डे ट्रेडर आर्मी ने मेमे-स्टॉक युग में किए गए सभी पैसे खो दिए

(ब्लूमबर्ग) - खुदरा व्यापारियों के लिए यह उतनी ही तेजी से खत्म हो रहा है, जितनी तेजी से शुरू हुआ था, जिनकी भीड़-भाड़ वाली हिम्मत महामारी इक्विटी की प्रमुख कहानी थी।

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मॉर्गन स्टैनली के एक अनुमान के अनुसार, 2022 में घाटा शेष बाजार की तुलना में बदतर है, शौकिया निवेशक जो लॉकडाउन शुरू होने पर कूद गए थे, उन्होंने अब अपने सभी शानदार लाभ वापस दे दिए हैं। गणना 2020 की शुरुआत के बाद से नए प्रवेशकों द्वारा किए गए ट्रेडों पर आधारित है और समग्र लाभ और हानि का मिलान करने के लिए एक्सचेंज और सार्वजनिक मूल्य-फ़ीड डेटा का उपयोग करती है।

कोरोनोवायरस के प्रकोप से पैदा हुई और फेडरल रिजर्व की उदारता से पोषित एक सनक को समान वंश के खलनायक, मुद्रास्फीति द्वारा कम किया जा रहा है, जिसका मुकाबला करने के लिए वैश्विक केंद्रीय बैंक उन्हीं ब्याज दरों को बढ़ाकर प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं, जिनमें उन्होंने कटौती की थी। इसका नतीजा यह हुआ कि सट्टा कंपनियों के बाजार में मंदी आ गई, जिसमें मार्च 2020 में प्रोत्साहन मिलना शुरू होने पर उछाल आया।

टटल कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी के मुख्य कार्यकारी अधिकारी मैथ्यू टटल ने कहा, "इनमें से बहुत से लोगों ने ठीक कोविड के आसपास व्यापार करना शुरू कर दिया था, इसलिए उनका एकमात्र निवेश अनुभव फेड-ईंधन वाला बाजार था।" उन्होंने कहा, "नवंबर में फेड की धुरी के साथ यह सब बदल गया, लेकिन उन्हें इसका एहसास नहीं हुआ क्योंकि उन्होंने कभी ऐसा बाजार नहीं देखा जो फेड द्वारा समर्थित न हो।" "परिणाम भयावह रहे हैं।"

क्या DIY भीड़ वापस लौट सकती है? हाँ। लोग 2020-विंटेज खुदरा निवेशकों की मृत्यु की भविष्यवाणी उसी क्षण से कर रहे हैं जब वे सामने आए थे - उनके निधन की पिछली रिपोर्टें बढ़ा-चढ़ाकर पेश की गई थीं। शून्य-कमीशन ट्रेडिंग खातों से लैस, व्यक्तिगत निवेशक अपने पसंदीदा शेयरों को कई बार कगार से वापस लाने में कामयाब रहे हैं, और फिर से ऐसा करने में सक्षम हो सकते हैं।

कहानी जारी है

फिर भी, उन्माद के चरम से प्रसिद्ध नाम गंभीर नुकसान सह रहे हैं। एएमसी एंटरटेनमेंट इंक. जून 78 से 2021% नीचे है। इस साल इसमें 49% की गिरावट आई है। पेलोटन इंटरएक्टिव इंक. अपने रिकॉर्ड से 90% कम है। 2020 की शुरुआत से पिछले नवंबर तक, खुदरा व्यापारों द्वारा पसंदीदा खुदरा स्टॉक की एक टोकरी जिसे गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक ट्रैक करता है, दोगुनी से अधिक हो गई है। इस वर्ष, उस बास्केट में 32% की गिरावट आई है, जो एसएंडपी 500 की गिरावट के दोगुने से भी अधिक है।

यह 2021 से एक महाकाव्य गिरावट है, जब घरेलू व्यापारियों ने पेशेवर निवेशकों को छोटे पदों से बाहर निकालने और अन्यथा वॉल स्ट्रीट ऑर्डर को उखाड़ फेंकने की कोशिश करने के लिए वॉलस्ट्रीटबेट्स मंचों पर एक साथ बैंड करने के बाद प्रसिद्धि प्राप्त की। ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के एक अनुमान के अनुसार, एक समय कुल स्टॉक ट्रेडिंग में खुदरा निवेशकों की हिस्सेदारी लगभग 24% थी। उनके प्रभाव ने रेडिट ब्लॉग और स्टॉकट्विट्स पोस्ट को बाज़ारों के बारे में जानकारी इकट्ठा करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए अवश्य पढ़ी जाने वाली सामग्री बना दिया है।

2022 में, जब अमेरिकी इक्विटी के मूल्य से लगभग 9 ट्रिलियन डॉलर मिटा दिए गए हैं, तो डे-ट्रेडर सेना अपेक्षाकृत मजबूत रही है, कम से कम स्थिति के मामले में, जो पेशेवर धन प्रबंधकों के विपरीत है जो पीछे हट रहे हैं। उदाहरण के लिए, हेज फंड महीनों से जोखिम में कटौती कर रहे हैं, जिससे उनका इक्विटी एक्सपोजर दो साल के निचले स्तर पर पहुंच गया है, जैसा कि मॉर्गन स्टैनली की प्रमुख ब्रोकर इकाई द्वारा संकलित आंकड़ों से पता चलता है।

क्रिस्टोफर मेटली सहित मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों के अनुसार, बाजार में गिरावट के संकेत तलाश रहे निवेशकों के लिए खुदरा व्यवहार देखने लायक है।

मेटली ने पिछले सप्ताह एक नोट में लिखा था, "पारंपरिक समर्पण को आम तौर पर हेज फंडों + व्यवस्थित मैक्रो रणनीतियों द्वारा त्वरित डी-ग्रॉसिंग द्वारा चिह्नित किया जाता है, जहां स्थिति पहले से ही हल्की होती है।" "इसके बजाय, डी-रिस्किंग का अगला चरण अधिक क्रमिक होने की संभावना है, जो परिसंपत्ति आवंटनकर्ताओं/वास्तविक धन/खुदरा से आ रहा है और इसलिए इसे धीमा करने की संभावना है, जिससे सटीक तल को कॉल करना अधिक कठिन हो जाएगा।"

ऐसे संकेत हैं कि बाजार में दिन-व्यापारियों की भीड़ कम हो रही है। मॉर्गन स्टेनली डेटा शो के अनुसार, अप्रैल में, खुदरा निवेशकों ने शेयरों में $14 बिलियन का निवेश किया, जो 2020 के अंत के बाद से किसी भी महीने में दूसरी सबसे धीमी बढ़त है। विकल्प बाजार में, जहां वे त्वरित लाभ के लिए तेजी की कॉलों की ओर भागते थे, गतिविधि अब मंदी की ओर झुक रही है।

बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प की निजी ग्राहक इकाई में, जहां कंपनी ने विदेशों में 3 ट्रिलियन डॉलर का कारोबार किया, अमीर व्यक्तियों ने नवंबर के बाद से पिछले चार हफ्तों में सबसे तेज दर से शेयरों से निकासी की।

डिस्पोजेबल आय के प्रतिशत के रूप में व्यक्तिगत बचत के पूर्व-कोविद स्तरों पर वापस आ जाने के साथ, जियाकोमो पिएरेंटोनी सहित वांडा रिसर्च के विश्लेषकों को संदेह है कि व्यक्तिगत निवेशकों के पास आक्रामक रूप से खरीदारी जारी रखने के लिए बहुत अधिक वित्तीय और भावनात्मक पूंजी होगी।

उन्होंने इस महीने की शुरुआत में एक नोट में लिखा था, "खराब पोर्टफोलियो प्रदर्शन से खुदरा निवेशकों का विश्वास बाधित होता है, और अमीर/बूढ़े निवेशक आय और सुरक्षा के लिए मनी मार्केट फंड की ओर देखते हैं।" "बाज़ार हमेशा निवेशकों को सबसे कठिन परीक्षणों से गुज़रने के तरीके ढूंढता है... समय बताएगा कि क्या नए जमाने की 'हीरे के हाथ' की मानसिकता कायम रहेगी।"

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