डेविड रॉल्फ ने टेक्सास प्रशांत भूमि पर दावा किया, इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स से बाहर निकला

सारांश

• गुरु ने टेक्सास पेसिफिक लैंड में पद संभाला और इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स बेच दिया।
• उन्होंने अपनी वीज़ा होल्डिंग में इजाफा किया।
• रॉल्फ ने एडवर्ड्स लाइफसाइंसेज और मोटोरोला सॉल्यूशंस को बंद कर दिया।

डेविड रॉल्फ वेजवुड पार्टनर्स के मुख्य निवेश अधिकारी (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) ने इस सप्ताह की शुरुआत में 2021 की अंतिम तिमाही के लिए अपने पोर्टफोलियो का खुलासा किया।

गुरु की सेंट लुइस स्थित फर्म एक व्यवसाय स्वामी की मानसिकता के साथ संभावित निवेशों को अपनाती है, जो प्रमुख उत्पाद या सेवा, लगातार कमाई, राजस्व और लाभांश वृद्धि वाली मुट्ठी भर कम मूल्य वाली कंपनियों का विश्लेषण करके महत्वपूर्ण दीर्घकालिक धन उत्पन्न करने का प्रयास करती है। अत्यधिक लाभदायक हैं और उनके पास मजबूत प्रबंधन टीमें हैं।

31 दिसंबर को समाप्त तीन महीने की अवधि के लिए अपने शेयरधारक पत्र में, रॉल्फ ने मुद्रास्फीति और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति पर चर्चा की, अगस्त 2010 को देखते हुए जब तत्कालीन अध्यक्ष बेन बर्नानके ने "अतीत में मौद्रिक नीति का एक प्रमुख हिस्सा बन गया था" को उजागर किया। दशक, स्थायी 'मात्रात्मक सहजता।'

वर्तमान अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के नेतृत्व में, अमेरिकी केंद्रीय बैंक इस साल के अंत में मात्रात्मक सख्ती शुरू करने के लिए तैयार है।

उन्होंने जारी रखा:

“वेजवुड में हम 2022 में बहुत उतार-चढ़ाव की उम्मीद करते हैं, विशेष रूप से नकारात्मक पक्ष पर - क्यूटी इसे देखेगा। क्यूई इतने लंबे समय से वित्तीय बाजारों के लिए ऑक्सीजन रहा है कि हमें संदेह है कि बहुत से बाजार सहभागी ऐसे बाजार स्टेरॉयड के बिना एक भी समय याद नहीं रख सकते हैं। नीचे दिया गया ग्राफ़िक हमें याद दिलाता है कि जब अटकलें हावी हो जाती हैं, तो बाज़ार शांत दिखने वाले बाज़ार से कहीं अधिक ऊपर जा सकते हैं। संबंधित रूप से, जब सट्टेबाज सट्टेबाजों के लिए अपना सामूहिक मनोविज्ञान खो देते हैं, तो बाजार शांत दिखने वाले की तुलना में तेजी से और अधिक गिरावट के अपने लंबे इतिहास को दोहराएंगे।

इन विकासों के परिणामस्वरूप, रॉल्फ ने कहा कि फर्म की "पेंसिलें अवसरों के लिए तेज़ होती हैं क्योंकि मिस्टर मार्केट उन्हें प्रदान करता है।"

इन विचारों को ध्यान में रखते हुए, रॉल्फ ने दो नए पदों पर प्रवेश किया, तीन स्टॉक बेचे और तिमाही के दौरान कई अन्य मौजूदा निवेशों को जोड़ा या कम किया। सबसे महत्वपूर्ण ट्रेडों में टेक्सास पैसिफिक लैंड कॉर्प (टीपीएल, फाइनेंशियल) में एक नई हिस्सेदारी, वीज़ा इंक (वी, फाइनेंशियल) की स्थिति में वृद्धि, एडवर्ड्स लाइफसाइंसेज कॉर्प (ईडब्ल्यू, फाइनेंशियल) और मोटोरोला सॉल्यूशंस इंक में कटौती शामिल है। (एमएसआई, वित्तीय) और इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स इंक. (ईए, वित्तीय) का विनिवेश।

टेक्सास प्रशांत भूमि

गुरु ने टेक्सास पैसिफिक लैंड (टीपीएल, फाइनेंशियल) की 9,831-शेयर हिस्सेदारी में निवेश किया, इसे इक्विटी पोर्टफोलियो का 1.63% आवंटित किया। तिमाही के दौरान स्टॉक का औसत मूल्य $1,257 प्रति शेयर था।

डलास-आधारित कंपनी, जो भूमि का प्रबंधन और पट्टे पर देती है और तेल और गैस रॉयल्टी एकत्र करती है, की बाजार पूंजी $7.8 बिलियन है; इसके शेयर गुरुवार को 1,018 के मूल्य-आय अनुपात, 33.13 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 12.97 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $20.65 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

जीएफ वैल्यू लाइन से पता चलता है कि ऐतिहासिक अनुपात, पिछले प्रदर्शन और भविष्य की कमाई के अनुमानों के आधार पर स्टॉक वर्तमान में मामूली रूप से अधिक है।

अपने त्रैमासिक पत्र में, रॉल्फ ने कंपनी को, जो पश्चिम टेक्सास के पर्मियन बेसिन में संचालित होती है, "सबसे अच्छा व्यवसाय कहा है जिसके बारे में अधिकांश निवेशकों ने कभी नहीं सुना है।"

गुरुफोकस ने टेक्सास पैसिफिक लैंड की वित्तीय ताकत को 7 में से 10 रेटिंग दी है, जो ब्याज कवरेज के आरामदायक स्तर और 54.21 के मजबूत ऑल्टमैन जेड-स्कोर से प्रेरित है, जो इंगित करता है कि यह अच्छी स्थिति में है। राजस्व बढ़ने की तुलना में परिसंपत्तियाँ तेजी से बढ़ रही हैं, जो दर्शाता है कि यह कम कुशल हो सकती है। हालाँकि, निवेशित पूंजी पर रिटर्न, पूंजी की भारित औसत लागत पर हावी हो जाता है, जिसका अर्थ है कि जैसे-जैसे कंपनी बढ़ती है, मूल्य बनता जा रहा है।

कंपनी की लाभप्रदता को 10 में से 10 रेटिंग मिली। हालांकि मार्जिन में गिरावट आ रही है, टेक्सास पैसिफ़िक लैंड को इक्विटी, संपत्ति और पूंजी पर रिटर्न का समर्थन प्राप्त है जो कि अधिकांश प्रतिस्पर्धियों से ऊपर है। इसमें 6 में से 9 का मध्यम पियोट्रोस्की एफ-स्कोर है, जो दर्शाता है कि परिचालन एक स्थिर कंपनी के लिए विशिष्ट है, और पांच सितारों में से 4.5 की पूर्वानुमानितता रैंक है। गुरुफोकस के अनुसार, इस रैंक वाली कंपनियां 10.6 साल की अवधि में सालाना औसतन 10% का रिटर्न देती हैं।

टेक्सास पैसिफिक लैंड में निवेश करने वाले गुरुओं में से, मरे स्टाहली (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) के पास अपने बकाया शेयरों के 19.55% के साथ सबसे बड़ी हिस्सेदारी है। टॉम गनर (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), कीली-टेटन एडवाइजर्स, एलएलसी (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), मारियो गबेली (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), कैक्सटन एसोसिएट्स (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) और केन फिशर (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) की भी स्टॉक में पोजीशन होती है।

देखना

इक्विटी पोर्टफोलियो पर 1.97% के प्रभाव के साथ, रॉल्फ ने वीज़ा (वी, फाइनेंशियल) में अपनी हिस्सेदारी 49.09% बढ़ा दी, और 68,315 शेयर हासिल कर लिए। तिमाही के दौरान, प्रत्येक शेयर का औसत मूल्य $214.28 पर कारोबार हुआ।

गुरु के पास अब 207,467 शेयर हैं, जो इक्विटी पोर्टफोलियो का 5.97% प्रतिनिधित्व करते हैं और यह उनकी छठी सबसे बड़ी स्थिति है। गुरुफोकस का अनुमान है कि उसे अब तक के निवेश पर 117.68% का फायदा हुआ है।

सैन फ्रांसिस्को में मुख्यालय वाली कंपनी, जो इलेक्ट्रॉनिक भुगतान की सुविधा देती है और क्रेडिट कार्ड सेवाएं प्रदान करती है, का बाजार पूंजीकरण $489.93 बिलियन है; गुरुवार को इसके शेयर 225.90 के मूल्य-आय अनुपात, 37.45 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 14.76 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $19.8 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

जीएफ वैल्यू लाइन के मुताबिक फिलहाल इस शेयर की काफी वैल्यू है।

अपने पत्र में, रॉल्फ ने कहा कि क्रेडिट कार्ड से भुगतान की मात्रा में कोविड-19 महामारी के प्रभाव से उबरना जारी है और कंपनी "एक प्रमुख फ्रेंचाइजी बनाए रखती है जो नेटवर्क- या 'रेल' प्रदान कर रही है - जिससे फिनटेक में उछाल आया है।" भुगतान की मात्रा।"

पर्याप्त ब्याज कवरेज के कारण गुरुफोकस द्वारा वीज़ा की वित्तीय ताकत को 6 में से 10 रेटिंग दी गई थी। इसके अलावा, 7.88 का उच्च ऑल्टमैन ज़ेड-स्कोर इंगित करता है कि यह अच्छी स्थिति में है। ROIC WACC को भी ग्रहण करता है, जो दर्शाता है कि मूल्य बनाया जा रहा है।

कंपनी की लाभप्रदता बेहतर रही, मजबूत मार्जिन और रिटर्न के परिणामस्वरूप 9 में से 10 रेटिंग प्राप्त हुई, जो उद्योग के अधिकांश साथियों से बेहतर प्रदर्शन करती है। इसमें 7 का उच्च पियोट्रोस्की एफ-स्कोर भी है, जिसका अर्थ है कि ऑपरेशन स्वस्थ हैं। वीज़ा ने लगातार कमाई और राजस्व वृद्धि दर्ज की है, जिससे पांच सितारा पूर्वानुमान रैंक में योगदान हुआ है। गुरुफोकस का कहना है कि इस रैंक वाली कंपनियां सालाना औसतन 12.1% का रिटर्न देती हैं।

0.74% हिस्सेदारी के साथ, फिशर वीज़ा का सबसे बड़ा गुरु शेयरधारक है। अन्य शीर्ष गुरु निवेशकों में शामिल हैं फ्रैंक सैंड्स (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), वॉरेन बफेट (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), चक एक्रे (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), स्टीव मंडेल (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), स्पिरोस सेगालस (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), एंड्रियास हैलवोरसेन (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), PRIMECAP प्रबंधन (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), अल गोर (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), फिलिप लॉफोंट (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), डायमंड हिल कैपिटल (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), जेरेमी ग्रांथम (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), ली आइंस्ली (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) और मेल्स और पावर (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो)।

एडवर्ड्स लाइफसाइंसेस

निवेशक ने 25.28 शेयर बेचकर एडवर्ड्स लाइफसाइंसेज (ईडब्ल्यू, फाइनेंशियल) की स्थिति पर 119,478% की कटौती की। इस ट्रेड का इक्विटी पोर्टफोलियो पर -1.91% का प्रभाव पड़ा। तिमाही के दौरान, स्टॉक का औसत प्रति शेयर मूल्य $116.86 था।

अब उनके पास कुल 353,149 शेयर हैं, जो इक्विटी पोर्टफोलियो का 6.07% बनाते हैं और यह उनकी पांचवीं सबसे बड़ी हिस्सेदारी है। गुरुफोकस का कहना है कि रॉल्फ को निवेश पर अनुमानित 211.49% का लाभ हुआ है, जो 2017 की पहली तिमाही में स्थापित किया गया था।

इरविन, कैलिफोर्निया स्थित चिकित्सा उपकरण निर्माता, जो कृत्रिम हृदय वाल्व और हेमोडायनामिक निगरानी में माहिर है, की बाजार पूंजी $67.42 बिलियन है; इसके शेयर गुरुवार को 108.18 के मूल्य-आय अनुपात, 45.27 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 11.57 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $13.05 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

जीएफ वैल्यू लाइन के आधार पर, स्टॉक वर्तमान में काफी मूल्यवान प्रतीत होता है।

गुरुफोकस ने ब्याज कवरेज के आरामदायक स्तर और 8 के मजबूत ऑल्टमैन जेड-स्कोर के कारण एडवर्ड्स लाइफसाइंसेज की वित्तीय ताकत को 10 में से 18.1 रेटिंग दी है। हालाँकि, राजस्व बढ़ने की तुलना में संपत्तियाँ तेज़ गति से बढ़ रही हैं, लेकिन ROIC WACC से अधिक होने के बाद से मूल्य सृजन हो रहा है।

कंपनी की लाभप्रदता ने 9 में से 10 रेटिंग हासिल की है, जो बढ़ते परिचालन मार्जिन, अधिकांश प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करने वाले मजबूत रिटर्न और 8 के उच्च पियोट्रोस्की एफ-स्कोर से प्रेरित है। स्थिर आय और राजस्व वृद्धि से प्रेरित, एडवर्ड्स लाइफसाइंसेज का भी 4.5 है। -स्टार प्रेडिक्टिबिलिटी रैंक।

2.04% हिस्सेदारी के साथ सैंड्स एडवर्ड्स लाइफसाइंसेज का सबसे बड़ा गुरु शेयरधारक है।  मोहरा स्वास्थ्य देखभाल कोष (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), फिशर और प्राइमकैप का भी स्टॉक में महत्वपूर्ण स्थान है।

मोटोरोला समाधान

इक्विटी पोर्टफोलियो पर -1.20% का प्रभाव डालते हुए, रॉल्फ ने 19.05 शेयर बेचकर अपनी मोटोरोला सॉल्यूशंस (एमएसआई, फाइनेंशियल) हिस्सेदारी में 36,697% की कटौती की। तिमाही के दौरान स्टॉक का औसत मूल्य $252.37 प्रति शेयर था।

गुरु के पास अब कुल 155,982 शेयर हैं, जो इक्विटी पोर्टफोलियो का 5.63% है। रॉल्फ की आठवीं सबसे बड़ी होल्डिंग के रूप में, गुरुफोकस डेटा का अनुमान है कि 37.84 की दूसरी तिमाही में इसे स्थापित करने के बाद से उन्होंने निवेश पर 2019% की बढ़त हासिल की है।

डेटा संचार और दूरसंचार उपकरण कंपनी, जिसका मुख्यालय शिकागो में है, का बाज़ार पूंजीकरण $36.68 बिलियन है; इसके शेयर गुरुवार को 217.39 के मूल्य-आय अनुपात और 30.31 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $4.61 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

GF वैल्यू लाइन से पता चलता है कि वर्तमान में स्टॉक मामूली रूप से अधिक है।

रॉल्फ ने अपने त्रैमासिक पत्र में उल्लेख किया कि मोटोरोला को सार्वजनिक सुरक्षा ग्राहकों के साथ अपनी साझेदारी से लाभ हुआ है जो सॉफ्टवेयर अपडेट और निरंतर साइबर सुरक्षा समर्थन पर भरोसा करते हैं। ऐसे में, उन्हें उम्मीद है कि कंपनी का "मुख्य सार्वजनिक सुरक्षा बाज़ार इन सॉफ़्टवेयर और सेवा समाधानों को अपनाना जारी रखेगा जो दीर्घकालिक श्रम की कमी के बावजूद उच्च उत्पादकता प्रदान करते हैं।"

गुरुफोकस द्वारा मोटोरोला की वित्तीय ताकत को 4 में से 10 रेटिंग दी गई थी। यद्यपि राजस्व बढ़ने की तुलना में संपत्तियां तेजी से बढ़ रही हैं, 3.12 का ऑल्टमैन जेड-स्कोर इंगित करता है कि कंपनी अच्छी स्थिति में है। इसमें पर्याप्त ब्याज कवरेज भी है. चूंकि ROIC WACC से आगे निकल गया है, इसलिए मूल्य निर्मित हो रहा है।

कंपनी की लाभप्रदता 7 में से 10 रेटिंग के साथ और भी बेहतर रही, जो ऑपरेटिंग मार्जिन विस्तार, उद्योग के अधिकांश साथियों से बेहतर मजबूत रिटर्न और 7 के उच्च पियोट्रोस्की एफ-स्कोर से प्रेरित है। मोटोरोला के पास एक-स्टार पूर्वानुमान रैंक भी है। गुरुफोकस डेटा से पता चलता है कि इस रैंक वाली कंपनियों का रिटर्न औसतन 1.1% सालाना है।

मोटोरोला सॉल्यूशंस में निवेश करने वाले गुरुओं में से, मेल्स और पावर (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) के पास 0.46% बकाया शेयरों के साथ सबसे बड़ी हिस्सेदारी है। स्टीवन कोहेन (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), लियोन Cooperman (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), जिम सिमंस (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) 'पुनर्जागरण टेक्नोलॉजीज, जोएल ग्रीनब्लाट (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो), डॉज एंड कॉक्स और फिशर भी स्टॉक के मालिक हैं।

इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स

गुरु ने 196,446 शेयर बेचकर इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स (ईए, फाइनेंशियल) निवेश से बाहर निकल गए। इस लेनदेन का इक्विटी पोर्टफोलियो पर -3.94% का प्रभाव पड़ा। तिमाही के दौरान, प्रत्येक शेयर का औसत मूल्य $134.21 पर कारोबार हुआ।

गुरुफोकस डेटा से संकेत मिलता है कि उन्हें निवेश पर अनुमानित 29.3% का लाभ हुआ, जो 2019 की दूसरी तिमाही में स्थापित किया गया था।

रेडवुड सिटी, कैलिफ़ोर्निया स्थित वीडियो गेम प्रकाशक की बाज़ार पूंजी $36.86 बिलियन है; इसके शेयर गुरुवार को 130.85 के मूल्य-आय अनुपात, 59.05 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 4.84 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $5.78 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

जीएफ वैल्यू लाइन के मुताबिक, स्टॉक का वर्तमान में मामूली अंडरवैल्यूड है।

अपने पत्र में, रॉल्फ ने कहा कि स्टॉक पोर्टफोलियो के प्रदर्शन से ख़राब हो गया, इसलिए कंपनी ने आय का उपयोग करने के लिए "मौजूदा होल्डिंग्स को जोड़ने के लिए जो प्रतिस्पर्धात्मक रूप से बेहतर स्थिति में हैं" बेचने की स्थिति बेच दी।

गुरुफोकस ने पर्याप्त ब्याज कवरेज और 6 के उच्च ऑल्टमैन जेड-स्कोर के आधार पर इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स की वित्तीय ताकत को 10 में से 5.08 रेटिंग दी है। जबकि आरओआईसी का डब्ल्यूएसीसी में शीर्ष पर होना मूल्य सृजन को इंगित करता है, कंपनी कम कुशल हो सकती है क्योंकि राजस्व बढ़ने की तुलना में संपत्तियां तेजी से बढ़ रही हैं।

ऑपरेटिंग मार्जिन में गिरावट के बावजूद कंपनी की लाभप्रदता को 8 में से 10 रेटिंग मिली है। इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स को अपने प्रतिस्पर्धियों के आधे से अधिक रिटर्न और 5 के मध्यम पियोत्रोस्की एफ-स्कोर द्वारा समर्थित किया जाता है, लेकिन एक-सितारा पूर्वानुमान रैंक निगरानी में है।

0.30% बकाया शेयरों के साथ, PRIMECAP प्रबंधन (ट्रेड्स, पोर्टफोलियो) इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स का सबसे बड़ा गुरु शेयरधारक है। अन्य शीर्ष गुरु निवेशकों में कोहेन शामिल हैं, रॉन बैरन (व्यापार, पोर्टफोलियो), सिमंस की फर्म, ग्रांथम और ग्रीनब्लाट।

अतिरिक्त ट्रेड और पोर्टफोलियो प्रदर्शन

तिमाही के दौरान, रॉल्फ ने मेटा प्लेटफॉर्म्स इंक. (एफबी, फाइनेंशियल), बुकिंग होल्डिंग्स इंक. (बीकेएनजी, फाइनेंशियल) और ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी लिमिटेड (टीएसएम, फाइनेंशियल) की अपनी होल्डिंग्स में भी इजाफा किया और साथ ही पुराने को भी कम कर दिया। डोमिनियन फ्रेट लाइन इंक. (ओडीएफएल, फाइनेंशियल) और कीसाइट टेक्नोलॉजीज इंक. (कीज़, फाइनेंशियल) पद।

वेजवुड का $753 मिलियन इक्विटी पोर्टफोलियो, जो 39 शेयरों से बना है, प्रौद्योगिकी, संचार सेवाओं और वित्तीय सेवा क्षेत्रों में सबसे अधिक निवेश किया गया है।

फर्म ने 32.1 के लिए 2021% का रिटर्न पोस्ट किया, जो एसएंडपी 500 इंडेक्स के 28.7% रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।

प्रकटीकरण

मेरे पास उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई पद नहीं है, और अगले 72 घंटों में किसी भी पद को शुरू करने की कोई योजना नहीं है।

इस लेखक के विचार पूरी तरह से उनके अपने विचार हैं और गुरुफोकस डॉट कॉम द्वारा समर्थित या गारंटीकृत नहीं हैं।