सीईओ मेमो बैकफायर के बाद क्रेडिट सुइस बाजार में उथल-पुथल

(ब्लूमबर्ग) -

क्रेडिट सुइस ग्रुप एजी मुख्य कार्यकारी अधिकारी उलरिच कोर्नर के कर्मचारियों और निवेशकों को आश्वस्त करने के प्रयासों के बाद बैंक के आसपास अनिश्चितता को जोड़ने के बाद बाजार में ताजा उथल-पुथल में गिर गया था।

स्टॉक, जो इस साल सोमवार की बिकवाली से पहले ही आधा हो गया था, ज्यूरिख ट्रेडिंग में 12% तक गिरकर रिकॉर्ड निचले स्तर पर आ गया, जो कि फर्म को $ 10 बिलियन से कम का मूल्य देता है। इसके साथ ही बैंक के कर्ज को डिफॉल्ट के खिलाफ बीमा कराने की लागत में भी बढ़ोतरी हुई, जो अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।

कोर्नर ने कई हफ्तों में दूसरी बार बैंक की तरलता और पूंजी की ताकत पर जोर देते हुए शुक्रवार देर रात एक ज्ञापन के साथ कर्मचारियों और बाजारों को शांत करने की मांग की थी। इसके बजाय, इसने फर्म के स्टॉक मूल्य और क्रेडिट स्प्रेड में नाटकीय हालिया चालों पर ध्यान केंद्रित किया, और सप्ताहांत के बाद व्यापार फिर से खुलने पर निवेशक बाहर निकलने के लिए दौड़ पड़े।

यह स्वीकार करते हुए कि बैंक एक "महत्वपूर्ण क्षण" में था, उन्होंने कर्मचारियों को नियमित अपडेट भेजने का वचन दिया जब तक कि फर्म 27 अक्टूबर को अपनी नई रणनीतिक योजना की घोषणा नहीं करती। उसी समय, क्रेडिट सुइस ने फिर से ग्राहकों के साथ काम करने वाले अधिकारियों को बात करने के लिए भेजा। जिन्होंने मामले की जानकारी रखने वाले लोगों के अनुसार, क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप लाया।

क्रेडिट सुइस स्टॉक डूबना एक 'बहादुर के लिए खरीद' है, सिटी कहते हैं

जबकि वे अभी भी व्यथित से दूर हैं - और एक व्यापक बाजार बिकवाली का भी हिस्सा हैं - वे वर्तमान परिवेश में घोटाले से प्रभावित बैंक के लिए साख की बिगड़ती धारणा को दर्शाते हैं। स्वैप अब लगभग 23% संभावना है कि बैंक 5 वर्षों के भीतर अपने बांड पर चूक करता है।

कुछ ग्राहकों ने इस साल सीडीएस में वृद्धि का इस्तेमाल सवाल पूछने, कीमतों पर बातचीत करने या प्रतिस्पर्धियों का उपयोग करने के लिए किया है, लोगों ने कहा, गोपनीय बातचीत पर चर्चा करने के लिए गुमनाम रहने के लिए कहा।

क्रेडिट सुइस ने कंपनी के प्रवक्ता के माध्यम से टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

फिर भी, कुछ प्रमुख हस्तियों ने सोशल मीडिया पर प्रसारित होने वाली कुछ अफवाहों को खारिज करने के लिए सप्ताहांत में ट्विटर का सहारा लिया, जिसे व्यापक सीडीएस द्वारा "डरावना" के रूप में फैलाया गया था। सबा कैपिटल मैनेजमेंट के बोअज़ वेनस्टेन ने ट्वीट किया "एक गहरी सांस लें" और उस स्थिति की तुलना की जब 2011 और 2012 में मॉर्गन स्टेनली का सीडीएस दोगुना चौड़ा था।

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जुलाई के अंत में सीईओ नामित कोर्नर को बाजार की अटकलों, बैंकर के बाहर निकलने और पूंजी संबंधी संदेहों से जूझना पड़ा क्योंकि वह परेशान ऋणदाता के लिए एक रास्ता तय करना चाहता है, जो वित्तीय और प्रतिष्ठित हिट की एक कड़ी से प्रभावित है। ऋणदाता वर्तमान में योजनाओं को अंतिम रूप दे रहा है, जो संभवतः अपने निवेश बैंक में व्यापक बदलाव देखेंगे और इसमें कई वर्षों में हजारों नौकरियों में कटौती शामिल हो सकती है, ब्लूमबर्ग ने बताया है।

क्रेडिट सुइस नई रणनीति के हिस्से के रूप में संपत्ति की बिक्री पर काम कर रहा है (1)

KBW के विश्लेषकों का यह भी अनुमान है कि किसी भी पुनर्गठन, विकास प्रयासों और किसी भी अज्ञात को निधि देने के लिए कुछ संपत्ति बेचने के बाद भी फर्म को 4 बिलियन स्विस फ़्रैंक ($ 4 बिलियन) पूंजी जुटाने की आवश्यकता हो सकती है।

क्रेडिट सुइस का बाजार पूंजीकरण लगभग 9.5 बिलियन स्विस फ़्रैंक तक गिर गया है, जिसका अर्थ है कि किसी भी शेयर की बिक्री लंबे समय तक धारकों के लिए अत्यधिक कमजोर होगी। हाल ही में मार्च 30 तक बाजार मूल्य 2021 बिलियन फ़्रैंक से ऊपर था।

बैंक के अधिकारियों ने नोट किया है कि 13.5 जून को फर्म का 1% CET30 पूंजी अनुपात 13 के लिए 14% से 2022% की नियोजित सीमा के बीच में था। फर्म की 2021 की वार्षिक रिपोर्ट में कहा गया है कि इसका अंतर्राष्ट्रीय नियामक न्यूनतम अनुपात 8% था, जबकि स्विस अधिकारियों को लगभग 10% के उच्च स्तर की आवश्यकता थी।

मामले की जानकारी रखने वाले लोगों के अनुसार, यूके और स्विट्जरलैंड दोनों में नियामक, जो 2021 में अरबों डॉलर के आर्कगोस कैपिटल लॉस के बाद से क्रेडिट सुइस पर कड़ी नजर रख रहे हैं, बैंक की स्थिरता की निगरानी करना जारी रखते हैं।

यूके के प्रूडेंशियल रेगुलेशन अथॉरिटी और स्विट्जरलैंड के फिनमा के प्रवक्ताओं ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

KBW विश्लेषकों ने छह साल पहले ड्यूश बैंक एजी को हिलाकर रख देने वाले विश्वास के संकट की तुलना करने के लिए नवीनतम थे। तब, जर्मन ऋणदाता को अपनी रणनीति के साथ-साथ बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों से संबंधित अमेरिकी जांच को समाप्त करने के लिए एक समझौते की लागत के बारे में निकट-अवधि की चिंताओं का सामना करना पड़ रहा था। ड्यूश बैंक ने देखा कि उसके क्रेडिट-डिफॉल्ट स्वैप चढ़ गए हैं, इसकी ऋण रेटिंग डाउनग्रेड हो गई है और कुछ ग्राहक इसके साथ काम करने से पीछे हट गए हैं।

कई महीनों में तनाव कम हो गया क्योंकि जर्मन फर्म ने कई आशंकाओं की तुलना में कम आंकड़े के लिए समझौता किया, लगभग 8 बिलियन यूरो (7.8 बिलियन डॉलर) की नई पूंजी जुटाई और रणनीति में सुधार की घोषणा की। फिर भी, जिसे बैंक ने राजस्व में गिरावट और बढ़ती धन लागत का "दुष्चक्र" कहा, उसे उलटने में वर्षों लग गए।

दोनों स्थितियों में अंतर है। ड्यूश बैंक के 7.2 बिलियन डॉलर के निपटान के पैमाने पर क्रेडिट सुइस को किसी एक मुद्दे का सामना नहीं करना पड़ता है, और इसका प्रमुख पूंजी अनुपात 13.5% है जो जर्मन फर्म के छह साल पहले 10.8% से अधिक है।

ड्यूश बैंक को 2016 में जिस तनाव का सामना करना पड़ा, उसके परिणामस्वरूप असामान्य गतिशीलता हुई जहां एक वर्ष के लिए ऋणदाता के ऋण पर नुकसान के खिलाफ बीमा की लागत पांच साल के लिए सुरक्षा से अधिक हो गई। क्रेडिट सुइस का एक साल का स्वैप अभी भी पांच साल की तुलना में काफी सस्ता है।

क्रेडिट सुइस समूह सीडीएस 42 बीपीएस चौड़ा: 12 सितंबर से 16 सिग्नल

पिछले हफ्ते, क्रेडिट सुइस ने कहा कि वह अपनी रणनीतिक योजना के हिस्से के रूप में संभावित संपत्ति और व्यावसायिक बिक्री पर काम कर रही है, जिसे अक्टूबर के अंत में अनावरण किया जाएगा। ब्लूमबर्ग ने रिपोर्ट किया है कि बैंक अपनी प्रतिभूतिकृत उत्पाद ट्रेडिंग यूनिट को बेचने के लिए सौदों की खोज कर रहा है, ब्राजील को छोड़कर अपने लैटिन अमेरिकी धन प्रबंधन कार्यों की बिक्री का वजन कर रहा है, और पहले बोस्टन ब्रांड नाम को पुनर्जीवित करने पर विचार कर रहा है।

बैंक ने आज बाजार में उच्च अस्थिरता के बीच एक रियल एस्टेट फंड के लिए अपनी पूंजी वृद्धि को स्थगित करने का भी फैसला किया। ग्रीनसिल और अर्चेगोस घोटालों के बाद एक साल पहले स्थगन एक चुनौतीपूर्ण अवधि थी, जिससे बैंक ने नए फंड जारी करने को धीमा कर दिया क्योंकि यह जोखिम की भूख में शासन करता था।

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