एनर्जी स्टॉक्स अभी एक बड़ी खरीदारी हैं

ओपेक+ द्वारा रविवार को तेल उत्पादन में कटौती को आगे बढ़ाने के संकल्प के बाद सोमवार सुबह तेल की कीमतों में तेजी आई $ 60 मूल्य कैप का कार्यान्वयन रूसी मूल के कच्चे तेल पर EU, G7 और ऑस्ट्रेलिया द्वारा बातचीत की गई। ओपेक+ पहले नवंबर से 2023 के अंत तक दो मिलियन बीपीडी, विश्व मांग का लगभग दो प्रतिशत उत्पादन में कटौती करने पर सहमत हुआ था।

फिर भी, तेल की कीमतें अपने 30-सप्ताह के उच्च स्तर से 52% से अधिक नीचे हैं, जबकि उत्सुकता से, ऊर्जा क्षेत्र अपने उच्च स्तर के केवल चार प्रतिशत के भीतर है। वास्तव में, पिछले दो महीनों में, ऊर्जा क्षेत्र के प्रमुख बेंचमार्क, द एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (NYSEARCA: XLE), 34% चढ़ गया है जबकि औसत कच्चे तेल की कीमतों में 18% की गिरावट आई है। यह एक उल्लेखनीय विचलन है क्योंकि पिछले पांच वर्षों में दोनों के बीच संबंध पिछले एक दशक में 77% और 69% है।

वॉल स्ट्रीट जर्नल के माध्यम से Bespoke Investment Group के अनुसार, वर्तमान विभाजन 2006 के बाद पहली बार तेल और गैस क्षेत्र ने 3-सप्ताह के उच्च स्तर के 52% के भीतर कारोबार किया है, जबकि WTI मूल्य अपने संबंधित 25-सप्ताह के उच्च स्तर से 52% से अधिक पीछे हट गया है। 1990 के बाद से यह केवल पांचवां ऐसा विचलन है।

डेविड रोसेनबर्ग, स्वतंत्र अनुसंधान फर्म के संस्थापक रोसेनबर्ग रिसर्च एंड एसोसिएट्स इंक, ने 5 प्रमुख कारणों को रेखांकित किया है कि पिछले कुछ महीनों में तेल की कीमतों में कोई बड़ा लाभ नहीं होने के बावजूद ऊर्जा शेयरों में खरीदारी बनी हुई है।

#1। अनुकूल भाव

भारी रनअप के बावजूद एनर्जी स्टॉक सस्ते बने हुए हैं। न केवल इस क्षेत्र ने व्यापक रूप से बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है, बल्कि इस क्षेत्र के भीतर कंपनियां अपेक्षाकृत सस्ती, कम मूल्य वाली, और ऊपर-औसत अनुमानित आय वृद्धि के साथ आती हैं।

रोसेनबर्ग ने 1990 के बाद से ऐतिहासिक डेटा को देखते हुए ऊर्जा शेयरों द्वारा पीई अनुपात का विश्लेषण किया है और पाया है कि, औसतन, सेक्टर ऐतिहासिक रूप से अपने 27वें प्रतिशतक में रैंक करता है। इसके विपरीत, द S & P 500 इस साल की शुरुआत में भारी बिकवाली के बावजूद यह अपने 71वें प्रतिशतक पर है।

छवि स्रोत: जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च

अभी कुछ सबसे सस्ते तेल और गैस शेयरों में शामिल हैं ओविंटिव इंक। (एनवाईएसई: ओवीवी) 6.09 के पीई अनुपात के साथ; नागरिक संसाधन, इंक। (एनवाईएसई: सीआईवीआई) 4.87 के पीई अनुपात के साथ, एनरप्लस कॉर्पोरेशन (एनवाईएसई: ईआरएफ) (टीएसएक्स: ईआरएफ) का पीई अनुपात 5.80 है,  ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्पोरेशन (NYSE: OXY) का PE अनुपात 7.09 है जबकि कनाडाई प्राकृतिक संसाधन लिमिटेड (एनवाईएसई: सीएनक्यू) का पीई अनुपात 6.79 है।

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2. जोरदार कमाई

ऊर्जा कंपनियों की मजबूत कमाई एक बड़ी वजह है कि निवेशक अभी भी तेल शेयरों में निवेश कर रहे हैं।

तीसरी तिमाही की आय का मौसम लगभग खत्म हो गया है, लेकिन अभी तक यह डर से बेहतर होने के लिए आकार ले रहा है। के अनुसार फैक्टसेट की कमाई अंतर्दृष्टि, 3 की तीसरी तिमाही के लिए, S&P 2022 कंपनियों में से 94% ने 500 की तीसरी तिमाही की कमाई दर्ज की है, जिनमें से 3% ने एक सकारात्मक ईपीएस सरप्राइज और 2022% ने एक सकारात्मक रेवेन्यू सरप्राइज की सूचना दी है।

ऊर्जा क्षेत्र ने सभी ग्यारह क्षेत्रों की उच्चतम आय वृद्धि 137.3% बनाम 2.2% औसत दर्ज की है। एस एंड पी 500। उप-उद्योग स्तर पर, क्षेत्र के सभी पांच उप-उद्योगों ने कमाई में साल-दर-साल वृद्धि दर्ज की: तेल और गैस शोधन और विपणन (302%), एकीकृत तेल और गैस (138%), तेल और गैस अन्वेषण और उत्पादन (107%), तेल और गैस उपकरण और सेवाएं (91%), और तेल और गैस भंडारण और परिवहन (21%). ऊर्जा भी ऐसा क्षेत्र है जिसमें अधिकांश कंपनियां वॉल स्ट्रीट के अनुमानों को 81% से पीछे कर रही हैं। मैराथन पेट्रोलियम ($47.2 बिलियन बनाम $35.8 बिलियन), एक्सॉन मोबिल ($112.1 बिलियन बनाम $104.6 बिलियन), शेवरॉन ($66.6 बिलियन बनाम $57.4 बिलियन), वलेरो एनर्जी ($42.3 बिलियन बनाम $40.1 बिलियन), और फिलिप्स 66 ($43.4 बिलियन बनाम $39.3 बिलियन) 30 सितंबर से सूचकांक के लिए राजस्व वृद्धि दर में वृद्धि के लिए महत्वपूर्ण योगदानकर्ता थे।

इससे भी बेहतर, ऊर्जा क्षेत्र के लिए दृष्टिकोण उज्ज्वल बना हुआ है। हाल ही के अनुसार मूडी की शोध रिपोर्ट, उद्योग की आय 2023 में समग्र रूप से स्थिर हो जाएगी, हालांकि वे हाल की चोटियों से थोड़ा नीचे के स्तर पर आ जाएंगी।

विश्लेषकों ने ध्यान दिया कि कमोडिटी की कीमतें 2022 के पहले बहुत उच्च स्तर से गिर गई हैं, लेकिन भविष्यवाणी की है कि कीमतें 2023 के माध्यम से चक्रीय रूप से मजबूत रहने की संभावना है। यह मात्रा में मामूली वृद्धि के साथ मिलकर तेल और गैस उत्पादकों के लिए मजबूत नकदी प्रवाह उत्पादन का समर्थन करेगा। . मूडी का अनुमान है कि 2022 के लिए अमेरिकी ऊर्जा क्षेत्र का ईबीआईटीडीए $623B पर होगा लेकिन 585 में गिरकर $2023B पर आ जाएगा।

विश्लेषकों का कहना है कि कम कैपेक्स, भविष्य की आपूर्ति के विस्तार के बारे में बढ़ती अनिश्चितता और उच्च भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम, हालांकि, चक्रीय रूप से उच्च तेल की कीमतों का समर्थन करना जारी रखेंगे। इस बीच, यूएस एलएनजी के लिए मजबूत निर्यात मांग समर्थन जारी रखेगी उच्च प्राकृतिक गैस की कीमतें.

दूसरे शब्दों में, अमेरिकी शेयर बाजार में निवेश करने वाले लोगों के लिए अपने पैसे को पार्क करने के लिए बेहतर स्थान नहीं हैं यदि वे गंभीर आय वृद्धि की तलाश कर रहे हैं. इसके अलावा, सेक्टर के लिए आउटलुक उज्ज्वल बना हुआ है।

जबकि तेल और गैस की कीमतों में हाल के उच्च स्तर से गिरावट आई है, वे अभी भी पिछले कुछ वर्षों की तुलना में बहुत अधिक हैं इसलिए ऊर्जा बाजारों में उत्साह जारी है। वास्तव में, ऊर्जा क्षेत्र एक बड़ा वॉल स्ट्रीट पसंदीदा बना हुआ है, जैक्स ऑयल्स और एनर्जी सेक्टर सभी 16 जैक्स रैंक वाले सेक्टरों में से शीर्ष क्रम वाला क्षेत्र है।

#3। शेयरधारकों को मजबूत भुगतान

पिछले दो वर्षों में, अमेरिकी ऊर्जा कंपनियों ने अपने पूर्व प्लेबुक को उत्पादन वृद्धि के लिए अपने अधिकांश नकदी प्रवाह का उपयोग करने से लेकर लाभांश और बायबैक के माध्यम से शेयरधारकों को अधिक नकदी लौटाने के लिए बदल दिया है।

नतीजतन, ऊर्जा क्षेत्र के लिए संयुक्त लाभांश और बायबैक उपज अब 8% के करीब पहुंच रही है, जो ऐतिहासिक मानकों से अधिक है। रोसेनबर्ग ने नोट किया कि इसी तरह ऊंचा स्तर 2020 और 2009 में हुआ, जो कि ताकत की अवधि से पहले था। इसकी तुलना में, S&P 500 के लिए संयुक्त लाभांश और पुनर्खरीद प्रतिफल पांच प्रतिशत के करीब है, जो रिकॉर्ड पर ऊर्जा क्षेत्र के पक्ष में सबसे बड़े अंतरों में से एक है।

4. कम इन्वेंटरी

सुस्त मांग के बावजूद, बिडेन प्रशासन द्वारा एसपीआर से 2000 मिलियन बैरल कच्चे तेल के साथ बाजारों में बाढ़ से कीमतों को कम करने की कोशिश के बावजूद अमेरिकी इन्वेंट्री स्तर 180 के मध्य से अपने सबसे निचले स्तर पर है। रोसेनबर्ग ने नोट किया कि अन्य संभावित उत्प्रेरक जो कीमतों पर अतिरिक्त दबाव डाल सकते हैं, उनमें रूसी तेल मूल्य कैप, रूस/यूक्रेन युद्ध में और वृद्धि और चीन अपनी शून्य COVID-19 नीति से दूर हो जाना शामिल है।

# 5। उच्च एम्बेडेड "ओपेक + डाल"

रोसेनबर्ग ने एक बिंदु बनाया है कि ओपेक + अब $ 90- $ 60 रेंज के विपरीत $ 70 प्रति बैरल से अधिक तेल व्यापार के साथ अधिक सहज है, जिसे उन्होंने हाल के वर्षों में स्वीकार किया था। ऊर्जा विशेषज्ञ का कहना है कि यह मामला है क्योंकि कार्टेल अमेरिकी शेल उत्पादकों को बाजार हिस्सेदारी खोने के बारे में कम चिंतित है क्योंकि बाद में आक्रामक उत्पादन वृद्धि के बजाय शेयरधारकों को भुगतान को प्राथमिकता दी गई है।

ओपेक+ का नया रुख तेल की कीमतों के लिए बेहतर दृश्यता और पूर्वानुमान की पेशकश करता है जबकि 90 डॉलर प्रति बैरल रेंज में कीमतें लाभांश और बायबैक के माध्यम से मजबूत भुगतान बनाए रख सकती हैं।

Oilprice.com के लिए एलेक्स किमानी द्वारा

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