खाद्य मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए डीरे, हर्शे और अधिक स्टॉक खरीदने के लिए

खाद्य लागत में वृद्धि के प्रति प्रतिक्रिया में, वॉल स्ट्रीट अपनी सामान्य प्लेबुक के साथ फंस गया है। रेस्तरां और पैकेज्ड-फूड कंपनियों जैसे व्यवसाय जो कीमतों में वृद्धि को अवशोषित कर रहे हैं, प्रभावित हुए हैं, जबकि कृषि-उपकरण निर्माताओं, सुपरमार्केट और खाद्य प्रोसेसर को लाभार्थियों के रूप में देखा जाता है।

तो, अब कौन से स्टॉक सबसे अच्छे लगते हैं?

निवेशक मंदी वाले रेस्तरां शेयरों पर विचार करना चाह सकते हैं

ब्रिंकर इंटरनेशनल

(टिकर: ईएटी),

ब्लोमिन 'ब्रांड्स

(बीएलएमएन), और

स्टारबक्स

(एसबीयूएक्स)। सेक्टर में वैल्यूएशन कम हो गया है

ब्रिंकर

और ब्लूमिन का कारोबार 2022 की अनुमानित आय का लगभग नौ गुना है।

हर्षे

(HSY) खाद्य उद्योग का वर्ग बना हुआ है, जबकि धीमी वृद्धि वाली कंपनियां पसंद करती हैं

केलॉग

(क),

जनरल मिल्स

(जीआईएस), और

कनगरा ब्रांड्स

(CAG), जिसकी लाभांश प्रतिफल 3% से अधिक है, बांड के विकल्प के रूप में राशि।

परिचारिका ब्रांड

(TWNK) समूह में बेहतर विकास की कहानियों में से एक है, जिसका श्रेय ट्विंकियों (इसलिए टिकर) की लोकप्रियता और मिनी बंडट केक जैसे सफल उत्पाद नवाचारों को जाता है।

एक मजबूत अमेरिकी कृषि अर्थव्यवस्था मदद करती है

डीरे

(डीई), कृषि उपकरणों के शीर्ष उत्पादक, और

एजीसीओ

(एजीसीओ)।

बंज

(बीएनजीई), एक प्रमुख कृषि व्यवसाय कंपनी, व्यापक "क्रश मार्जिन" या सोयाबीन जैसी फसलों को तेल में बदलने पर लाभ से लाभान्वित होती है।

उच्च खाद्य मुद्रास्फीति ग्रॉसर्स को बढ़ावा देती है जैसे

क्रोजर

(केआर) और

Albertsons

(एसीआई) व्यापक मार्जिन के साथ, उच्च-लाभ वाले निजी-लेबल ब्रांडों में बदलाव के लिए धन्यवाद।

रेस्तरां के शेयर इस साल व्यापक बाजार से पिछड़ गए हैं।

मैकडॉनल्ड्स
है
(एमसीडी) 11% गिरकर 237 डॉलर पर है, जबकि स्टारबक्स 25% गिरकर 88 डॉलर पर है। निवेशक चिंतित हैं कि उपभोक्ताओं को उच्च भोजन, गैसोलीन और किराए की लागत से निचोड़ा जा रहा है और बाहर खाने के लिए कम इच्छुक होंगे।

"हमें लगता है कि यह एक ओवररिएक्शन है," जेफरीज के रेस्तरां विश्लेषक एंडी बरिश कहते हैं। "उद्योग अभी भी वास्तव में अच्छी मांग के रुझान देख रहा है, और कंपनियां महत्वपूर्ण मूल्य निर्धारण कर रही हैं।"

भोजन आमतौर पर रेस्तरां की लागत का लगभग 30% होता है, इस वर्ष उन खर्चों में लगभग 10% की वृद्धि होने का अनुमान है।

इस क्षेत्र में मूल्यांकन कम हो गया है, जो अब 18 की अनुमानित कमाई का 2023 गुना के आसपास कारोबार कर रहा है - सस्ता नहीं, लेकिन तीन साल के औसत 25 से नीचे।

बरिश को कैजुअल-डाइनिंग सेक्टर पसंद है, जो "20 वर्षों में सबसे अच्छे आकार में है।" वह महामारी के दौरान स्वतंत्र रेस्तरां में एक शेकआउट के साथ-साथ मार्जिन को बढ़ावा देने के लिए उद्योग की पहल, जैसे सरलीकृत मेनू, अधिक टेकआउट व्यवसाय और भोजन ऑर्डर करने के लिए श्रम-बचत कियोस्क की ओर इशारा करता है।

वह ब्लूमिन ब्रांड्स का समर्थन करता है, पूर्व आउटबैक स्टीकहाउस, जिसके शेयर, लगभग $ 22 पर, नौ गुना व्यापार के लिए $ 2022 प्रति शेयर की 2.38 की कमाई का अनुमान है।

"प्रबंधन ने व्यवसाय की गुणवत्ता और निरंतरता में सुधार किया है," बरिश कहते हैं।

वह कहते हैं, निवेशक, ब्लूमिन को अतिरिक्त श्रेय दे रहे हैं कैरबा की इतालवी ग्रिल की तरह. इस साल की शुरुआत में, कंपनी ने अपना लाभांश बहाल किया, जो अब 2.5% उपज प्रदान करता है।

ब्रिंकर की कोर चिली की फ्रैंचाइज़ी ने महामारी से "वसूली के दौरान अच्छा प्रदर्शन" किया है। स्टॉक, लगभग $ 35 पर, 2022 कैलेंडर-वर्ष की अनुमानित आय के नौ गुना के लिए ट्रेड करता है। (कंपनी का जून वित्तीय वर्ष है।)

स्टारबक्स के शेयर दबाव में आ गए हैं। फरवरी की शुरुआत में, कंपनी ने सितंबर में समाप्त होने वाले अपने चालू वित्त वर्ष के लिए अपने लक्षित 8% से 10% वार्षिक लाभ के लिए प्रति शेयर आय में 10% -12% की वृद्धि के लिए मार्गदर्शन कम कर दिया। इसने मार्जिन दबाव का हवाला दिया, जिसे स्टारबक्स ने "दशकों में सबसे अधिक मुद्रास्फीति" कहा है और कोविड प्रतिबंधों से अपने नंबर 2 बाजार, चीन में मंदी का हवाला दिया है।

यह अक्सर स्टारबक्स, बरिश नोट्स खरीदने के लिए भुगतान करता है, जब इसकी आगे की कीमत/आय अनुपात 20 तक पहुंच जाता है।

हॉवर्ड शुल्त्स की खबर पर रैली करने से पहले पिछले हफ्ते स्टॉक उस स्तर के करीब पहुंच गया था सीईओ के रूप में वापसी अंतरिम आधार पर। स्टॉक 22 गुना अनुमानित वित्तीय -2023 आय $ 3.92 प्रति शेयर के लिए ट्रेड करता है।

विश्लेषक का मानना ​​है कि स्टारबक्स अपने अगले वित्तीय वर्ष में 6% इकाई वृद्धि के अपने विकास फार्मूले पर वापस आ सकता है, समान-स्टोर बिक्री में 4% से 5% की वृद्धि, और आय-प्रति-शेयर वृद्धि में 10% से 12% की शुरुआत हो रही है। अक्टूबर में। उसके पास स्टॉक पर खरीदें रेटिंग और $ 130 मूल्य लक्ष्य है।

पैकेज्ड-फूड कंपनियां उच्च लागत लागत से प्रभावित हो रही हैं।

क्रेडिट सुइस के पैकेज्ड-फूड एनालिस्ट रॉबर्ट मॉस्को कहते हैं, '' खुदरा विक्रेताओं के साथ कीमतों में बढ़ोतरी पर बातचीत करने में समय लगता है। "पिछले साल की पिछली छमाही में मेरे कवरेज में लगभग सभी कंपनियों में मार्जिन संपीड़न था।"

इस साल और दबाव हो सकता है। मास्को परियोजनाओं की इनपुट लागत पूरे उद्योग में औसतन 16% बढ़ जाती है। विश्लेषकों को 2022 में केलॉग, जनरल मिल्स और कोनाग्रा जैसी कंपनियों की आय में बहुत कम या कोई वृद्धि नहीं दिख रही है।

वह हर्षे का समर्थन करते हैं, जो $206 पर, 26 गुना अनुमानित 2022 आय के लगभग 8 डॉलर प्रति शेयर का प्रीमियम गुणक है, जो प्रमुख उपभोक्ता कंपनियों के अनुरूप है।

कोकाकोला

(को ०) और

प्रोक्टर एंड गैंबल

(पीजी)।

"हर्शे के पास समूह में सबसे अधिक मूल्य निर्धारण शक्ति है," मॉस्को कहते हैं। "इसने महामारी के दौरान अपनी प्रतिस्पर्धी खाई का विस्तार किया।"

हर्शे 14 में प्रति शेयर समायोजित आय में 2021% की बढ़त के साथ आ रहा है; कंपनी इस साल 9% से 11% की वृद्धि देखती है।

मॉस्को का कहना है कि स्टे-एट-होम ट्रेंड से होस्टेस को फायदा हुआ है, जिसने स्वीट-स्नैक श्रेणी में हिस्सेदारी हासिल की है। स्टॉक, लगभग 21 डॉलर, 22 की अनुमानित आय के 2022 गुना के लिए ट्रेड करता है। 17 में प्रति शेयर लाभ 2021% बढ़ा, और कंपनी 6 में 11% से 2022% की वृद्धि का अनुमान लगाती है।

निवेशकों ने पिछले एक साल में सुपरमार्केट चेन क्रोगर और अल्बर्टसन को गर्म कर दिया है: क्रोगर स्टॉक 58% ऊपर है, हाल ही में $ 56 तक, जबकि अल्बर्ट्सन 92% ऊपर, $ 36 तक है। मुद्रास्फीति की अवधि में उनका मार्जिन चौड़ा हो जाता है क्योंकि वे लागत वृद्धि से अधिक कीमतें बढ़ाते हैं और उपभोक्ता अधिक लाभदायक निजी-लेबल उत्पादों के लिए व्यापार करते हैं।

कोई भी स्टॉक महंगा नहीं है। अल्बर्ट्सन अपने चालू वित्त वर्ष में अनुमानित आय के 12 गुना और क्रोगर के लिए 15 गुना पर ट्रेड करता है।

उन पर दस्तक यह है कि वे अपने भारी संघबद्ध कार्यबल के कारण अपेक्षाकृत उच्च लागत वाले खुदरा विक्रेता हैं और समय के साथ वे बाजार में हिस्सेदारी खोने वाले होंगे

Walmart

(डब्ल्यूएमटी),

लक्ष्य

(टीजीटी), और

कॉस्टको होलसेल

(कीमत)। फिर भी, कंपनियों ने अपनी सुविधा के लिए खरीदार की प्राथमिकताओं पर सुविधा और डेटा का पूंजीकरण किया है।

यूक्रेन में युद्ध ने अनाज में एक बैल बाजार को टर्बोचार्ज कर दिया है क्योंकि देश, जिसे कभी सोवियत संघ के ब्रेडबैकेट के रूप में जाना जाता था, गेहूं और मकई दोनों का एक बड़ा निर्यातक रहा है।

अमेरिकी किसान पहले से ही मुनाफा कमा रहे हैं, पिछले एक साल में मक्का 35% से अधिक बढ़कर 7.43 डॉलर प्रति बुशल हो गया है। यूक्रेन युद्ध शुरू होने के बाद 60 डॉलर तक पहुंचने के बाद, गेहूं पिछले 12 महीनों में 10.74% से अधिक बढ़कर 14 डॉलर प्रति बुशल हो गया है।

जैसे किसान अच्छा करते हैं, वैसे ही कृषि उपकरण के प्रमुख निर्माता डीरे भी करते हैं। किसानों को पैदावार में सुधार करने, उर्वरक के उपयोग को कम करने और अपने बेड़े को विद्युतीकृत करने में मदद करने की इसकी पहल रोमांचक निवेशक हैं, जिनमें पर्यावरण, सामाजिक और कॉर्पोरेट प्रशासन, या ईएसजी, सिद्धांतों का पालन करने वाले भी शामिल हैं।

वेल्स फ़ार्गो के एक विश्लेषक सेठ वेबर कहते हैं, "अपनी तकनीक और अपने आरएंडडी खर्च के साथ, डीरे अपने व्यवसाय के चारों ओर एक बड़ी खाई का निर्माण कर रहा है।" "यह डीरे की कहानी लेता है कि आप कितने ट्रैक्टर बेच रहे हैं और आप किसानों के लिए कितना मूल्य जोड़ रहे हैं।"

एक मजबूत अमेरिकी कृषि अर्थव्यवस्था के अलावा, तेजी के कारकों में अमेरिका में एक अपेक्षाकृत पुराना ट्रैक्टर बेड़ा शामिल है, जहां नए कंबाइन हार्वेस्टर की कीमत $750,000 तक हो सकती है।

डीरे का लक्ष्य 10 तक अपनी बिक्री का 2030% सॉफ्टवेयर जैसे आवर्ती राजस्व से प्राप्त करना है। शेयरों का व्यापार लगभग $ 406, या 17 गुना 2022 की आय का अनुमान है। वेबर की ओवरवेट रेटिंग और स्टॉक पर $ 455 का मूल्य लक्ष्य है।

एगको के पास डीरे के बाजार मूल्य का 10वां हिस्सा है और यह कृषि उपकरणों पर एक शुद्ध खेल है। इसके शेयर, लगभग 132 डॉलर पर, डीरे को 11 की अनुमानित आय के 2022 गुना पर बड़ी छूट पर व्यापार करते हैं। Agco को यूरोप में अपनी आधी से अधिक बिक्री मिलती है, जबकि Deere को US में 50% मिलती है

वेबर एक नई प्रबंधन टीम की ओर इशारा करते हुए एगको पर बुलिश है और जिसे वह "स्व-सहायता कहानी" कहता है। एगको अपने उपकरणों से डेटा का मुद्रीकरण करने और इसे किसानों को बेचने पर भी विचार कर रही है। उसके पास ओवरवेट रेटिंग है और स्टॉक पर $ 175 का मूल्य लक्ष्य है।

बंज भी मजबूत अनाज बाजारों पर एक नाटक है। सोयाबीन और अन्य तेलों पर इसका क्रश मार्जिन बढ़ जाता है जब अनाज की कीमतें अधिक होती हैं और इसके लिफ्ट में अनाज की सराहना होती है।

अस्थिर बाजार भी अपने व्यापारिक व्यवसाय के लिए अधिक अवसर प्रदान कर सकते हैं।

"मुद्रास्फीति के माहौल पर पूंजीकरण" के लिए बंज मॉस्को का पसंदीदा भोजन खेल है। शेयर, लगभग 105 डॉलर, 10 की अनुमानित आय के 2022 गुना के लिए व्यापार करते हैं। उनके पास आउटपरफॉर्म रेटिंग और स्टॉक पर $ 115 मूल्य लक्ष्य है।

पोर्टफोलियो में अनाज ऐतिहासिक रूप से अच्छा विविधतापूर्ण रहा है, लेकिन अब अधिक जोखिम है। यूक्रेन की शीतकालीन गेहूं की फसल के लिए, जो कुछ महीनों में काटी जानी है, और ग्रीष्मकालीन मकई की फसल के लिए जो अभी बोई जानी है, अनिश्चितता है।

"अगले कुछ महीनों में अनाज बाजारों में बहुत अधिक अस्थिरता और उथल-पुथल हो सकती है," ट्यूक्रियम के सीईओ साल गिल्बर्टी कहते हैं, जो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का संचालन करता है।

ट्युक्रियम गेहूं
(WEAT) और

ट्यूक्रियम कॉर्न
(CORN), जो निवेशकों को वायदा बाजार में जाए बिना अनाज के संपर्क में आने की अनुमति देता है।

अगर रूस-यूक्रेन युद्ध में संघर्ष विराम होता है, तो अनाज की कीमतें गिर सकती हैं। कम वैश्विक भंडार को देखते हुए इस साल अमेरिकी फसल अभी भी महत्वपूर्ण होगी।

अनुकूल मौसम की वजह से मिडवेस्ट अनाज बेल्ट में एक दशक में फसल की कोई बड़ी कमी नहीं हुई है। लेकिन अगर इस गर्मी में भीषण तापमान होता है, तो अनाज की कीमतें- और आम तौर पर भोजन-और भी अधिक बढ़ सकता है।

करने के लिए लिखें एंड्रयू बैरी पर [ईमेल संरक्षित]