उच्च मुद्रास्फीति के समय में ऐतिहासिक रिटर्न की तुलना करना

चाबी छीन लेना

• TIPS को मुद्रास्फीति की वर्तमान दर को ध्यान में रखते हुए बढ़ती ब्याज दरों के खिलाफ बचाव के लिए डिज़ाइन किया गया है।
• लंबी अवधि में, शेयरों ने निवेशकों को 7% की औसत वार्षिक रिटर्न अर्जित किया है।
• चूंकि TIPS को 90 के दशक में पेश किया गया था, इसलिए उन्होंने निवेशकों को औसतन 4% का वार्षिक रिटर्न अर्जित किया है।

ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) बनाम स्टॉक मार्केट में निवेश करने में क्या अंतर है? TIPS को मुद्रास्फीति के साथ अनुक्रमित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि वे पारंपरिक बॉन्ड की तुलना में बेहतर निवेश हैं - लेकिन केवल तभी जब मुद्रास्फीति बढ़ती है। जब अर्थव्यवस्था ठीक नहीं चल रही होती है तो वे सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं। हालांकि, अगर मुद्रास्फीति गिरती है, तो वे अन्य विकल्पों को कम कर देंगे और नकदी की तुलना में अधिक अस्थिर होंगे।

इस लेख में, हम टिप्स के ऐतिहासिक प्रदर्शन का पता लगाएंगे और शेयर बाजार के ऐतिहासिक प्रदर्शन के साथ इसकी तुलना करेंगे। वर्तमान आर्थिक परिवेश के आलोक में TIPS को समझने के लिए, हम अवधि के दौरान दोनों की तुलना बढ़ती ब्याज दरों से करेंगे और जांच करेंगे कि वे मुद्रास्फीति से कैसे निपटते हैं। यह डेटा आपको अपना पैसा कहां और कैसे निवेश करना है, यह चुनने के लिए आवश्यक ज्ञान और परिप्रेक्ष्य देगा।

टिप्स कैसे काम करते हैं

TIPS की तुलना शेयर बाजार से करने के लिए, आपको पहले यह समझना होगा कि TIPS कैसे काम करता है। वे पारंपरिक बांड की तरह काम करते हैं क्योंकि उनके पास एक निश्चित कूपन दर होती है जो बांड परिपक्वता तक भुगतान करता है। हालांकि, मुद्रास्फीति और अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) के आधार पर उनके अंकित मूल्य में परिवर्तन होता है।

उदाहरण के लिए, यदि आप 10% कूपन दर और $3 अंकित मूल्य के साथ 1,000-वर्षीय TIPS खरीदते हैं, तो मुद्रास्फीति स्थिर रहने पर आप पूरे 3 वर्षों के लिए 10% वार्षिक अर्जित करेंगे। यदि अगले वर्ष मुद्रास्फीति बढ़कर 5% हो जाती है, तो TIPS बांड का अंकित मूल्य बढ़कर $1,050 हो जाएगा।

चूंकि ब्याज TIPS के अंकित मूल्य से संबंधित है, इसलिए आपके द्वारा अर्जित 3% कूपन अब $31.50 है। एक पारंपरिक बांड के साथ, अंकित मूल्य $1,000 पर रहेगा, और 3% कूपन आपको सालाना $30 कमाएगा।

टिप्स का ऐतिहासिक प्रदर्शन

TIPS 1990 के दशक के उत्तरार्ध से मौजूद हैं, और उन्होंने उस दौरान अच्छा प्रदर्शन किया है। लेकिन उन्होंने अन्य प्रकार की निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों की तुलना में कहीं बेहतर रिटर्न की पेशकश नहीं की है। उदाहरण के लिए, 2002 से 2021 तक, यूएस बांड 4.33% लौटा, और वैश्विक बांड 4.43% लौटा। 2000 के बाद से, वेंगार्ड TIPS फंड (VIPSX) 4.83% लौटा है।

TIPS के लिए अन्य निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों को महत्वपूर्ण रूप से बेहतर बनाने के लिए, मुद्रास्फीति को बाजार के विशेषज्ञों के अनुमान से बहुत अधिक होने की आवश्यकता है।

TIPS मुद्रास्फीति में वृद्धि से लोगों की रक्षा करते हैं; इसलिए, उन्हें अन्य बांडों के लिए पूरक होना चाहिए, न कि पूर्ण पैमाने पर प्रतिस्थापन।

बढ़ती ब्याज दरों के साथ अवधि के दौरान टिप्स का प्रदर्शन

टिप्स की शुरूआत के बाद से, के कई उदाहरण नहीं हैं बढ़ती ब्याज दरें. 2008 में महान मंदी के अलावा, ब्याज दरें 3% या उससे कम रही हैं। और जब हम देखते हैं कि 2008 के दौरान TIPS ने कैसा प्रदर्शन किया, तो हमें मिश्रित संकेत मिलते हैं।

कोई यह सोचेगा कि बढ़ती ब्याज दरों के इस समय के दौरान TIPS बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेंगे - लेकिन उन्होंने ऐसा नहीं किया। इसके कई कारण हैं, जिसमें लेहमैन ब्रदर्स का पतन भी शामिल है, जो TIPS का सबसे बड़ा धारक था, और फर्म के व्यवसाय से बाहर हो जाने के कारण उसे जल्दी से बेचना पड़ा। आपूर्ति की इस बाढ़ के साथ, आर्थिक अराजकता की आशंका के साथ, कीमतों में गिरावट आई। नतीजतन, TIPS पर कुल रिटर्न गिर गया।

अगर हम 2008 की विसंगति और लेहमैन ब्रदर्स के पतन को देखें, तो बढ़ती ब्याज दर के माहौल के दौरान TIPS का प्रदर्शन कैसा है? जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, TIPS भुगतान भी बढ़ना चाहिए। इसके अतिरिक्त, जैसे-जैसे CPI उच्च रहता है, TIPS का अंकित मूल्य मूल्य में बढ़ता है।

इस वजह से, हाल के वर्षों में अधिक लोगों ने TIPS पर ध्यान देना शुरू कर दिया है क्योंकि वे बढ़ती ब्याज दरों से सुरक्षा प्रदान करते हैं।

निवेशक TIPS को कम जोखिम मानते हैं क्योंकि अमेरिकी सरकार उनका समर्थन करती है, और डिफ़ॉल्ट की संभावना नहीं है। हालाँकि, यदि मुद्रास्फीति अपस्फीति में बदल जाती है, तो TIPS तदनुसार समायोजित हो जाएगा और कम मूल्यवान हो जाएगा, इसलिए अभी भी कुछ जोखिम शामिल है।

शेयर बाजार का ऐतिहासिक प्रदर्शन

शेयर बाजार का ऐतिहासिक औसत रिटर्न 10% है। हालांकि, यह मुद्रास्फीति के लिए जिम्मेदार नहीं है। 3% की औसत मुद्रास्फीति दर को ध्यान में रखते हुए, निवेशक शेयर बाजार में निवेश करके सालाना लगभग 7% कमाने की उम्मीद कर सकते हैं।

आपको यह भी याद रखना चाहिए कि यह एक औसत है, और पूरे बाजार का प्रदर्शन साल-दर-साल, महीने-दर-महीने और मिनट-दर-मिनट बेतहाशा भिन्न हो सकता है। इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आप किसी भी अवधि में पैसा कमाएंगे।

शेयर बाजार के निवेशकों को सबसे अच्छी सेवा तब मिलती है जब वे लंबी अवधि के लिए इसमें होते हैं। वे उपरोक्त परिवर्तनशीलता के कारण कम से कम पांच या दस वर्षों के लिए बंधे रहने का इरादा रखने वाले शेयरों में निवेश करते हैं। दो साल की अवधि की तुलना में दस साल की अवधि में आपके पैसे खोने की संभावना बहुत कम है।

अगर आपके निवेश का समय पांच साल से कम है, तो आप कम जोखिम वाले विकल्प को चुनना बेहतर समझते हैं। आप शॉर्ट टर्म बांड या ऑनलाइन बचत खाता भी चुन सकते हैं।

बढ़ती ब्याज दरों के दौरान शेयर बाजार का प्रदर्शन

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो यह शेयर बाजार (और बाद में आपकी कमाई) को नुकसान पहुंचाता है क्योंकि निवेशक कम जोखिम वाली संपत्ति में निवेश कर सकते हैं और एक तुलनीय रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक सालाना 7% रिटर्न कर सकता है। लेकिन बढ़ती ब्याज दरों के साथ, एक अल्पकालिक बांड 5% का भुगतान कर सकता है। बॉन्ड में पैसा खोने का जोखिम काफी कम है, इसलिए कुछ निवेशक स्टॉक की अस्थिरता पर बॉन्ड की इस सुरक्षा को चुनते हैं। जब यह बड़े पैमाने पर होता है, तो शेयर बाजार में गिरावट आती है क्योंकि शेयरों की मांग कम होती है।

इसके अतिरिक्त, जब दरें बढ़ती हैं, तो व्यवसायों को पैसे उधार लेने में अधिक लागत आती है। कुछ लोग इस वृद्धि को ऑफसेट करने के लिए अपने उत्पादों के लिए अधिक शुल्क लेने का विकल्प चुन सकते हैं। जब रहने की लागत बढ़ती है, तो लोगों के पास निवेश करने के लिए कम पैसा होता है, जिससे मांग कम होती है।

जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो उल्टा सच होता है। निवेशक अधिक स्टॉक खरीदेंगे क्योंकि वे अधिक महत्वपूर्ण राशि लौटाते हैं, और कुल मिलाकर निवेश करने के लिए अधिक पैसा है। कंपनियां अपने कारोबार का विस्तार करने के लिए कम ब्याज दरों पर उधार ले सकती हैं, जिससे संभावित निवेशकों की नजर में विकास की संभावनाएं और अधिक बढ़ जाती हैं।

टिप्स बनाम मुद्रास्फीति

TIPS के साथ, आपको मुद्रास्फीति के स्तर के साथ सीधा संबंध होने के कारण बढ़ती मुद्रास्फीति से सुरक्षा प्राप्त है। यदि मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो आपको अपने TIPS से प्राप्त होने वाले भुगतानों में तदनुसार वृद्धि होगी। भुगतान आमतौर पर प्रति वर्ष दो बार आते हैं, और हर बार मुद्रास्फीति को समायोजित करने के लिए परिवर्तन किए जाते हैं।

यदि आप बढ़ती मुद्रास्फीति दरों के विरुद्ध अपने वित्त को सुरक्षित रखना चाहते हैं, तो TIPS एक विशेष रूप से प्रभावी और सीधा विकल्प है। हालांकि, यह और अधिक जटिल हो सकता है यदि आप म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करते हैं जिसमें टिप्स शामिल हैं क्योंकि फंड की कीमत वह है जो बाजार को लगता है कि यह लायक है, जरूरी नहीं कि बांड का अंकित मूल्य। परिणामस्वरूप, हो सकता है कि आप अपने द्वारा नियोजित मुद्रास्फीति-समायोजित राशि अर्जित न करें।

स्टॉक बनाम मुद्रास्फीति

मुद्रास्फीति जितनी अधिक होती है, शेयर बाजार उतना ही अधिक अस्थिर हो जाता है। आपको अपने शेयरों को अधिक सावधानी से चुनें कम मुद्रास्फीति बाजार की तुलना में उच्च मुद्रास्फीति बाजार में जोखिम अधिक महत्वपूर्ण है।

याद रखें कि मुद्रास्फीति केवल कीमतों के स्तर में निरंतर और निरंतर वृद्धि है, और यदि कीमतें बढ़ती रहती हैं, तो एक दुर्घटना क्षितिज पर होनी चाहिए। कीमतें अनिश्चित काल तक नहीं बढ़ सकती हैं, इसलिए उच्च मुद्रास्फीति के स्तर अक्सर मंदी और अस्थिर अर्थव्यवस्था के जोखिम से जुड़े होते हैं।

इसके विपरीत, कम मुद्रास्फीति दर विकास से जुड़ी होती है और शेयर बाजार को सुरक्षित और अधिक स्थिर बनाती है। हालाँकि, दोनों के बीच संबंध हमेशा सीधा नहीं होता है और अक्सर भू-राजनीतिक चर से जटिल होता है।

आदर्श रूप से, शेयर बाजार के फलने-फूलने के लिए मुद्रास्फीति का स्तर लगभग 2-3% होना चाहिए। इस दर का मतलब है कि कीमतें महत्वपूर्ण रूप से नहीं बदल रही हैं, डॉलर अपने मूल्य को बरकरार रख रहा है, और अर्थव्यवस्था उचित रूप से स्थिर है।

जब मुद्रास्फीति इससे अधिक होती है, तो उपभोक्ताओं की क्रय शक्ति कम हो जाती है, और उनके पैसे का मूल्य कम होता है, जिसके परिणामस्वरूप व्यवसायों सहित सभी के लिए उच्च लागत होती है। यह अनिश्चितता पैदा करता है, शेयर बाजार में निवेश को कम करता है और हर चीज को जोखिम भरा बनाता है।

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स्टॉक मार्केट या TIPS में निवेश करना है या नहीं, यह चुनना काफी चुनौतीपूर्ण हो सकता है और यह आपकी वित्तीय स्थिति के लिए अद्वितीय कई कारकों पर निर्भर करता है। यदि आपके पास पैसा है जिसे आप लंबी अवधि के लिए लॉक कर सकते हैं और स्टॉक से जुड़े जोखिमों से सहज हैं, तो शेयर बाजार अधिक आकर्षक विकल्प हो सकता है। हालांकि, TIPS उन लोगों के लिए अधिक लोकप्रिय विकल्प हो सकता है जो कम अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं या जोखिम से बचने वाले हैं।

उस के साथ कहा, एक विविध पोर्टफोलियो स्टॉक और बॉन्ड से बना लंबी अवधि में अधिकांश निवेशकों के सर्वोत्तम हित में है। शुरू से ही अपना आवंटन प्राप्त करने से आपके सफल दीर्घकालिक परिणामों की संभावना बढ़ जाती है।

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