2022 के लिए ऊर्जा क्षेत्र की भविष्यवाणी

यह लिथियम बाजार पर मेरे पिछले लेख का अनुवर्ती माना जाता था। हालाँकि, उस लेख के बाद मुझे जबरदस्त प्रतिक्रिया और कई पूछताछ मिलीं। उस लेख को समाप्त करने से पहले मैं इस सप्ताह उद्योग में कुछ और लोगों से बात करने जा रहा हूं।

लेकिन मैं जनवरी की शुरुआत में अपनी ऊर्जा संबंधी भविष्यवाणियां करना भी पसंद करता हूं, और हम अभी जनवरी के दूसरे भाग में पहुंच गए हैं। तो यह एक उचित विकल्प प्रतीत होता है।

जब भी मुझे अपनी अधिकांश ऊर्जा क्षेत्र की भविष्यवाणियाँ सही मिलती हैं - जैसा कि मैंने 2021 में किया था - मैं अक्सर सवाल करता हूँ कि क्या मैं भविष्यवाणियों के साथ पर्याप्त आक्रामक था। मैं हमेशा यथार्थवादी भविष्यवाणियों और अत्यधिक स्पष्ट भविष्यवाणियों के बीच संतुलन बनाने की कोशिश करता हूं। लेकिन कभी-कभी हमारे पास 2020 जैसा साल भी होता है, जब सबसे स्पष्ट भविष्यवाणियां भी कोविड-19 महामारी के कारण जल्दी ही पलट गईं।

कोविड-19 महामारी ने ऊर्जा क्षेत्र सहित कई क्षेत्रों में अविश्वसनीय उथल-पुथल पैदा कर दी है। जैसा कि मैंने पहले भी तर्क दिया है, पिछले साल ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि के पीछे महामारी का असर सबसे बड़ा कारक था, और निकट भविष्य में आपूर्ति/मांग कारकों पर इसका प्रभाव बना रहेगा।

ऊर्जा क्षेत्र भी निम्न-कार्बन भविष्य की ओर संक्रमण में है। यहां तक ​​कि अधिकांश प्रमुख ऊर्जा कंपनियां भी सार्वजनिक रूप से इसे स्वीकार करती हैं। कई लोगों को यह स्पष्ट लगता है कि दीर्घावधि में चीजें किस दिशा में जा रही हैं, लेकिन साल-दर-साल आधार पर रुझानों की भविष्यवाणी करना अधिक कठिन है।

उन कारकों को ध्यान में रखते हुए, नीचे कुछ महत्वपूर्ण ऊर्जा रुझानों के लिए मेरी भविष्यवाणियाँ दी गई हैं जिनकी मुझे इस वर्ष उम्मीद है। जैसा कि मैं आमतौर पर बताता हूं, भविष्यवाणियों के पीछे की चर्चा स्वयं भविष्यवाणियों से अधिक महत्वपूर्ण है। इसीलिए मैं भविष्यवाणियों के पीछे व्यापक पृष्ठभूमि और तर्क प्रदान करता हूँ।

मैं ऐसी भविष्यवाणियाँ भी करता हूँ जो विशिष्ट और मापने योग्य होती हैं। वर्ष के अंत में, विशिष्ट मेट्रिक्स हैं जो इंगित करेंगे कि कोई भविष्यवाणी सही थी या गलत।

1. 2022 में WTI की औसत कीमत $70/bbl और $75/bbl के बीच होगी।

2021 में मेरी तेल की कीमत की भविष्यवाणी मेरे द्वारा की गई पांच भविष्यवाणियों में से एक स्पष्ट चूक थी। मैं सही था कि अर्थव्यवस्था के महामारी से उबरने के साथ ही तेल की कीमतें बढ़ेंगी। लेकिन रिकवरी मेरी भविष्यवाणी से अधिक मजबूत थी, और आपूर्ति प्रतिक्रिया देने में धीमी थी। इससे असंतुलन पैदा हो गया और तेल की कीमतें मेरी भविष्यवाणी से कहीं अधिक बढ़ गईं।

चूँकि तेल अभी भी दुनिया की सबसे महत्वपूर्ण वस्तु है, मैं आम तौर पर तेल की कीमतों की दिशा पर एक भविष्यवाणी के साथ शुरुआत करता हूँ। मैं आपूर्ति और मांग के रुझान, साथ ही इन्वेंट्री स्तर को देखकर यह भविष्यवाणी करता हूं।

ऊर्जा सूचना प्रशासन (ईआईए) के आंकड़ों के अनुसार, 2021 में, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) की औसत दैनिक कीमत 68.14 डॉलर प्रति बैरल (बीबीएल) थी। यह 30 की तुलना में लगभग $2020/बीबीएल अधिक था। 80 के दौरान कीमतें $2021/बीबीएल से अधिक हो गईं, और अक्टूबर और नवंबर के उच्च स्तर से नीचे, वर्ष के अंत में $75/बीबीएल पर बंद हुईं।

यदि हम वायदा कीमतों को देखें, तो डब्ल्यूटीआई के लिए 2022 के लगभग आधे अनुबंध वर्तमान में $80/बीबीएल से ऊपर हैं, लेकिन साल बढ़ने के साथ उनमें लगातार गिरावट आ रही है। यह मेरी अपेक्षाओं के अनुरूप है. मुझे उम्मीद है कि इस साल अमेरिकी उत्पादन में बदलाव आएगा (उस पर अधिक जानकारी नीचे दी गई है), और इससे 2021 में देखी गई वृद्धि को कम करने में मदद मिलेगी।

यह मेरे लिए एक उचित शर्त प्रतीत होती है कि 2022 में कीमतें पिछले साल की तुलना में औसतन अधिक होंगी, लेकिन मुझे उम्मीद नहीं है कि हमें कीमतों में भारी वृद्धि देखने को मिलेगी जैसा कि हमने एक साल पहले किया था। इस प्रकार, मैं यह अनुमान लगाने जा रहा हूं कि औसत वार्षिक कीमत $70-$75/बीबीएल रेंज में होगी, जो कि वर्तमान में है। मुझे यह भी लगता है कि हम 2021 की तुलना में तेल की कीमतों में काफी कम अस्थिरता देखेंगे।

बेशक, ओपेक हमेशा वाइल्डकार्ड होता है। इसमें कोई संदेह नहीं है कि वे कीमतों को लगातार बढ़ाना चाहेंगे। लेकिन मुझे लगता है कि मेरी अगली भविष्यवाणी के कारण, इस वर्ष उनकी शक्ति अधिक सीमित होने वाली है।

2. तीन वर्षों में पहली बार कुल अमेरिकी तेल उत्पादन में वृद्धि।

2020 की दूसरी छमाही में अमेरिकी तेल उत्पादन में गिरावट आई। 2020 के अंत में उत्पादन में सुधार शुरू हुआ, लेकिन सुधार धीमा था। इस प्रकार, 2020 का उत्पादन 2019 के उत्पादन से कम था, और 2021 का उत्पादन 2020 के उत्पादन से कम था।

लेकिन, भले ही 2021 में लगातार दूसरी बार वार्षिक गिरावट देखी गई, 2021 के अंत तक यह स्पष्ट था कि सुधार चल रहा था। 2021 के अंत में उत्पादन 11.7 मिलियन बैरल प्रति दिन (बीपीडी) तक पहुंच गया, जो अभी भी 2019 के स्तर से एक मिलियन बीपीडी नीचे था, लेकिन 2020 के अंत के स्तर से एक मिलियन बीपीडी बेहतर था।

इसके अलावा, रिग गिनती में जोरदार उछाल आया है। यह तेल उत्पादन की भविष्य की दिशा का एक अच्छा संकेतक है। 2019 के अंत में तेल के लिए लगभग 700 रिग ड्रिलिंग हुई। 2020 में, यह संख्या 200 से नीचे गिर गई। लेकिन, 2020 की गर्मियों में निचले स्तर पर पहुंचने के बाद से, रिग गिनती में लगातार वृद्धि हुई है। बेकर ह्यूजेस की नवीनतम साप्ताहिक रिपोर्ट
BHI
पता चला कि रिग गिनती वापस 500 से कम हो गई है।

यह सब इस संभावना की ओर इशारा करता है कि इस वर्ष अमेरिकी तेल उत्पादन पिछले वर्ष की तुलना में अधिक होगा। हम अभी तक 2019 की ऊंचाई पर नहीं लौटेंगे, लेकिन अगर तेल की कीमतें $70/बीबीएल से ऊपर रहीं तो हम एक या दो साल में वहां पहुंच जाएंगे।

3. प्राकृतिक गैस की औसत कीमत 2021 की तुलना में कम होगी।

पिछले साल मैंने भविष्यवाणी की थी कि प्राकृतिक गैस की कीमतें पिछले वर्ष की तुलना में कम से कम 25% बढ़ेंगी। वास्तव में ऐसा हुआ, और यह प्राकृतिक गैस की कीमतों की दिशा पर मेरी लगातार दूसरी सही भविष्यवाणी थी।

2021 में हेनरी हब प्राकृतिक गैस की औसत स्पॉट कीमत $3.89/MMBtu थी, जो 2014 के बाद से सबसे अधिक वार्षिक औसत थी।

तेल उत्पादन में गिरावट का मतलब प्राकृतिक गैस आपूर्ति में गिरावट है जो उस तेल उत्पादन से जुड़ी है। इससे आपूर्ति मजबूत होती है, जो 2021 में प्राकृतिक गैस की कीमतों में वृद्धि का एक कारक था।

लेकिन चूँकि मेरा मानना ​​है कि तेल उत्पादन में वृद्धि जारी रहेगी, मुझे लगता है कि प्राकृतिक गैस की आपूर्ति बढ़ेगी। मुझे कीमत में भारी गिरावट की उम्मीद नहीं है, लेकिन मुझे लगता है कि इस साल प्राकृतिक गैस की कीमतें कम होने की संभावना है।

4. बिडेन प्रशासन मध्यावधि चुनाव से पहले एसपीआर से अतिरिक्त तेल जारी करने की घोषणा करेगा।

हालाँकि स्ट्रैटेजिक पेट्रोलियम रिज़र्व (एसपीआर) का उपयोग आपातकाल की स्थिति में किया जाना चाहिए, लेकिन राजनेताओं ने ऐतिहासिक रूप से इसका उपयोग राजनीतिक उद्देश्यों के लिए किया है। मुख्य रूप से, जब मतदाता गैसोलीन की कीमतों के बारे में शिकायत कर रहे हैं, तो राष्ट्रपतियों ने कीमतों में गिरावट लाने के प्रयास में तेल जारी कर दिया है।

उच्च गैसोलीन कीमतों के बारे में बढ़ती शिकायतों के जवाब में राष्ट्रपति बिडेन पहले ही एक बार ऐसा कर चुके हैं। प्रशासन ने एसपीआर से 50 मिलियन बैरल रिलीज की घोषणा की है, और कांग्रेस को 18 के अंत तक अन्य 2022 मिलियन बैरल बेचने की आवश्यकता है। लेकिन मेरा मानना ​​है कि चुनाव नजदीक आने पर बिडेन प्रशासन और अधिक रिलीज की घोषणा करेगा।

5. इनवेस्को सोलर ETF (TAN) कम से कम 20% रिटर्न देगा।

पिछले साल मैंने भविष्यवाणी की थी कि प्रमुख तेल और गैस उत्पादक कोनोकोफिलिप्स 30 में कम से कम 2021% का रिटर्न देगा। इसने वर्ष को 70% से अधिक तक समाप्त कर दिया, जबकि पूरे ऊर्जा क्षेत्र ने एसएंडपी 500 से काफी बेहतर प्रदर्शन किया।

मुझे नहीं लगता कि हम 2022 में ऊर्जा क्षेत्र से उस तरह का प्रदर्शन फिर से देखेंगे। उच्च उम्मीदें रखी गई हैं और पिछले साल के शानदार प्रदर्शन के बाद, मुझे लगता है कि ऊर्जा क्षेत्र के लिए एसएंडपी 500 से बेहतर प्रदर्शन करना कठिन होगा। लगातार वर्ष।

लेकिन एक क्षेत्र जो 2021 में एक कदम पीछे चला गया वह सौर क्षेत्र था। भले ही सौर क्षेत्र का विकास जारी है - और पिछले पांच वर्षों में तीन अंकों में वृद्धि हुई है - 2021 में सौर कंपनियां बिक गईं।

इनवेस्को सोलर ईटीएफ (TAN) MAC ग्लोबल सोलर एनर्जी इंडेक्स (इंडेक्स) पर आधारित है। TAN अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 90% सौर ऊर्जा कंपनियों में निवेश करता है जो सूचकांक में शामिल हैं। इसलिए यह सौर क्षेत्र के लिए एक अच्छा बेंचमार्क है।

पिछले पांच वर्षों में, TAN ने 298% का रिटर्न दिया है। लेकिन 2021 में, फंड को 27% का नुकसान हुआ क्योंकि बढ़ती इनपुट लागत ने बोर्ड भर में नवीकरणीय ऊर्जा कंपनियों को प्रभावित किया। हालाँकि, मेरा मानना ​​है कि ये इनपुट कीमतें 2022 में कम होने लगेंगी और सौर क्षेत्र वापस पटरी पर आ जाएगा।

वहां आपके पास मेरी 2022 ऊर्जा क्षेत्र की भविष्यवाणियां हैं। विषय यह है कि अमेरिकी तेल उत्पादन में सुधार जारी रहेगा, परिणामस्वरूप तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतें कम हो जाएंगी, बिडेन प्रशासन पर गैसोलीन की कीमतों को संबोधित करने के लिए राजनीतिक दबाव बढ़ जाएगा, और सौर इक्विटी पटरी पर वापस आ जाएगी।

हमेशा की तरह, मैं वर्ष के अंत में उन्हें ग्रेड दूंगा।