ईटीएफ प्रतिशोध के साथ चीन आते हैं

बीजिंग - चीन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के वैश्विक क्रेज में शामिल हो गया है, यह निवेश उत्पाद व्यापारियों को स्टॉक की एक टोकरी खरीदने और बेचने की सुविधा देता है।

ईटीएफ के नाम से मशहूर इस फंड की वित्तीय संकट के बाद अमेरिका में लोकप्रियता बढ़ी और इसने ब्लैकरॉक के आईशेयर ईटीएफ ब्रांड जैसे 3 ट्रिलियन डॉलर के कारोबार का निर्माण किया।

मुख्य भूमि चीन में, ईटीएफ शेयर बाजार की तुलना में तेजी से बढ़े हैं। पाँच वर्षों में, ईटीएफ की संख्या चौगुनी से अधिक बढ़कर 645 हो गई, जबकि शेयरों की संख्या मात्र 53% बढ़कर 4,615 हो गई।

यह आधिकारिक आंकड़ों और हांगकांग एक्सचेंज और क्लियरिंग की एक रिपोर्ट के अनुसार है, जिसमें यह भी कहा गया है कि मुख्य भूमि ईटीएफ बाजार 1.4 ट्रिलियन युआन ($209 बिलियन) का व्यवसाय बन गया है, जो केवल पांच वर्षों में तीन गुना से भी अधिक है।

सोमवार को प्रभावी हुए एक नियामक परिवर्तन ने ईटीएफ बाजार को हांगकांग के माध्यम से विदेशी निवेशकों के लिए खोल दिया - ईटीएफ कनेक्ट नामक एक कार्यक्रम।

बीजिंग स्थित चाइनाएएमसी, जिसने कहा कि उसने 2004 में मुख्य भूमि पर पहला ईटीएफ लॉन्च किया था, उद्योग में तेजी से आगे बढ़ी और नए सीमा पार व्यापार कार्यक्रम के तहत व्यापार के लिए पात्र 10 फंडों का संचालन करती है। इनमें ETF ट्रैकिंग इंडेक्स और सेमीकंडक्टर डेवलपमेंट जैसे थीम शामिल हैं।

ईटीएफ कनेक्ट मुख्य भूमि की ओर बहुत अधिक झुका हुआ है। पात्र ईटीएफ के शुरुआती बैच में से 83 मुख्य भूमि पर सूचीबद्ध हैं, जबकि हांगकांग में सिर्फ चार हैं।

गोल्डमैन सैक्स ने अगले 80 वर्षों में हांगकांग की तुलना में मुख्य भूमि की संपत्तियों की खरीद में $10 बिलियन अधिक की भविष्यवाणी की है।

गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने इस सप्ताह एक रिपोर्ट में लिखा है, "किसी के ए-शेयर पोर्टफोलियो में नॉर्थबाउंड ईटीएफ को जोड़ने से संभावित रूप से कुशल सीमा का विस्तार हो सकता है और जोखिम/इनाम में सुधार हो सकता है।" "हालांकि शुरुआती साउथबाउंड पात्र ब्रह्मांड संकीर्ण दिखता है, अंतर्निहित घटक अभी भी मुख्य भूमि के निवेशकों को एचके-सूचीबद्ध इंटरनेट और वित्तीय शेयरों में व्यापक निवेश की पेशकश करते हैं।"

टेनसेंट और अलीबाबा जैसे चीनी इंटरनेट तकनीक दिग्गजों की हांगकांग में लिस्टिंग है, लेकिन मुख्य भूमि पर नहीं। दूसरी ओर, कई चीन-केंद्रित कंपनियां केवल मुख्य भूमि पर सूचीबद्ध हैं।

चाइनाएएमसी फंड मैनेजर जू मेंग ने एक बयान में कहा, ईटीएफ कनेक्ट जो चीजें कर सकता है उनमें से एक मुख्य भूमि चीन ईटीएफ के बारे में अंतरराष्ट्रीय निवेशकों की समझ को बढ़ावा देना और उत्पादों के प्रभाव को बढ़ाना है। जू फर्म के मात्रात्मक निवेश विभाग के कार्यकारी महाप्रबंधक भी हैं।

चाइनाएएमसी का दावा है कि 2021 के अंत तक, उसके पास निष्क्रिय रूप से प्रबंधित संपत्ति 300 बिलियन युआन से अधिक थी।

जिस दिन ईटीएफ कनेक्ट लॉन्च हुआ, उसी दिन चीनी नियामकों ने एक नए कार्यक्रम की घोषणा की - जो लगभग छह महीने में प्रभावी होगा - हांगकांग के माध्यम से मुख्य भूमि पर वित्तीय डेरिवेटिव में निवेश की अनुमति दें।

कार्यक्रम का अगला चरण मुख्य भूमि के निवेशकों को हांगकांग में वित्तीय डेरिवेटिव का व्यापार करने की अनुमति देने के लिए निर्धारित है।

हांगकांग और मुख्य भूमि के बाजारों को जोड़ने के ये कदम स्टॉक और बॉन्ड के लिए समान कार्यक्रमों का अनुसरण करते हैं जो 2014 में शुरू हुए थे। मुख्य भूमि चीन मूल्य के हिसाब से दुनिया के दूसरे सबसे बड़े शेयर बाजार का घर है।

अन्य वित्तीय कंपनियां ईटीएफ बाजार में आ रही हैं - हांगकांग के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश करने के इच्छुक चीन के बड़े ग्राहकों पर ध्यान केंद्रित करते हुए।

धन प्रबंधक हाइविन होल्डिंग्सशंघाई में स्थित, हांगकांग में एक सहायक कंपनी के साथ, ने पिछले सप्ताह एक स्वास्थ्य देखभाल स्टॉक इंडेक्स लॉन्च किया FactSet, एक वित्तीय डेटा और सॉफ्टवेयर कंपनी।

40-स्टॉक "फैक्टसेट हाइविन ग्लोबल हेल्थ केयर इंडेक्स" ज्यादातर यूरोप या उत्तरी अमेरिका में सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों को ट्रैक करता है - जैसे एस्ट्राजेनेका और मर्क।

योजना हांगकांग में सूचीबद्ध ईटीएफ के साथ उस सूचकांक का व्यावसायीकरण करने की है।

“हायविन के ग्राहक [पूरे एशिया में 130,000 से अधिक], तेजी से, उन्हें दुनिया बहुत तरल, बहुत अस्थिर लगती है। वे अवसरों का लाभ उठाना चाहते हैं, लेकिन वे इन दिनों स्टॉक चुनने और समय चुनने के बारे में कम आश्वस्त हैं, ”हाइविन होल्डिंग्स के उपाध्यक्ष और फर्म के विदेशी कारोबार, हाइविन इंटरनेशनल के सीईओ निक जिओ ने कहा।

इस पहले सह-ब्रांडेड इंडेक्स के बाद, जिओ ने कहा कि वह इंडेक्स और ईटीएफ बनाने के लिए फैक्टसेट के साथ अधिक सहयोग की उम्मीद करता है। उन्होंने कहा कि हांगकांग में पहले से ही आठ ईटीएफ सूचीबद्ध हैं जो फैक्टसेट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।

ग्रेटर चीन में संस्थागत निवेशकों और धन प्रबंधकों के बीच, लगभग 40% ने कहा कि उन्होंने प्रबंधन के तहत अपनी आधी से अधिक संपत्ति ईटीएफ में निवेश की है, जो कि अमेरिका में 19% हिस्सेदारी से कहीं अधिक है, ब्राउन ब्रदर्स हैरिमन ने जनवरी में जारी एक वार्षिक सर्वेक्षण में पाया।