एक विश्लेषक द्वारा स्टॉक को अपग्रेड करने और 75-पेज की रिपोर्ट में गुरुवार के समापन मूल्य से 30% अधिक मूल्य लक्ष्य जारी करने के बाद, डिस्कवरी कम्युनिकेशंस के शेयर शुक्रवार को तेजी से बढ़ रहे हैं।
शुक्रवार सुबह के कारोबार में डिस्कवरी स्टॉक (टिकर: DISCA) 17% उछल गया। एटी एंड टी (टी) के लिए उस पॉप की कीमत कुछ $1 प्रति शेयर है, जिसे शुक्रवार को वेल्स फ़ार्गो द्वारा सेल से होल्ड के बराबर में अपग्रेड किया गया था। शुक्रवार सुबह के कारोबार में AT&T का स्टॉक 3% चढ़ा। डिस्कवरी के वोटिंग शेयर (DISCK) में भी 17% का इजाफा हुआ।
रीफ़ एर्लिच ने डिस्कवरी शेयरों को न्यूट्रल से अपग्रेड करके खरीदें में बदल दिया, और अपना मूल्य लक्ष्य पहले के $45 से बढ़ाकर $34 कर दिया। इसकी तुलना गुरुवार को स्टॉक के $25.72 के बंद भाव से की जाती है, और शुक्रवार की सुबह की उछाल के बाद इसका स्तर $30 के आसपास है।
पिछले मई में, एटी एंड टी ने रिवर्स मॉरिस ट्रस्ट के नाम से जाने जाने वाले लेनदेन में वार्नरमीडिया को डिस्कवरी के साथ अलग करने और विलय करने की योजना की घोषणा की। एटी एंड टी के शेयरधारक अधिकांश संयुक्त मीडिया कंपनी के मालिक होंगे - जिसे वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी कहा जाएगा - जबकि वर्तमान डिस्कवरी सीईओ डेविड ज़स्लाव इकाई का नेतृत्व करेंगे। कंपनी के यूएस केबल नेटवर्क में डिस्कवरी चैनल, फूड नेटवर्क, सीएनएन, टीएनटी, कार्टून नेटवर्क और बहुत कुछ शामिल होंगे। अन्य संपत्तियों में वार्नर ब्रदर्स फिल्म स्टूडियो और डिस्कवरी के यूरोपीय नेटवर्क शामिल हैं। लेकिन इसका भविष्य स्ट्रीमिंग पर केंद्रित होगा: एचबीओ मैक्स और डिस्कवरी+ वहां मौजूदा पेशकश हैं।
रीफ एर्लिच को उम्मीद है कि वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी के पास प्रतिस्पर्धी वैश्विक स्ट्रीमिंग बाजार में प्रतिस्पर्धा करने के लिए पर्याप्त सामग्री और वित्तीय पैमाने होंगे।
"यह देखा जाना बाकी है कि उपभोक्ता अंततः कितनी सेवाओं की सदस्यता लेंगे और सबस्केल प्रदाता दिग्गजों के खिलाफ कैसे प्रतिस्पर्धा करेंगे... जो सभी सामग्री खर्च में तेजी ला रहे हैं," जैसे कि नेटफ्लिक्स (एनएफएलएक्स), डिन्से (डीआईएस),
Amazon.com
(AMZN), और
Apple
(एएपीएल), उन्होंने शुक्रवार को प्रकाशित एक रिपोर्ट में लिखा। “आखिरकार, सफलता की भयावहता संयुक्त इकाई की वैश्विक प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता, या डीटीसी, रणनीति की सफलता पर आधारित होगी। हमारा विचार है कि डब्ल्यूबीडी अंततः एक सेवा (बनाम बंडल) में संयोजित हो जाएगी जो सामग्री की पेशकश की गहराई और चौड़ाई को बढ़ाती है, मंथन को कम करती है, [जीवन भर मूल्य] को बढ़ाती है और [बाजार में जाने] की दक्षता में सुधार करती है।
प्रबंधन के प्रारंभिक अनुमान (3 में लगभग $45 बिलियन के संयुक्त राजस्व की तुलना में) के अनुसार, विलय से सालाना 2021 बिलियन डॉलर की अनावश्यक लागत को खत्म करने का भी वादा किया गया है। रीफ एर्लिच उस लक्ष्य को रूढ़िवादी के रूप में देखता है, और अधिक बचत निचोड़ने की प्रबंधन की क्षमता पर आशावादी है। डिस्कवरी का स्क्रिप्स का अधिग्रहण, जो 2018 में बंद हुआ, प्रारंभिक तालमेल पूर्वानुमानों से अधिक था।
निवेशकों ने अभी तक वह थीसिस नहीं खरीदी है। विलय की घोषणा के दिन से लाभांश के बाद एटी एंड टी स्टॉक में 16% की गिरावट आई है, और डिस्कवरी स्टॉक में 28% की गिरावट आई है। यह सौदा 2022 के मध्य के आसपास बंद होने वाला है।
डिस्कवरी स्टॉक के लिए रीफ एर्लिच का नया मूल्य लक्ष्य डब्ल्यूबीडी के भविष्य के स्ट्रीमिंग व्यवसाय और इसकी विरासत टीवी और फिल्म व्यवसायों के सम-ऑफ-द-पार्ट्स (एसओटीपी) मूल्यांकन पर आधारित है। उन्हें उम्मीद है कि 148 के अंत तक संयुक्त कंपनी में कुल 2024 मिलियन स्ट्रीमिंग सब्सक्राइबर होंगे, जबकि आज अनुमानित 97 मिलियन है।
गुरुवार को बंद होने पर, डिस्कवरी स्टॉक 14 में विलय के बाद की कंपनी के लिए मूल्यह्रास और परिशोधन, या ओइब्दा से पहले परिचालन आय के 2023 अरब डॉलर के प्रबंधन के लक्ष्य से आठ गुना से भी कम पर कारोबार कर रहा था। रीफ़ एर्लिच ने डीटीसी स्ट्रीमिंग व्यवसाय को 14 ओइब्दा के अपने अनुमान से 2030 गुना अधिक महत्व दिया है, जो विरासती व्यवसायों के लिए लगभग चार गुना ओइब्दा गुणक का संकेत देता है। वह तर्क देती है कि यह बहुत सस्ता है।
रीफ़ एर्लिच के अनुसार, अभी भी विलय की अधिकता और निष्पादन जोखिम है, लेकिन यह मूल्यांकन आज एक आकर्षक जोखिम/इनाम व्यापार-बंद प्रस्तुत करता है। उसके बुल केस परिदृश्य में, जिसमें अधिक लागत बचत और तेजी से स्ट्रीमिंग ग्राहक वृद्धि शामिल है, शेयर $57 तक बढ़ रहे हैं। उसका मंदी का मामला - धीमी डीटीसी वृद्धि, कम तालमेल - $25 का लक्ष्य देता है, या गुरुवार को शेयर कहाँ कारोबार कर रहे थे।
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एनालिस्ट अपग्रेड के बाद डिस्कवरी स्टॉक चढ़ता है। स्टॉक डबल क्यों हो सकता है।
शब्दों का आकर
स्रोत: https://www.barrons.com/articles/discovery-stock-warnermedia-upgrade-51641577127?siteid=yhoof2&yptr=yahoo