ करेंगे," उसने कहा। 

अमेरिकी घरेलू विनिर्माण पुनरुद्धार, एक अर्थ में, "सिस्टम परिवर्तन" का रूप है, क्योंकि पिछले दशकों का वैश्वीकरण बाधित है। और यह इंजन नंबर 1 के समग्र अनुशासन में फिट बैठता है। "हम वास्तव में सोचते हैं कि आपको अच्छे विकल्प बनाने के लिए सिस्टम और कंपनियों को गहरे स्तर पर समझना होगा। निवेश कभी भी वैचारिक नहीं होना चाहिए। यह इन कंपनियों को समझने के बारे में होना चाहिए और उद्योग कैसे बदल रहे हैं, ”उसने कहा। और के समय ईएसजी निवेश के खिलाफ गंभीर राजनीतिक झटका उन्होंने मुख्य रूप से ऊर्जा कंपनियों और जलवायु परिवर्तन पर ध्यान केंद्रित किया, उन्होंने कहा, "उम्मीद है, हम इस पर थिएटर को आड़े नहीं आने देंगे।"