क्या सैम बैंकमैन-फ्राइड ने मडॉफ रणनीति का इस्तेमाल किया?

पहली नज़र में, सैम बैंकमैन-फ्राइड की बर्नी मैडॉफ़ से थोड़ी समानता है। वॉल स्ट्रीट पर 40 साल के करियर के साथ एक स्मार्ट-उपयुक्त, भूरे बालों वाला वित्तीय टाइटन है, और दूसरा शॉर्ट्स और टी-शर्ट में क्रिप्टो का 30 वर्षीय सहस्राब्दी राजा है।

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लेकिन मैडॉफ को हुए लगभग 14 साल हो चुके हैं गिरफ्तार और लंबे समय से चल रही पिरामिड स्कीम को व्यवस्थित करने के लिए न्यूयॉर्क में धोखाधड़ी का आरोप लगाया गया, एफटीएक्स क्रिप्टो घोटाले की तुलना मडॉफ के आपराधिक उद्यम से की जा रही है।

डायना हेनरिक्स, एक वित्तीय इतिहासकार और मैडॉफ की $ 64 बिलियन (£ 53 बिलियन) योजना में तल्लीन करने वाली एक किताब द विजार्ड ऑफ लाइज की लेखिका कहती हैं कि बैंकमैन-फ्राइड - या एसबीएफ, जैसा कि वह जाना जाता है - और वॉल स्ट्रीट निवेश प्रबंधक के बीच समानताएं हैं। "आकर्षक"।

"मैडॉफ के बारे में हम जो जानते हैं और बैंकमैन-फ्राइड के बारे में जो जानते हैं, उसके बीच समानताएं हड़ताली हैं," उसने कहा। "वे बहुत अलग पात्र हैं, लेकिन समान क्या है यह जानबूझकर, आंखों को पार करने वाली जटिलता है जो औसत निवेशक को सिर्फ आंखों से देखने और कहने का कारण बनती है, 'ठीक है, मुझे बर्नी पर भरोसा है।'

“क्लाइंट बेस एफटीएक्स को किस तरह से देखता है, उसमें मुझे वही डायनामिक दिखाई देता है। उनके पास अपने भरोसे का समर्थन करने के लिए वास्तव में बहुत सारे ठोस सबूत नहीं थे, इसलिए यह - बर्नी के साथ - विश्वास की एक छलांग थी। आप केंद्रीय चरित्र पर भरोसा करते हैं और यह बहुत सारे कदमों को शॉर्ट-सर्किट करता है, जो कि दृष्टिहीनता में, आपके द्वारा किए जाने वाले स्पष्ट परिश्रम हैं, और यह आश्चर्यजनक [गीत] समान है।

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"एक ठग व्यक्ति का सबसे आवश्यक उपहार यह है कि वे लाल झंडों और चिंताजनक विवरणों के सामने भी विश्वास को प्रेरित कर सकते हैं, जो कभी डगमगाता नहीं है। आप एफटीएक्स को कुछ और नहीं बल्कि बहुत सारे लोगों द्वारा विश्वास की एक बड़ी छलांग के रूप में देख सकते हैं जिन्हें बेहतर पता होना चाहिए था," हेनरिक्स ने कहा।

मैडॉफ जेल में मर गया पिछले साल 150 साल की सजा काट रहे थे। इस हफ्ते, न्यूयॉर्क में अमेरिकी संघीय वकील सील न की गयी एक शिकायत एसबीएफ के खिलाफ आरोप धोखाधड़ी के आठ मामले अगर दोषी ठहराया जाता है, तो उसे अधिकतम 115 साल का सामना करना पड़ता है। बैंकमैन-फ्राइड पर औपचारिक रूप से आरोप नहीं लगाया गया है और अभी तक एक दलील दर्ज नहीं की गई है; वह अभी भी सभी आरोपों से निर्दोष साबित हो सकता है।

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दोनों ही मामलों में, एक वित्तीय पतन - मडॉफ के लिए 2008 का संकट और एक क्रिप्टो बाजार में मंदी, कोविड-19 और एसबीएफ के लिए बढ़ती मुद्रास्फीति - ने उनके व्यवसायों में छेद को उजागर किया और उनके ग्राहकों के विश्वास को नष्ट कर दिया।

हेनरिक्स ने मडॉफ के बारे में लिखा, "पलक झपकते ही, सुंदर राजकुमार एक बदसूरत मेंढक बन गया" - एक अवलोकन जो अब आसानी से बैंकमैन-फ्राइड पर लागू होता है।

दो पुरुषों की व्यक्तिगत परिस्थितियाँ बहुत अलग थीं - मैडॉफ़ की वॉल स्ट्रीट पर एक लंबी और उत्कृष्ट प्रतिष्ठा थी और नियमित रूप से नियामकों द्वारा उनका निरीक्षण किया जाता था, जबकि एसबीएफ एक युवा, अनुपयोगी गणित विशेषज्ञ था जिसने एक नए वित्तीय उद्योग में तत्काल विश्वसनीयता स्थापित की थी। लेकिन दोनों ने भरोसे के प्रतिमान के रूप में खुद को प्रस्तुत करने के लिए कड़ी मेहनत की।

दोनों पुरुष वित्तीय नवप्रवर्तक थे जो चक्करदार जटिल व्यवसाय चलाते थे। लेकिन जैसा कि अमेरिकी अभियोजकों ने इस सप्ताह आरोप लगाया, एफटीएक्स के पतन के दिल में एक सरल विचार था - पॉल को भुगतान करने के लिए पीटर को लूटना, वही आरोप मडॉफ मामले में लगाया गया था। हेनरिक्स बताते हैं, "यह एक सरल, क्लासिक धोखाधड़ी की शिकायत है, जो धोखाधड़ी के धोखे के बारे में है, जो एक सदी से भी अधिक समय से अदालतों में परीक्षण किए गए धोखाधड़ी विरोधी कानूनों पर निर्भर है।"

मैडॉफ की तरह, एफटीएक्स की गतिविधियां छद्म-जटिलता के बादल में डूबी हुई थीं। मैडॉफ, हेनरिक्स बताते हैं, ग्राहकों को अपनी निवेश रणनीति को उन तरीकों से समझाएंगे जो औसत निवेशक को चमकने का कारण बनेंगे। "इसका मतलब था कि निवेशकों को वापस गिरना पड़ा, 'ठीक है, मुझे बर्नी पर भरोसा है," उसने कहा।

उन्होंने कहा, "यह बेहद जटिल था और निवेशकों के पास अपने भरोसे का समर्थन करने के लिए बहुत सारे ठोस सबूत नहीं थे।"

लेकिन मडॉफ वास्तव में अन्य ग्राहकों की निकासी को पूरा करने के लिए केवल ग्राहकों के पैसे ले रहा था, जबकि सभी अपने और अपने परिवार के लिए एक टुकड़ा ले रहे थे। घोटाला - एक पोंजी योजना के रूप में जाना जाता है - तब तक काम करता रहा जब तक कि पैसा सूख नहीं गया।

2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान मैडॉफ की गुत्थी तब सुलझी जब ग्राहकों ने कुछ $7bn (£6bn) की वापसी का प्रयास किया। अंततः यह स्पष्ट हो गया कि वह 20 से अधिक वर्षों से पोंजी स्कीम चला रहा था।

जबकि ये शुरुआती दिन हैं और FTX घोटाले को और अधिक अनपैक करने की आवश्यकता है, अमेरिकी अधिकारियों के अनुसार, बैंकमैन-फ्राइड की कथित धोखाधड़ी एक समान गतिशील पर निर्भर थी।

वह जिस क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज को चला रहा था, उसे बुरे लोगों के लिए कुख्यात एक क्षेत्र में एक अच्छा अभिनेता होने पर गर्व था। SBF ने क्रिप्टो ट्रेडिंग पर स्पष्ट दिशानिर्देशों की पैरवी की, लाखों खर्च किए राजनेताओं को लुभाने और पैसा बनाने का उनका एकमात्र कारण अच्छा करना था।

परंतु के अनुसार प्रतिभूति और विनिमय आयोग: "बैंकमैन-फ्राइड एक बड़े पैमाने पर, वर्षों से चली आ रही धोखाधड़ी को अंजाम दे रहा था, अपने स्वयं के व्यक्तिगत लाभ के लिए और अपने क्रिप्टो साम्राज्य को विकसित करने में मदद करने के लिए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के ग्राहक फंड के अरबों डॉलर डायवर्ट कर रहा था।"

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अधिकारियों का दावा है कि गलत काम शुरू में ही शुरू हो गया था। कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन द्वारा दायर एक समानांतर मुकदमे में कहा गया है कि जिस तरीके से बैंकमैन-फ्राइड ने अपनी ट्रेडिंग फर्म अल्मेडा रिसर्च के खजाने में एफटीएक्स ग्राहक फंडों को 2019 में खोले जाने के दिन से ऑपरेशन की संरचना में स्थापित किया था।

जॉन रे III, एक दिग्गज दिवालियापन विशेषज्ञ, जिन्होंने इसके पतन के बाद FTX पर कब्जा कर लिया, ने इस सप्ताह कांग्रेस को बताया कि यह "पुराने जमाने के गबन" का मामला था। रे और उनकी टीम यह पता लगाने के लिए कंपनी के रिकॉर्ड की छानबीन कर रही है कि कितना पैसा गायब है, किस पर क्या बकाया है और वह कितना वापस ले सकता है। लेकिन उन्होंने कहा है कि उन्हें एफटीएक्स के रिकॉर्डकीपिंग और इसके खराब स्थिति से बाधा उत्पन्न हुई है "अभूतपूर्व और पूर्ण विफलता कॉर्पोरेट नियंत्रणों का ”।

हेनरिक्स ने कहा कि यह मामला बनाना कि एफटीएक्स दिल से एक साधारण पोंजी स्कीम है, एक मजबूत कदम है। "आपराधिक मामला सभी कठिन नियामक प्रश्नों को दरकिनार कर देता है और मुख्य रूप से झूठ और धोखे पर केंद्रित होता है। यह एक सरल धोखाधड़ी की शिकायत है जिसमें कोई घंटियां और सीटियां नहीं हैं जो सभी जटिलताओं को काटती हैं," उसने कहा। "यह अभियोजन पक्ष के लिए एक सुंदर सरल दृष्टिकोण है।"

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मडॉफ कभी नैस्डैक स्टॉक एक्सचेंज के अध्यक्ष थे और उन्होंने इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के आगमन को बढ़ावा दिया। उनके सेलिब्रिटी क्लाइंट्स में फिल्म निर्माता स्टीवन स्पीलबर्ग, अभिनेता केविन बेकन और होलोकॉस्ट उत्तरजीवी एली वीज़ल द्वारा संचालित फाउंडेशन शामिल थे, जिसने अपना सारा पैसा खो दिया।

हमें अभी पूरी सूची देखनी है कि एफटीएक्स पर किसने पैसा गंवाया लेकिन इसका नतीजा बड़े नामों पर पड़ा है। गार्जियन द्वारा देखे गए दस्तावेजों के अनुसार, अमेरिकी फुटबॉलर टॉम ब्रैडी और पूर्व पत्नी, मॉडल गिसेले बुंडचेन को इक्विटी निवेशकों के रूप में सूचीबद्ध किया गया था और व्यवसाय के विज्ञापनों में अभिनय किया गया था।

कंपनी को कॉमेडियन लैरी डेविड, टेनिस स्टार नाओमी ओसाका, पूर्व बास्केटबॉल खिलाड़ी शैक्विले ओ'नील और कनाडाई शार्क टैंक स्टार और व्यवसायी केविन ओ'लेरी से समर्थन मिला, जिन्हें एक्सचेंज का समर्थन करने के लिए $ 15m (£ 12m) का भुगतान किया गया था।

एक निजी इक्विटी फर्म, पैट्रिआर्क ऑर्गनाइजेशन के एक क्रिप्टो निवेशक, एरिक शिफर ने कहा, बैंकमैन-फ्राइड ने "राजनीतिक हलकों में, उत्सव के साथ, अधिकार का निर्माण किया, और उपयोगितावादी आदर्शवाद की एक मूल्य प्रणाली को दिखाया जो [था] पैसे की ओर उन्मुख नहीं था, सभी जिसके कारण निवेशकों ने अपने उचित परिश्रम गार्ड को छोड़ दिया।

बैंकमैन-फ्राइड के खिलाफ वित्तीय नियामकों के आरोप मडॉफ के आरोपों के साथ अधिक समानताएं आकर्षित कर सकते हैं क्योंकि वे एफटीएक्स और अल्मेडा और अन्य निवेशों के माध्यम से धन के प्रवाह को ट्रैक करना चाहते हैं, जिसमें बहमनियन संपत्ति पर भव्य खर्च और कंपनी में निभाई गई अन्य भूमिकाएं शामिल हैं। इसका पतन।

SBF क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज के पतन पर आरोपों का सामना करने वाला पहला है, लेकिन अभियोजकों ने स्पष्ट कर दिया है कि वह अंतिम नहीं होगा। मंगलवार को, अभियोजकों ने कथित धोखाधड़ी में शामिल किसी को भी सलाह दी कि "हम आपके पास आने से पहले हमसे बात करें"। अलग से, वाशिंगटन में, रे ने खुलासा किया कि वह बैंकमैन-फ्राइड के माता-पिता जोसेफ बैंकमैन और बारबरा फ्राइड की भूमिका की "जांच" कर रहे थे, दोनों स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय के प्रोफेसर थे।

पीटर मैडॉफ, बर्नार्ड के भाई, और दूसरे के बाद भी दोषी ठहराया गया था मैडॉफ की सजा.

लेकिन जैसे-जैसे एफटीएक्स के पतन के बारे में जानकारी विभिन्न स्थानों पर प्रकट होने लगती है और अधिकारी इस बात की स्पष्ट समझ बनाते हैं कि पैसा कैसे चला गया और कथित धोखाधड़ी कैसे की गई, हेनरिक्स ने चेतावनी दी कि समानताएं अभी भी ढह सकती हैं।

"हम अभी तक नहीं जानते हैं, और मुझे यकीन नहीं है कि जॉन रे अभी तक जानते हैं कि क्या यह वास्तविकता में किसी प्रकार की हाई-टेक पोंजी योजना थी। यह समझने का मतलब है कि यह बर्नी मैडॉफ के कितने करीब है, इसका अर्थ यह समझना है कि पैसे के साथ क्या किया गया था।

एसबीएफ ने अपने बचाव में ट्वीट किया है, अनगिनत साक्षात्कार किए हैं और स्वीकार किया है कि वह "गड़बड़" है, लेकिन जब उसने कहा है कि उसने बड़ी गलतियां की हैं, तो वह यह भी सुझाव दे रहा है - कभी-कभी भ्रमित करने वाले तरीके से - कि यह सब एक बड़ी गलती थी। हेनरिक्स ने कहा, "उनकी प्रतिक्रियाओं की लापरवाही, या आकस्मिकता, हड़ताली रही है।"

आने वाले महीनों में, अभियोजक एक ऐसे मामले का निर्माण करेंगे जो तर्क देता है, सभी शैली मतभेदों के लिए, एसबीएफ केवल एक सहस्राब्दी मैडॉफ है। मंगलवार को एसबीएफ के खिलाफ आपराधिक आरोपों को रेखांकित करते हुए, न्यूयॉर्क के दक्षिणी जिले के संयुक्त राज्य के वकील, डेमियन विलियम्स से पूछा गया कि क्या बैंकमैन-फ्राइड एक धोखेबाज की प्रोफाइल में फिट बैठता है। विलियम्स ने कहा, "आप धूप में शॉर्ट्स और टी-शर्ट में धोखाधड़ी कर सकते हैं।"

एसबीएफ पहले से ही मडॉफ उपमाओं से लड़ रहा है। एबीसी के जॉर्ज स्टीफानोपोलोस ने अपनी गिरफ्तारी से पहले एक साक्षात्कार में बैंकमैन-फ्राइड से कहा, "बहुत से लोग आपको देखते हैं और बर्नी मैडॉफ को देखते हैं।"

"हाँ, मेरा मतलब है, मुझे नहीं लगता कि मैं बिल्कुल वैसा ही हूँ, लेकिन मैं समझता हूँ कि वे ऐसा क्यों कह रहे हैं," बैंकमैन-फ्राइड ने उत्तर दिया। "लोगों ने पैसे खो दिए और लोगों ने बहुत पैसा खो दिया। दिन के अंत में, देखिए, एक प्रश्न है कि क्या हुआ और क्यों और किसने क्या किया, क्या मंदी का कारण बना। मुझे लगता है कि यह बहुत अलग तरह से पढ़ता है।