यदि किसी स्टॉक की उपज लगभग 5% है, तो यह लाभांश में कटौती या इससे भी बदतर हो सकता है।
एक उपज जो उच्च है, हालांकि, कयामत की वर्तनी नहीं है।
कई निवेशक बैरोन 's ने कहा कि वे उन शेयरों के बीच अच्छे अवसर पा सकते हैं, हालांकि बहुत अधिक परिश्रम की आवश्यकता होती है, और गिरने वाले चाकू से बचना महत्वपूर्ण है, क्योंकि कभी-कभी खराब स्टॉक कहा जाता है।
कुछ बुनियादी वित्तीय विश्लेषण के साथ शुरुआत करना महत्वपूर्ण है।
रिजवुड, एनजे में एडवाइजर्स कैपिटल मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी और प्रबंध भागीदार चार्ल्स लिबरमैन कहते हैं, "पहली चीज जो आपको कंपनी के नकदी प्रवाह को देखना है, क्या वे उस तरह की उपज को कवर करने के लिए पर्याप्त हैं?"
वह इशारा करता है
साइमन प्रॉपर्टी समूह
(टिकर: एसपीजी)। भंडार हाल ही में 5.1% उपज दे रहा था, जो S&P 1.4 इंडेक्स के 500% औसत से काफी ऊपर था। कंपनी, जो देश भर में उच्च अंत मॉल और आउटलेट का मालिक है और संचालित करती है, एक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट है, जिसका अर्थ है कि उसे अपनी कर योग्य आय का कम से कम 90% शेयरधारकों को वितरित करना है। भुगतान की जाने वाली आय आमतौर पर लाभांश के रूप में होती है।
न्यू कनान, कॉन में गिलमैन हिल एसेट मैनेजमेंट में सीईओ और पोर्टफोलियो मैनेजर जेनी हैरिंगटन एक ऐसे पोर्टफोलियो की देखरेख करते हैं, जिसमें हाल ही में 5.1% की उपज हुई और लगभग 30 होल्डिंग्स थीं।
"आप केवल एक स्क्रीन नहीं चला सकते हैं और कह सकते हैं, 'ओह, यह 5% उपज है, और कमाई कवरेज बहुत अच्छा है।' आपको और आगे जाना होगा और देखना होगा कि भविष्य में वास्तव में क्या है, आगे की कमाई वास्तव में कैसी दिखती है, और इस बारे में प्रबंधन क्या कह रहा है। ”
फर्म के प्रमुख अमेरिकी इक्विटी आय पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स में शामिल हैं:
न्यू यॉर्क कम्युनिटी बैनकॉर्प
(NYCB), जिसने हाल ही में 6.5% प्रतिफल दिया; फुटकर विक्रेता
फुट लॉकर
(एफएल), 5.2%; और
वेस्टर्न यूनियन
(डब्ल्यूयू), 4.8%। उनका कहना है कि उनके सभी लाभांश पर्याप्त रूप से कमाई से आच्छादित हैं, वह कहती हैं कि उच्च-उपज वाले शेयरों के लिए स्क्रीनिंग केवल एक प्रारंभिक बिंदु है।
"स्क्रीन 150 कंपनियों को अच्छी दिखने वाली है," वह आगे कहती हैं। "लेकिन फिर, जब आप खुदाई शुरू करते हैं, तो यह एक छोटा मुट्ठी भर होता है जो कटौती करता है।"
व्हाइट प्लेन्स, एनवाई में मैट्रिक्स एसेट एडवाइजर्स के मुख्य निवेश अधिकारी डेविड काट्ज़ आमतौर पर अपने जोखिम के कारण 5% के पड़ोस में पैदावार वाले शेयरों से दूर भागते हैं।
हालांकि, फर्म की होल्डिंग्स में शामिल हैं
वरीज़ॉन कम्युनिकेशनंस
(वीजेड), जो हाल ही में 4.8% उपज, और बायोटेक फर्म
गिलाद विज्ञान
(गिल्ड), 4.7%। एक और होल्डिंग,
यूनीलीवर
(यूएल), 4% के करीब पैदावार।
काट्ज़ उन तीन शेयरों को "बहुत सुरक्षित बताते हैं, और हम सभी को एक पोर्टफोलियो में 25 शेयरों में से एक के रूप में पसंद करते हैं, लेकिन हम अपनी अधिकांश अन्य होल्डिंग्स के बारे में अधिक उत्साहित हैं।"
यदि किसी स्टॉक की प्रतिफल लगभग 5% हो जाती है, तो संभावना है कि कीमत गिर गई है या उदास बनी हुई है। उस स्थिति में, यह मानते हुए कि कीमत स्थिर रहती है, निवेशक लाभांश को बॉन्ड होल्डिंग के समान क्लिप कर सकते हैं।
लेकिन इन शेयरों में जोखिम है।
लॉस एंजिल्स में जेंटर कैपिटल मैनेजमेंट के सीईओ और मुख्य निवेश अधिकारी डैन जेंटर कहते हैं, "यह आपको 6% लाभांश उपज प्राप्त करने के लिए अच्छा नहीं करता है और स्टॉक 20% नीचे चला जाता है।" उन उच्च प्रतिफलों को खरीदने से पहले, वह एक आकर्षक मूल्यांकन देखना पसंद करते हैं।
मामले में मामला: फर्म की हालिया होल्डिंग्स में से एक गिलियड साइंसेज थी। फैक्टसेट के मुताबिक, इस शेयर पर विश्लेषकों को उम्मीद है कि यह शेयर 10 डॉलर प्रति शेयर से करीब 6.48 गुना ज्यादा कमाएगा। सिद्धांत रूप में कम से कम, यह मूल्यांकन स्टॉक के लिए किसी प्रकार की मंजिल प्रदान करता है।
| कंपनी / टिकर | हाल की कीमत | बाजार मूल्य (बिल) | लाभांश कमाई | YTD रिटर्न |
|---|---|---|---|---|
| एटी एंड टी / टी | $19.49 | $141.6 | 5.7% तक | 8.5% तक |
| गिलियड विज्ञान / GILD | 62.78 | 78.8 | 4.7 | -12.5 |
| आईबीएम / आईबीएम | 129.15 | 116.1 | 4.7 | -2.1 |
| साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप / एसपीजी | 131.32 | 49.3 | 5.0 | -16.7 |
| वेरिज़ोन कम्युनिकेशंस / वीजेड | 53.75 | 225.8 | 4.8 | 5.9 |
नोट: 19 अप्रैल तक के आंकड़े
स्रोत: तथ्यसेट
उच्च-उपज वाले शेयरों का भी पोर्टफोलियो निर्माण पर बड़ा प्रभाव पड़ सकता है।
जेंटर कैपिटल मैनेजमेंट की तीन इक्विटी आय रणनीतियाँ हैं: एक अधिक पारंपरिक आय शेयरों के लिए लगभग 3% की उपज के साथ, दूसरा उच्च-उपज वाले नामों के लिए लगभग 5.5% की उपज के साथ, और एक तिहाई जो पर केंद्रित है पर्यावरण, सामाजिक और शासन, या ईएसजी, निवेश।
पिछले हाल ही में 2.3% की उपज थी, जिसके परिणामस्वरूप जेंटर उच्च-उपज वाले क्षेत्रों जैसे कि तंबाकू और ऊर्जा से बचने के लिए जिम्मेदार है जो ईएसजी निवेशकों के बीच कम लोकप्रिय हैं।
जेंटर का कहना है कि उच्च-उपज वाले शेयरों के पोर्टफोलियो को असेंबल करने के लिए अधिक मानक इक्विटी आय फंड की तुलना में होल्डिंग्स के अधिक केंद्रित समूह की आवश्यकता होती है।
"यदि आप एकाग्र होना चाहते हैं, तो आप 6% -6.3% की उपज प्राप्त कर सकते हैं," वे कहते हैं। "यदि आप व्यापक क्षेत्र के प्रतिनिधित्व के साथ व्यापक होना चाहते हैं, तो आप 3.5% तक प्राप्त कर सकते हैं।"
फर्म की व्यापक लाभांश रणनीति में लगभग 35 होल्डिंग्स हैं। 2004 की शुरुआत से इस साल 31 मार्च तक, इसका वार्षिक रिटर्न 9.7% था, जबकि रसेल 8.6 वैल्यू इंडेक्स के लिए 1000% था।
पिछले साल की पहली तिमाही में लॉन्च किए गए उच्च-उपज वाले पोर्टफोलियो में हाल ही में लगभग 20 प्रतिभूतियां थीं जैसे कि
एटी एंड टी
(टी), जिसका लाभांश हाल ही में कम रीसेट किया गया था और अब उपज 5.7% है, और
आईबीएम
(आईबीएम), 4.7% उपज। आईबीएम ने पिछले साल लगातार 26वें साल अपने लाभांश को बढ़ाया।
एक और महत्वपूर्ण विचार यह है कि एक उच्च स्टॉक उपज जरूरी संकेत नहीं देती है कि एक कंपनी संकट में है। एक अच्छा उदाहरण एक आरईआईटी है।
"प्रशंसा से अधिक आने के बजाय, [वापसी] लाभांश से अधिक आ रहा है," लिबरमैन बताते हैं। "तो लाभांश, प्रति से, उच्च जोखिम वाली स्थिति का संकेत नहीं है।"
साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप जैसी कंपनी के लिए यह निश्चित रूप से सच है, जिसने पिछले साल के अंत में अपने तिमाही वितरण को 10% बढ़ाकर 1.65 डॉलर प्रति शेयर कर दिया था।
19 अप्रैल तक, स्टॉक आज तक लगभग माइनस 17% साल में वापस आ गया था।
लिबरमैन अडिग हैं, आश्वस्त हैं कि कंपनी मुद्रास्फीति पर एक अच्छा खेल है, आंशिक रूप से क्योंकि दुकानों में उच्च कीमतें और राजस्व अंततः एकत्र किए गए किराए और अर्थव्यवस्था के फिर से खुलने में परिलक्षित होते हैं। हालाँकि, त्रैमासिक लाभांश अभी भी $ 2.10 प्रति शेयर से नीचे है, जो कि 2020 की शुरुआत में महामारी की शुरुआत से पहले था।
फिर भी, पिछले साल, बोफा सिक्योरिटीज के अनुसार, लगभग 1.8 बिलियन डॉलर के लाभांश का भुगतान करने के बाद कंपनी का मुफ्त नकदी प्रवाह लगभग 2.2 बिलियन डॉलर था।
"आपको इसका मूल्यांकन करने के लिए प्रत्येक व्यक्तिगत स्थिति को देखना होगा, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण चर ड्राइविंग सब कुछ लाभांश कवरेज और नकदी प्रवाह है," लिबरमैन कहते हैं।
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स्रोत: https://www.barrons.com/articles/due-diligence-can-lead-investors-to-some-solid-companies-with-yields-of-about-5-51650526201?siteid=yhoof2&yptr=yahoo