ईएसजी समूह पर मोहरा जमानत के रूप में डिमोन हाइलाइट्स को अधिक तेल और गैस निवेश की आवश्यकता है

जेपी मॉर्गन के सीईओ जेमी डिमन ने शायद इस सप्ताह की ऊर्जा से संबंधित घटनाओं को सबसे अच्छा अभिव्यक्त किया जब उन्होंने सीएनबीसी पर एक साक्षात्कार के दौरान कहा कि "हमें सस्ती, भरोसेमंद, सुरक्षित, सुरक्षित ऊर्जा की आवश्यकता है, जिसमें से 80% तेल और गैस से आता है"। यह एक सप्ताह था जिसमें अन्य प्रमुख खिलाड़ी, विशेष रूप से मोहरा में प्रबंधन सहित, उस वास्तविकता को स्वीकार करते हुए दिखाई दिए।

आइए पिछले सप्ताह की कुछ सबसे बड़ी ऊर्जा संबंधी घटनाओं पर एक नज़र डालें:

आयोवा कॉकस और ईपीए जैव ईंधन जनादेश - डेमोक्रेटिक नेशनल कमेटी द्वारा अपने कैलेंडर पर पहले राष्ट्रपति पद के लिए नामांकन प्रतियोगिता के रूप में आयोवा कॉकस के लंबे शासन को समाप्त करने की योजना का प्रस्ताव करने के एक सप्ताह बाद EPA ने नए, बीफ़-अप जैव ईंधन को अनिवार्य कर दिया।

चूंकि EPA ने 1978 में गैसोलीन के साथ मकई-आधारित इथेनॉल के सम्मिश्रण की अनुमति देना शुरू किया था, मतदाताओं को राष्ट्रपति पद के लिए प्रत्येक उम्मीदवार के चतुष्कोणीय तमाशे के लिए आयोवा के लिए उड़ान भरने के लिए उड़ान भरने के लिए इलाज किया गया है ताकि वे लाखों लोगों को हटाने की प्रथा के लिए अपना समर्थन दे सकें। मोटर ईंधन बनाने के लिए हर साल खाद्य श्रृंखला से टन मकई। कांग्रेस और तत्कालीन राष्ट्रपति जॉर्ज डब्ल्यू बुश के बाद ही यह राजनीतिक अनिवार्यता बढ़ गई और उन्होंने 2005 में जैव ईंधन के सम्मिश्रण को जनादेश में बदलने का फैसला किया।

नामांकित कैलेंडर पर आयोवा को अपने लंबे समय के कैटबर्ड की सीट से बाहर ले जाने का मतलब इन जनादेशों का अंत या कमी नहीं होगा, लेकिन यह उम्मीदवारों को यह बताने के लिए स्वतंत्र होगा कि वे घुटने टेकने के बजाय वास्तव में उनके बारे में क्या सोचते हैं एक विवादास्पद नीति का समर्थन करने के लिए जिसके लाभ संदिग्ध हैं।

रूसी तेल मूल्य सीमा अल्पावधि परिणाम उत्पन्न करती है - यूरोपीय संघ, G7 और ऑस्ट्रेलिया द्वारा संयुक्त रूप से मांगे गए रूसी तेल निर्यात पर "मूल्य कैप" ने सोमवार को अपनी शुरुआत की। $60 प्रति बैरल की सीमा उस समय लागू की गई थी जब कीमतें पहले से ही नीचे की ओर थीं, और कीमतों में गिरावट जारी थी, शुक्रवार के कारोबार के अंत तक ब्रेंट क्रूड 11% से अधिक गिरकर $77 प्रति बैरल के नीचे आ गया।

यह देखते हुए कि कीमतों में गिरावट कई तेजी के कारकों के साथ मेल खाती है, जिसमें चीन द्वारा अपने कई "शून्य-कोविद" उपायों को वापस लेना और अमेरिकी घरेलू कच्चे शेयरों में बड़ी गिरावट शामिल है, ऐसा प्रतीत होता है कि कैप का वैश्विक कच्चे तेल की कीमतों पर इसका प्रभाव पड़ा है। लघु अवधि।

हालाँकि, रूस द्वारा औपचारिक प्रतिक्रिया की घोषणा करने के बाद यह बदल सकता है। शुक्रवार को जब रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन ने आपूर्ति में संभावित कटौती की धमकी दी, तो बाजार में थोड़ी तेजी आई और कहा, "जहां तक ​​हमारी प्रतिक्रिया की बात है, मैं पहले ही कह चुका हूं कि हम ऐसे निर्णय लेने वाले देशों को नहीं बेचेंगे। हम सोचेंगे, हो सकता है, यदि आवश्यक हो तो संभव के बारे में भी ... उत्पादन में कमी।

क्या पुतिन को यह कदम उठाने का फैसला करना चाहिए, लंबी अवधि में तेल की कीमतों की दिशा के बारे में सभी दांव बंद हो जाएंगे।

मोहरा ईएसजी गठबंधन से बाहर निकलता है - दुनिया की सबसे बड़ी ईएसजी-केंद्रित निवेश फर्मों में से एक, वेंगार्ड, निवेशक संपत्ति में $7 ट्रिलियन से अधिक के प्रबंधक, ने गुरुवार को एक निवेशक गठबंधन (नेट जीरो एसेट मैनेजर्स, या एनजेडएएम) से बाहर निकलने की घोषणा की, जो डी-कार्बोनाइजेशन को मजबूर करना चाहता है। पश्चिमी दुनिया, आंशिक रूप से जीवाश्म ईंधन से संबंधित परियोजनाओं के लिए पूंजी के प्रतिबंध के माध्यम से।

इस मामले पर एक रिपोर्ट में, रॉयटर्स गुण मोहरा के बाहर निकलने के लिए "बढ़ते दबाव प्रतिभूतियों को चुनने और प्रबंधित करने में पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारकों के उपयोग पर रिपब्लिकन अमेरिकी राजनेताओं से। यदि वास्तव में ऐसा है, तो हाल ही में संपन्न हुए मध्यावधि चुनावों में GOP के खराब प्रदर्शन के बावजूद, राजनीतिक ज्वार को बदलने का यह एक और उदाहरण है, जिसके परिणाम हो सकते हैं।

वैनगार्ड और ब्लैकरॉक जैसी ईएसजी-केंद्रित फर्मों को राज्य स्तर पर रिपब्लिकन नीति निर्माताओं से धक्का-मुक्की का सामना करना पड़ रहा है। अगस्त में, टेक्सास नियंत्रक के कार्यालय ने वेनगार्ड और ब्लैकरॉक दोनों को उन कंपनियों के रूप में उद्धृत किया जो अपने निवेश निर्णयों में टेक्सास की तेल और गैस फर्मों के साथ भेदभाव करती हैं। अंततः, यह प्रशस्ति पत्र बड़े निवेश घरानों की विभिन्न राज्य-प्रबंधित पेंशन फंडों की संपत्ति में पदों को बनाए रखने की क्षमता को समाप्त कर सकता है।

GOP के नेतृत्व वाले अन्य राज्यों ने भी इसी तरह की कार्रवाई की है। ऐसे ही एक राज्य में कोषाध्यक्ष, उत्तरी केरोलिना, शुक्रवार को इतनी दूर चला गया जैसा कि ब्लैकरॉक के सीईओ लैरी फिंक को उनके जीवाश्म ईंधन विरोधी वकालत के कारण "इस्तीफा देने या हटाए जाने" के लिए कहा गया है।

“दुर्भाग्य से, लैरी फिंक के राजनीतिक एजेंडे की खोज ने ब्लैकरॉक के उसी प्रत्ययी कर्तव्य के रास्ते में प्रवेश कर लिया है। ESG पर फोकस रिटर्न पर फोकस नहीं है और संभावित रूप से हमें अपने स्वयं के प्रत्ययी कर्तव्य का उल्लंघन करने के लिए मजबूर कर सकता है," स्टेट ट्रेजर डेल फोलवेल ने ब्लैकरॉक के निदेशक मंडल को भेजे गए एक पत्र में कहा।

ईएसजी आंदोलन के पूंजी इनकार प्रयासों ने तेल और प्राकृतिक गैस के नए भंडार खोजने और विकसित करने में पर्याप्त निवेश में 2015 के बाद से एक बड़े और बढ़ते घाटे के निर्माण में योगदान दिया है। रिस्टैड एनर्जी और वुड-मैकेंज़ी दोनों रिपोर्ट जारी की 2021 में उस समय घाटे का अनुमान $400-$500 बिलियन के बीच था।

उस निवेश घाटे का अनुमानित परिणाम ऊर्जा के लिए बढ़ती लागत, तेल और प्राकृतिक गैस दोनों की आपूर्ति की क्षेत्रीय कमी और उर्वरकों जैसे पेट्रोलियम से बने हजारों उत्पादों की कमी है।

एक्सॉन, शेवरॉन ने सामरिक योजनाओं की घोषणा की - इस बीच, "बिग ऑयल" दिग्गज एक्सॉनमोबिल और शेवरॉन ने गुरुवार को नई रणनीतिक योजनाएं शुरू कीं, जो पूंजीगत व्यय में बड़ी वृद्धि और बायबैक कार्यक्रमों को साझा करने पर विचार करती हैं।

मैंने शुक्रवार को एक्सॉनमोबिल की योजनाओं के बारे में विस्तार से बताया कहानी यहाँ जुड़ी हुई है. शहतीर योजना भी नई तेल और गैस परियोजनाओं में महत्वपूर्ण अतिरिक्त निवेश, $17 बिलियन के जैविक पूंजी बजट की योजना, 25 के बजट से 2022% से अधिक। दोनों कंपनियों के बजट में तेल और गैस परियोजनाओं के लिए और उनके संबंधित निम्न कार्बन व्यवसाय क्षेत्रों के लिए पूंजी में महत्वपूर्ण वृद्धि शामिल है।

जेमी डिमन ने सिर पर कील ठोंकी - उपरोक्त सभी की ओर जाता है बयान दिया सीएनबीसी के "स्क्वॉकबॉक्स" कार्यक्रम पर जेपी मॉर्गन के सीईओ जेमी डिमन द्वारा मंगलवार। "अगर यूक्रेन से सबक सीखा गया था, तो हमें सस्ती, विश्वसनीय, सुरक्षित, सुरक्षित ऊर्जा की आवश्यकता है, जिसमें से 80% तेल और गैस से आता है," डिमोन ने कहा। "और वह संख्या 10 या 20 वर्षों के लिए बहुत अधिक होने जा रही है।"

यह टिप्पणी सितंबर की कांग्रेस की सुनवाई के दौरान दीमोन के बयान के अनुरूप है जिसमें उनसे पूछा गया था कि क्या वह प्रतिज्ञा करेंगे कि उनकी फर्म तेल और गैस परियोजनाओं में निवेश करना बंद कर देगी। "बिल्कुल नहीं और वह अमेरिका के लिए नरक का मार्ग होगा," उन्होंने कहा।

दुनिया "विश्वसनीय, सुरक्षित, सुरक्षित ऊर्जा" की उम्मीद नहीं कर सकती है, प्रमुख नई परियोजनाओं में पर्याप्त पूंजी निवेश करने की क्षमता के बिना डिमोन बोलता है। एक्सॉनमोबिल और शेवरॉन इसे समझते हैं, और जाहिरा तौर पर मोहरा में प्रबंधन टीम भी उस वास्तविकता के प्रति जाग रही है।