डाउ फॉल्स 400 अंक आश्चर्यजनक रूप से गर्म मुद्रास्फीति डेटा के रूप में अधिक आक्रामक फेड नीति की धमकी देता है

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फेडरल रिजर्व के सबसे करीबी रूप से देखे जाने वाले मुद्रास्फीति संकेतक के उम्मीद से अधिक गर्म होने के बाद शेयर बाजार ने शुक्रवार को हाल ही में बिकवाली फिर से शुरू कर दी - हाल के कुछ डेटा बिंदुओं को जोड़ते हुए संकेत दे रहे हैं कि कीमतें अभी भी केंद्रीय बैंक के नियंत्रण से परे बढ़ रही हैं, यह सुझाव देते हुए कि यह हो सकता है अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए अधिक आक्रामक तरीके से काम करें।

महत्वपूर्ण तथ्य

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज सोमवार को सुबह 392:1.2 बजे 9 अंक या 45% फिसल गया, जबकि एसएंडपी 500 और टेक-हैवी नैस्डैक क्रमशः 1.3% और 1.7% गिर गए - प्रत्येक प्रमुख सूचकांक को सप्ताह के लिए लगभग 3% नीचे धकेल दिया।

वाणिज्य विभाग के बाद सुबह की बिकवाली तेज हो गई की रिपोर्ट व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक के अनुसार उपभोक्ताओं द्वारा पिछले महीने वस्तुओं और सेवाओं के लिए भुगतान की गई कीमतें एक साल पहले की तुलना में 5.4% बढ़ीं- एक महीने पहले 5.3% से ऊपर और अपेक्षा से अधिक 5% तक की गिरावट।

सूचकांक, जो फेड अधिकारियों उपयोग नीतिगत निर्णयों को सूचित करने के लिए, गर्म जनवरी डेटा की एक लकीर में जोड़ता है जो इस महीने की शुरुआत में एक धमाकेदार नौकरियों के साथ शुरू हुआ था रिपोर्ट यह अब तक के अर्थशास्त्री अनुमानों से अधिक था - और उम्मीदों को हवा दी कि अर्थव्यवस्था को धीमा करने और मुद्रास्फीति को कम करने के लिए फेड को अधिक आक्रामक रूप से दरों में वृद्धि करनी होगी।

एस एंड पी के लगभग 5% गिरने और शुक्रवार को ड्राइविंग चिंताओं के बाद से स्टॉक संघर्ष कर रहा है, कोर-पीसीई इंडेक्स, जिसमें अस्थिर भोजन और ऊर्जा की कीमतें शामिल नहीं हैं, जनवरी में मासिक आधार पर 0.6% उछल गया - 0.5% पूर्वानुमान से अधिक और अक्टूबर के बाद पहली वृद्धि को चिह्नित करना।

इंडिपेंडेंट एडवाइजर एलायंस के क्रिस ज़ाकारेली ने रिपोर्ट के बाद कहा, "फेड के पास करने के लिए बहुत अधिक काम है," उन्होंने कहा कि वह "अधिक सावधानी बरत रहे हैं" क्योंकि डेटा "इस दृष्टिकोण को पुष्ट करता है कि मुद्रास्फीति अधिक स्थिर है" और यह उलझ सकती है। इसे "अत्यंत असंभावित" बनाते हुए अधिकारी इस वर्ष दरों में कटौती करेंगे।

हालांकि पीसीई रिपोर्ट में दिखाया गया है कि उपभोक्ता खर्च अभी भी मजबूत है, मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने इस हफ्ते की शुरुआत में आगाह किया था कि यह केवल कुछ समय पहले की बात है जब व्यापक अर्थव्यवस्था उच्च दरों का दंश महसूस करना शुरू कर देती है, दर वृद्धि के प्रभाव को ध्यान में रखते हुए दो साल तक का समय लग सकता है। बाजारों में और ग्राहकों को बता रहे हैं, "नुकसान हो चुका है, और इसका नतीजा अभी भी हमारे सामने है।"

मुख्य पृष्ठभूमि

अक्टूबर में लगभग दो साल के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद, मुद्रास्फीति में कमी के संकेत के रूप में शेयरों में तेजी आई, लेकिन इस महीने ने दिखाया है कि सामान्य मूल्य स्तर की यात्रा कई आशाओं से कहीं अधिक लंबी हो सकती है। हालांकि यह स्पष्ट नहीं है कि फेड कब दरें बढ़ाना बंद कर देगा, गोल्डमैन और बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषकों ने पिछले सप्ताह अपेक्षा से अधिक गर्म मुद्रास्फीति पढ़ने के बाद अपने पूर्वानुमानों में एक और वृद्धि की है। वे अब उम्मीद करते हैं कि केंद्रीय बैंक दरों को 5.5% के शीर्ष स्तर तक बढ़ा देगा, संभावित रूप से 20 से अधिक वर्षों में उच्चतम स्तर पर पहुंच जाएगा।

गंभीर भाव

कोमेरिका बैंक के मुख्य अर्थशास्त्री बिल एडम्स कहते हैं, "मुद्रास्फीति से बड़ा उल्टा आश्चर्य ... फेड को ब्याज दरों को लंबे समय तक ऊंचा रखने की संभावना बनाता है, जिसका अर्थ है कि इस साल के अंत में और 2024 की शुरुआत में अर्थव्यवस्था के ब्याज दर संवेदनशील हिस्सों पर अधिक संयम।" दर-संवेदनशील क्षेत्रों में हाउसिंग मार्केट और टेक्नोलॉजी स्टॉक शामिल हैं।

क्या देखना है

हायरिंग के "सार्थक रूप से धीमे" सेट होने और बढ़ती अनिश्चितता के कारण परिवारों की खर्च करने की इच्छा कम होने की संभावना है क्योंकि फेड की बढ़ोतरी अर्थव्यवस्था को धीमा कर देती है, EY पार्थेनन के वरिष्ठ अर्थशास्त्री लिडिया बूसौर को उम्मीद है कि उपभोक्ता खर्च साल की पहली छमाही में नरम रहेगा। "इन गतिशीलता को कम स्टॉक की कीमतों और घरेलू मूल्यों में गिरावट से नकारात्मक धन प्रभाव से समाप्त कर दिया जाएगा," वह नोट करती हैं, उपभोक्ताओं को जोड़ने से पहले ही महामारी के दौरान जमा हुई अतिरिक्त बचत में "बड़ी सेंध" लग गई है और न्यूयॉर्क फेड के डेटा से पता चलता है "अपराध की स्थिति में परिवर्तित होने वाले परिवारों की संख्या में वृद्धि के संबंध में।"

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