2022 में अच्छा निवेश करके अच्छा करें

जैसा कि आप 2022 के लिए संकल्पों पर विचार कर रहे हैं, यहां एक है जो आपको लाभान्वित करता है और साथ ही समाज को भी लाभान्वित करता है - आर्थिक विकास को चलाने वाली कंपनियों में निवेश करना। विकास एक अमूर्त लक्ष्य की तरह लगता है, तो आइए 1900 में अमेरिकी जीवन की आज के जीवन से तुलना करके इसे ठोस बनाएं। यदि आप 1900 में पैदा हुए थे तो आप 47 वर्ष की परिपक्व उम्र तक जीवित रहे; आपने प्रति सप्ताह 58 घंटे काम किया (हाँ, मुझे पता है कि आप में से बहुत से लोग अभी भी करते हैं, लेकिन औसत कार्य सप्ताह 34.6 घंटे है); और उस 58 घंटों के लिए आपने प्रति वर्ष $490 कमाए आज के डॉलर में. हालांकि, तब और अब के बीच सबसे अधिक अंतर यह है कि केवल 1% घरों में इनडोर प्लंबिंग थी। तो स्नान करने के लिए, शेष 99% को बाहर जाना था, एक कुएं से बाल्टी भरना था, उन्हें वापस अंदर लाना था, एक स्टोव पर पानी गर्म करना था, टब भरना था, स्नान करना था, फिर रास्ते में प्रक्रिया को उलट देना था। यह इतना कठिन था, लोग सप्ताह में केवल एक बार, शनिवार की रात, पानी के एक ही टब से स्नान करते थे: पहले पिता, फिर माँ, फिर बच्चे।

वहाँ जबरदस्त वृद्धि हुई और और तदनुसार, 1900 और 1980 के बीच जबरदस्त प्रगति हुई। हालाँकि, तब से नाममात्र सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि घट रही है। घटती वृद्धि और सेवाओं के विस्तार का स्वाभाविक परिणाम यह है कि संघीय ऋण अवश्य ही बढ़ना चाहिए। यह वर्तमान में अमेरिकी इतिहास में उच्चतम स्तर पर है। इस कर्ज को चुकाने का एकमात्र तरीका है, और जो पीछे छूट गए हैं उनके लिए जीवन स्तर में सुधार जारी रखना विकास के माध्यम से है। आप उस विकास को प्रोत्साहित करने में मदद कर सकते हैं, और प्रक्रिया में उच्च रिटर्न अर्जित करें। ऐसे।

विकास कहाँ से आता है

आर्थिक विकास का प्राथमिक चालक तकनीकी परिवर्तन है। सोलो के नोबेल पुरस्कार विजेता काम में, उन्होंने पाया कि यह 63% विकास के लिए जिम्मेदार है। इसलिए, आश्चर्य नहीं कि जीडीपी वृद्धि में गिरावट का कारण यह है कि अमेरिकी नवाचार इंजन टूट गया है। कंपनियों की आरएंडडी उत्पादकता, जिसे आरक्यू के रूप में मापा जाता है, उसी अवधि में 70% घट गई है जब जीडीपी वृद्धि में गिरावट आई है, जैसा कि नीचे दिए गए आंकड़े में दिखाया गया है।

निवेशकों की भूमिका

कई सालों से, मैं कंपनियों से अपने आरक्यू में सुधार करने की अपील कर रहा हूं। तर्क सरल है: अपना आरक्यू बढ़ाने से आपकी वृद्धि, लाभ और बाजार मूल्य में वृद्धि होती है। हालाँकि, अपील अप्रभावी रही हैं। जिस तरह कंपनियों ने 1990 में अपनी ESG रेटिंग को नज़रअंदाज़ किया था, वे अब अपने RQ को नज़रअंदाज़ कर रही हैं। यह समझ में आता है कि उन्हें अनदेखा किया जा रहा है, क्योंकि उच्च ESG स्कोर और RQ का भुगतान कार्यकारी कार्यकाल की तुलना में लंबे समय तक चलता है। इसलिए अधिकारी लाभ का आनंद लिए बिना निवेश लागत वहन करते हैं। तदनुसार, कंपनियां केवल ईएसजी और आरक्यू की परवाह करती हैं, जब उनके लंबे समय तक के निवेशक करते हैं।

ईमानदारी से, मुझे कंपनी के निर्णय लेने पर बिजली निवेशकों द्वारा नियंत्रित किया गया था। स्पेक्ट्रम के एक छोर पर, एक मुख्य प्रौद्योगिकी अधिकारी (सीटीओ) ने मुझे बताया कि आरएंडडी को बढ़ाने का कोई तरीका नहीं था "क्योंकि हमारे निवेशक हमें मार देंगे"। दूसरी ओर, और स्पेक्ट्रम का अधिक निराशाजनक अंत, एक सीटीओ ने मुझसे कहा, "मैंने अभी हमारे निवेशक संबंध समूह के साथ बात की, और उन्होंने कहा कि कोई भी हमारे आरक्यू के बारे में नहीं पूछ रहा था, इसलिए मुझे इसके बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है"

एक बार जब मुझे एहसास हुआ कि निवेशक कितने महत्वपूर्ण हैं, तो मैंने सबसे पहले कुछ अकादमिक कार्य किया जिसमें दिखाया गया था कि ए) लाभ वृद्धि और बाजार मूल्य आरक्यू से कैसे प्राप्त होता है, बी) कि उन विकास और बाजार मूल्य "भविष्यवाणियां" सभी अमेरिकी व्यापारिक कंपनियों के लिए 47 वर्षों से अधिक हैं, और सी) कि आरक्यू एकमात्र नवाचार उपाय है जो विश्वसनीय रूप से बाजार रिटर्न की भविष्यवाणी करता है।  

जबकि अकादमिक कार्य ने एक महत्वपूर्ण आधार प्रदान किया, यह आम तौर पर अभ्यास के लिए फैलता नहीं है, इसलिए मैंने कुछ और ठोस किया। मैंने एक सिंथेटिक पोर्टफोलियो बनाया, RQ50, जिसे पहली बार CNBC द्वारा प्रदर्शित किया गया था, फिर अगले वर्ष CFA संस्थान में "वैल्यूइंग इनोवेशन" पर एक मास्टर क्लास में प्रदर्शित किया गया।  

RQ50 50 अमेरिकी फर्मों का समूह है, जिनमें से प्रत्येक R&D में $100 मिलियन से अधिक खर्च करता है, जिनके पास किसी दिए गए वर्ष में उच्चतम RQ है। हमने 50 से 1973 तक इन RQ2020 फर्मों के बराबर-भारित, वार्षिक पुनर्संतुलित पोर्टफोलियो का परीक्षण किया, और पाया कि इसने S&P500 को 10 के कारक से बेहतर प्रदर्शन किया! जबकि जुलाई 1000 में S&P 500 में निवेश किया गया $1973 बढ़कर $129,538 हो गया, वही $1000 RQ50 में निवेश किया गया, जो बढ़कर $1,371,820 हो गया होगा। यह सच था, भले ही RQ50 और S&P500 में समान अस्थिरता हो।  

तब से, मैं RQ50 ETF बनाने के लिए काम कर रहा हूँ। प्रगति अपेक्षा से धीमी रही है, लेकिन प्रतीक्षा करते समय, मैंने RQ50 में कठिन तरीके से निवेश किया- वार्षिक पुनर्संतुलन मैन्युअल रूप से करना। नवंबर 2018 से, जब मैंने पहली बार निवेश किया था, 2021 के अंत तक, S&P500 ने वास्तव में अच्छा प्रदर्शन किया है: 75% लौटा रहा है, लेकिन RQ50 ने और भी बेहतर किया है: 167.5%, और यह भारी लेनदेन लागत के बाद है, क्योंकि मैं एक “ खुदरा निवेशक। ”

आप अच्छा करके कैसे अच्छा कर सकते हैं

तो पहला तरीका है कि आप आर्थिक विकास में योगदान कर सकते हैं जबकि उच्च रिटर्न अर्जित कर सकते हैं RQ50 में निवेश करना। आप एम1 फाइनेंस पाई का उपयोग करके स्वयं निवेश कर सकते हैं, या यहां अपनी जानकारी प्रदान करके ईटीएफ होने तक प्रतीक्षा कर सकते हैं।* उम्मीद है कि कंपनियां RQ50 की आकांक्षा करेंगी जैसा कि वे S&P500 के लिए करती हैं। यदि ऐसा है, तो वे अपने आरक्यू, अपने स्वयं के विकास और तदनुसार आर्थिक विकास में सुधार करेंगे।

हालांकि, 50 कंपनियां अर्थव्यवस्था नहीं बनाती हैं। तो और भी व्यापक प्रभाव के लिए, अपने वित्तीय सलाहकार से अपनी होल्डिंग्स में आर एंड डी कंपनियों के आरक्यू के लिए पूछना शुरू करें। एक बार जब कंपनियों के निवेशक संबंध सुनते हैं कि लोग अपने आरक्यू के लिए पूछते हैं, तो सीटीओ उन पर ध्यान देना शुरू कर देंगे ... और उन्हें सुधारने के लिए काम करेंगे। आपकी मदद से, हम कंपनी के आरक्यू को बहाल करने में सक्षम हो सकते हैं, और विकास को 20 वीं सदी के मध्य के स्तर तक पुनर्जीवित कर सकते हैं। यह कई नए साल की शुभकामनाएं देना चाहिए!

*नोट: मैं एक पंजीकृत निवेश, कानूनी या कर सलाहकार या दलाल/डीलर नहीं हूं। सभी निवेश और वित्तीय राय व्यक्तिगत अनुसंधान और अनुभव से हैं, और शैक्षिक सामग्री के रूप में अभिप्रेत हैं। यद्यपि यह सुनिश्चित करने के लिए सर्वोत्तम प्रयास किए जाते हैं कि सभी जानकारी सटीक और अद्यतित है, कभी-कभी अनपेक्षित त्रुटियां हो सकती हैं।