विश्लेषक का कहना है कि डिज्नी की 'लंबी, धीमी लाभ चढ़ाई' स्टॉक को बढ़ने से रोक सकती है

शुक्रवार की सुबह के कारोबार में डिज्नी के शेयर में 2.8% की गिरावट आई है।

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जबकि मॉरिस अभी भी लंबे समय में डिज्नी के पार्क व्यवसाय को पसंद करते हैं, उन्हें चिंता है कि COVID-19 की गतिशीलता और चिंताएं उपस्थिति और लाभ पर दबाव डाल सकती हैं।

"[डब्ल्यू] ई का मानना ​​​​है कि प्रबंधन के नियंत्रण से परे अंतरराष्ट्रीय यात्रा और मुद्रास्फीति के दबाव की धीमी वापसी आम सहमति की उम्मीदों में पूरी तरह से परिलक्षित नहीं होती है," मॉरिस ने ग्राहकों को अपने नोट में लिखा है। उन्होंने पार्क व्यवसाय के भीतर मूल्यह्रास और परिशोधन (ओइबडा) से पहले परिचालन आय के लिए अपने पूर्वानुमान में कटौती की।

डिज़नी के प्रोग्रामिंग व्यवसाय का मूल्यांकन करते समय मॉरिस भी अधिक सतर्क रुख अपना रहा है। गर्म प्रतिस्पर्धी परिदृश्य के बीच कंपनी स्ट्रीमिंग के लिए महंगा कदम उठा रही है।

"ध्यान दें, कंपनी का 10-के प्रकटीकरण कि कुल 2022 प्रोग्रामिंग खर्च में 8 बिलियन डॉलर (32%) तक की वृद्धि होगी, एक आम सहमति के दृष्टिकोण में कम महसूस होता है जो डीटीसी [प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता] व्यवसाय को वित्तीय वर्ष तक टूटने की उम्मीद करता है। 2023 ”उन्होंने लिखा।

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अधिक सकारात्मक रूप से, मॉरिस ने कंपनी की वित्तीय पहली तिमाही के डिज़्नी + ग्राहक दौड़ के लिए अपनी उम्मीदों को उठा लिया। अब उन्हें उम्मीद है कि स्ट्रीमिंग सेवा 10 मिलियन ग्राहक जोड़ सकती है, जबकि उन्होंने कहा कि आम सहमति की उम्मीद 6.8 मिलियन है।

कुल मिलाकर, हालांकि, वह डिज़नी के शेयरों को "काफी मूल्यवान" मानते हैं, जबकि 30x मूल्य-से-आय गुणक पर व्यापार करते हुए और ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (एबिटा) से पहले की कमाई के लिए उनकी 17 की उम्मीदों का 2023 गुना।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के रूप में पिछले तीन महीनों में डिज्नी के शेयरों में 13% की गिरावट आई है
DJIA,
-0.95%
लगभग 3% की वृद्धि हुई है।